【摘要】從美國最早建立存款保險制度以來，今天已有超100多個國家建立了該制度。中國作為世界第二大經(jīng)濟體，在加快金融改革、推動利率市場化改革過程中，建立存款保險制度顯得尤其重要。本文通過比較美國、日本及德國三國的存款保險制度，分析該制度的優(yōu)缺點，并對我國建立存款保險制度提出政策建議。

【關(guān)鍵詞】存款保險制度 金融改革 利率市場化

存款保險制度是一個國家為了保護存款人的利益和維護金融秩序的穩(wěn)定，在銀行倒閉或面臨倒閉時直接賠付存款人，或?qū)︺y行進行救助或處置的制度，目前已有100多個國家建立了存款保險制度。存款保險制度與金融監(jiān)管當局的審慎監(jiān)管以及中央銀行最后貸款人的功能構(gòu)成了金融安全網(wǎng)的三大基本要素。隨著我國利率市場化進程的推進，建立存款保險制度已迫在眉睫，2012年9月人民銀行發(fā)布的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》提出在“十二五”期間我國將適時推出“存款保險條例”。本文將在分析各國存款保險制度經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對存款保險制度進行深入分析，最終提出我國建立存款保險制度的政策建議。

一、存款保險制度概念

存款保險制度就是利用保險的方式，對存款者的利益進行保護，從而保障金融系統(tǒng)穩(wěn)定的一種制度安排。具體而言，經(jīng)營存款保險的保險機構(gòu)按一定的標準，向吸收存款的銀行或其他金融機構(gòu)收取保險費，并建立保險基金，當投保的銀行或金融機構(gòu)因遭受合同約定的風險事故，而無法滿足存款人的提款要求時，保險機構(gòu)則根據(jù)合同約定數(shù)額支付保險金。根據(jù)存款保險制度的保險方式其可以分為強制保險、自愿保險以及強制和自愿相結(jié)合方式；根據(jù)出資方式不同其可以分為官方模式、公私合營模式以及民營模式。

二、各國存款保險制度經(jīng)驗

美國存款保險制度。19世紀30年代的大危機期間，由于恐慌性的擠兌，美國大概有9000家銀行破產(chǎn)，廣大存款者的利益和信心受到了極大的打擊。在這種背景下，美國建立的存款保險制度。美國存款保險制度特點主要有：首先、建立完善的法律框架，美國于1933年頒布和實施了《格拉斯-斯蒂格爾法》；其次、建立有效的監(jiān)管體系，美國采用現(xiàn)場監(jiān)督和非現(xiàn)場監(jiān)督并舉的方式，嚴格督促商業(yè)銀行執(zhí)行相關(guān)保險制度要求，對不合格的存款機構(gòu)嚴格懲罰，不惜要求倒閉。再次、加強對存款保險制度的政策支持，建立存款保險制度初期公眾對該業(yè)務的接受度不夠，政府要迅速籌集存款保險資金并非易事，因此美國政府就有官方出資，加強對公眾的引導，建立公眾的保險意識。美國存款保險制度的成功，也促使越來越多的國家開始采取這一制度。

日本的存款保險制度。日本存款保險公司（JDIC）成立于1971年，經(jīng)歷了42年的發(fā)展和完善。在政府應對國內(nèi)經(jīng)濟低迷和亞洲金融危機時，存款保險制度較好的維護了銀行體系的穩(wěn)定，在保護存款人利益、維護金融業(yè)良好信用、秩序與穩(wěn)定方面起了很好的作用。日本存款保險制度的經(jīng)驗主要有：首先，官方和民間共同出資，日本存款保險公司建立初期，由日本政府、日本央行和日本私人投資機構(gòu)各占三分之一股權(quán)，后期經(jīng)過收購日本政府占絕對控股；其次，日本存款保險公司在應對大危機過程中積累了采用了全額保險制度經(jīng)驗，所有存款人的存款都能得到JDIC的全額保險，為政府應對金融危機提供有效的保障，2005年4月起恢復有限保險制度。另外，在存款保險公司資金緊張時，存款保險公司采用發(fā)行債券融資的方式也值得借鑒。

德國的存款保險制度。德國金融體系最早是1974年建立民間自愿保險體系，其后是1998年發(fā)展成政府強制保險體系并存。特點包括：首先，自愿保險和強制保險兩套制度并存，自愿保險主要是指1974年赫斯塔特銀行事件后成立的三大獨立運作體系，分別是商業(yè)銀行保護系統(tǒng)、儲蓄銀行存款保險系統(tǒng)和信用合作保護系統(tǒng)；強制保險則是根據(jù)歐盟的要求在1998年建立的保險制度；其次，有良好的銀行金融機構(gòu)間的相互監(jiān)督機制，其銀行同業(yè)存款均不在保險之列，一般存款均要求保險，其銀行間資金的融通成就了其監(jiān)督機制，另外各銀行均是存款保險審計部門的成員，各銀行均需接受審計部門的現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)督；再次，德國通過反破產(chǎn)法有效地控制了金融機構(gòu)的道德風險問題，在德國企業(yè)破產(chǎn)通常被法律界定為個人經(jīng)營失敗，要追究個人的法律責任，甚者被判10年監(jiān)禁，嚴厲的法律制裁有效的防止了存款保險的逆向選擇問題。

三、存款保險制度的作用

根據(jù)各國的經(jīng)驗，存款保險制度是各國防范和化解金融風險，維護金融穩(wěn)定的重要制度，是維護國際金融秩序的重要保障。

（一）存款保險制度有利于防范銀行擠兌

由于銀行本身具有天生的脆弱性，并且銀行擠提具有很強的傳染性和很大的負外部性，因此，建立存款保險制度通過對銀行債權(quán)人，主要是普通的中小存款人進行適當?shù)谋Ｗo，可以有效地降低存款人擠兌風險，通過切斷傳染路徑，防止個別銀行倒閉的風險傳染至整個銀行體系引發(fā)系統(tǒng)性危機。

（二）存款保險制度有利于保護存款者利益

存款保險制度通過明確存款類金融機構(gòu)經(jīng)營失敗時的風險補償和分擔機制，改變以往銀行破產(chǎn)成本由公共資金兜底處置機制，避免廣大納稅人和持幣人為金融機構(gòu)的破產(chǎn)被動買單。

（三）存款保險制度有利于促進中小金融機構(gòu)發(fā)展

目前中小企業(yè)融資難有多種原因，但中小金融機構(gòu)數(shù)量不足、缺乏有效競爭是主要原因。因此，改革的方向是放開市場準入，鼓勵民間資本進入，2012年3月國務院批準設立浙江省溫州市綜合金融改革實驗區(qū)時，就鼓勵民間資本進入金融機構(gòu)。建立存款保險制度后，為中小金融機構(gòu)創(chuàng)造了與國有大型金融機構(gòu)公平競爭的環(huán)境，有助于形成有效競爭、可持續(xù)發(fā)展的中小金融機構(gòu)體系。

（四）存款保險制度有利于保障利率市場化的順利進行

我們國家正在推進利率市場化改革，在推進利率市場化改革過程中，由于競爭的加劇必然會有經(jīng)營不善的金融機構(gòu)面臨破產(chǎn)境地，如果沒有有效的存款保險制度，金融機構(gòu)的破產(chǎn)處置就難以順利進行，甚至有可能引發(fā)金融動蕩，所以，存款保險制度是推進利率市場化改革的重要配套措施。

四、存款保險的制度缺陷

由于存款保險屬于保險，其就具有一般保險的缺陷，具體有逆向選擇、道德風險和存款者的監(jiān)督作用弱化。

（一）存款保險的逆向選擇問題

逆向選擇是指由于交易雙方信息不對稱和市場價格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在存款保險市場中，保費水平一定的情況下，經(jīng)營能力較差的銀行可能會接受這一費率，積極參保；而經(jīng)營能力較強的銀行，可能不會接受這一費率，拒絕參保。通過多次循環(huán)，參保的銀行和其他金融機構(gòu)的經(jīng)營能力越來越差，存款保險公司賠償概率越來越大，導致保費越來越高，這便產(chǎn)生了逆向選擇問題。最后存款保險公司的保費賠償支出明顯加大，其經(jīng)營風險大大提高。

（二）存款保險的道德風險問題

比逆向選擇更為糟糕的是這一制度帶來的道德風險。道德風險是指參與合同的一方所面臨的對方可能改變行為而損害到本方利益的風險。通過存款保險，吸收存款的金融機構(gòu)可以轉(zhuǎn)移其經(jīng)營風險，但也提高了其經(jīng)營成本（交納保費）。在經(jīng)營風險得到有效控制的前提下，參保機構(gòu)會將存款投放到風險更大的渠道，如股權(quán)投資等，以期獲得高額利潤來擴大收入和彌補由于參加存款保險帶來的經(jīng)營成本的提高。銀行的這種思想道德行為將引起其經(jīng)營風險提高，最終導致保險賠付率提高。

（三）存款保險監(jiān)督作用弱化

在采取存款保險制度之前，盡管存款者很難直接監(jiān)督和參與銀行對其存款的運用決策，但在銀行和其他金融機構(gòu)的經(jīng)營決策失誤面前，存款者也可以采取類似股票投資中“用腳投票”的措施。通過資金轉(zhuǎn)移和提前兌現(xiàn)，應對風險。采取存款保險之后，存款保險行會加強對存款機構(gòu)的監(jiān)督，存款者并不直接監(jiān)督存款銀行，監(jiān)督責任全由存款保險行承擔。但存款經(jīng)營機構(gòu)和存款保險行之間的監(jiān)督遠不及存款者的監(jiān)督那樣直接，這就是說，存款保險制度在一定程度上又弱化了存款者對經(jīng)營存款的銀行和其他金融機構(gòu)的監(jiān)督。

五、我國建立存款保險制度的建議

（一）盡快出臺存款保險條理

當前，國家為滿足中小微企業(yè)融資需求、解決民間借貸等問題，正在加速推進金融市場化改革，也出臺了鼓勵民間資本進入銀行等金融機構(gòu)的鼓勵政策；同時已著手推進利率市場化改革，自2013年7月20日起已放開除房貸以外的貸款利率。金融改革和利率市場化急需政府建立存款保險制度，以防范中小金融機構(gòu)所面臨的各類風險。

（二）政府出資設立和管理存款保險機構(gòu)

由于中國金融業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大，在短時間內(nèi)由民間出資建立存款保險機構(gòu)并非易事。初期由政府或央行出面設立一個非營利性的存款保險機構(gòu)負責整個存款保險制度的具體運作。這種制度安排有利于規(guī)范初期的存款保險市場，有利于維護推進利率市場化改革過程中金融市場的穩(wěn)定，另一方面有利于增強政府對存款保險機構(gòu)的監(jiān)督。

（三）根據(jù)存款性質(zhì)不同，要求一般性儲蓄存款強制參保

一方面，保險范圍涵蓋納入一般性儲蓄存款考核的活期存款和定期存款，代表大多數(shù)存款者的利益，這有利于保護所有存款人的利益、避免金融機構(gòu)逆向選擇問題。另一方面所有吸收存款的金融機構(gòu)等都要求納入保險體系中，這樣對每個銀行提供公平競爭的環(huán)境，這有利于維護公平競爭避免金融機構(gòu)道德風險問題。

（四）建立一套銀行和其他存款機構(gòu)的風險評級體系和懲罰體系

一方面，通過建立存款機構(gòu)事前防范風險評級體系，根據(jù)不同的風險水平，采取差異性的收費，可以在很大程度上消除逆向選擇問題。另一方面構(gòu)建嚴格的懲罰體系和監(jiān)督機制，尤其是對因道德風險和逆向選擇問題導致的經(jīng)營失敗行為。

注釋

{1}本文僅代表個人觀點。

參考文獻

[1]《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》.中國人民銀行網(wǎng)站.

[2]唐明琴.《存款保險制度研究》.中國金融出版社.

[3]朱琰，王一峰。存款保險制度國際比較研究.《銀行家》2012年11期.