摘 要：客觀地看待商業(yè)銀行發(fā)展的一般規(guī)律，可以認為，經(jīng)過近10年的高增長之后，隨著“宏觀經(jīng)濟紅利”效應(yīng)的逐漸減弱和金融生態(tài)環(huán)境的轉(zhuǎn)變，國內(nèi)城商行在傳統(tǒng)模式下的高增長態(tài)勢很難長期持續(xù)。統(tǒng)計分析表明，樣本城商行在經(jīng)歷2010—2011年的高速增長之后開始告別盈利高增長、“不良雙降”、資本充足的良好發(fā)展態(tài)勢。而Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)的實證分析進一步表明，樣本城商行的全要素生產(chǎn)率在經(jīng)歷2010—2011年的穩(wěn)定增長后開始下降，技術(shù)效率及技術(shù)進步均出現(xiàn)不同程度的下降。

關(guān)鍵詞：城商行；統(tǒng)計分析；數(shù)據(jù)包絡(luò)分析；Malmquist指數(shù)

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2013）10-0061-06

一、引言

作為金融體系特殊而重要的群體，城商行的發(fā)展問題長期以來受到各界關(guān)注。一方面，作為地方金融體系的重要組成部分，擔(dān)負著服務(wù)地方經(jīng)濟的重要職責(zé)，城商行的發(fā)展困境會在一定程度上制約地方實體經(jīng)濟增長，特別是那些在地方具有重大影響力的城商行；另一方面，作為我國銀行業(yè)體系的重要組成部分，經(jīng)過近幾年的快速發(fā)展，其資產(chǎn)總額在銀行業(yè)金融機構(gòu)中的占比達到9.4%①，城商行作為一個群體的影響力已大大提升，其在活躍金融體系、構(gòu)建多層次銀行業(yè)結(jié)構(gòu)中發(fā)揮著越來越重要的作用。

近年來，圍繞城商行的發(fā)展、轉(zhuǎn)型，監(jiān)管部門陸續(xù)出臺了相關(guān)政策措施，分管經(jīng)濟金融的高層也在不同場合表達了對城商行發(fā)展的期望與訴求。與此同時，作為國內(nèi)中小微企業(yè)金融服務(wù)供給的主體，城商行在服務(wù)中小微企業(yè)方面也不斷深化服務(wù)理念、轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、創(chuàng)新金融服務(wù)、傾斜信貸額度，針對中小微企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新也層出不窮，成為國內(nèi)銀行業(yè)具有特色的經(jīng)營主體。但是，監(jiān)管制度供給的規(guī)模偏好（陳一洪，2012）、城商行自身求大求全的經(jīng)營理念并未得到根本性轉(zhuǎn)變，而且在近幾年呈現(xiàn)出新的特點：在異地分支機構(gòu)擴張受到嚴格監(jiān)管控制的背景下，部分城商行通過加大金融市場運作，加強同業(yè)負債、同業(yè)資產(chǎn)的配置來做大規(guī)模，雖然在短期內(nèi)取得一定成效，但短借長貸、同業(yè)資產(chǎn)負債的期限錯配風(fēng)險進一步加大，而這也成為近期不斷發(fā)酵的流動性風(fēng)險事件的導(dǎo)火索②；部分有條件的城商行通過開設(shè)村鎮(zhèn)銀行甚至批量設(shè)立村鎮(zhèn)銀行實現(xiàn)異地網(wǎng)點擴張，但是，村鎮(zhèn)銀行管控模式的不完善及村鎮(zhèn)銀行自身難以避免的問題導(dǎo)致部分村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營不善，主發(fā)起行很難從中獲取適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)利益。特別是近兩年，隨著宏觀經(jīng)濟紅利減弱③、金融生態(tài)環(huán)境的根本性改變④，城商行賴以發(fā)展的外部環(huán)境變化進一步給國內(nèi)城商行經(jīng)營發(fā)展帶來嚴峻的考驗。那么，城商行依賴存貸利差的單一盈利模式、賴以發(fā)展的外部環(huán)境變化對國內(nèi)城商行的經(jīng)營效率造成怎樣的影響？研究這一課題對于全面掌握城商行的發(fā)展趨勢，并提出針對性政策建議具有意義?；诖耍疚脑诮y(tǒng)計分析國內(nèi)城商行近三年發(fā)展概況的基礎(chǔ)上，運用DEA模型下的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)實證研究近兩年國內(nèi)城商行全要素生產(chǎn)率及其分解指標(biāo)的變動，最后，基于實證研究結(jié)果提出相應(yīng)的政策建議供參考。

二、近年來城商行發(fā)展概況

本文以公開披露2012年年報信息的98家國內(nèi)城商行為分析樣本，樣本城商行涵蓋了75%成立滿3年的城商行，2012年末總資產(chǎn)達到11.2萬億元，占當(dāng)年國內(nèi)城商行總資產(chǎn)的比重達到90.69%，基本覆蓋了國內(nèi)主要城商行。與此同時，樣本城商行來自國內(nèi)29個省、自治區(qū)、直轄市，資產(chǎn)規(guī)模多樣化、占比合理，樣本整體具有較強的代表性⑤，符合統(tǒng)計分析需求。對樣本城商行的統(tǒng)計分析指標(biāo)采用商業(yè)銀行監(jiān)管評級常用的“駱駝評級法（CAMEL）”，并結(jié)合指標(biāo)的可獲得性，最終確定了以資產(chǎn)利潤率為代表的盈利狀況、以資本充足率為代表的資本充足性、以不良貸款率為代表的資產(chǎn)質(zhì)量、以成本收入比為代表的管理水平。

（一）資產(chǎn)利潤率大幅下降，城商行出現(xiàn)盈利隱憂

2012年6月8日，中國人民銀行在宣布下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率的同時，宣布存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。迫于競爭壓力，幾乎所有國內(nèi)城商行都將存款利率一浮到頂，上浮到頂?shù)囊荒昶诖婵罾蕿?.575%，比下調(diào)前的一年期存款利率還要高。城商行的吸收存款成本進一步增加，存貸利差進一步縮窄。而以存貸利差收入為主要收入來源⑥的盈利模式?jīng)Q定了城商行盈利能力不可避免地下降。根據(jù)資產(chǎn)利潤率指標(biāo)測算的盈利能力來看，2012年，樣本城商行平均資產(chǎn)利潤率為1.10%，中位值為1.04%，而2011年這兩個值分別為1.42%和1.32%，資產(chǎn)利潤率下降幅度較大。從個體來看，90%以上的樣本城商行資產(chǎn)利潤率較上年同期出現(xiàn)下滑。與過往幾年城商行盈利能力高歌猛進不同，2012年，在宏觀經(jīng)濟及行業(yè)政策環(huán)境的雙重壓力之下，城商行在資產(chǎn)規(guī)模仍維持較高增速的條件下，利潤增速大幅下滑。

（二）資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張，資本充足水平有所下降

資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張的同時，城商行資本補充壓力也在進一步加大。2012年樣本城商行平均資本充足率為14.58%，中位值為13.54%，雖然這兩個值較“巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ”10.5%的總資本要求仍有一定的緩沖空間，但較2011年平均水平則分別下降了0.06以及0.17個百分點，而2011年則比2010年分別增加了0.42和0.57個百分點。多家城商行超過40%的資產(chǎn)規(guī)模增速迅速消耗其資本水平，資本充足率均出現(xiàn)較大程度的下降。而近兩年以增加同業(yè)資產(chǎn)配置為特征的資產(chǎn)擴張⑦模式隨著《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的實施而進一步對城商行資本充足水平提出嚴峻挑戰(zhàn)。

（三）不良反彈明顯，資產(chǎn)質(zhì)量承壓

與過去幾年多數(shù)城商行不良貸款余額與不良貸款率雙降的局面不同，2012年城商行整體不良貸款反彈，資產(chǎn)質(zhì)量控制壓力明顯上升。以樣本中92家詳細披露不良貸款信息的城商行⑧為例，2010年92家城商行平均不良貸款率為0.956，中位值為0.96，2011年則分別降為0.789和0.74，不良貸款率下降較為明顯，然而，2012年則整體出現(xiàn)反彈，不良貸款率平均值和中位值分別上升至0.822和0.8，在貸款余額增長25%以上的背景下，不良貸款余額和不良貸款率雙雙大幅上升成為2012年城商行資產(chǎn)質(zhì)量的整體特征。尤以江浙一帶為甚，江浙一帶15家樣本城商行2012年不良貸款率無一例外地出現(xiàn)上升，而2011年同期則僅有7家城商行的不良貸款率是上升的。

（四）成本收入比逐年下降，規(guī)模效應(yīng)初顯

成本收入比反映商業(yè)銀行每一單位的營業(yè)收入需要支出多少成本，比率越低說明單位收入的成本支出越低，獲取收入的能力越強，該比率是反映商業(yè)銀行內(nèi)部管理水平與成本控制能力的重要指標(biāo)。近年來，國內(nèi)城商行通過持續(xù)加強預(yù)算管理及績效考核降本增效，與此同時，通過低成本的網(wǎng)點擴張，較好地實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，成本收入比持續(xù)下降。觀察90家披露成本收入比指標(biāo)的樣本城商行可以發(fā)現(xiàn)，相較不良貸款率及資本充足率，成本收入比保持平穩(wěn)下降：從2010年的34.95%下降至2011年的32.74%，再進一步下降至2012年的31.84%，遠遠低于45%的銀監(jiān)會監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)值。

三、全要素生產(chǎn)率變動及分解分析：基于Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)的實證分析

基于“CAMEL”評級的財務(wù)指標(biāo)分析為我們提供了98家樣本城商行2010—2012年的整體運營狀況，下文將運用上述相關(guān)財務(wù)指標(biāo)進行數(shù)據(jù)包絡(luò)分析，基于Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)對樣本城商行的全要素生產(chǎn)率變動及其分解指標(biāo)進行深入分析，進一步揭示樣本城商行近三年的生產(chǎn)經(jīng)營效率。

（一）方法及指標(biāo)選取

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析是學(xué)術(shù)界應(yīng)用最為廣泛的非參數(shù)分析方法之一，通過建立一個效率生產(chǎn)前沿面，將決策單元與之對比來衡量決策單元的生產(chǎn)效率。非參數(shù)分析法的一個特點在于其不依賴于特定的函數(shù)形式，主要使用投入產(chǎn)出變量，通過數(shù)學(xué)規(guī)劃模型進行相對效率的定量評價⑨。其中，對投入產(chǎn)出指標(biāo)的選擇在學(xué)術(shù)界存在一定分歧，特別是商業(yè)銀行效率評價領(lǐng)域，通常有三種不同的選擇原則，本文綜合三種不同方法，以及樣本城商行相關(guān)指標(biāo)的可獲得性，以利潤、主營業(yè)務(wù)收入及貸款總額作為產(chǎn)出變量⑩，資本凈額、業(yè)務(wù)及管理費用和存款總額作為投入變量，構(gòu)建三投入三產(chǎn)出模型，相關(guān)指標(biāo)及具體定義見表1。

[表1：指數(shù)分析的投入/產(chǎn)出指標(biāo)及其定義][項目＼指標(biāo)＼定義＼投入

指標(biāo)＼資本凈額＼核心資本+附屬資本-資本扣除項＼業(yè)務(wù)及管理費＼員工薪酬、辦公費用及業(yè)務(wù)拓展費＼存款余額＼年末存款余額＼產(chǎn)出

指標(biāo)＼利潤總額＼營業(yè)利潤+營業(yè)外收支凈額＼主營業(yè)務(wù)收入＼利息凈收入+手續(xù)費及傭金凈收入＼貸款余額＼年末貸款余額＼]

（二）樣本城商行全要素生產(chǎn)率演進及特征分析：基于Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)的實證分析

Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)是由瑞典經(jīng)濟及統(tǒng)計學(xué)家Sten Malmquist于1953年提出的一種不同時期決策單元數(shù)據(jù)變化的分析方法，這一指數(shù)分析方法在其后被廣泛應(yīng)用于對國家、地方、行業(yè)、企業(yè)的全要素生產(chǎn)率變動分析。

1. 樣本城商行全要素生產(chǎn)率變動的整體分析。表2展示了Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)核算出來的樣本城商行全要素生產(chǎn)率增長及其構(gòu)成的變動情況。

綜合分析樣本城商行全要素生產(chǎn)率的測算結(jié)果及構(gòu)成指標(biāo)，我們可以發(fā)現(xiàn)以下幾個特征：

第一，近兩年樣本城商行全要素生產(chǎn)率的年平均增長率為1.4%，說明2010—2012年間城商行的整體生產(chǎn)率有所提高，特別是2011年，全要素生產(chǎn)率的平均增長率更是達到4.1%。然而，經(jīng)歷了2009—2010年國內(nèi)城商行戰(zhàn)略投資者的引進和2009—2011年跨區(qū)域經(jīng)營的大力推進，2012年成為國內(nèi)城商行的又一個發(fā)展轉(zhuǎn)折點：資金利率市場化沖擊傳統(tǒng)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)對以存貸利差為主要收入來源的城商行來說無疑是一大挑戰(zhàn)，而金融脫媒化及擴張分流銀行優(yōu)質(zhì)信貸客戶、進一步擠壓行業(yè)發(fā)展空間，再加上各種小貸公司、信托理財?shù)扔白鱼y行對商業(yè)銀行資金的分流，國內(nèi)城商行經(jīng)歷了一個較為困難的時期。2012年，樣本城商行的全要素增長率開始下降，也在很大程度上導(dǎo)致樣本城商行平均全要素生產(chǎn)率增長僅約為2011年的1/3。

第二，就樣本城商行全要素生產(chǎn)率變化的構(gòu)成來看，技術(shù)效率變化是全要素生產(chǎn)率增長的主要源泉，說明樣本城商行近年來不斷調(diào)整優(yōu)化包括勞動力、資本、固定資產(chǎn)在內(nèi)的要素投入，要素投入的匹配程度不斷提升，從而促進技術(shù)效率的進步。而技術(shù)進步缺失則在很大程度上拖累樣本城商行全要素生產(chǎn)率的增長，樣本城商行在包括技術(shù)引進、產(chǎn)品研發(fā)等“硬技術(shù)”方面仍有待提高。平均來看，近兩年樣本城商行技術(shù)效率平均增長了3.9%，而技術(shù)進步率平均為-2.4%。表2同樣展示了在規(guī)模報酬可變的條件下技術(shù)效率增長的主要驅(qū)動因素，平均說來，純技術(shù)效率變化與規(guī)模效率變化對技術(shù)效率的驅(qū)動效應(yīng)差別不大，兩者分別貢獻技術(shù)效率進步的47.18%和52.82%；但是，就不同年份來看，二者則呈現(xiàn)由正相關(guān)到負相關(guān)的演變特點：2011年，無論是純技術(shù)效率還是規(guī)模效率都表現(xiàn)出較大幅度的增長，分別增長了4.8%和3.7%，然而，到了2012年，純技術(shù)效率由正增長變成負增長，同期規(guī)模效率變化繼續(xù)保持正增長，但增長率出現(xiàn)較大下降，僅為0.3%。規(guī)模效率的提升說明樣本城商行在規(guī)模擴張的背景下正逐步向較優(yōu)生產(chǎn)規(guī)?？繑n，近年來較為充分的市場競爭、較為寬松的監(jiān)管環(huán)境[11] 為國內(nèi)城商行按效率擴大生產(chǎn)規(guī)模提供了良好的外部發(fā)展環(huán)境。純技術(shù)效率的下降說明樣本城商行的生產(chǎn)效率在一定程度上偏離生產(chǎn)前沿面，追趕效率下降。

2. 全要素生產(chǎn)率變動的規(guī)模及地區(qū)特征——微觀視角的分析。從整體上看，樣本城商行近3年的全要素生產(chǎn)率體現(xiàn)了先增長后下降的演進特點，并且，技術(shù)效率增長成為全要素生產(chǎn)率增長的主要動力，而技術(shù)效率中的純技術(shù)效率同樣體現(xiàn)了先增長后下降的特點，規(guī)模效率則保持收斂增長的特點。然而，各個區(qū)域、不同規(guī)模的城商行差異明顯。表3及表4從區(qū)域及規(guī)模兩個微觀視角揭示不同類型城商行全要素生產(chǎn)率的變動特點。

第一，基于區(qū)域的微觀視角。從整體來看，除2012年東部地區(qū)樣本城商行的全要素生產(chǎn)率出現(xiàn)負增長外，其余年份其余區(qū)域的樣本城商行全要素生產(chǎn)率均為正增長，但是除中西部地區(qū)在2011年出現(xiàn)9.2%的較高增長以及東部地區(qū)超過2%的增長外，其余均在2%以下，表明全要素生產(chǎn)率的增長較慢。與全樣本城商行全要素生產(chǎn)率收斂性增長一致，不管是東部，還是中西部與東北部，全要素生產(chǎn)率增長放緩的趨勢均較明顯，特別是中西部地區(qū)，在2011年出現(xiàn)9.2%的較高增長之后，2012年明顯放緩。技術(shù)效率變化成為支撐不同區(qū)域樣本城商行全要素生產(chǎn)率增長的主要動力，特別是2011年，東部及中西部地區(qū)樣本城商行技術(shù)效率增長均超過10%。

第二，基于規(guī)模的微觀視角。從總體來看，技術(shù)效率變化仍然是主導(dǎo)樣本城商行全要素生產(chǎn)率變化的主要因素，而大型城商行的技術(shù)效率及技術(shù)進步之間較為明顯的替代效應(yīng)使其全要素生產(chǎn)率的變化與中小型城商行明顯不同：小型城商行的全要素生產(chǎn)率增長呈收斂特性，中型城商行則由增長轉(zhuǎn)為下降，而大型城商行則呈現(xiàn)微下降到微增長的變化趨勢，變化幅度在三類城商行中最小，顯示大型城商行較為穩(wěn)定的全要素生產(chǎn)率。分解技術(shù)效率變化指數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，小型城商行的純技術(shù)效率提升是其技術(shù)效率提升的主要因素，近幾年小型城商行人力資本的提升、勞動與資本的匹配度不斷提高為其純技術(shù)效率的提升提供了基礎(chǔ)保障，而因為規(guī)模的限制，樣本小型城商行的規(guī)模效率持續(xù)下降，多數(shù)小型城商行未能在理想規(guī)模狀態(tài)下開展經(jīng)營；反觀大中型城商行，特別是大型城商行，規(guī)模效率是其技術(shù)效率提升的主要驅(qū)動因素，2012年大型城商行全要素生產(chǎn)率的逆勢提升主要來源于規(guī)模效率遞增帶來的技術(shù)效率的提升。

四、全文結(jié)論及政策建議

隨著現(xiàn)代金融企業(yè)制度的建立和完善，國內(nèi)城商行的產(chǎn)權(quán)制度、管理體制、治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了實質(zhì)性改變，越來越多的國內(nèi)城商行躋身世界1000強銀行之列，表現(xiàn)出更充分的經(jīng)營活力和競爭力。然而，在經(jīng)歷近10年的增長黃金期之后，國內(nèi)城商行面臨的外部發(fā)展環(huán)境也在發(fā)生著根本性的變化，金融脫媒和利率市場化加速，宏觀經(jīng)濟紅利效應(yīng)減弱，金融生態(tài)環(huán)境的改變正在對城商行的可持續(xù)發(fā)展提出嚴峻的挑戰(zhàn)。本文正是基于這種城商行發(fā)展環(huán)境的改變，運用統(tǒng)計分析概述城商行近3年的發(fā)展及其變化，并運用DEA模型下的Malmquist指數(shù)方法測算、分解了樣本城商行全要素生產(chǎn)率的變動，探討發(fā)展環(huán)境變化后的樣本城商行運營效率特征，進一步研究樣本城商行的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，得出以下結(jié)論：

第一，2012年兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率并擴大存貸款利率浮動區(qū)間給定價能力不強的城商行帶來了深刻的影響。多重壓力下，國內(nèi)城商行在維持不低于上年度資產(chǎn)增速的前提下，盈利增速卻大幅放緩，資產(chǎn)盈利能力明顯下降。

第二，在宏觀經(jīng)濟下行期間，企業(yè)利潤下滑嚴重削弱企業(yè)的還本付息能力，許多產(chǎn)能過剩行業(yè)、制造業(yè)、出口外向型企業(yè)以及中小企業(yè)貸款質(zhì)量下行，加大了國內(nèi)城商行貸款質(zhì)量控制壓力，過去幾年城商行不良貸款雙降的格局被逆轉(zhuǎn)，國內(nèi)城商行資產(chǎn)質(zhì)量承壓。

第三，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張帶來資本的快速消耗。過度依賴存貸利差的盈利模式在規(guī)?？焖贁U張過程中使城商行陷入“規(guī)模擴張—資本消耗—資本補充—規(guī)模擴張—資本消耗……”的惡性循環(huán)當(dāng)中，資本的逐利本質(zhì)及其有限性決定了城商行不能再走“擴張—消耗—補充—擴張”的發(fā)展模式。

第四，隨著國內(nèi)城商行規(guī)模的持續(xù)擴張，成本收入比保持穩(wěn)步下降趨勢，規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)初顯。

第五，Malmquist指數(shù)計算的效率改進情況顯示，從整體來看，隨著城商行經(jīng)營管理、公司治理體制改革步入攻堅階段，效率的釋放開始出現(xiàn)一定程度的逆轉(zhuǎn)，主要由于技術(shù)的使用效率開始降低，以及規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)有所下降；從區(qū)域的微觀視角來看，東部地區(qū)城商行改革的紅利效應(yīng)下降更快，全要素生產(chǎn)率開始出現(xiàn)負增長，而中西部地區(qū)城商行正在加快引進先進技術(shù)及產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，技術(shù)進步指數(shù)提升，從而確保全要素生產(chǎn)率的持續(xù)增長；再從規(guī)模的微觀視角來看，大中型城商行仍然保持著較為明顯的規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，但因為技術(shù)進步的缺乏使其近3年全要素生產(chǎn)率出現(xiàn)波動，而小型城商行雖然缺乏規(guī)模經(jīng)濟，但因為在技術(shù)使用效率及技術(shù)進步上的提升，確保其在較為不利的行業(yè)整體環(huán)境下仍保持著全要素生產(chǎn)率的穩(wěn)步增長。

據(jù)此，本文提出如下政策建議：

第一，深耕細作傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，培育核心競爭力。中小微企業(yè)是城商行的天然合作伙伴，也是城商行發(fā)揮自身優(yōu)勢的必然選擇。立足中小微企業(yè)金融服務(wù)，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈，以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，充分挖掘包括理財、財務(wù)顧問、資金歸集、供應(yīng)鏈金融在內(nèi)的新興金融服務(wù)，做精、做細、做特、做專，以專業(yè)的綜合金融服務(wù)提升中小微企業(yè)服務(wù)粘性及客戶忠誠度，真正成為中小微企業(yè)的戰(zhàn)略合作伙伴。

第二，積極探索新利潤增長點，應(yīng)對利率市場化。依賴存貸利差的單一盈利模式是本輪利率政策調(diào)整下城商行盈利能力下降的主要原因。在堅守傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極探索新的利潤增長點是未來可持續(xù)發(fā)展的重要手段。零售業(yè)務(wù)、財富管理、私人銀行等新興中間業(yè)務(wù)是國際商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向，與此同時，有條件的城商行可積極申請籌建基金公司、金融租賃公司、消費金融公司，加快混業(yè)經(jīng)營步伐。

第三，探索引進國外先進技術(shù)，提高小微企業(yè)風(fēng)險防控能力。中小微企業(yè)，特別是小微企業(yè)的抗風(fēng)險能力比較弱，在經(jīng)濟下行期間，小微企業(yè)信貸違約概率明顯增加。目前，國內(nèi)有多家城商行通過引進國外先進小微貸款技術(shù)提升業(yè)務(wù)辦理效率及風(fēng)險防控水平，取得良好效果。其他城商行可探索類似的方式加快小微業(yè)務(wù)風(fēng)控技術(shù)引進，全面提升小微業(yè)務(wù)風(fēng)險管理水平。

第四，加大信息技術(shù)投入力度，提高業(yè)務(wù)信息化水平。城商行整體信息化建設(shè)還比較滯后，一定程度上成為制約發(fā)展的短板。從全要素生產(chǎn)率分解來看，包括信息技術(shù)在內(nèi)的技術(shù)進步是制約城商行效率提升的重要因素，因此，要高度重視信息系統(tǒng)建設(shè)，從董事會戰(zhàn)略層面制定符合城商行實際及發(fā)展需求的信息藍圖，并一以貫之地執(zhí)行，切實提高信息系統(tǒng)建設(shè)水平和支撐能力。

注：

①2012年末城商行資產(chǎn)總額達到12.35萬億元，同期銀行業(yè)總資產(chǎn)131.26萬億元，城商行總資產(chǎn)占比達到9.4%，數(shù)據(jù)來源于《中國銀監(jiān)會2012年年報》。

②2013年5月份以來，上海銀行間同業(yè)拆借利率上漲趨勢明顯，6月8日，隔夜拆借利率從3日的4.5990%飆漲至9.5810%，各期限利率紛紛全線上漲。在維持一段時間高位后，20日，隔夜拆借利率最高達到30%，報收于13.4440%，創(chuàng)歷史新高。

③數(shù)據(jù)顯示，2003—2011年，我國GDP實際增長了1.5倍，年均增速超過10.7%。而隨著經(jīng)濟總量的進一步增大，未來GDP每增長1個百分點的分量與過去已大不相同，以2012年為例，GDP增速僅為7.8%，是自1999年以來中國經(jīng)濟最低增速。普遍的觀點認為，中國經(jīng)濟高速增長時代已經(jīng)結(jié)束，未來的經(jīng)濟增速將保持在7%—8%的中速增長區(qū)間。

④利率市場化加速推進與信貸增長受限雙重影響下，城商行存貸利差進一步縮窄，利息凈收入增長受到影響；金融脫媒日益加劇，信托、證券、小額貸款公司乃至第三方支付公司都在積極爭奪銀行客戶和業(yè)務(wù)，城商行的發(fā)展空間進一步縮窄；股份制銀行高調(diào)發(fā)展、擴張小微金融服務(wù)及社區(qū)銀行服務(wù)，憑借網(wǎng)點、信息技術(shù)優(yōu)勢，逐步在競爭中獲得品牌優(yōu)勢，城商行賴以生存的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域受到嚴峻挑戰(zhàn)。

⑤除海南外，樣本涵蓋了國內(nèi)所有省區(qū)，資產(chǎn)規(guī)模從不足500億、500—1000億、1000—2000億到超過2000億元，具體分布可向作者索取。

⑥樣本城商行凈利息收入占營業(yè)收入的比重平均超過85%，對存貸利差收入的依賴可見一斑。而已有研究同樣表明，中間業(yè)務(wù)占比越高的銀行，對存款的依賴程度越低，存款利率上浮幅度越小，從而對利息成本及利潤的影響越小。

⑦由于異地擴張受限及信貸額度的控制，不少城商行這兩年來進一步加大對同業(yè)資產(chǎn)的配置，導(dǎo)致該類資產(chǎn)暴增。

⑧剔除因為票據(jù)詐騙案而導(dǎo)致不良貸款極端上升的齊魯銀行及信息披露不全的另外5家城商行。

⑨本部分內(nèi)容參考“陳一洪.我國城市商業(yè)銀行2009—2011年生產(chǎn)率分析——基于DEA模型的Malmquist指數(shù)的實證分析[J].科學(xué)決策，2013，（2）。

⑩主營業(yè)務(wù)收入反映了城商行主要收入來源，包括利息凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入，是城商行存貸業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)收入的反映；貸款業(yè)務(wù)是城商行主要收入來源，因此，將此作為產(chǎn)出變量能夠反映城商行的主要業(yè)務(wù)模式；業(yè)務(wù)及管理費用主要包括城商行員工薪酬、辦公費、業(yè)務(wù)宣傳及發(fā)展費用、固定資產(chǎn)折舊，綜合反映了城商行在人員、固定資產(chǎn)、業(yè)務(wù)拓展方面的投入，是城商行經(jīng)營投入的一個重要指標(biāo)；資本凈額反映了資本投入，也是城商行規(guī)模擴張的重要支撐；將存款作為一個投入指標(biāo)主要考慮其作為貸款業(yè)務(wù)的主要資金來源。

[11] 隨著銀監(jiān)會2009年《關(guān)于中小商業(yè)銀行分支機構(gòu)市場準(zhǔn)入政策的調(diào)整意見（試行）》的發(fā)布，國內(nèi)城商行開始大規(guī)模推進跨區(qū)域經(jīng)營，2009年共有27家城商行跨區(qū)域設(shè)立了36家分行，2010年則有45家城商行設(shè)立了59家分行，2011年有至少28家跨省分行、55家省內(nèi)分行正式開業(yè)。在此推動下，國內(nèi)城商行的資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張，2009—2011年，國內(nèi)城商行的總資產(chǎn)在3年間增長了1.4倍。

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（責(zé)任編輯 耿 欣；校對 YJ，GX）