【摘要】近期，中小企業(yè)融資困難成為國家及各金融機(jī)構(gòu)資金投放方面的關(guān)注對象，中小企業(yè)要想進(jìn)一步發(fā)展，單純依靠自有資金及民間借貸已無法解決問題，但受到其自身經(jīng)營規(guī)模及無法實現(xiàn)有效、足值擔(dān)保等限制，企業(yè)融資困難經(jīng)營所需現(xiàn)金流得不到補給，經(jīng)營出現(xiàn)窘境。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資難 解決建議

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展主要依靠足夠的現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)得以實現(xiàn)，而維持企業(yè)正常經(jīng)營的現(xiàn)金流大體分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流以及投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，中小企業(yè)因其自身的規(guī)模限制及經(jīng)營特點等原因，資產(chǎn)中往來賬款占比較大，資金占用影響企業(yè)現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)。中小企業(yè)開始尋求其他融資渠道，一方面試圖加大自有資金的投入，通過股東借款緩解現(xiàn)金流，另一方面擴(kuò)大融資渠道，開始通過各類金融機(jī)構(gòu)、民間借貸等籌集資金。但是由于企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模等原因的限制，各金融機(jī)構(gòu)由于種種原因?qū)ζ涞男刨J支持力度有限，中小企業(yè)融資無門，現(xiàn)金流困難，經(jīng)營擴(kuò)展艱難，有的甚至因現(xiàn)金流斷裂退出經(jīng)營舞臺。以下就此現(xiàn)象進(jìn)行簡單分析。

二、中小企業(yè)融資存在的問題及原因

中小企業(yè)融資困難問題部分出在自身，部分源于現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)，以下從兩方面進(jìn)行分析：

（一）依據(jù)中小企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，分析融資困難

1.企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，融資金額低，金融機(jī)構(gòu)不理會。中小企業(yè)大多是民營企業(yè)，并且大多為家族企業(yè)，因家族整體實力有限，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模微小，向金融機(jī)構(gòu)等正式融資渠道申請金額低，金融機(jī)構(gòu)面對風(fēng)險大，收益較小的業(yè)務(wù)自然不大理會。

2.企業(yè)融資成本偏高，利潤率較低，經(jīng)營無法承受。目前社會上資金供給者以金融機(jī)構(gòu)作為主流，主要來自各大商業(yè)銀行。銀行收取融資費用以人民銀行規(guī)定的融資基準(zhǔn)利率為基準(zhǔn)，根據(jù)不同情況調(diào)整上下浮動比例，以目前人民銀行公布的一年期貸款基準(zhǔn)利率6%，一年至三年期中長期貸款基準(zhǔn)利率達(dá)到6.15%，對于本身經(jīng)營利潤率較低的中小企業(yè)來說，貿(mào)易型中小企業(yè)的利潤點在10%～30%左右，生產(chǎn)型企業(yè)的利潤點大多在10%以下，對于利潤率偏低、經(jīng)營規(guī)模較小的實業(yè)型中小企業(yè)來說，融資成本無法承受。這樣的定價導(dǎo)向會產(chǎn)生信貸資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的可能性越來越小。除了銀行等遵照銀監(jiān)局要求的金融機(jī)構(gòu)外，企業(yè)也通過民間借貸來緩解現(xiàn)金流的需求，但是面對民間借貸資金成本費用高昂，融資金額有限，資金來源無法保障等特點，民間借貸的成本更是企業(yè)經(jīng)營無法承受的。

3.企業(yè)無法提供符合條件的足值擔(dān)保，融資第二還款來源沒有保障金融機(jī)構(gòu)不予準(zhǔn)入。部分中小企業(yè)因其自身實力的限制及經(jīng)營成本的考慮，企業(yè)經(jīng)營通過租用廠房及辦公場所來維持，因此企業(yè)實際可控資產(chǎn)較少，融資無法實現(xiàn)足值抵押的擔(dān)保方式，企業(yè)實際控制人想用自有個人房產(chǎn)作為抵押放款，但是面對經(jīng)營所需至少幾百萬的資金來說，價值偏小的房產(chǎn)無法實現(xiàn)有效擔(dān)保，再加之銀行等金融機(jī)構(gòu)對于抵押物抵押率的要求，抵押物評估價值進(jìn)一步打折，企業(yè)至少需要提供幾百萬甚至上千萬的抵押物，金融機(jī)構(gòu)才能有同意發(fā)放信用的可能，因此中小企業(yè)想運用個人房產(chǎn)抵押，尋求足值和足夠數(shù)量的抵押物困難較大，從而擔(dān)保不足，無法申請融資。除了提供足值房地產(chǎn)抵押，從保證擔(dān)保角度分析更是難上加難。企業(yè)融資尋求的擔(dān)保企業(yè)大多從其熟識的關(guān)聯(lián)企業(yè)中挖掘，在中小企業(yè)所接觸的上下游企業(yè)中，企業(yè)大多規(guī)模與借款企業(yè)實力相當(dāng)，經(jīng)營規(guī)模及自身實力有限，再加上企業(yè)之間大多是上下游的關(guān)系，兩企業(yè)處于同一行業(yè)，經(jīng)營上無法規(guī)避行業(yè)風(fēng)險，擔(dān)保能力有限，同樣無法滿足企業(yè)融資第二還款來源的要求，總體來說，企業(yè)融資所需有效擔(dān)保無法提供，融資需求無法實現(xiàn)。

（二）從金融機(jī)構(gòu)的角度，分析中小企業(yè)融資困難

1.部分中小企業(yè)信用記錄較差導(dǎo)致中小企業(yè)融資出現(xiàn)信用危機(jī)，金融機(jī)構(gòu)不敢對其授信。伴隨著2011年媒體報道的溫州等地中小企業(yè)主跑路的新聞，引起了社會各界的關(guān)注，金融機(jī)構(gòu)等融資主體作為資金供給者對于承貸主體的信用風(fēng)險更是提高了警惕，報道中介紹部分中小企業(yè)主因資金鏈斷裂，無法償還巨額債務(wù)，從而跑路逃費債務(wù)，使得金融機(jī)構(gòu)的貸款成為呆壞賬，這也是造成中小企業(yè)融資困難的重要誘因。

2.中小企業(yè)規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險加大。受到中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的限制，金融機(jī)構(gòu)對于中小用信企業(yè)的貸后監(jiān)管信息不對稱，對于承貸主體的貸后檢查無法有效掌握信貸資金投放后企業(yè)經(jīng)營進(jìn)展及信貸資金用途等，雖然中小企業(yè)占用金融機(jī)構(gòu)信用較少，但是對于金融機(jī)構(gòu)而言經(jīng)營成本并沒有因為企業(yè)規(guī)模而減少，金融機(jī)構(gòu)成本與收益不對稱，即經(jīng)濟(jì)增加值偏低，因此資金投放積極性不高。

3.金融機(jī)構(gòu)信貸產(chǎn)品種類較少、產(chǎn)品單一，無法滿足中小企業(yè)融資需求。伴隨著金融改革，我國金融業(yè)也逐步向著適應(yīng)市場方向發(fā)展，企業(yè)要想獲得信貸支持，大多要經(jīng)歷評級—授信—用信的信貸審查、審批流程，對于中小企業(yè)用信周期短、用信需求急的特點，現(xiàn)有的信貸產(chǎn)品大多不能滿足要求。

4.中小企業(yè)實際控制人自身素質(zhì)有待進(jìn)一步提高，企業(yè)經(jīng)營持續(xù)性較差，從而影響信用到期收回。中小企業(yè)目前多為民營企業(yè)，國內(nèi)的民營企業(yè)家大多由早先個體工商戶組成，受到其文化素質(zhì)水平偏低影響，同時企業(yè)經(jīng)營者存在家族繼承的模式，經(jīng)營企業(yè)并未通過競爭上崗，知識積累及管理經(jīng)驗有限，往往遇到行業(yè)風(fēng)險時，盲目縮小經(jīng)營規(guī)模，在逃避風(fēng)險的同時喪失了發(fā)展機(jī)會，最終出現(xiàn)經(jīng)營萎縮，或是在承擔(dān)不了債務(wù)時推卸責(zé)任、脫逃債務(wù)，使得投資者對于承貸主體失去信心，放棄對其的信貸支持。

三、解決中小企業(yè)融資問題的建議

（一）國家加大對中小企業(yè)融資關(guān)注，政府出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融制度

對于中小企業(yè)主逃費銀行債務(wù)的情況，金融機(jī)構(gòu)及政府已加大了關(guān)注，今后金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強與政府及企業(yè)溝通，通過銀企合作、銀政合作加大監(jiān)控，通過與政府的合作加大對失信企業(yè)的懲戒力度，通過政府協(xié)助清收企業(yè)欠款，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益，同時，為了社會金融環(huán)境的健康發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與政府溝通，重點治理惡意逃費企業(yè)債務(wù)、懸空金融機(jī)構(gòu)債務(wù)的企業(yè)主，列明清單加強管理，對于賴賬、逃債著給予嚴(yán)重懲罰。對于中小企業(yè)無法提供足值擔(dān)保的情況，可以考慮由政府出面提供擔(dān)保，擇優(yōu)為金融機(jī)構(gòu)推薦用信企業(yè)。

（二）改善企業(yè)自身經(jīng)營水平，提高經(jīng)營者自身素質(zhì)，實現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健、向好發(fā)展

為了能夠適應(yīng)社會進(jìn)步，應(yīng)對實時變動的經(jīng)營挑戰(zhàn)，中小企業(yè)主應(yīng)加強自身業(yè)務(wù)知識的積累、提高自身素質(zhì)，不同的經(jīng)營者可以結(jié)成同盟交換經(jīng)營管理經(jīng)驗，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)營困難時，相互扶持商討解決困難的方法。目前社會上鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，也是在給金融機(jī)構(gòu)一個新的中小融資者的選擇，面對這些受過高等教育，敢于拼搏、勇于創(chuàng)新的年輕人，市場上出現(xiàn)了具有挑戰(zhàn)性及創(chuàng)新發(fā)展的新希望，中小企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)必將提升一個新高度。同時中小企主可以吸收、合作這些新的創(chuàng)業(yè)者，從而以最快的速度提高經(jīng)營水平。

（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)聲出臺的新利率政策拓展業(yè)務(wù)品種，開發(fā)適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸產(chǎn)品，實現(xiàn)對中小企業(yè)融資的有效投放

面對新的融資需求，各大金融機(jī)構(gòu)也在不斷改進(jìn)業(yè)務(wù)辦理流程，各大銀行已出臺了針對中小企業(yè)融資的簡式快速用信制度，同時推出應(yīng)收賬款融資、存貨擔(dān)保等新的產(chǎn)品品種，改進(jìn)業(yè)務(wù)辦理流程，調(diào)整信貸產(chǎn)品，改進(jìn)業(yè)務(wù)審批流程，縮短業(yè)務(wù)辦理時間，以適應(yīng)中小企業(yè)實際業(yè)務(wù)辦理需求。另一方面，對于信貸擔(dān)保方式，金融機(jī)構(gòu)開始接受中小企業(yè)結(jié)成擔(dān)保同盟，提高有效擔(dān)保。同時前不久央行剛剛出臺了取消貸款利率管制的政策，進(jìn)一步推動利率市場化，因此各大行也可以結(jié)合新的利率政策，綜合考慮申請授信企業(yè)的資質(zhì)及實力，適度降低中小企業(yè)融資成本，從另一方面解決中小企業(yè)融資難問題。

四、總結(jié)

中小企業(yè)的發(fā)展在確保我國國民經(jīng)濟(jì)的適度增長、緩解就業(yè)壓力、實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮著越來越重要的作用，解決中小企業(yè)融資難的問題是一個龐大而又復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這需要中小企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、政府等多方面的共同努力，解決這一問題不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽度，注重金融體制創(chuàng)新，改善政府調(diào)控職能，加強制度供給和金融扶住。雖然困難很多，融資管理仍是國家重視社會關(guān)注以及金融機(jī)構(gòu)改革的方向，我們可以相信，未來的金融環(huán)境更加的適合中小企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]朱夢娣.淺析中小企業(yè)融資進(jìn)程受阻原因和對策分析.《中國商界》，2013年第1期.

[2]趙亮.中小企業(yè)融資管理分析.《知識經(jīng)濟(jì)》，2012年第16期.

[3]郭麗虹，徐曉萍.中小企業(yè)融資約束的影響因素分析，《南方金融》，2012年第12期.

[4]譚杰.淺談我國中小企業(yè)融資問題.《大觀周刊》，2012年第49期.