資深老股民，在股海中翻騰多年，一般都收益頗豐，身價(jià)上千萬(wàn)，是典型的高凈值人士。但隨著年齡的增長(zhǎng)，家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃目標(biāo)需要由激進(jìn)轉(zhuǎn)為追求穩(wěn)定收益。面對(duì)市場(chǎng)上種類豐富的投資品，他們需要專業(yè)人士協(xié)助打理家庭資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)退休后的財(cái)務(wù)自由。

從激進(jìn)轉(zhuǎn)向穩(wěn)健

吳先生今年48歲，事業(yè)有成、工作穩(wěn)定，在北京一家外資公司擔(dān)任高管，年收入200萬(wàn)元。王太太目前在家做全職太太，獨(dú)生女王小姐去年大學(xué)畢業(yè)，在某會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任助理。這是一個(gè)典型的高凈值家庭，資產(chǎn)超過(guò)2500萬(wàn)（其中1500萬(wàn)的流動(dòng)資產(chǎn)，1000萬(wàn)的不動(dòng)產(chǎn)）。在風(fēng)險(xiǎn)偏好上，傾向于激進(jìn)投資。

吳先生是一位20年的資深老股民，他熱衷于在股市的漲跌中尋找投資樂(lè)趣，以往家庭的投資主要以股票為主，從個(gè)股波段操作到銀行掛鉤股票的理財(cái)產(chǎn)品，再到股指期貨，吳先生都有涉獵。細(xì)算下來(lái)，綜合收益還算可以，但由于事務(wù)繁忙，他并不是一個(gè)頻繁交易者，很多時(shí)候資金都留在活期賬戶中。

人到中年，吳先生開(kāi)始規(guī)劃自己與太太的退休生活。女兒未來(lái)有出國(guó)深造的打算，如果畢業(yè)后計(jì)劃留在國(guó)外，吳先生和太太也會(huì)選擇跟著女兒移民。

吳先生意識(shí)到現(xiàn)有的家庭資產(chǎn)組合過(guò)于激進(jìn)，他擔(dān)心未來(lái)資本市場(chǎng)一旦發(fā)生大變化，家庭資產(chǎn)會(huì)受到影響發(fā)生縮水，進(jìn)而影響退休生活。吳先生決定只保留500萬(wàn)的資金在股市運(yùn)作，計(jì)劃將其余的1000萬(wàn)元資金抽離。

雖然有心重新進(jìn)行家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃，轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，但市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，吳先生沒(méi)有太多精力逐一分析，希望能有專業(yè)人士幫助規(guī)劃。

理財(cái)四步走

很顯然，吳先生已經(jīng)意識(shí)到目前的家庭資產(chǎn)配置過(guò)于集中在股票及其相關(guān)資產(chǎn)上，追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資方式不適合這個(gè)家庭未來(lái)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

在資產(chǎn)配置上有一個(gè)基本定律，配置高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例不應(yīng)該超過(guò)“100-投資者年齡”，換而言之，吳先生投資在股票市場(chǎng)的比例建議不要超過(guò)52%。

吳先生有500萬(wàn)資金留在股市中，需要做財(cái)務(wù)規(guī)劃的是1000萬(wàn)。假設(shè)12年后，也就是60歲時(shí)退休；需要退休收入的年限是25年，即到85歲；預(yù)計(jì)退休后家庭月支出為4萬(wàn)元/月，合48萬(wàn)元/年。按照3.5%的通貨膨脹率計(jì)算，通過(guò)FNAT財(cái)務(wù)保障需求工具分析，吳先生退休時(shí)需要資金為1512萬(wàn)元左右。

如果能夠堅(jiān)持穩(wěn)健投資策略，按投資收益率5%計(jì)算，退休時(shí)的資產(chǎn)總值為1796萬(wàn)元左右，就完全可以實(shí)現(xiàn)吳先生一家的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

為此，在具體配置上可以將資金分散在四個(gè)方面。

?增加固定收益類投資，以降低整體波動(dòng)性。

高凈值客戶的固定收益類配置主要涵蓋債券、固定收益類信托等產(chǎn)品。目前整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)債券市場(chǎng)仍然有利，預(yù)計(jì)債券整體收益率會(huì)大幅提高。

?增加銀行理財(cái)產(chǎn)品的配置，以增加資金的靈活性和安全性。

銀行理財(cái)產(chǎn)品一般作為高凈值人士補(bǔ)充資金流動(dòng)性的首選。外資行的理財(cái)產(chǎn)品基本都掛鉤海外市場(chǎng)，這樣可以幫助持有人規(guī)避投資單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。另外銀行還可以按照客戶需求定制產(chǎn)品，是一種非常適合高凈值人群進(jìn)行投資的方式。

?增加外幣持有，以規(guī)避單一幣種的風(fēng)險(xiǎn)。

吳先生夫婦可能跟著女兒移民或者在兩國(guó)來(lái)回居住，因此有必要現(xiàn)在就開(kāi)始積累外幣資產(chǎn)。通過(guò)外幣多元化組合，可以對(duì)沖人民幣單一幣種的風(fēng)險(xiǎn)，另外組合中匯率此消彼長(zhǎng)，可以實(shí)現(xiàn)投資收益風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。建議吳先生現(xiàn)在開(kāi)始適當(dāng)增加美元的持有，并且利用銀行的外幣高息定存等理財(cái)產(chǎn)品獲取穩(wěn)定收益。

?增加保險(xiǎn)類產(chǎn)品配置，有固定現(xiàn)金流及財(cái)富的“安全”與“傳承”。

吳先生作為家庭的支柱要考慮為自己和妻子準(zhǔn)備足額保險(xiǎn)保障，繼而實(shí)現(xiàn)將財(cái)富安全、平穩(wěn)地傳給女兒，可以通過(guò)投保年金保險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。