一、英、美、日、中國(guó)香港4家央行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度概況

（一）英格蘭銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

1. 英國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。英國(guó)是最早實(shí)行養(yǎng)老金制度的國(guó)家之一，制度設(shè)計(jì)沒(méi)有群體劃分，具有普遍性和統(tǒng)一性。據(jù)英國(guó)政府于2013年1月14日發(fā)布的養(yǎng)老金改革方案顯示，新的養(yǎng)老金制度將于2017年4月開(kāi)始實(shí)施，屆時(shí)將取消國(guó)家養(yǎng)老金的分類(lèi)，合并為一種金額統(tǒng)一的政府養(yǎng)老金。

2. 英格蘭銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。英格蘭銀行是世界上最早的中央銀行，公司屬性為股份制商業(yè)銀行，1946年實(shí)行國(guó)有化后，隸屬于英國(guó)財(cái)政部。員工養(yǎng)老保險(xiǎn)執(zhí)行職業(yè)平均養(yǎng)老金計(jì)劃（career-average pension scheme，屬于待遇確定型職業(yè)年金），以基金方式委托信托公司運(yùn)營(yíng)管理，資金來(lái)源全部由英格蘭銀行承擔(dān)，若出現(xiàn)赤字，由英格蘭銀行注資彌補(bǔ)?；鸬耐顿Y產(chǎn)品組合靈活多樣，包括金邊債券、股票、海外基金等，收益持續(xù)穩(wěn)定。作為基金的補(bǔ)充，員工根據(jù)需要，可以以自愿供款計(jì)劃（additional voluntary contributions，AVCS）的形式加入養(yǎng)老基金，繳費(fèi)額每月從員工工資中扣除，自愿繳費(fèi)部分的投資方式由員工自主選擇，繳費(fèi)收益累積到個(gè)人賬戶(hù)，權(quán)益歸屬員工本人。為吸引人才，英格蘭銀行支付給員工的福利待遇高于社會(huì)平均水平，在年度財(cái)務(wù)預(yù)算經(jīng)財(cái)政部審核通過(guò)后，就可根據(jù)業(yè)務(wù)需要和人員配備自主安排資金用度，人員經(jīng)費(fèi)充足。據(jù)英格蘭銀行2012年度養(yǎng)老基金財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，該年度英格蘭銀行共投入正常運(yùn)營(yíng)類(lèi)養(yǎng)老金4046.1萬(wàn)英鎊，同比增長(zhǎng)0.3%，至2012年2月末，養(yǎng)老基金資產(chǎn)總額達(dá)30.39億英鎊，投資凈收益5.47億英鎊，年化收益率達(dá)18%，同比增長(zhǎng)172.6%。

（二）美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

1. 美國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。美國(guó)同屬養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立較早的國(guó)家，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度同英國(guó)相仿，也采用了國(guó)際主流標(biāo)準(zhǔn)的“三支柱”模式，即由聯(lián)邦退休金、私人年金、個(gè)人退休金組成。私人年金由企業(yè)自愿建立，也分為待遇確定型和繳費(fèi)確定型兩類(lèi)。

2. 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。美聯(lián)儲(chǔ)建立了聯(lián)儲(chǔ)體系退休計(jì)劃——董事會(huì)的養(yǎng)老金計(jì)劃（the Board’s pension plan），在美聯(lián)儲(chǔ)工作5年以上的員工都有資格參加，資金由美聯(lián)儲(chǔ)和員工共同負(fù)擔(dān)，員工最高出資額達(dá)到工資的16%，美聯(lián)儲(chǔ)的出資額最高為員工工資總額的6%，員工在55歲以后就有資格每月享受退休福利政策。若離職，可一次性支取個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)中累積的現(xiàn)金（Portable Cash Option，PCO）。美聯(lián)儲(chǔ)是以獨(dú)立性著稱(chēng)的中央銀行，因人事和財(cái)務(wù)預(yù)算的獨(dú)立，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)員工的福利待遇核定有很大的自主權(quán)，據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)2010年年度報(bào)告顯示，2010年美聯(lián)儲(chǔ)向養(yǎng)老基金撥款5.8億美元，同比增長(zhǎng)16%。

除養(yǎng)老金計(jì)劃外，美聯(lián)儲(chǔ)還建立了儲(chǔ)蓄匹配制度（Federal Reserve’s Thrift Plan），鼓勵(lì)員工儲(chǔ)蓄養(yǎng)老，各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的匹配比例不同，最低比例為7% ，即員工拿出100美元薪水儲(chǔ)蓄，聯(lián)儲(chǔ)會(huì)另外給付7美元予以獎(jiǎng)勵(lì)，共同構(gòu)成儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金。據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)2011年年度報(bào)告數(shù)據(jù)顯示， 2011年儲(chǔ)蓄匹配金當(dāng)年新增9600萬(wàn)美元，其中美聯(lián)儲(chǔ)支付1770萬(wàn)美元，占比18%。

（三）日本銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

1. 日本社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。日本社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)年金體系根據(jù)社會(huì)群體不同分為3個(gè)層次：第一層是全體國(guó)民共同參加的國(guó)民年金，保險(xiǎn)費(fèi)繳納標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，不與收入掛鉤；第二層是與收入相關(guān)聯(lián)的厚生年金（5人以上私營(yíng)企業(yè)職工的年金）和共濟(jì)年金 （公務(wù)員等公職人員參加的年金），雇傭雙方各承擔(dān)50%的保費(fèi)；第三層是企業(yè)年金等其他公共年金，第一層和第二層年金均屬?gòu)?qiáng)制性公立年金，第三層屬于自愿性的補(bǔ)充年金。

2. 日本銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。日本銀行是一家政府出資占55%的法人股份制銀行，鑒于業(yè)務(wù)及財(cái)產(chǎn)的公共性，雖不屬于政府機(jī)構(gòu)，但工作人員參照公務(wù)員標(biāo)準(zhǔn)管理，屬于“準(zhǔn)公務(wù)員”，員工養(yǎng)老和其他大型企業(yè)一樣，加入強(qiáng)制性的共濟(jì)年金體系， 從工作起每月按工資的比例扣除，退休后領(lǐng)取養(yǎng)老金。若員工離職，共濟(jì)年金自動(dòng)轉(zhuǎn)為國(guó)民年金，在找到新工作前，年金的繳費(fèi)由個(gè)人承擔(dān)。

（四）香港金融管理局養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

1. 中國(guó)香港社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。香港地區(qū)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系是由非繳費(fèi)型的綜合援助計(jì)劃和公共福利金計(jì)劃，以及繳費(fèi)型的強(qiáng)積金計(jì)劃和自愿職業(yè)年金計(jì)劃組成。作為公務(wù)員體制改革的一項(xiàng)措施，自2003年開(kāi)始香港推行公務(wù)員公積金計(jì)劃，公務(wù)員加入公積金計(jì)劃時(shí)，政府按照工作年限提供相應(yīng)的公積金供款，試用期的公務(wù)員加入強(qiáng)積金計(jì)劃，當(dāng)轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期聘用人員時(shí)，轉(zhuǎn)為參加公積金計(jì)劃。當(dāng)公務(wù)員連續(xù)任職滿(mǎn)10年，或達(dá)到退休年齡（以較早者為準(zhǔn)），將享受政府供款所帶來(lái)的全部收益，否則，不享受任何公積金待遇和收益。

2. 香港金融管理局養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。香港金融管理局是香港特別行政區(qū)政府架構(gòu)的一個(gè)組成部門(mén)，員工為公職人員，養(yǎng)老待遇參照公務(wù)員管理，由金融管理局根據(jù)員工級(jí)別相對(duì)應(yīng)的供款比例提供公積金、強(qiáng)積金計(jì)劃供款，員工不需繳費(fèi)，金融管理局通過(guò)聘用基金經(jīng)理管理計(jì)劃資產(chǎn)，員工可自主選擇投資計(jì)劃。

通過(guò)對(duì)英、美、日、中國(guó)香港4家央行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的研究可以看出，國(guó)外央行養(yǎng)老保險(xiǎn)模式的選擇主要是同國(guó)家（或地區(qū)）整體養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的架構(gòu)以及員工的身份屬性有關(guān)，并大致分為企業(yè)年金養(yǎng)老型（以美聯(lián)儲(chǔ)、英格蘭銀行為代表）和社會(huì)公共強(qiáng)制養(yǎng)老型（以日本銀行、香港金融管理局為代表）兩類(lèi)。

二、人民銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度概況

經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行于1994年正式建立了系統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌制度，成為當(dāng)時(shí)眾多實(shí)行行業(yè)統(tǒng)籌的機(jī)構(gòu)之一。經(jīng)過(guò)近20年發(fā)展，逐步建立了單位繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)相結(jié)合、結(jié)余基金在系統(tǒng)內(nèi)調(diào)劑使用的三級(jí)養(yǎng)老統(tǒng)籌基金管理體制，目前參加行內(nèi)系統(tǒng)養(yǎng)老統(tǒng)籌的機(jī)構(gòu)包括各級(jí)分支行和總行直屬企業(yè)，并且部分直屬企業(yè)在系統(tǒng)統(tǒng)籌的基礎(chǔ)上還建立了補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（即職業(yè)年金）。養(yǎng)老統(tǒng)籌制度的建立較好地維護(hù)了人民銀行分支機(jī)構(gòu)人員隊(duì)伍的穩(wěn)定和離退休人員的待遇保障。隨著社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的不斷改革，其他實(shí)行行業(yè)統(tǒng)籌的機(jī)構(gòu)逐步將職工養(yǎng)老轉(zhuǎn)移到地方，實(shí)行職工養(yǎng)老屬地化，擴(kuò)大了地方社?；鸬睦U費(fèi)規(guī)模，而人民銀行分支行由于人員身份的特殊性，未實(shí)現(xiàn)職工養(yǎng)老轉(zhuǎn)移地方，成為目前僅存的保留行業(yè)統(tǒng)籌的兩家機(jī)構(gòu)之一。

三、對(duì)目前人民銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的分析

（一）國(guó)內(nèi)外央行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度比較

鑒于我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的架構(gòu)特征和人民銀行分支行員工身份的特殊性，人民銀行選擇建立了行業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌模式，該模式在設(shè)計(jì)理念上同英美兩國(guó)央行的企業(yè)年金養(yǎng)老保險(xiǎn)模式相仿，符合國(guó)際主流標(biāo)準(zhǔn)。

（二）人民銀行行業(yè)養(yǎng)老統(tǒng)籌同國(guó)內(nèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度比較

國(guó)務(wù)院《社會(huì)保障“十二五”規(guī)劃綱要》提出，國(guó)家社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)要逐步提高統(tǒng)籌層次，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌，穩(wěn)步推進(jìn)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，縮小群體間待遇差距。對(duì)比國(guó)家的制度改革目標(biāo)，人民銀行的行業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌仍然是走在改革的前沿，是具有先進(jìn)性和代表性的。

因此不論是對(duì)比國(guó)外央行還是國(guó)內(nèi)改革趨勢(shì)，均可以得出如下結(jié)論：人民銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的整體框架設(shè)計(jì)既符合國(guó)際主流標(biāo)準(zhǔn)，又符合國(guó)家改革趨勢(shì)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持并繼續(xù)發(fā)展。

（三）人民銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的問(wèn)題

1. 基金支付壓力增大。自人民銀行實(shí)行部門(mén)預(yù)算管理以來(lái)，按照財(cái)政部的規(guī)定，包括在職員工和離退休員工在內(nèi)的所有人員的經(jīng)費(fèi)均按照定員定額的原則進(jìn)行核定，在整體經(jīng)費(fèi)壓縮的情況下，人員經(jīng)費(fèi)愈發(fā)緊張，尤其是近年隨著離退休人員的增加，人民銀行系統(tǒng)養(yǎng)老的資金壓力逐年加大，多數(shù)分支行出現(xiàn)了當(dāng)期養(yǎng)老統(tǒng)籌基金收不抵支的狀況。

2. 養(yǎng)老保險(xiǎn)體系結(jié)構(gòu)單一。人民銀行部分直屬企業(yè)在行業(yè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌基礎(chǔ)上探索建立企業(yè)年金作為第二層次補(bǔ)充，但分支行養(yǎng)老保險(xiǎn)仍只有行業(yè)統(tǒng)籌一種模式，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系結(jié)構(gòu)單一。

3. 個(gè)人繳費(fèi)同養(yǎng)老待遇核定脫節(jié)。人民銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌基金由單位繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)共同組成，并相應(yīng)建立個(gè)人賬戶(hù)。但養(yǎng)老待遇計(jì)發(fā)根據(jù)員工退休前工資級(jí)別和職務(wù)、職稱(chēng)等級(jí)核定，與個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)脫節(jié)。在當(dāng)前統(tǒng)籌基金收不抵支情況下，個(gè)人賬戶(hù)繳費(fèi)被離退休人員養(yǎng)老待遇擠占，個(gè)人賬戶(hù)利益體現(xiàn)不充分。

4. 基金增值保值渠道過(guò)窄。按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，目前國(guó)內(nèi)養(yǎng)老基金的投資渠道僅限于銀行儲(chǔ)蓄和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，在國(guó)內(nèi)通貨膨脹高企不下的情況下，養(yǎng)老統(tǒng)籌基金的實(shí)際收益率微乎其微，不但增值無(wú)方，保值也是力所不及，歷年的基金結(jié)余面臨縮水的風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)政部不撥補(bǔ)經(jīng)費(fèi)的情況下，基金結(jié)余最終也將支付殆盡。

四、人民銀行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革思路

通過(guò)分析西方發(fā)達(dá)國(guó)家和中國(guó)香港地區(qū)央行養(yǎng)老體系，可以發(fā)現(xiàn)：由于央行在經(jīng)濟(jì)體系中的特殊性，央行的養(yǎng)老體系在不違背國(guó)家（地區(qū)）基本養(yǎng)老保險(xiǎn)法律規(guī)章的前提下，可以根據(jù)自身的財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)機(jī)制進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。即央行的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系可以具有一定的特殊性，據(jù)此，本文提出以下改革思路：

（一）充分落實(shí)人民銀行財(cái)務(wù)預(yù)算的獨(dú)立性

雖然財(cái)政部的部門(mén)預(yù)算管理堅(jiān)持定員定額原則，并將人民銀行納入到部門(mén)預(yù)算行列，但《中國(guó)人民銀行法》第六章第38條規(guī)定“中國(guó)人民銀行實(shí)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度”。同時(shí)從資金來(lái)源看，人民銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每年實(shí)現(xiàn)大量利潤(rùn)并上繳中央財(cái)政，離退休人員經(jīng)費(fèi)支出完全可以被有效覆蓋，不需中央財(cái)政另行撥補(bǔ)。因此在有立法和資金來(lái)源前提下，人民銀行應(yīng)當(dāng)充分落實(shí)獨(dú)立財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，為離退休人員養(yǎng)老待遇預(yù)留充足資金，維護(hù)人員隊(duì)伍穩(wěn)定，提升履職效能。

（二）提高單位繳費(fèi)費(fèi)率

目前，人民銀行分支機(jī)構(gòu)的單位繳費(fèi)費(fèi)率比全國(guó)企業(yè)平均的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)費(fèi)率低6—7個(gè)百分點(diǎn)，應(yīng)逐步提高人民銀行分支機(jī)構(gòu)的單位繳費(fèi)費(fèi)率，向國(guó)家平均水平靠攏，實(shí)現(xiàn)單位繳費(fèi)的增收，減輕基金支付壓力。

（三）提高個(gè)人賬戶(hù)的實(shí)賬率

加大做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)的力度，實(shí)現(xiàn)個(gè)人賬戶(hù)的完全積累，為建立補(bǔ)充養(yǎng)老金奠定基礎(chǔ)。

（四）建立多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系

在人民銀行直屬企業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐步在分支行建立第二層次的補(bǔ)充養(yǎng)老金，構(gòu)建行業(yè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

（五）改革養(yǎng)老待遇計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)

將養(yǎng)老待遇計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)一分為二，養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌基金保持現(xiàn)行計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)退休前的工資級(jí)別、職務(wù)、職稱(chēng)等級(jí)核定；補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)與個(gè)人賬戶(hù)掛鉤，根據(jù)個(gè)人賬戶(hù)收益來(lái)確定養(yǎng)老待遇金額。

（六）拓寬養(yǎng)老基金投資渠道

本著安全性和效益性兼顧原則，分類(lèi)設(shè)計(jì)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌基金和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資渠道。養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌基金以安全性為重，以投資銀行儲(chǔ)蓄和國(guó)債為主；補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金偏重于效益性，投資渠道可由員工自主選擇，在政策允許前提下，利用人民銀行在金融市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，適當(dāng)拓寬到債券、股票以及外匯市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金的保值增值。

（責(zé)任編輯 孫 軍；校對(duì) XY，XS）