國際收支平衡是國家經(jīng)濟宏觀調(diào)控的重要任務，對經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展具有重要意義。當前，國際收支統(tǒng)計申報主要是對已發(fā)生的經(jīng)濟貨幣交易進行統(tǒng)計，對未來外匯資金流出導致國際收支不平衡的可能性和不確定性風險未能加以預測和分析。因此，有必要加大對可能導致外匯大量流出的非現(xiàn)實類負債的研究力度，防范外匯收支風險。

一、非現(xiàn)實類負債的定義

廣義而言，對外負債應包括所有在境內(nèi)使用，境外主體擁有全部或部分要求權(quán)的資金，特定條件下，因境內(nèi)主體履行償付義務而產(chǎn)生外匯流出壓力。本文所指的非現(xiàn)實類負債，主要區(qū)別于已納入外債管理范疇的現(xiàn)實類對外負債，沒有明確的償還約定，也沒有確定的利率和到期日。非現(xiàn)實類負債和現(xiàn)實類負債在特定情況下會發(fā)生相互轉(zhuǎn)化。

二、非現(xiàn)實類負債的分類及概念

按照產(chǎn)生原因分為履約責任型、資本權(quán)益型和貿(mào)易派生型。

一是履約責任型，是指由于特定情況發(fā)生，境內(nèi)主體履行之前約定的合同義務，而導致外匯資金流出，主要包括外匯擔保及未決訴訟或仲裁。外匯擔保指國內(nèi)企業(yè)對境外企業(yè)或個人提供擔保，外匯擔保需要到省級外匯管理部門辦理審批、登記手續(xù)，擔保主體憑外匯局審批手續(xù)向境外履行擔保業(yè)務。國內(nèi)企業(yè)對境外企業(yè)或個人提供擔保后，就承擔了償還債務的連帶性和不確定性，一旦擔保規(guī)定的事項成立就必須履行擔保義務，這就可能導致境內(nèi)企業(yè)或個人對外支付外匯資金。未決訴訟或仲裁指正在審理過程中法庭或仲裁機構(gòu)尚未做出最后判決的案件，國內(nèi)企業(yè)可能因敗訴而承擔賠償導致外匯資金的流出。所以，未決訴訟或仲裁也可能導致外匯資金的流出。

二是資本權(quán)益型，是指設(shè)立在境內(nèi)的經(jīng)濟實體，境外法人或自然人擁有其部分或全部所有者權(quán)益，并享有收益分配權(quán)，可能因境外主體實現(xiàn)其股息、紅利、資本利得或收回投資而產(chǎn)生資金流出，包括留置利潤和外方股權(quán)。留置利潤指外商投資企業(yè)按照股權(quán)比例應該支付給境外投資者的利潤，包括已分配未匯出和未分配兩個部分。外方股權(quán)是指外商投資企業(yè)按照股權(quán)比例，境外投資者對境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)擁有的要求權(quán)?？赏ㄟ^撤資、清算、轉(zhuǎn)股的方式實現(xiàn)資金匯出。

三是貿(mào)易派生型，是指由于貨物貿(mào)易中資金收付和物權(quán)轉(zhuǎn)移時間差異形成對外負債，包括預收貨款和延期付匯。當出現(xiàn)境內(nèi)出口企業(yè)無法及時提供質(zhì)量符合要求的貨物等合同無法履行的情況，企業(yè)有可能需將預收貨款予以退回，應當視同隱性債務加以管理規(guī)范。而延期付匯是指經(jīng)濟主體（包括個人）對在進出口貿(mào)易中延遲支付相應款項形成的對外負債。

三、非現(xiàn)實類負債的統(tǒng)計方法

在非現(xiàn)實類負債統(tǒng)計中應堅持謹慎性原則，充分考慮到各種可能存在的風險和損失。非現(xiàn)實類負債統(tǒng)計主要有系統(tǒng)統(tǒng)計、日常工作監(jiān)控、利用統(tǒng)計方法合理測算和估計。

（一）系統(tǒng)統(tǒng)計

隨著外匯管理改革的進一步深化以及外匯管理手段的創(chuàng)新，外匯統(tǒng)計數(shù)據(jù)已經(jīng)基本能夠滿足及時性、準確性、全面性的要求。外匯擔保、預收貨款、資金清算等業(yè)務都需要到外匯局或外匯指定銀行辦理審批、備案登記手續(xù)，各業(yè)務系統(tǒng)也基本能夠準確統(tǒng)計相應的非現(xiàn)實類負債數(shù)額。

（二）日常工作監(jiān)控

以日常工作監(jiān)控為基礎(chǔ)，加強對企業(yè)非現(xiàn)實類負債的統(tǒng)計。主要是以外商投資企業(yè)年檢及FDI系統(tǒng)為基礎(chǔ)，對企業(yè)的外匯收支情況表以及財務報表數(shù)據(jù)進行審核，審核企業(yè)本年及歷年的未分配利潤金額，按照股權(quán)比例測算出外商投資者應該享受的所有者權(quán)益數(shù)額。

（三）信息共享

商務主管部門應當對企業(yè)受到的未決訴訟或仲裁進行統(tǒng)計，對敗訴的可能性予以合理的評估，同時做好與外匯管理等部門相關(guān)的信息共享。

（四）利用統(tǒng)計方法合理測算和估計

根據(jù)各地區(qū)非貿(mào)易付匯各項目歷年匯出金額進行統(tǒng)計，求出非貿(mào)易支出金額占外匯收入總額的比率，將數(shù)期連續(xù)的相同比率進行對比，求出非貿(mào)易付匯各項目的增減變動趨勢，對本年度可能匯出的外匯資金進行合理測算和估計。

四、數(shù)據(jù)分析

（一）短期非現(xiàn)實類負債比率分析

短期非現(xiàn)實類負債主要是指自統(tǒng)計日起一年內(nèi)或企業(yè)可以根據(jù)合同或者隨時有可能對外付匯的非現(xiàn)實類負債金額。短期非現(xiàn)實類負債比率主要是通過統(tǒng)計出短期非現(xiàn)實類負債與外匯資產(chǎn)的比例，測算出統(tǒng)計主體（全國、省、市、縣分別測算）抵抗不確定性因素引起的風險的能力，是統(tǒng)計主體償債能力的重要保證。

短期非現(xiàn)實類負債=預收貨款金額+未決訴訟或仲裁金額 +外匯擔保金額+非貿(mào)易支出金額

短期非現(xiàn)實類負債比率=短期非現(xiàn)實類負債/（短期外匯資產(chǎn)-短期外匯債務）

短期非現(xiàn)實類負債比率大于1時，統(tǒng)計主體承擔的風險較大，需要加強外匯資產(chǎn)的流動性，短期非現(xiàn)實類負債比率小于或等于1時，統(tǒng)計主體承擔的風險較小。

（二）長期非現(xiàn)實類負債比率分析

長期非現(xiàn)實類負債主要是指自統(tǒng)計日起超過一年有可能對外付匯的非現(xiàn)實類負債金額。長期非現(xiàn)實類負債比率主要是通過統(tǒng)計出長期非現(xiàn)實類負債與外匯資產(chǎn)的比例，對統(tǒng)計主體抵抗不確定性因素引起的風險的能力進行測算。

長期非現(xiàn)實類負債主要指外商投資企業(yè)清算資金總額。

長期非現(xiàn)實類負債比率=長期非現(xiàn)實類負債/（外匯資產(chǎn)總額-外匯債務總額）

長期非現(xiàn)實類負債比率過大，說明統(tǒng)計主體抵抗不確定因素的能力較弱，承擔的風險較大。

（三）非現(xiàn)實類負債綜合比率分析

1.合理確定權(quán)重。非現(xiàn)實類負債比率包括短期非現(xiàn)實類負債比率、長期非現(xiàn)實類負債比率。短期非現(xiàn)實類負債對風險的影響較大，可以對短期非現(xiàn)實類負債比率賦予0.6的權(quán)重，長期非現(xiàn)實類負債對風險的影響相對較小，對長期非現(xiàn)實類負債比率可以賦予0.4的權(quán)重。

2.計算非現(xiàn)實類負債綜合比率。非現(xiàn)實類負債綜合比率=短期非現(xiàn)實類負債比率*0.6+長期非現(xiàn)實類負債比率*0.4。

3.進行風險評估。非現(xiàn)實類負債綜合比率大于1時，則統(tǒng)計主體承擔的綜合風險較大，需要對外匯資產(chǎn)和外匯負債的總體規(guī)模以及流動性進行合理控制，非現(xiàn)實類負債綜合比率小于或等于1時，則統(tǒng)計主體承擔的綜合風險較小，外匯資產(chǎn)、負債的比例較為合理。

五、相關(guān)政策建議

（一）做好外匯統(tǒng)計工作

外匯統(tǒng)計是做好各項外匯業(yè)務的基礎(chǔ)，是非現(xiàn)場統(tǒng)計監(jiān)測的重要保證，只有認真做好外匯統(tǒng)計工作，才能準確統(tǒng)計出外債資金、外匯擔保、預收貨款以及延期付匯數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)的金額，全面、準確、及時了解非現(xiàn)實類負債的總體情況。

（二）改進、增加系統(tǒng)功能

非現(xiàn)實類負債種類較多，要準確統(tǒng)計出涉匯主體的非現(xiàn)實類負債金額，需要改進外匯管理各業(yè)務系統(tǒng)，增加系統(tǒng)非現(xiàn)實類負債的統(tǒng)計功能，準確統(tǒng)計出非現(xiàn)實類負債金額。開發(fā)非現(xiàn)實類負債統(tǒng)計分析系統(tǒng)，從外匯管理部門以及外匯指定銀行相關(guān)系統(tǒng)中自動提取非現(xiàn)實類負債數(shù)據(jù)，提高外匯統(tǒng)計和分析工作效率。

（三）強化日常業(yè)務管理

外商投資企業(yè)年檢是統(tǒng)計未分配利潤、企業(yè)所有者權(quán)益的重要方法和手段。外匯管理部門要加強外商投資企業(yè)年檢工作的管理，要求會計師事務所對企業(yè)的非現(xiàn)實類負債數(shù)額進行披露，對外商投資企業(yè)的資產(chǎn)進行評估，按照外商所占股權(quán)比例測算出外商所占份額，在外商投資企業(yè)年檢系統(tǒng)以及FDI系統(tǒng)中錄入。

（四）加大內(nèi)控管理和外匯檢查力度

一方面要以外匯檢查為手段，對企業(yè)外債登記、外匯擔保、預收貨款以及延期付匯數(shù)據(jù)的準確性和及時性進行檢查，對未登記或登記不及時的按照相關(guān)法規(guī)予以處理，確保外匯管理法規(guī)執(zhí)行到位。另一方面，要加強內(nèi)控管理，對外匯管理部門相關(guān)業(yè)務進行檢查，確保外匯統(tǒng)計數(shù)據(jù)的準確性。

（五）分析、使用好非現(xiàn)實類負債分析數(shù)據(jù)

綜合考慮外匯負債以及非現(xiàn)實類負債數(shù)據(jù)，對外匯儲備資產(chǎn)的總體規(guī)模、流動性進行合理分配，一方面要保證外匯資產(chǎn)的流動性，防范債務以及不確定風險，另一方面也要考慮到外匯儲備資產(chǎn)的贏利能力，力爭使外匯資產(chǎn)的償債能力和贏利能力保持最佳的比例。