【摘要】中小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，近幾年來，金融機(jī)構(gòu)加大對了中小微企業(yè)的信貸支持力度，有效滿足了中小微企業(yè)多元化、多層次的融資需求，中小微企業(yè)融資呈現(xiàn)出積極變化。但隨著國家宏觀調(diào)控政策的轉(zhuǎn)變，特別是今年，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，我國將從7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，這必然會對中小微企業(yè)的融資方式和融資行為產(chǎn)生影響。因此，本文通過對中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀及特點進(jìn)行分析和研究，指出在利率市場化改革的背景下中小微企業(yè)融資所面臨的主要問題，并結(jié)合實際情況，對中小微企業(yè)如何在利率市場化改革過程中進(jìn)行合理融資提出相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】利率市場化中小微企業(yè) 融資 研究

中小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)、推動技術(shù)創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用。但隨著國家宏觀調(diào)控政策的轉(zhuǎn)變，在以穩(wěn)中求進(jìn)為宏觀調(diào)控的主要目標(biāo)下，經(jīng)濟(jì)增長方式也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。特別是今年，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，我國將從7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，分別取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率的上限和下限。利率市場化改革的加速，必然會對中小微企業(yè)的融資方式和融資行為產(chǎn)生影響，各金融機(jī)構(gòu)在對中小微企業(yè)的信貸支持上也面臨著新的博弈。同時，由于獨特的體制、機(jī)制和政策等因素制約，中小微企業(yè)也面臨著許多自身難以克服的經(jīng)濟(jì)、制度以及法律等方面的矛盾和問題。因此，在利率市場化改革背景下，中小微企業(yè)融資方式和融資行為的選擇以及金融機(jī)構(gòu)如何支持中小微企業(yè)的發(fā)展，是一個值得深思和探索的問題。

一、我國利率市場化改革進(jìn)程

近十年來，我國利率市場化改革步伐不斷加大，其改革進(jìn)程主要分為以下幾個階段：

第一階段：從1996年起，人民銀行先后放開了銀行間拆借市場利率、債券市場利率和銀行間市場國債和政策性金融債的發(fā)行利率，從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。

第二階段：從2004年起，人民銀行在此前已二次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴(kuò)大貸款利率浮動區(qū)間.商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。從而擴(kuò)大了商業(yè)銀行自主定價權(quán)，提高了貸款利率市場化程度，企業(yè)貸款利率最高上浮幅度擴(kuò)大到70%，下浮幅度保持10%不變。2004年10月29日，人民銀行放開了商業(yè)銀行貸款利率上限。

第三階段：2012年6月8日，人民銀行將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，標(biāo)志著我國利率市場化進(jìn)程的提速。2013年7月20日，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平；取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定；取消農(nóng)村信用社貸款利率2.3倍的上限，由農(nóng)村信用社根據(jù)商業(yè)原則自主確定對客戶的貸款利率。

二、保山市中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

近幾年來，隨著保山市國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小微企業(yè)已成為保山市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在調(diào)整地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大社會就業(yè)、增加財政收入等方面發(fā)揮著重要的作用。同時，保山市各級金融機(jī)構(gòu)在認(rèn)真貫徹落實穩(wěn)健貨幣政策的基礎(chǔ)上，按照“有保有壓，有扶有控”的原則，持續(xù)加大對中小微企業(yè)的信貸支持力度，有效滿足了中小微企業(yè)多元化、多層次的融資需求，中小微企業(yè)融資呈現(xiàn)出積極變化。

（一）中小微企業(yè)融資快速增長

目前，銀行信貸資金仍然是中小微企業(yè)融資的主要方式。近幾年來，為進(jìn)一步加大對中小微企業(yè)的信貸支持，保山市各級金融機(jī)構(gòu)結(jié)合轄區(qū)實際，適時組織銀企對接活動，同時，積極調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮融資主渠道作用，不斷提高和改善中小微企業(yè)的金融服務(wù)水平和融資環(huán)境。據(jù)統(tǒng)計：2013年6月末，保山市中小微企業(yè)貸款余額達(dá)144.13億元，比年初增加15.84億元，增長12.35%；同比增加15.33億元，增長11.91%。中小微企業(yè)貸款占所有企業(yè)貸款的比重達(dá)到了80.59%，占比較高。其中：中型企業(yè)貸款余額達(dá)73.84億元，比年初增加10.08億元，增長15.82%；小型企業(yè)貸款余額達(dá)65.18億元，比年初增加6.31億元，增長10.71%。銀行信貸資金的快速增長較好滿足了中小微企業(yè)的融資需求，一定程度上緩解上中小微企業(yè)的融資困難。

（二）中小微企業(yè)融資方式呈現(xiàn)多元化

目前，保山市絕大多數(shù)中小微企業(yè)主要是通過銀行貸款進(jìn)行融資，而中小微企業(yè)獲取銀行貸款主要以固定資產(chǎn)等實物資產(chǎn)進(jìn)行抵（質(zhì)）押貸款，這在一定程度上防范了資金風(fēng)險，保障了信貸資金安全。據(jù)統(tǒng)計：2013年6月末，保山市中小微企業(yè)抵（質(zhì)）押貸款余額為95.02億元，比年初增加10.89億元，增長12.94%，抵（質(zhì)）押貸款占企業(yè)貸款的比重為53.13%，占比較高。同時，部分中小微企業(yè)在貸款過程中利用信用、保證等方式來進(jìn)行融資，中小微企業(yè)的融資方式呈現(xiàn)多元化趨勢。據(jù)統(tǒng)計：2013年6月末，保山市中小微企業(yè)信用貸款余額為9.41億元；保證貸款余額為39.69億元，分別占企業(yè)貸款的比重為5.26%和22.19%。

（三）中小微企業(yè)融資環(huán)境有所改善

近幾年來，保山市各級部門在政策、資金等方面加大了對中小微企業(yè)發(fā)展的支持力度，為中小微企業(yè)營造出了一個良好的發(fā)展環(huán)境，中小微企業(yè)融資環(huán)境有所改善。一是保山市各級政府積極推動政策著力點向中小微企業(yè)傾，通過組織召開銀企合作座談會，搭建銀企合作平臺等有效措施，努力改善和緩解中小微企業(yè)融資難問題。二是保山市各級金融機(jī)構(gòu)積極拓展服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展的深度和廣度，通過不斷改進(jìn)和完善服務(wù)方式，進(jìn)一步加強(qiáng)中小微企業(yè)金融服務(wù)和融資環(huán)境的改善。如：工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行均已建立了小企業(yè)專營服務(wù)機(jī)構(gòu)，配備了專業(yè)營銷隊伍，為中小微企業(yè)客戶提供全面、高效、專業(yè)的融資服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計：2013年6月末，保山市四大國有商業(yè)銀行對中小微企業(yè)的貸款余額達(dá)70.82億元，占所有企業(yè)貸款的比重為39.59%，占比較高。三是農(nóng)村信用社等地方法人金融機(jī)構(gòu)突出涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的特色和優(yōu)勢，充分利用自身信貸政策的優(yōu)勢及信貸產(chǎn)品的多樣性，較好滿足了涉農(nóng)中小微的融資需求。據(jù)統(tǒng)計：2013年6月末，保山轄區(qū)各級農(nóng)村信用社對中小微企業(yè)的貸款余額達(dá)24.79億元，比年初增加4.02億元，增長19.33%；同比增加5.29億元，增長27.11%。其中：農(nóng)村中小微企業(yè)貸款余額為6.49億元，同比增加1.37億元，增長26.69%。

（四）中小微企業(yè)融資投向結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化

近幾年來，保山市中小微企業(yè)得到了快速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，企業(yè)行業(yè)類別較為豐富。同時，各級金融機(jī)構(gòu)緊密結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展實際，積極調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，一方面持續(xù)強(qiáng)化對地方特色產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度。一方面努力突破制約中小微企業(yè)等薄弱領(lǐng)域金融支持不足的瓶頸，更多的將新增信貸資源配置到中小微企業(yè)等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。從中小微企業(yè)融資涉及到的行業(yè)類別看，中小微企業(yè)融資投向主要集中在制造業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、電力等地方重點特色產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，融資投向結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化。據(jù)統(tǒng)計：2013年6月末，保山市制造業(yè)中小微企業(yè)貸款余額達(dá)25.85億元；電力業(yè)中小微企業(yè)貸款余額達(dá)19.71億元；建筑業(yè)中小微企業(yè)貸款余額達(dá)28.32億元；批發(fā)和零售業(yè)貸款余額達(dá)25.02億元；水利業(yè)貸款余額達(dá)16.81億元。

三、保山市中小微企業(yè)融資面臨的困難及其存在的問題

近幾年來，保山市中小微企業(yè)融資得到了較快發(fā)展，在全市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和推進(jìn)新型工業(yè)化進(jìn)程中發(fā)揮出了重要的作用。但隨著利率市場化改革步伐的加快，保山市中小微企業(yè)融資將面臨著新的形勢和新的問題。

（一）中小微企業(yè)自身實力不強(qiáng)

一是自有資本不足，資金面普遍偏緊。目前，保山市絕大部分中小微企業(yè)，特別是處于創(chuàng)業(yè)階段的中小微企業(yè)往往存在自由資金不足、資金狀況緊張的情況，據(jù)對轄區(qū)內(nèi)100戶中小微企業(yè)進(jìn)行問卷調(diào)查，認(rèn)為資金偏緊的企業(yè)占所調(diào)查企業(yè)的比重為30%；另有68.7%的企業(yè)認(rèn)為資金狀況沒有變化。這在一定程度上反映出企業(yè)資金狀況總體上呈現(xiàn)偏緊趨勢，自有資金不能充分滿足日常經(jīng)營需要。二是企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營水平較低。目前，保山市絕大多數(shù)中小微企業(yè)普遍存在規(guī)模小、經(jīng)營水平低和市場競爭力弱等問題，這使得部分中小微企業(yè)抵御外部風(fēng)險的能力較弱，容易使其陷入生產(chǎn)停滯或破產(chǎn)狀態(tài)。同時，部分中小企業(yè)信用觀念淡薄，財務(wù)制度不健全，財務(wù)失真現(xiàn)象比較突出，對銀行信貸資金安全構(gòu)成較大威脅。這些因素加劇了貸款風(fēng)險，嚴(yán)重制約著中小微企業(yè)的融資行為。據(jù)統(tǒng)計：2013年6月末，保山市中小微企業(yè)不良貸款余額達(dá)6.37億元，占所有中小微企業(yè)貸款余額的比重為4.42%。

（二）中小微企業(yè)融資受利率市場化改革影響較大

一是利率市場化改革降低企業(yè)融資成本短期難見效。全面放開貸款利率管制后，雖然金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商利率的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，但有議價能力的基本為大型規(guī)模企業(yè)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)，特別是大型壟斷國企。而對于多數(shù)剛剛起步的中小微企業(yè)，整體實力較弱，在貸款利率議價方面，明顯位于弱勢地位。貸款利率趨勢變化整體上是上浮的，短期看也不會因為政策的調(diào)整而有所改變。據(jù)對轄區(qū)100戶中小微企業(yè)問卷調(diào)查，有13.8%的企業(yè)認(rèn)為融資成本有所上升。二是金融機(jī)構(gòu)的利率市場定價機(jī)制對中小微企業(yè)融資影響較大。目前，隨著國家全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。在這一政策背景下，金融機(jī)構(gòu)為防范信貸資金風(fēng)險，在確定貸款利率水平過程中，必然會充分考慮不同企業(yè)客戶的違約風(fēng)險，全面結(jié)合企業(yè)客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況、經(jīng)營情況、行業(yè)風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險及主要經(jīng)營管理人員的素質(zhì)和能力等。特別是金融機(jī)構(gòu)在評估規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力較弱和經(jīng)營效益不明顯的中小微企業(yè)時，出于投資風(fēng)險、盈利能力等因素的考慮，必然會提高放貸門檻和降低放貸額度。這在一定程度上給部分中小微企業(yè)融資帶來困難，融資成本會有所上升。

（三）中小微企業(yè)融資渠道相對狹窄

一是直接融資渠道不暢，間接融資比重過高。目前，由于直接融資門檻較高，在中小板IPO和中小企業(yè)債務(wù)融資對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、盈利能力、管理能力等各方面都要求較高。而從保山的實際情況看，大部分中小微企業(yè)都存在資金實力不強(qiáng)、經(jīng)營管理欠規(guī)范、盈利水平不高等突出問題，企業(yè)通過上市融資、股權(quán)融資、債券融資等方式融資的條件還不夠成熟，對銀行信貸資金的依賴程度仍然比較高，間接融資所占比重較大。二是民間融資發(fā)展較慢，涉及企業(yè)較少。由于民間融資業(yè)務(wù)是一項新興業(yè)務(wù)，其相關(guān)政策配套措施還不夠完善，致使許多企業(yè)對此項業(yè)務(wù)還不夠深入了解，同時，有些企業(yè)從防范自身資金風(fēng)險的角度也不愿借出資金。據(jù)對轄區(qū)100戶中小微企業(yè)問卷調(diào)查，只有5戶企業(yè)通過民間融資渠道借入資金，涉及金額達(dá)2031萬元。三是信貸融資面臨著擠出效應(yīng)。在實施穩(wěn)健貨幣政策的前提下，各金融機(jī)構(gòu)在信貸投放上普遍實行擇優(yōu)放貸策略。即信貸資金更多地集中于規(guī)模大、資信等級較高、效益較好的少數(shù)企業(yè)，而絕大多數(shù)規(guī)模不大、資信不高、初創(chuàng)型、公益型的中小微企業(yè)通過信貸資金融資將面臨著較大困難，信貸融資將產(chǎn)生擠出效應(yīng)。

（四）中小微企業(yè)融資服務(wù)體系有待健全

一是政策扶持力度有待加強(qiáng)。受地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財政實力的影響，目前保山市對中小微企業(yè)的財政支持力度還要有待加強(qiáng)，不僅風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制欠完善，專項補(bǔ)助專項激勵資金不足，而且稅費減免、保費補(bǔ)貼、貸款貼息等扶持政策也很難落實到位。二是融資法律環(huán)境有待完善。我國于2003年正式施行的《小微企業(yè)促進(jìn)法》為小微企業(yè)融資提供了法律保障，有一定的積極作用和時代意義，但條文偏重原則性和鼓勵性，在支持小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新和市場開拓等方面缺乏具體引導(dǎo)指標(biāo)和目標(biāo)操作指標(biāo)。除此之外，《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《破產(chǎn)法》等很多法律對小微企業(yè)融資支持力度也不夠。這導(dǎo)致了各級政府和金融機(jī)構(gòu)在對小微企業(yè)融資實施支持時力度不夠，使得小微企業(yè)面臨著融資的困境。

四、保山市中小微企業(yè)融資的對策和建議

目前，保山市中小微企業(yè)發(fā)展受利率市場化改革影響較小，總體發(fā)展情況較好。但隨著政策實施效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，必然會給中小微企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展帶來影響，因此，為了應(yīng)對利率市場化改革，引導(dǎo)和規(guī)范中小微企業(yè)融資行為，促進(jìn)中小微企業(yè)健康發(fā)展，特提出以下幾點建議：

（一）加強(qiáng)中小微企業(yè)自身建設(shè)，為增強(qiáng)中小微企業(yè)融資能力奠定良好基礎(chǔ)

一是加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，為贏得銀行信貸支持創(chuàng)造條件。中小微企業(yè)應(yīng)以建立“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo)，不斷健全和完善現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度、組織制度和管理制度，逐步走上現(xiàn)代化、科學(xué)化、制度化、規(guī)范化的發(fā)展軌道，以適應(yīng)社會化大生產(chǎn)和社會主義市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求，為贏得銀行信貸支持創(chuàng)造條件。二是創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道。中小微企業(yè)應(yīng)順應(yīng)形勢發(fā)展需要，結(jié)合身身實際，充分利用融資市場多元化快速發(fā)展、國家扶持鼓勵政策等有利因素，積極創(chuàng)造條件，努力探索上市融資、股權(quán)融資、債券融資等方式，改變高度依賴銀行信貸的單一融資狀況，拓寬融資渠道，緩解融資難問題。

（二）加強(qiáng)政策引導(dǎo)，不斷完善利率定價機(jī)制

利率放開后，存貸款利率將成為商業(yè)銀行在市場競爭中的關(guān)鍵因素，因此，人民銀行要積極引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)充分考慮市場情況和風(fēng)險狀況，綜合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展諸方面因素，分級分類，合理確定客戶的貸款利率水平，而不是針對競爭對手和交易對手隨意確定利率；在此基礎(chǔ)上，重點加大對中小微企業(yè)的信貸支持，不斷降低企業(yè)的融資成本，同時，要促進(jìn)農(nóng)村資金回流，不斷加大對農(nóng)村中小企業(yè)的信貸投入，促進(jìn)中小微企業(yè)融資實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

（三）健全中小微企業(yè)服務(wù)體系，為解決中小微企業(yè)融資難創(chuàng)造有利條件

一是加大政策扶持力度。地方政府及有關(guān)職能部門應(yīng)認(rèn)真貫徹落實國家關(guān)于扶持中小微企業(yè)發(fā)展的稅費減免、補(bǔ)助補(bǔ)貼、風(fēng)險補(bǔ)償、獎勵激勵等政策措施，在資金、技術(shù)、人才、稅費、補(bǔ)貼、貼息等方面全方位加大中小微企業(yè)的扶持力度，進(jìn)一步建立和完善各類風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，確保各項政策措施及時落實到位。二是加強(qiáng)立法和政策指引。建立并不斷完善我國中小微企業(yè)融資的法律法規(guī)，用立法的形式強(qiáng)化對小微企業(yè)融資服務(wù)，在已有的《小微企業(yè)促進(jìn)法》的基礎(chǔ)上，出臺具體的法律條文，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用等級和資金需求等情況，按比例規(guī)定信貸投放額度，不斷完善中小微企業(yè)融資的法律環(huán)境。三是積極培育直接融資體系。建議國家有關(guān)部門要密切協(xié)調(diào)，建立中小微企業(yè)直接融資輔導(dǎo)機(jī)制，出臺有效政策，扶持和培育有效益、有市場、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∥⑵髽I(yè)通過資本市場直接融資。同時，加大宣傳力度，組織優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)，發(fā)行中小微企業(yè)集合票據(jù)、短期融資券等債務(wù)融資工具。

（四）完善中小微企業(yè)金融服務(wù)體系，努力改善中小微企業(yè)金融服務(wù)環(huán)境

一是加大政策傾斜力度。要堅持“區(qū)別對待、有扶有控”的原則，對于符合轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求的中小微企業(yè)，要給予大力支持。同時，進(jìn)一步加強(qiáng)信貸政策與財政、產(chǎn)業(yè)、就業(yè)、環(huán)保以及金融監(jiān)管等相關(guān)政策的有效銜接，努力實現(xiàn)政策合力效應(yīng)的最大化。二是大力發(fā)展多層次金融市場體系。各金融機(jī)構(gòu)要積極爭取信貸規(guī)模和授信額度，結(jié)合中小微企業(yè)資金需求“短、頻、快”的特點，積極創(chuàng)新適合中小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品，切實緩解中小微型企業(yè)的融資困難，同時，加快商業(yè)承兌票據(jù)的推廣和使用，拓寬中小微企業(yè)的融資渠道。三是積極創(chuàng)新金融模式。各金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步調(diào)整信貸政策，使信貸規(guī)模向小微企業(yè)傾斜，依據(jù)信貸政策相關(guān)規(guī)定，重點加大對單戶授信總額500萬元（含）以下小微企業(yè)的信貸支持，努力使信貸投放實現(xiàn)小微企業(yè)貸款增速不得低于全部貸款平均增速。同時，安排再貼現(xiàn)資金、專項對經(jīng)營穩(wěn)定的小微企業(yè)簽發(fā)單筆500萬元以下的商業(yè)匯票，優(yōu)先給予再貼現(xiàn)支持。

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[3]陳奕天等.試論利率市場化對中小企業(yè)融資的影響，企業(yè)研究，2013.10.

[4]姜重安.對我國小微企業(yè)融資難問題的研究和探析，金融研究，2012.9.

作者簡介：范應(yīng)勝（1978-），經(jīng)濟(jì)師，供職于中國人民銀行保山市中心支行。