財務(wù)危機預(yù)警方法是指預(yù)測并監(jiān)測企業(yè)的各類財務(wù)風險指標變化，并及時為企業(yè)提供警情信息的方法。預(yù)警的方法可以分為很多類別，按研究變量的個數(shù)來分，可將其分為單變量預(yù)警方法和多變量預(yù)警方法。單變量的預(yù)警方法主要研究企業(yè)的營運能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力；多變量的預(yù)警方法主要是指多元判別分析法、BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法等。在經(jīng)濟學理論分類中，可把企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警屬于歸為微觀經(jīng)濟預(yù)警范疇，它在研究方法上較宏觀經(jīng)濟預(yù)警落后。

（一）我國企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警方法應(yīng)用現(xiàn)狀

量化分析方法和非量化分析方法是目前國內(nèi)外兩種最常見的預(yù)警方法。單變量分析方法和多變量分析方法構(gòu)成量化分析法，非量化分析法所包含的內(nèi)容比較多，主要有管理評分法、流程圖分析法、“四階段癥狀”分析法、“三個月資金周轉(zhuǎn)表”分析法、標準化調(diào)查法等。自我國加入WTO，市場國際化之后，財務(wù)預(yù)警方法也在國內(nèi)外研究者的努力研究下不斷完善。

近些年，我國上市公司財務(wù)危機預(yù)警方法受到了理論界的關(guān)注。但是這些預(yù)警方法在我國處于初級階段，還沒有一個統(tǒng)一的標準，監(jiān)管部門也沒有制定出相關(guān)的規(guī)定，加之我國公民相對保守，不喜歡接受新事物的特點，使得上市公司在經(jīng)營管理上缺乏財務(wù)危機預(yù)警的意識。少數(shù)使用量化方法的企業(yè)，也主要借鑒國外的方法，但是由于量化方法存在著使用前提和范圍的局限性，所以一般只有公司財務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計、財務(wù)模型的計算分析和財務(wù)指標的篩選等才適用此種方法，依據(jù)這個特點，上市公司應(yīng)多使用量化方法，這樣才能區(qū)別量化和單變量方法的不同之處。例如上海證券交易所特地開發(fā)了用于研究上市公司財務(wù)指標的預(yù)警系統(tǒng)和相應(yīng)書刊，從而有效地分析上市公司的財務(wù)報告，及時發(fā)現(xiàn)其財務(wù)報告中的危險信號，來降低市場和投資者的風險率。其主要功能主要分為兩方面：一，對單變量進行預(yù)警分析；二，根據(jù)綜合財務(wù)分析，對財務(wù)狀況進行診斷。

（二）我國企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警方法在應(yīng)用時暴露出的主要問題

雖然目前，財務(wù)危機預(yù)警方法在企業(yè)中的運用有所增加，但是還并不是很廣泛，暴露出的問題有以下幾個方面：

1.會計信息的準確性影響財務(wù)預(yù)警方法的有效性

研究財務(wù)危機預(yù)警方法需大量財務(wù)數(shù)據(jù)，尤其是單變量分析方法，所以會計信息的可靠性是預(yù)警方法研究的重要因素。但是現(xiàn)在上市公司的內(nèi)部管理體制存在問題，股東與管理者手上持有的信息不一致 這樣會計信息失去保障。這樣財務(wù)預(yù)警方法的有效性必然受到影響。信息傳遞具有連帶性，只要有一方數(shù)據(jù)出現(xiàn)問題必然會影響另一方數(shù)據(jù)的真實性，當然科學的定量方法也不除外，因此財務(wù)數(shù)據(jù)一定要可靠。

2.上市公司決策層缺乏主動運用財務(wù)預(yù)警方法的意識

目前的市場經(jīng)濟下，上市公司決策層是利益獲得方，而一般的投資者是都是利益受損方，上市公司堅持利益最大化為目標。但是開發(fā)和運用財務(wù)危機預(yù)警方法成本大，這樣管理層獲得的利潤就會相對應(yīng)的減少一些。而現(xiàn)實中，管理層對企業(yè)財務(wù)風險控制的意識淡薄，目光短淺，認為只要注重眼前的資金管理，就能有效控制財務(wù)風險，顯然，這種觀念在當今這種市場經(jīng)濟環(huán)境下是完全錯誤的。

3.財務(wù)預(yù)警方法實際應(yīng)用的研究尚不到位

現(xiàn)有的量化分析和非量化分析等分析方法大多是借鑒國外的方法，近些年隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，財務(wù)風險的研究得到了國內(nèi)學術(shù)研究和監(jiān)管領(lǐng)域的高度關(guān)注，并且在不斷的完善之中。目前研究財務(wù)危機預(yù)警方法層出不窮，指標也很多，但是由于計算指標的方法較難，不具備較強操作性和實用性。各個上市公司對非量化指標也提出了疑問。因此，很多上市公司都不會選擇應(yīng)用財務(wù)危機預(yù)警方法，因為在應(yīng)用中會耗費大量人力物力但又不能保證預(yù)警的實際效果。

（三）解決我國企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警方法應(yīng)用中存在問題的方法

1.財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用與完善內(nèi)部控制體系相結(jié)合

俗話說取其精華，舍其糟粕，所以現(xiàn)行的體系中之中較好的我們應(yīng)該繼續(xù)實施，但是對于做得不好的地方，我們需要采取一些措施來完善它，具體措施如下：一是掌握關(guān)鍵點，加強對企業(yè)內(nèi)部控制的橫向和縱向流程。橫向流程需要把握好各項投資籌資等行為的潛在風險，它的針對性較強，主要涉及經(jīng)營和財務(wù)管理中的風險。縱向主要是對企業(yè)的財務(wù)風險進行全面的監(jiān)測和控制，從而在對財務(wù)信息做出決策的各個環(huán)節(jié)上有效的把握各個信息的真實性和有效性。二是發(fā)揮主要債權(quán)人的作用，主要債權(quán)人是公司利益的最直接相關(guān)者，他們的積極參與能夠激勵公司管理層制定良好的戰(zhàn)略決策。

2.提高主動運用財務(wù)預(yù)警方法的意識，完善上市公司財務(wù)預(yù)警方法

開發(fā)運用財務(wù)危機預(yù)警方法成本較高，這樣，企業(yè)獲得的利潤就會想應(yīng)減少，但是倘若一旦發(fā)生了財務(wù)危機，企業(yè)也就將面臨著倒閉的風險，而財務(wù)方面出現(xiàn)危機，最容易一招致命，所以管理層要提高主動運用財務(wù)預(yù)警方法的意識，改變一貫狹隘的風險觀念。預(yù)警方法的指標存在著局限性、相同指標在不同國家會有不同結(jié)論。一切從實際出發(fā)，所以企業(yè)管理決策者要制定適合自身的財務(wù)危機預(yù)警方法， 實時監(jiān)控并及時預(yù)測其財務(wù)狀況，推動我國資本市場良性健康地發(fā)展。為了保證投資者的利益得到切實的保護，各監(jiān)管機構(gòu)需要制定相關(guān)的規(guī)章制度甚至是法律法規(guī)，約束上市公司，正確引導(dǎo)其使用預(yù)警方法。

3.不同行業(yè)和類型的上市公司財務(wù)預(yù)警模式應(yīng)有所差別

由于每一家上市公司的行業(yè)性質(zhì)、管理水平和經(jīng)營范圍等都不相同，而財務(wù)危機預(yù)警方法也存在著一定的局限性，所以想真實有效的反映企業(yè)財務(wù)狀況，發(fā)揮預(yù)警方法的有效性作用，就必須一切從實際出發(fā)，制定出符合公司要求，體現(xiàn)公司財務(wù)特點的財務(wù)危機預(yù)警方法。針對生產(chǎn)型的公司，通過對流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、存貨周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標的關(guān)注，從而掌握公司的償債能力和現(xiàn)金流情況。針對投資類的公司，通過對總資產(chǎn)報酬率、資本收益類、資產(chǎn)保值增值率等財務(wù)指標的關(guān)注，從而掌握其資產(chǎn)保值增值能力和盈利能力；針對貿(mào)易類公司尤其是以外銷國際市場為主的公司，應(yīng)重點關(guān)注公司的營運能力、外匯匯率變化走向，與此同時也建立匯率變動率預(yù)警指標。

4.財務(wù)危機預(yù)警指標體系應(yīng)考慮一些必要的非財務(wù)指標的定性因素

財務(wù)危機預(yù)警不單單要考慮財務(wù)指標，還要考慮非財務(wù)指標。全面的對這些因素進行分析才能在不同方面彌補單純財務(wù)指標的不足，使得得到的信息也更加全面。這也要求管理者一切從公司的實際出發(fā)，特別情況特別對待，這樣能大大增強指標體系的靈活性，使得信息更加的真實可靠。更重要的是，一些例如行業(yè)因素、公司規(guī)模的非財務(wù)指標對預(yù)測危機也存在重要作用。但是應(yīng)當注意的是，不能單純引進非財務(wù)指標，而需對這些非財務(wù)指標進行再加工和再處理。

（四）小結(jié)

當前主流的分析方法有單變量模型分析法和多變量模型分析法，其他研究方法在不斷的嘗試下也有了不少進步，但仍然存在考慮因素單一，方法過于簡單，準確率偏低等問題，缺乏全面的準確的預(yù)測；或者就是模型穩(wěn)定性和成熟性不夠，有待進一步提升。對任何財務(wù)危機的預(yù)警并不能代替經(jīng)營者來解決問題，它只是相關(guān)分析人員根據(jù)企業(yè)提供的信息資料通過相關(guān)研究模型的分析推斷出發(fā)生財務(wù)危機的可能性，并提供相關(guān)線索。它需要分析者宏觀掌握和判斷并且發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)危機狀況。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)特征，借助相關(guān)專業(yè)人員或咨詢公司，利用預(yù)警方法對企業(yè)自身財務(wù)狀況，從而在長期實踐和不斷改進預(yù)測方法和模型的條件下，尋找化解企業(yè)財務(wù)危機的最佳方法，使企業(yè)能夠持續(xù)處在良性健康發(fā)展的狀態(tài)。