【摘要】本文對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)福建寧化縣的農(nóng)村消費(fèi)信貸與農(nóng)民收入的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村消費(fèi)信貸的有效增加對(duì)農(nóng)村居民人均純收入的增加有明顯促進(jìn)作用。在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，筆者進(jìn)一步分析了制約農(nóng)村消費(fèi)信貸發(fā)展的因素，并提出了啟動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)信貸的措施建議。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村消費(fèi)信貸 人均純收入 制約因素 政策建議

一、文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·摩根（JamesN.Morgan1962）在他的合著《美國的收入與福利》中提出“消費(fèi)決策影響收入”的觀點(diǎn)。該假設(shè)認(rèn)為一個(gè)家庭的收入，雖然可以分為現(xiàn)期收入和未來收入，但無論是現(xiàn)期收入還是未來收入，都包含有不確定的成分，家庭在做出消費(fèi)決策后，通過某種努力，可以使收入中的這種不確定的部分變?yōu)榇_定的部分，從而使收入增加。消費(fèi)信貸市場的發(fā)展可以起很大作用，消費(fèi)信貸的易于取得可以使收入中的不確定部分變得確定，然后促使消費(fèi)者去尋找收入。

對(duì)農(nóng)村消費(fèi)信貸市場的研究，國內(nèi)主要分為定性研究和定量研究。定性研究如李東衛(wèi)（2009）認(rèn)為，要增加農(nóng)村消費(fèi)信貸供給，擴(kuò)大農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)，王晶（2009）認(rèn)為，啟動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)信貸市場存在的困難在于農(nóng)民收入水平低且不穩(wěn)定，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，金融服務(wù)短缺等。定量分析如2007年中國人民銀行南寧市中心支行課題組利用1998-2005年間廣西居民消費(fèi)數(shù)據(jù)和消費(fèi)信貸數(shù)據(jù)實(shí)證分析認(rèn)為，消費(fèi)信貸通過乘數(shù)作用，可以擴(kuò)大消費(fèi)需求并已成為促進(jìn)廣西消費(fèi)持續(xù)增加的重要作用。曾令華、蔡洋萍（2008）利用湖南2001年第一季度到2007第二季度的消費(fèi)信貸數(shù)據(jù)，就湖南的消費(fèi)信貸結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)增長的效應(yīng)進(jìn)行了分析，通過協(xié)整檢驗(yàn)，表明個(gè)人消費(fèi)信貸和經(jīng)濟(jì)增長之間有長期的正向關(guān)系。

二、農(nóng)村消費(fèi)信貸與農(nóng)民收入關(guān)系的實(shí)證分析

（一）模型變量選取及其平穩(wěn)性檢驗(yàn)

寧化縣屬于欠發(fā)達(dá)地區(qū)，位于福建西部，與江西石城、廣昌縣毗鄰，2012年底人口總數(shù)為35.48萬，絕大部分是農(nóng)村人口，是典型的農(nóng)業(yè)縣，為國家和省商品糧基地縣，是全省最大的烤煙生產(chǎn)基地，也是全國南方56個(gè)重點(diǎn)林區(qū)縣之一。本文所選取的數(shù)據(jù)樣本是寧化縣1992年到2012年的農(nóng)民人均純收入及農(nóng)村人均消費(fèi)信貸余額。

由于對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)數(shù)變換不會(huì)改變原序列的數(shù)量關(guān)系，并能消除可能存在的異方差現(xiàn)象，因此對(duì)兩變量農(nóng)民人均純收入、農(nóng)村人均消費(fèi)信貸余額取自然對(duì)數(shù)，記為Lincome和Lloan，此時(shí)變量的含義變?yōu)檗r(nóng)民人均純收入增長率和農(nóng)村人均消費(fèi)貸款增長率。本文運(yùn)用Eviews7.0軟件，采用單位根檢驗(yàn)（Unit root test）中的ADF（Augmented Dickey-Fuller）檢驗(yàn)，來考察所選變量的平穩(wěn)性。各變量序列檢驗(yàn)結(jié)果見表1。

表1 Lincome和Lloan的ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果

變量ADF檢驗(yàn)值檢驗(yàn)類型

（c，t，k）1%臨界值5%臨界值10%臨界值結(jié)論

Lincome-1.33987c，t，0-3.80855-3.02069-2.650413不顯著

Lincome-5.38304c，0，1-3.83151-3.02997-2.65519顯著

Lloan-1.79964c，t，0-4.49831-3.65845-3.26897不顯著

Lloan-5.49775c，0，1-4.5326-3.67362-3.27736顯著

注：檢驗(yàn)類型中的c和t表示常數(shù)項(xiàng)和趨勢項(xiàng)，k表示所采用的滯后階數(shù)。

（二）協(xié)整檢驗(yàn)

本文運(yùn)用EG兩步法先對(duì)變量進(jìn)行最小二乘估計(jì)，再對(duì)殘差項(xiàng)進(jìn)行檢驗(yàn)，若殘差序列是I（0）序列，則表明變量間存在協(xié)整關(guān)系。由表2可知，農(nóng)民人均純收入增長率Lincome和及農(nóng)村人均消費(fèi)信貸增長率Lloan的水平序列ADF統(tǒng)計(jì)量的絕對(duì)值均小于1%、5%、10%的臨界值，表明這兩個(gè)變量均是非平穩(wěn)時(shí)間序列。對(duì)變量進(jìn)行一階差分后再檢驗(yàn)，兩個(gè)序列在1%、5%、10%的顯著性水平下均能夠拒絕原假設(shè)，也即變?yōu)槠椒€(wěn)序列，因此Lincome和Lloan均為一階單整序列。下面考察Lincome和Lloan兩個(gè)變量之間是否存在協(xié)整關(guān)系，從而揭示農(nóng)民人均純收入增長率和農(nóng)村人均消費(fèi)貸款增長率的長期均衡關(guān)系。對(duì)協(xié)整回歸后得到的回歸方程的殘差序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，ADF檢驗(yàn)的結(jié)果如下：

表2 殘差單位根檢驗(yàn)結(jié)果

ResidADF檢驗(yàn)值檢驗(yàn)類型

（c，t，k）1%臨界值5%臨界值10%臨界值結(jié)論

e-4.570480，0，0-2.69236-1.96017-1.60705顯著

由表可知，殘差序列在1%、5%、10%的顯著性水平下均能夠拒絕原假設(shè)，也即為平穩(wěn)序列，因此說明序列Lincome和Lloan具有協(xié)整關(guān)系，也即農(nóng)民人均純收入增長率和農(nóng)村人均消費(fèi)貸款增長率之間存在穩(wěn)定的長期均衡關(guān)系。

（三）Granger因果檢驗(yàn)

通過上面的分析已經(jīng)得到農(nóng)民人均純收入增長率和農(nóng)村人均消費(fèi)貸款增長率之間存在穩(wěn)定的長期均衡關(guān)系，但究竟是農(nóng)民人均純收入增長拉動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)貸款擴(kuò)張還是農(nóng)村消費(fèi)貸款擴(kuò)張引起農(nóng)民人均純收入增長，我們通過Granger因果檢驗(yàn)得到如下結(jié)果：

表3 Lincome和Lloan的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

原假設(shè)：觀測量F統(tǒng)計(jì)值顯著性水平

Lincome does not Granger Cause Lloan20 6.61531 0.0118

Lloan does not Granger Cause Lincome 1.02615 0.4496

由上表可知，原假設(shè)“農(nóng)村人均消費(fèi)貸款增長率不是農(nóng)民人均純收入增長率的Granger原因”被接受，“農(nóng)民人均純收入增長率不是農(nóng)村人均消費(fèi)貸款增長率的Granger原因”被拒絕，即農(nóng)民人均純收入增長是引起農(nóng)村消費(fèi)貸款增長的Granger 原因，在此基礎(chǔ)上建立回歸模型。

（四）建立回歸模型

由于協(xié)整關(guān)系存在，故應(yīng)用普通最小二乘法進(jìn)行協(xié)整回歸，得到農(nóng)民人均純收入增長率和農(nóng)村人均消費(fèi)貸款增長率之間的長期均衡關(guān)系式如下：

Lloan=-9.089288+1.531307Lincome+0.493576AR（1）+ü

表4 回歸方程結(jié)果

VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb.

C-9.089291.76304-5.155460.0001

Lincome1.5313070.2205726.9424240

AR（1）0.4935760.1953842.5261780.0217

R-squared0.918246 Mean dependent var2.977558

Adjusted R-squared0.908627 S.D. dependent var0.886196

S.E. of regression0.267878 Akaike info criterion0.340913

Sum squared resid1.2199 Schwarz criterion0.490273

Log likelihood-0.40913 F-statistic95.46997

Durbin-Watson stat2.1125 Prob（F-statistic）0.0000

回歸方程的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果顯示：（1）該模型擬合優(yōu)度檢驗(yàn)值大于0.92，說明模型對(duì)樣本數(shù)據(jù)的擬合優(yōu)度較高；（2）F檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量所對(duì)應(yīng)的概率小于0.01，說明在1%的顯著性水平上模型整體是顯著的；（3）模型中除常數(shù)項(xiàng)外其余變量的系數(shù)在1%的顯著性水平下都通過了t檢驗(yàn)，說明解釋變量對(duì)被解釋變量的單獨(dú)影響是顯著的，并且農(nóng)民人均純收入增長對(duì)農(nóng)村消費(fèi)貸款增長具有正效應(yīng)，與實(shí)際情況相符。

（五）結(jié)論

通過以上分析可以得到以下結(jié)論：（1）1992-2012年的農(nóng)民純收入和農(nóng)村消費(fèi)貸款之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系；（2）農(nóng)民人均純收入增長是引起和農(nóng)村消費(fèi)貸款投放的Granger 原因，也即農(nóng)民人均純收入水平對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展水平具有決定性的影響作用；（3）模型參數(shù)表明，農(nóng)民人均純收入水平對(duì)農(nóng)村消費(fèi)貸款投放的影響力度較強(qiáng)，農(nóng)民人均純收入每增加1%，農(nóng)村人均消費(fèi)貸款余額增加1.53%。

三、制約農(nóng)村消費(fèi)信貸發(fā)展的主要因素

（一）農(nóng)村方面

1.農(nóng)民收入增長緩慢，信貸有效需求不足。農(nóng)民純收入增長緩慢造成農(nóng)民消費(fèi)能力較弱。2012年寧化縣農(nóng)民人均純收入8405元，僅為城市居民人均可支配收入的44.24%。收入水平較低，應(yīng)付日常消費(fèi)尚可，若用于還本付息的消費(fèi)貸款，則顯得不足。

2.農(nóng)村消費(fèi)環(huán)境差，基礎(chǔ)設(shè)施落后。欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村的用水、供電、交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，電價(jià)也較高，供電質(zhì)量差，致使農(nóng)民買得起電器付不起電費(fèi)，從而限制了農(nóng)村消費(fèi)市場的擴(kuò)張，使?jié)撛谛枨鬅o法成為現(xiàn)實(shí)購買力。

3.農(nóng)民消費(fèi)觀念落后。農(nóng)民相對(duì)更為保守的生產(chǎn)生活觀念和消費(fèi)習(xí)慣束縛了消費(fèi)信貸的發(fā)展。另外，醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等社會(huì)保障在農(nóng)村較為薄弱，也限制了對(duì)農(nóng)村消費(fèi)信貸的需求水平。

（二）銀行方面

1.資金實(shí)力不足、供給渠道單一。農(nóng)村金融體系不夠完善，如寧化縣大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)只有一家農(nóng)村信用社。而信用社資金實(shí)力不足，只能滿足農(nóng)民一定范圍內(nèi)的生產(chǎn)資金需要，在消費(fèi)信貸方面已無實(shí)力投入，難以擔(dān)當(dāng)起推動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的重任。

2.金融機(jī)構(gòu)投入積極性不高，服務(wù)不到位。農(nóng)村消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)屬于零售業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)對(duì)象多、金額小、利率低，在目前金融機(jī)構(gòu)信貸人員相對(duì)不足的情況下，很難調(diào)動(dòng)起金融機(jī)構(gòu)開發(fā)農(nóng)村消費(fèi)信貸市場的積極性。

（三）銀行與農(nóng)戶對(duì)接方面

1.農(nóng)村消費(fèi)信貸市場存在信息嚴(yán)重不對(duì)稱

我國農(nóng)村地區(qū)商業(yè)化和貨幣化程度低，缺乏對(duì)外進(jìn)行信息披露的機(jī)制，且農(nóng)村居民經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)營模式多樣，對(duì)影響農(nóng)戶還款能力的因素和農(nóng)戶抗風(fēng)險(xiǎn)的能力難以識(shí)別和度量。另外，農(nóng)村居民的社會(huì)關(guān)系龐雜，借貸行為和道德品質(zhì)都無法有效掌握。

2.農(nóng)村消費(fèi)信貸的供給成本過高

（1）管理成本。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放消費(fèi)信貸的過程中，管理成本存在著過高的現(xiàn)象。據(jù)測算，2012年寧化縣國有商業(yè)銀行與農(nóng)村信用社每吸收l萬元存款籌資成本分別為210元和400元。

（2）違約成本。農(nóng)村消費(fèi)信貸較為分散，雖然金額不多但常發(fā)生違約現(xiàn)象。而在清償過程中，由于法院執(zhí)結(jié)率低，執(zhí)行周期長，筆數(shù)多等，又進(jìn)一步加大了清算成本。如寧化縣農(nóng)村信用社申請立案執(zhí)結(jié)率僅為 15%大左右，執(zhí)行的各項(xiàng)費(fèi)用平均占到了訴訟標(biāo)的1/4左右。

四、啟動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策建議

（一）增加農(nóng)民收入減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)，提高農(nóng)村消費(fèi)能力

在增收方面要重視農(nóng)業(yè)科技的投入，大力發(fā)展生態(tài)農(nóng)業(yè)、訂單農(nóng)業(yè)，改變農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益低下的現(xiàn)狀。要改善農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)，增加二、三產(chǎn)業(yè)收入。在減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)方面要落實(shí)國家關(guān)于農(nóng)民“減負(fù)”的各項(xiàng)政策，增強(qiáng)農(nóng)民對(duì)未來收入的心理預(yù)期，從而提高農(nóng)民的消費(fèi)能力，擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)信貸的發(fā)展空間。

（二）完善農(nóng)村金融支持體系，提高金融支持“三農(nóng)”力度

一是發(fā)展壯大農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行等地方性金融機(jī)構(gòu)；二是積極引進(jìn)全國或區(qū)域性股份制商業(yè)銀行來縣域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。三是大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司等四類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展農(nóng)村合作基金、互助性儲(chǔ)金，使其更好地為發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（三）改善農(nóng)村市場的消費(fèi)環(huán)境和條件，擴(kuò)大有效信貸需求

開拓農(nóng)村消費(fèi)市場，細(xì)分客戶市場，及時(shí)生產(chǎn)銷售適合農(nóng)民需要的低價(jià)、耐用、性能良好的生產(chǎn)生活用品。擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)市場規(guī)模，增強(qiáng)市場服務(wù)功能和消費(fèi)品種，增強(qiáng)農(nóng)民對(duì)消費(fèi)產(chǎn)品的選擇范圍。加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村交通、電力、能源等基礎(chǔ)設(shè)施的投入，發(fā)揮小城鎮(zhèn)建設(shè)對(duì)農(nóng)村消費(fèi)市場的拉動(dòng)作用。

（四）打破農(nóng)民消費(fèi)支出心理預(yù)期，樹立現(xiàn)代消費(fèi)觀念

盡快在農(nóng)村建立健全起養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、農(nóng)民最低生活保障制度、合作醫(yī)療制度、助殘制度等，打破農(nóng)民消費(fèi)支出心理預(yù)期。針對(duì)農(nóng)村青年、中老年、高收入等不同的消費(fèi)群體，加大現(xiàn)代消費(fèi)觀念的宣傳教育，增強(qiáng)“借錢消費(fèi)”觀念的認(rèn)知程度。

（五）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)改進(jìn)信貸服務(wù)，加大對(duì)農(nóng)村消費(fèi)信貸的投入力度

積極辦理農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需消費(fèi)貸款，鼓勵(lì)農(nóng)民購買小型農(nóng)機(jī)具和交通運(yùn)輸工具，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營和專業(yè)戶的發(fā)展；積極支持農(nóng)民購買冰箱、彩電、洗衣機(jī)、電腦等中高檔耐用消費(fèi)品；大力支持農(nóng)民子女接受高等教育，通過具有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的村民做擔(dān)保的方式試辦助學(xué)貸款；積極發(fā)放農(nóng)村建（購）房貸款，支持農(nóng)民改善居住條件。

（六）強(qiáng)化縣域農(nóng)村信用體系建設(shè)，改善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境

繼續(xù)加大對(duì)農(nóng)村區(qū)域的征信宣傳教育力度，深入開展創(chuàng)建“信用工程”，對(duì)“信用戶”、“信用村”實(shí)行“貸款傾斜”。加大對(duì)失信者的打擊力度，促進(jìn)全社會(huì)信用意識(shí)的增強(qiáng)。

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作者簡介：雷貴優(yōu)（1974-），男，畬族，福建寧化人，任職于中國人民銀行三明市中心支行，研究方向：金融理論與實(shí)務(wù)。

（編輯：劉婷婷）