【摘要】隨著經(jīng)濟一體化進程的加快，銀行業(yè)競爭日益激烈，如何對貸款進行科學(xué)合理的定價是銀行長期以來頗感困擾的問題。我國貸款定價體系并不完善，研究貸款定價模型并將其應(yīng)用于我國商業(yè)銀行貸款管理實踐具有重要的理論與現(xiàn)實意義。本文探討有關(guān)貸款定價活動中的基本概念及其應(yīng)當(dāng)遵守的原則。本文提出的相關(guān)定價策略，將試圖為我國商業(yè)銀行建立切實合理的貸款定價體系提供參考。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 貸款定價 利率市場化 貸款質(zhì)量

一、緒論

貸款定價是商業(yè)銀行經(jīng)營管理體系的核心組成部分，是商業(yè)銀行能否實現(xiàn)效益的重要影響因素。過去，我國長期地對商業(yè)銀行的貸款利率實行管制，以至于我國的商業(yè)銀行在貸款利率問題上管理水平較弱，定價的策略單一。2004年，央行放開銀行貸款利率浮動范圍，不再限定銀行的貸款利率上限。我國商業(yè)銀行開始可以自主地根據(jù)貸款企業(yè)的風(fēng)險狀況進行定價，擁有了貸款定價的靈活性，增加開展業(yè)務(wù)經(jīng)營與市場拓展的空間，有利于目標市場的細分和優(yōu)化，提高了我國商業(yè)銀行的市場競爭力。目前，我國商業(yè)銀行基本上是將企業(yè)評級作為貸款定價基礎(chǔ)，這也是為爭取達到新巴賽爾協(xié)議，即《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》內(nèi)部控制要求做出的努力。

二、貸款定價原則及注意因素

（一）貸款定價的原則

在市場經(jīng)濟的條件下，對商業(yè)銀行貸款進行定價非常復(fù)雜。廣義的貸款價格包括貸款利率、貸款承諾費及服務(wù)費、提前償付或逾期罰款等，貸款利率是貸款價格的主要組成部分。過高的貸款定價，會造成客戶為解決過高的債務(wù)負擔(dān)傾向于進行風(fēng)險較高的經(jīng)濟活動，或壓抑客戶的借款需求，使客戶從事其他間接或直接籌資活動；過低的貸款定價，會造成銀行可能無法覆蓋成本，而其承擔(dān)的風(fēng)險也無法得到補償，不能達到其盈利目標。

貸款定價主要有五個方面的原則：

1.當(dāng)期利潤最大化。盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營管理活動的主要動力，銀行必須確保貸款收益足以彌補資金成本和費用，在此基礎(chǔ)上，盡可能實現(xiàn)利潤最大化原則。

2.擴大市場份額。在金融自由化、國際化的現(xiàn)狀下，商業(yè)銀行求生存、求發(fā)展，應(yīng)該在信貸市場份額方面不斷擴展。

3.保證貸款質(zhì)量。貸款質(zhì)量是指貸款資產(chǎn)的優(yōu)劣程度，反映了貸款資產(chǎn)的安全性大小，即商業(yè)銀行收回貸款資產(chǎn)本金的可能性程度；反映了貸款資產(chǎn)的合法合規(guī)性，及時發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)活動有無違法違規(guī)行為；反映了貸款資產(chǎn)的效益性，即商業(yè)銀行經(jīng)營貸款資產(chǎn)的增值和盈利能力。

4.改善銀行的社會形象。作為經(jīng)營信用業(yè)務(wù)的企業(yè)，良好的社會形象是商業(yè)銀行生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)。貸款的定價不能損害銀行的流動性，若出現(xiàn)流動性危機，銀行不能應(yīng)付客戶提款或滿足本身的要求時，將損害商業(yè)銀行的信譽，影響業(yè)務(wù)發(fā)展并增加經(jīng)營成本。

5.促進社會的發(fā)展及生活水平的進步。銀行作為社會資金的中介人，肩負推行政府財政貨幣政策，配合國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略目標的重大責(zé)任，因此商業(yè)銀行貸款定價時應(yīng)重視社會公共利益。

（二）貸款定價注意因素

貸款定價是一個極其復(fù)雜的過程，主要有三大方面需要注意。

1.資金成本。資金成本是影響銀行籌資總額的重要因素，是銀行選擇資金來源、籌資方式的基本依據(jù)，是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)。資金成本在利用凈現(xiàn)值指標進行投資決策時，常以資金成本作為折現(xiàn)率；在利用內(nèi)部收益率指標進行決策時，也一般以資金成本作為基準收益率。

2.貸款風(fēng)險度。貸款風(fēng)險通常對貸款人而言的，貸款人在經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)過程中面臨各種損失發(fā)生的可能性，貸款風(fēng)險是可以度量的，我們可以通過綜合考察一些因素，在貸款發(fā)放之前或之后，測算出貸款本息按期收回的概率。所謂貸款風(fēng)險度就是指衡量貸款風(fēng)險程度大小的量化指標，貸款風(fēng)險度越大，說明貸款本息按期收回的可能性越小。

3.目標收益率也稱基準收益率，是企業(yè)或行業(yè)或投資者動態(tài)確定的、可接受的投資項目最低標準的收益水平；是投資決策者對項目資金時間價值的估值。目標收益率既受到客觀條件的限制，又有投資者的主觀愿望。目標收益率表明投資決策者對項目資金時間價值的估價，是投資資金應(yīng)當(dāng)獲得的最低盈利率水平，是評價和判斷投資方案在經(jīng)濟上是否可行的依據(jù)。

三、我國商業(yè)銀行貸款定價現(xiàn)狀及策略

（一）我國商業(yè)銀行貸款定價現(xiàn)狀

由于我國對貸款利率的長期管制，以至于我國的許多商業(yè)銀行對貸款定價均缺少實踐的經(jīng)驗。

1.信貸決策機制中未包含貸款定價。我國許多商業(yè)銀行的貸款決策中主要衡量的是貸款客戶的信用等級和還貸能力，很少對貸款的低價進行精確的計算和討論，很顯然這種貸款的決策機制并不是科學(xué)和系統(tǒng)的。

2.定價系統(tǒng)沒有定量化?，F(xiàn)在市場環(huán)境已經(jīng)是復(fù)雜多變的了，一種靈活但精細的定價系統(tǒng)顯得尤為重要。完善黨的貸款定價系統(tǒng)中應(yīng)當(dāng)包含對業(yè)務(wù)管理的資金和非資金成本的量化分攤，同時包含對貸款項目的損失概率估計和客戶的信用量化評估。但是我國商業(yè)銀行長期屬于粗放型管理，復(fù)合型的特質(zhì)讓其幾乎很難精確地將其經(jīng)營成本分攤到日常的各項業(yè)務(wù)中。同時，我國商業(yè)銀行建立客戶信用評價體系的時間較短，貸款風(fēng)險分類的起步和標準也很不統(tǒng)一，可供于量化分析的數(shù)據(jù)嚴重缺少，因而精確評估的能力很弱。

3.銀行貸款定價自主權(quán)有限。我國商業(yè)銀行一直對貸款研究定價的研究不太深入，其主要原因在于其貸款利率的升降空間較小，很難調(diào)動其研究的積極性。商業(yè)銀行在制定貸款利率的過程中，缺少相關(guān)的標準和規(guī)范，而這方面的缺失也導(dǎo)致當(dāng)前的利率浮動不能夠反映出客戶的實際信用和所貸款項目的運作風(fēng)險。貸款定價中需要能夠反映出商業(yè)銀行自身承擔(dān)的風(fēng)險，但我國商業(yè)銀行經(jīng)常的做法是，在貸款需求旺盛時期不加區(qū)分地對所有貸款執(zhí)行最大上浮幅度，而在貸款需求不足時，簡單對優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行最大下浮比例。這樣的貸款定價原則并不能夠做到信貸管理中貸款收益與所承擔(dān)風(fēng)險相匹配的風(fēng)險相補償，反而對銀行信貸管理很不利。

（二）我國商業(yè)銀行貸款定價策略與結(jié)論

我國金融市場不完善，經(jīng)濟情況極其復(fù)雜，必須從實際出發(fā)，在結(jié)合西方實驗結(jié)果的基礎(chǔ)上，多方面設(shè)立特定的貸款定價策略。

1.建立符合我國實際情況的貸款定價模型

根據(jù)國內(nèi)商業(yè)銀行的實際情況，基準利率加點模式更適應(yīng)當(dāng)前的客觀條件。西方銀行普遍實施的成本收益定價模式盡管對會計測算要求較高，但是這一模式以銀行客戶為核心，可以成為國內(nèi)商業(yè)銀行貸款定價的前進方向。因而，主要的國有商業(yè)銀行應(yīng)以市場發(fā)展和客戶需求的基礎(chǔ)上，運用管理會計的方法，開發(fā)符合我國現(xiàn)有經(jīng)濟狀況和商業(yè)銀行實際情況的貸款定價模型，以應(yīng)對復(fù)雜多變的市場競爭。

2.建立科學(xué)的貸款定價機制

我國商業(yè)銀行建立的貸款定價機制應(yīng)考慮以下四個方面。

（1）市場價格是貸款定價的參考。任何一個貸款定價的模型得到的是一個定價區(qū)間，最終的價格應(yīng)當(dāng)是銀行和客戶間的談判博弈。這個過程中必須確保這個定價區(qū)間中的下限不被突破，同時盡量地接近市場價格，只有這樣，才能夠保證在貸款業(yè)務(wù)中的市場份額和盈利水平的提高。

（2）資金成本是必須衡量的。追求價值最大化是商業(yè)銀行必然遵守的原則，但貸款所創(chuàng)造的價值是要除去資金成本后的稅后凈利潤，因此資本成本是貸款必須計量的成本。

（3）貸款收益應(yīng)與風(fēng)險成本相協(xié)調(diào)。根據(jù)價值最大化的目標，根據(jù)客戶的項目效益，銀行所做出的定價應(yīng)該與銀行所付出的成本及其承擔(dān)的風(fēng)險相匹配。

（4）客戶關(guān)系是值得考慮的因素之一。商業(yè)銀行在決策貸款的定價中應(yīng)當(dāng)實行差別化定價，不同的行業(yè)、區(qū)域和項目品種有所區(qū)別，以實現(xiàn)貸款經(jīng)營目標的實施。

3.內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制應(yīng)當(dāng)建立

資金融通是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，資金的籌集部門和運用部門協(xié)同合作，以保證銀行資金活動的盈利。因而這個過程中就應(yīng)當(dāng)精確地核算成本，對各種資金來源的價格進行分析，以便于合理確定貸款的價格，科學(xué)運用商業(yè)銀行的資金。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制是西方商業(yè)銀行通常采用的方式之一，其目的便是科學(xué)實現(xiàn)銀行各部門的資金的分配，而其分配的標準是資金的邊際成本率。這種方法的優(yōu)勢在于在定價決策中將利率風(fēng)險和信用風(fēng)險相剝離，集中分析貸款資產(chǎn)的質(zhì)量，而管理部門主要決策資產(chǎn)的負債期限和帶培，對資產(chǎn)和負債實現(xiàn)對稱性管理。

4.科學(xué)信用評價體系亟待建立

要想科學(xué)地測量商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險水平就必須建立合理的信用風(fēng)險評價體系，貸款風(fēng)險水平?jīng)Q定著利率風(fēng)險水平補償?shù)母叩汀Ｎ鞣缴虡I(yè)銀行通常的做法是建立信用風(fēng)險矩陣。這種方法的引入，我國商業(yè)銀行可以科學(xué)系統(tǒng)地度量借貸人的貸款風(fēng)險，并使之量化。量化的數(shù)據(jù)才能夠合理反映出貸款項目的風(fēng)險水平，使貸款定價與之匹配。已有的商業(yè)銀行定價風(fēng)險評估體系中較為健全的一般包括了微觀、中觀和宏觀三個層次的計算模型。微觀的客戶利潤貢獻度、中觀的貸款利率結(jié)構(gòu)分析監(jiān)測、宏觀的利率風(fēng)險敏感性缺口分析。科學(xué)獲得的客戶信用和貸款項目風(fēng)險是貸款決策的基礎(chǔ)?？上У氖俏覈虡I(yè)銀行現(xiàn)有的風(fēng)險評估系統(tǒng)的指標并不完善，無法科學(xué)客觀地反映貸款的實際風(fēng)險和收益，因而亟待建立合理有效的客戶風(fēng)險評價系統(tǒng)。

5.完善的管理信息系統(tǒng)亦須建立

無論何種定價模式的確定都應(yīng)當(dāng)以商業(yè)銀行實際的經(jīng)營成本為基礎(chǔ)，因而精確地測算商業(yè)銀行自身的成本就尤為重要，就需要商業(yè)銀行擁有較為完備有效的信息管理系統(tǒng)。信息管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠準確地獲得銀行的經(jīng)營成本，并合理地分攤到日常的各種業(yè)務(wù)中，這需要日積月累的數(shù)據(jù)和大量的歷史信貸項目損失率分析，才能夠獲得各類信貸業(yè)務(wù)的量化處理。同時完善的客戶資源信息系統(tǒng)隨之建立，該系統(tǒng)包含了客戶的信用等級，經(jīng)濟能力及社會地位等，以合理實現(xiàn)客戶群劃分和量化度量系統(tǒng)內(nèi)客對的銀行貢獻水平，成為區(qū)別貸款利率的基礎(chǔ)。

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（編輯：陳岑）