【摘要】當(dāng)前規(guī)范和完善集團(tuán)企業(yè)對外投資的內(nèi)部管理和控制，增強(qiáng)防范投資風(fēng)險的能力，進(jìn)一步提高企業(yè)的國際競爭力和持續(xù)快速發(fā)展能力，已經(jīng)成為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過程中急需解決的一項(xiàng)重要課題。本文從集團(tuán)企業(yè)對外投資內(nèi)部控制存在的問題研究出發(fā)，在此基礎(chǔ)上就完善集團(tuán)企業(yè)對外投資內(nèi)部控制、提高投資效益提出具體的對策建議，為集團(tuán)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營活動提供參考和借鑒。

【關(guān)鍵詞】集團(tuán)企業(yè) 投資 內(nèi)部控制

近幾年來，我國集團(tuán)企業(yè)得到了飛速發(fā)展，管理層面對企業(yè)發(fā)展過程中的風(fēng)險防范意識也逐漸增強(qiáng)，內(nèi)部控制的認(rèn)識顯著提高，大部分集團(tuán)企業(yè)都建立了抵御經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的內(nèi)部控制體系，然而在實(shí)際經(jīng)營管理中，其內(nèi)部控制機(jī)制還存在著諸多不完善的地方。尤其是在對外投資方面，部分企業(yè)重業(yè)績而輕管控，在調(diào)研決策不周全的情況下，盲目進(jìn)行項(xiàng)目投資，加大了投資經(jīng)營的潛在風(fēng)險，影響了企業(yè)的正常運(yùn)營。在當(dāng)前風(fēng)險加劇的環(huán)境下加強(qiáng)企業(yè)對外投資的內(nèi)部控制機(jī)制，是目前企業(yè)集團(tuán)做好投資決策，加強(qiáng)投資管理，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要途徑之一。

一、集團(tuán)企業(yè)對外投資內(nèi)部控制現(xiàn)狀及存在的問題

（一）集團(tuán)企業(yè)對外投資內(nèi)部控制的現(xiàn)狀

一直以來，我國一些集團(tuán)企業(yè)在對外投資重大經(jīng)濟(jì)活動中，還存在主觀決策、忽視程序、管理混亂的隱患。例如近年來的“百富勤”、“廣投國際”等企業(yè)，不但對外投資行未獲得額外的投資收益，卻因投資失敗而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。另外，根據(jù)對外投資的專題調(diào)查顯示，不同企業(yè)對立項(xiàng)后各環(huán)節(jié)缺乏合理的監(jiān)督與評價，雖然很多企業(yè)制定了對外投資內(nèi)部控制管理辦法，但投資項(xiàng)目立項(xiàng)后的管理與監(jiān)督問題并未引起單位的足夠重視，特別是在資產(chǎn)投出的無形資產(chǎn)的評估存在的問題比較多，有資料顯示，2012年，我國大型集團(tuán)企業(yè)清產(chǎn)核資共清出各類資產(chǎn)損失4571.2億元，相對于2012年企業(yè)利潤的7494.6來說可謂損失巨大。

（二）對外投資內(nèi)部控制制度存在的具體問題

1.資產(chǎn)投出前的內(nèi)部會計(jì)控制存在漏洞

首先，可行性研究不充分，盲目投資引起決策失誤。雖然部分集團(tuán)企業(yè)的大型對外投資項(xiàng)目的可行性研究做得相當(dāng)充分，但仍然有很多企業(yè)的中小型對外投資項(xiàng)目，由于成本效益原則、決策層不夠重視、企業(yè)分析調(diào)查水平有限等原因，對外投資項(xiàng)目的可行性研究并不充分，甚至只是一種形式。其次，在當(dāng)今這種外界環(huán)境變化頻繁的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)投資面臨著巨大的不確定性，這就導(dǎo)致企業(yè)對外投資的戰(zhàn)略決策也面臨著更大的風(fēng)險。

2.缺乏有效的信息控制和投資處置機(jī)制

當(dāng)前很多集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部由于沒有構(gòu)建起科學(xué)有效的信息支持系統(tǒng)，在信息控制管理中存在信息傳遞渠道冗長，信息失真，信息橫向、縱向流通渠道不規(guī)范，一定程度上阻礙了企業(yè)內(nèi)控機(jī)制的執(zhí)行，造成了資產(chǎn)的損失。其中投資處置是企業(yè)中最容易出現(xiàn)資產(chǎn)損失的環(huán)節(jié)，主要原因是處置程序不規(guī)范，處置價格不公允，監(jiān)管不到位，缺乏強(qiáng)有力的資產(chǎn)處置監(jiān)督與管理體制，給投資處置的各個環(huán)節(jié)違法違規(guī)行為留下漏洞，出現(xiàn)擅自處置資產(chǎn)等影響企業(yè)經(jīng)營的情況。

3.缺乏相應(yīng)的事中、事后內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督

投資項(xiàng)目運(yùn)營后，集團(tuán)企業(yè)應(yīng)該定期的或不定期地對項(xiàng)目投資的執(zhí)行狀況、執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行審查，驗(yàn)證投資效果。實(shí)際項(xiàng)目投資執(zhí)行過程中，許多集團(tuán)企業(yè)缺乏事前預(yù)估、事中控制與事后審查的完整審計(jì)程序，使得企業(yè)集團(tuán)對投資的實(shí)際運(yùn)行狀況了解不到位，不能及時發(fā)現(xiàn)問題，糾正偏差。除此之外，很多企業(yè)沒有設(shè)立財(cái)務(wù)專職人員對風(fēng)險管理進(jìn)行監(jiān)控，對風(fēng)險管理的監(jiān)控依賴于對日常經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)控的報表系統(tǒng)，而在報表內(nèi)容中又并無專門對風(fēng)險管理情況的報告，因而就存在著投資潛在風(fēng)險的漏洞。

二、集團(tuán)企業(yè)對外投資內(nèi)部控制的具體對策

（一）強(qiáng)化對外投資的調(diào)研論證

企業(yè)要樹立起事前調(diào)研論證的意識，認(rèn)真做好投資前期調(diào)研和分析活動。要在集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立專業(yè)人員組成的規(guī)劃發(fā)展部以負(fù)責(zé)制定集團(tuán)對外投資的戰(zhàn)略規(guī)劃。嚴(yán)格按照集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略和發(fā)展要求來擬定投資計(jì)劃書，并且在編制項(xiàng)目建議書時，對被投資項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)研和實(shí)地考察，盡可能地收集有關(guān)被投資企業(yè)的相關(guān)管理情況；對重大投資項(xiàng)目，需要向外委托專業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)編制投資可行性報告，對項(xiàng)目的各個環(huán)節(jié)包括產(chǎn)品市場狀況、產(chǎn)品技術(shù)、投資回報率、投資風(fēng)險、及國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策等內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格分析與評估，以盡可能地為項(xiàng)目投資決策提供依據(jù)，為投資預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保障。

（二）建立起對外投資業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任及授權(quán)批準(zhǔn)制度

對外投資的崗位至少應(yīng)包括：計(jì)劃決策、計(jì)劃編制、計(jì)劃審批、投資執(zhí)行、會計(jì)核算、投資項(xiàng)目管理與監(jiān)管以及股票、債券保管崗位等。企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)格的對外投資業(yè)務(wù)授權(quán)批準(zhǔn)制度，在授權(quán)范圍內(nèi)，由財(cái)務(wù)部門會同審計(jì)部門審查后，經(jīng)辦人在職責(zé)范圍內(nèi)，按照審批人的意見辦理對外投資業(yè)務(wù)，對于審批人超越授權(quán)范圍審批的對外投資業(yè)務(wù)，經(jīng)辦人有權(quán)拒絕辦理，并及時報告。對此可以參照武鋼集團(tuán)的做法，建立不相容職務(wù)分離制度和財(cái)務(wù)審批制度，一般財(cái)務(wù)人員和財(cái)務(wù)主管實(shí)行定期輪換，并制定完善的財(cái)會工作交接管理辦法，嚴(yán)格遵守交接規(guī)則，減少會計(jì)人員舞弊的風(fēng)險和分清會計(jì)工作責(zé)任。

（三）加強(qiáng)完善對外投資業(yè)務(wù)的計(jì)劃控制制度

企業(yè)管理部門以財(cái)務(wù)分析報告為依據(jù)編制對外投資計(jì)劃，詳細(xì)說明準(zhǔn)備投資的對象及其投資理由、投資的性質(zhì)和目的、投資收益預(yù)測的結(jié)果以及影響投資收益潛在因素等，經(jīng)企業(yè)指定無經(jīng)濟(jì)利益的專業(yè)人員復(fù)核審查通過后簽字認(rèn)可，并且投資金額超過一定限額需要母公司審批，如中國華能公司的現(xiàn)有投資規(guī)定，對一些大的子公司，自主投資限額為3000萬人民幣，小公司規(guī)定為500萬元，既給予一定的靈活性，又實(shí)行必要的監(jiān)管。另外，為了保證投資計(jì)劃的正式實(shí)施，需要加強(qiáng)對外投資資產(chǎn)投出的業(yè)務(wù)控制，著重在簽訂投資合同、成交通知書的審核和實(shí)施跟蹤管理，證券投資業(yè)務(wù)還要注意經(jīng)紀(jì)人或交易商的選擇和證券實(shí)物的核查。

（四）健全證券保管業(yè)務(wù)控制制度

集團(tuán)所有的各種證券投資，除無記名證券外，企業(yè)購入的所有證券必須以自身名義登記或記載。委托代管的有價證券，指定人員需持有財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人或被授權(quán)人批準(zhǔn)的文件才能接觸證券，存取證券應(yīng)由兩個以上人員共同完成。自行保管的有價證券必須存放在向銀行租用的保險箱或?qū)ｉT的保管庫內(nèi)，并設(shè)立經(jīng)管賬物人及審批人相互獨(dú)立崗位。定期由兩位以上的財(cái)務(wù)人員共同進(jìn)行盤點(diǎn)工作，核查證券實(shí)存情況。

（五）進(jìn)一步完善對外投資處理內(nèi)控體系

集團(tuán)企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步完善對外投資處置內(nèi)控體系，明確規(guī)范投資處置的方式和程序，確保與投資處置的有關(guān)文件資料和憑證記錄的真實(shí)性與完整性。首先，要嚴(yán)格按照國家有關(guān)規(guī)定，建立事前預(yù)算、事中監(jiān)督、事后審核的審批程序，股東會和董事會公司制定決策，財(cái)務(wù)、審計(jì)等職能部門協(xié)同配合的投資處置機(jī)制。另外，在進(jìn)行會計(jì)賬務(wù)核算時，要嚴(yán)格遵守國家的新會計(jì)準(zhǔn)則和資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定，并認(rèn)真審核投資項(xiàng)目審批文件、資產(chǎn)清單，對其加以建檔備案，確保資產(chǎn)處置程序合法、合規(guī)，防止國有資產(chǎn)流失。在開展企業(yè)并購業(yè)務(wù)上，可以借鑒中信證券并購?fù)顿Y的設(shè)計(jì)，構(gòu)筑國際、國內(nèi)的投資網(wǎng)絡(luò)，在項(xiàng)目的運(yùn)行階段提高結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和定價能力，完善并購?fù)顿Y的內(nèi)控體系。

（六）健全對外投資業(yè)務(wù)會計(jì)核算控制制度

建立完善的對外投資業(yè)務(wù)的賬簿體系，對每一項(xiàng)對外投資開設(shè)明細(xì)分類賬，無論有價證券由銀行或其他獨(dú)立機(jī)構(gòu)代管還是由企業(yè)自行保管，都必須設(shè)立有價證券備查登記簿，會計(jì)處理重點(diǎn)在入賬價值的確定、投資收益的確認(rèn)以及期末計(jì)價三方面內(nèi)容。注意加強(qiáng)對外投資收益及時、足額收取。對由于市價下跌或被投資單位經(jīng)營狀況變化等原因，導(dǎo)致可收回金額低于投資的賬面價值，應(yīng)當(dāng)作計(jì)提減值準(zhǔn)備。

三、結(jié)語

完善集團(tuán)企業(yè)對外投資的內(nèi)部控制機(jī)制，對集團(tuán)企業(yè)的管理和發(fā)展至關(guān)重要。對當(dāng)前風(fēng)險環(huán)境下集團(tuán)企業(yè)對外投資的內(nèi)部控制的不足加以完善和改革，不僅有利于促進(jìn)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)與投資管理相結(jié)合，優(yōu)化集團(tuán)資金資源，擴(kuò)大集團(tuán)的發(fā)展規(guī)模，而且有利于集團(tuán)總部對業(yè)務(wù)提供資金支持與資金管控，支持預(yù)算控制，通過財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)運(yùn)營風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)實(shí)時監(jiān)督控制，從而保障集團(tuán)企業(yè)資產(chǎn)的安全，保證集團(tuán)企業(yè)健康平穩(wěn)的發(fā)展。

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作者簡介：杜紅（1976-），女，安徽馬鞍山人，本科，會計(jì)師，馬鋼（集團(tuán)）控股有限公司監(jiān)理公司財(cái)務(wù)主管，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

（編輯：陳岑）