【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快，銀證混業(yè)已經(jīng)成為未來金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢?，F(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制在這一趨勢的沖擊下，面臨著巨大的管理壓力。如果不能及時地進(jìn)行監(jiān)管體制調(diào)整，勢必會出現(xiàn)交叉、重復(fù)監(jiān)管等問題。進(jìn)而影響到整個金融行業(yè)的監(jiān)管效率。本文重點(diǎn)探索銀行證券業(yè)務(wù)監(jiān)管的必要性，希望能夠?qū)τ嘘P(guān)的研究人員提供一些參考。

【關(guān)鍵詞】銀行證券 體制改革 必要性分析

銀行證券監(jiān)管是從不同的角度對證券市場進(jìn)行干預(yù)和管理，而不僅僅是從投資人方面進(jìn)行限制和監(jiān)督，更不是單純地從對企業(yè)的行為進(jìn)行干預(yù)。相對于通常意義上的監(jiān)管，其具有特殊意義。目前，銀行證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管工作有利于促進(jìn)我國金融市場的可持續(xù)發(fā)展，提高銀行、證券行業(yè)的管理質(zhì)量。但是，該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國尚未進(jìn)入成熟階段，在很多方面存在一定的不足之處。因此，加強(qiáng)對其的監(jiān)管是十分必要的。

一、銀行證券業(yè)務(wù)法律監(jiān)管

銀行證券業(yè)務(wù)的法律監(jiān)管主要是指：借助科學(xué)、完善的監(jiān)督管理法規(guī)，對正在從事的銀行證券業(yè)務(wù)進(jìn)行直接或者間接的約束與管理，并在一定程度上對銀行證券業(yè)務(wù)的運(yùn)行加以規(guī)范和調(diào)整。使其更加符合社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，促進(jìn)銀行、證券行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

有關(guān)的監(jiān)管法規(guī)主要包括：直接監(jiān)管法律，這類法律對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的具體監(jiān)督方法進(jìn)行法律規(guī)定，從而使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠科學(xué)、規(guī)范地行使合法的行政權(quán)力對銀行證券業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范與管理，通常此類管理也被稱為是政府管理；間接管理。對銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)的自身制度進(jìn)行規(guī)定，借此實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管目標(biāo)。通常被稱為是市場化監(jiān)管。

二、銀行證券業(yè)務(wù)監(jiān)管的必要性

（一）銀行證券業(yè)務(wù)“控制失效”迫切需求監(jiān)管

銀行業(yè)本身屬于高風(fēng)險行業(yè)。在很早以前，很多跨國銀行的管理層就已經(jīng)意識到這一點(diǎn)，并不斷探索如何構(gòu)建風(fēng)險“防火墻”。但是，從歷史發(fā)展來看，采取的措施并未達(dá)到理想的效果。其主要體現(xiàn)在如下幾個方面：第一，銀行管理層的監(jiān)督和責(zé)任機(jī)制不完善，缺乏優(yōu)質(zhì)的風(fēng)險管理環(huán)境。近年來，銀行內(nèi)部常出現(xiàn)的問題是管理松懈、高層領(lǐng)導(dǎo)在內(nèi)部控制問題上缺乏科學(xué)、有效的指導(dǎo)和監(jiān)督，并且，在很多管理工作以及職責(zé)分工上未能構(gòu)建有效的責(zé)任制，監(jiān)管的真空地帶較多；第二，在某些特定業(yè)務(wù)上面，識別和評估機(jī)制缺乏合理性和完善性。隨著金融市場的“風(fēng)云變幻”，銀行不時地推出一些新產(chǎn)品或者新業(yè)務(wù)，當(dāng)這些業(yè)務(wù)產(chǎn)生良好的經(jīng)營效益之后，其他銀行在利益的驅(qū)使下，紛紛效仿，類似的產(chǎn)品如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)。然而，很多銀行都是在不了解市場行情以及對產(chǎn)品缺乏有效評估的情況下匆忙推出，導(dǎo)致市場中的產(chǎn)品雷同率過高，產(chǎn)品銷量嚴(yán)重下滑。這為銀行帶來了很多的金融風(fēng)險；第三，缺乏有效的銀行核心業(yè)務(wù)控制機(jī)制。銀行為了對核心業(yè)務(wù)進(jìn)行有效控制，常常會構(gòu)建一定的業(yè)務(wù)稽核、核準(zhǔn)以及評估等機(jī)制，然而，在實(shí)際的應(yīng)用過程中，常常略顯形式化，所以，常常為銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展留下一定的安全隱患。

（二）市場競爭環(huán)境需要銀行證券業(yè)務(wù)監(jiān)管

在金融市場早期，銀行占據(jù)了主導(dǎo)地位。然而，隨著金融行業(yè)的日趨多樣化，證券、基金以及期貨等金融產(chǎn)品層出不窮，銀行的核心業(yè)務(wù)銷售量受到嚴(yán)重影響，并且，部分銀行客戶被這些行業(yè)所瓜分，以至于銀行的壟斷地位逐漸失去，并面臨著巨大的市場競爭壓力。在這一不利條件下，個別銀行常常進(jìn)行一些“暗箱操作”，長此下去，不僅影響到銀行的正常運(yùn)行，更會影響到整體的金融市場公平性。所以，加強(qiáng)銀行證券的監(jiān)管工作已經(jīng)成為必然要求。

（三）加強(qiáng)銀行證券業(yè)務(wù)監(jiān)管是降低市場壟斷風(fēng)險的必然選擇

具有金融控股背景的用戶在開展業(yè)務(wù)方面具有其他銀行所不具備的優(yōu)勢，具有金融控股背景的證券公司人員在產(chǎn)品開發(fā)、融資、市場營銷方面得到其他證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)難以企及的優(yōu)勢，具有金融控股背景的金融機(jī)構(gòu)在市場上的形象和聲譽(yù)遠(yuǎn)勝于一般金融機(jī)構(gòu)，其在開展業(yè)務(wù)方面可以獲得較大的便利等，在這些優(yōu)勢因素的綜合作用下，可能使規(guī)模較小的金融機(jī)構(gòu)難以與金融集團(tuán)匹敵，不得不被逐出市場。外資金融機(jī)構(gòu)可能利用其母公司的混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢及整個集團(tuán)的市場支配力，強(qiáng)勢的參與金融市場的競爭。從而使國內(nèi)的金融企業(yè)面臨不利的競爭地位。這些都是一兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)依靠自身監(jiān)管力量和現(xiàn)行監(jiān)管體制難以解決的問題。

（四）加強(qiáng)銀行證券業(yè)務(wù)監(jiān)管，提升信息對稱性

信息不對稱問題就是在交易中，交易一方擁有產(chǎn)品或服務(wù)的充分信息而不向或不完全向交易對方披露，從而將交易一方置于不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中。在銀行業(yè)中，銀行與存款人、投資者、客戶之間的信息分布往往是非對稱的，跨國銀行通常都是專業(yè)性較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，其資力信用、經(jīng)營狀況、財務(wù)指標(biāo)等重要信息受到銀行保密法等專門法律的保護(hù)，難以為銀行客戶所知悉。這樣，在沒有政策干預(yù)的情況下，銀行的業(yè)務(wù)活動難以收到存款人、投資者的有效監(jiān)督，因而其資產(chǎn)質(zhì)量也難以得到可靠的保障。

三、結(jié)論

近年來，隨著金融市場的多元化發(fā)展，銀行的核心業(yè)務(wù)量已經(jīng)不能完全滿足銀行的可持續(xù)發(fā)展。并且，隨著市場競爭激烈程度的不斷增加，銀行還面臨著巨大的業(yè)務(wù)運(yùn)營風(fēng)險。在這一背景下，銀行證券業(yè)務(wù)快速地發(fā)展起來，其有效地降低了銀行的市場競爭風(fēng)險，提高了銀行的金融收益。然而，由于這些業(yè)務(wù)并未進(jìn)入成熟階段，并且，在分業(yè)管理模型下，存在很多的監(jiān)管問題，以至于實(shí)際的經(jīng)營管理并不理想。本文結(jié)合這些問題，探索加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)制改革，實(shí)現(xiàn)銀行證券業(yè)務(wù)監(jiān)管的必要性，希望有助于金融市場的健康、可持續(xù)發(fā)展。

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