摘要：2010年12月巴塞爾委員會發(fā)布了第三版《巴塞爾協(xié)議》，細(xì)化監(jiān)管資本的定義、提高銀行資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)置了流動性和杠桿率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)。2012年6月8日，銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，作為銀行業(yè)監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)的核心內(nèi)容，并從2013年1月1日起實(shí)施，2018年底前全面達(dá)標(biāo)。新資本監(jiān)管辦法執(zhí)行后，商業(yè)銀行新舊資本充足指標(biāo)比較發(fā)現(xiàn)：新舊資本充足率均較為充裕，但新指標(biāo)有不同程度的下降，外資法人銀行下降趨勢更為明顯。監(jiān)管層和商業(yè)銀行需有針對性的采取措施，保持銀行資本充足情況下的長效運(yùn)營。

關(guān)鍵詞：資本管理辦法；商業(yè)銀行；新舊資本充足率

一、 引言

本輪金融危機(jī)表明，現(xiàn)行的銀行資本監(jiān)管國際規(guī)則存在一系列重大缺陷，導(dǎo)致所計(jì)提的監(jiān)管資本不能充分吸收危機(jī)期間的損失。為此，2010年12月巴塞爾委員會發(fā)布第三版巴塞爾協(xié)議（BaselⅢ），細(xì)化了監(jiān)管資本的定義，強(qiáng)化了資本工具的損失吸收能力，擴(kuò)大了資本覆蓋風(fēng)險的范圍，提出了一系列應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險的資本措施，提高了資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)置了流動性和杠桿率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)，以進(jìn)一步增強(qiáng)金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利情況下銀行體系的風(fēng)險承受能力。為推動我國銀行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和穩(wěn)健運(yùn)行，提升銀行業(yè)資本監(jiān)管有效性，2012年6月8日，銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》 （以下簡稱《辦法》），作為銀行業(yè)監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)的核心內(nèi)容，并從2013年1月1日起實(shí)施，2018年底前全面達(dá)標(biāo)。它的實(shí)施將對我國銀行業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。截至2013年6月末，我國商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率達(dá)到12.24%，一級資本充足率達(dá)到9.85%，從資本充足率監(jiān)管指標(biāo)來看，多數(shù)商業(yè)銀行該指標(biāo)的達(dá)標(biāo)壓力較小，但是新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不僅設(shè)定了資本對風(fēng)險資產(chǎn)的敏感程度，同時還限制了資本對資產(chǎn)規(guī)模的敏感程度，這也是金融危機(jī)爆發(fā)前被各國監(jiān)管層忽略的方面。與此同時，撥備覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)直指信貸規(guī)模和不良貸款，流動性比率方面設(shè)計(jì)出的兩個新指標(biāo)——流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率，也從提高銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險等方面嚴(yán)格要求銀行資本標(biāo)準(zhǔn)。

資本監(jiān)管新規(guī)執(zhí)行前，一些機(jī)構(gòu)、學(xué)者關(guān)于《辦法》出臺對資本充足率的影響大小做了較多測算，普遍認(rèn)為新規(guī)實(shí)施后，資本充足率平均下降約0.5個百分點(diǎn)～1個百分點(diǎn)。針對此問題，本文以2013年6月末數(shù)據(jù)對北京地區(qū)法人金融機(jī)構(gòu)新舊資本充足率進(jìn)行調(diào)查研究，結(jié)果表明：轄內(nèi)機(jī)構(gòu)新舊比率總體上均保持較為充裕的水平；但新規(guī)下不同類型機(jī)構(gòu)資本充足率下降幅度波動較大，遠(yuǎn)非1個百分點(diǎn)所能反映；外資法人銀行下降程度最為顯著，部分機(jī)構(gòu)甚至下降高達(dá)100個百分點(diǎn)。

二、 新資本監(jiān)管的主要標(biāo)準(zhǔn)及變化

《辦法》關(guān)于商業(yè)銀行資本監(jiān)管要求、監(jiān)管資本的定義、各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重、銀行分類監(jiān)管和資本計(jì)量高級方法等方面都進(jìn)行了不同程度的修訂?！掇k法》設(shè)置了資本充足率過渡期內(nèi)的分年度達(dá)標(biāo)目標(biāo)，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率在最終達(dá)標(biāo)時分別不得低于11.5%和10.5%，鼓勵有條件的銀行提前達(dá)標(biāo)，同時對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、操作風(fēng)險資本要求、不合格的二級資本工具的處理方法設(shè)定了單獨(dú)的過渡期。

在新《辦法》執(zhí)行之前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對于資本充足率的要求主要遵照此前的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，在該辦法中資本充足率的計(jì)算公式為：

資本充足率=（總資本-扣減項(xiàng)）/（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本）×100%，（不得低于8%）；

核心資本充足率=（核心資本-扣減項(xiàng)）/（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本）×100%。

新《辦法》中資本充足率的相關(guān)指標(biāo)也有所調(diào)整，除了資本充足率指標(biāo)計(jì)算有所調(diào)整外，還取消了核心資本充足率，新增核心一級資本充足率和一級資本充足率：

新資本充足率=（總資本-扣減項(xiàng)）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%，（不得低于8%）；

一級資本充足率=（一級資本-扣減項(xiàng)）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%，（不得低于6%）；

核心一級資本充足率=（核心一級資本-扣減項(xiàng)）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%，（不得低于5%）。

在具體指標(biāo)計(jì)算上，《新辦法》的調(diào)整主要體現(xiàn)在：（一）擴(kuò)大資本覆蓋風(fēng)險范圍。除信用風(fēng)險和市場風(fēng)險外，將操作風(fēng)險也納入資本監(jiān)管框架。（二）在對信用風(fēng)險的計(jì)量方面采用權(quán)重法與內(nèi)評法兩種口徑并行的方法測算。（三）權(quán)重法下按照審慎性原則重新設(shè)計(jì)各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重和表外資產(chǎn)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。其中：（1）取消對中央政府投資公共企業(yè)50%的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重；（2）對我國公共部門實(shí)體的債權(quán)設(shè)置為20%（僅指鐵道部，不包括下屬分公司）；（3）對國內(nèi)商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重從“原始期限4個月以內(nèi)0%，4個月以上20%”上調(diào)到“原始期限3個月以內(nèi)20%，3個月以上25%”；（4）對符合條件的微小企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重從100%下調(diào)到75%；（5）對非住房個人債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重從100%下調(diào)到75%； 在對表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)的調(diào)整方面：對原始期限在一年以內(nèi)不可無條件撤銷貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)從0%上調(diào)到20%，對原始期限在一年以上不可無條件撤銷貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)維持50%不變；未使用的信用卡授信額度的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)設(shè)置為20% 和50%。

與舊辦法相比，新資本充足率的計(jì)算公式具有四個特點(diǎn)：一是包含內(nèi)容更全面，新公式首次將操作風(fēng)險納入風(fēng)險資本中，有利于反映操作風(fēng)險對資本充足率的影響。二是提供了多樣化的風(fēng)險資產(chǎn)計(jì)量方法，有利于商業(yè)銀行根據(jù)自身情況更準(zhǔn)確的測度風(fēng)險資產(chǎn)大小。三是對資本扣減項(xiàng)制定了更加嚴(yán)格的規(guī)定，剔除了一些財(cái)務(wù)角度上屬于資本概念范疇，但對于銀行風(fēng)險防范沒有意義的項(xiàng)目。四是調(diào)整了不同資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重與信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，更加符合中國國情與信貸政策導(dǎo)向。

三、 《辦法》出臺對我國銀行業(yè)的潛在影響

1. 資本充足率和資本質(zhì)量的要求提高后，短期內(nèi)對商業(yè)銀行業(yè)資本充足率影響不大。各銀行資本充足率的升降，取決于單個銀行資產(chǎn)組合和所采用的不同的風(fēng)險計(jì)量方法。此外，辦法首次提出了對銀行操作風(fēng)險的資本要求，且具體指標(biāo)設(shè)定為總收入的18%，高于巴塞爾Ⅱ規(guī)定的15%，現(xiàn)行資本要求中并沒有針對操作風(fēng)險計(jì)提資本金，這有可能平均降低0.5%左右的銀行資本充足率。操作風(fēng)險和同業(yè)資產(chǎn)將使風(fēng)險資產(chǎn)提高，為了降低銀行的關(guān)聯(lián)度，銀監(jiān)會針對同業(yè)業(yè)務(wù)提高了資本要求，同業(yè)占比較高的銀行將具有較大的資本補(bǔ)充壓力。而貸款規(guī)模的持續(xù)快速增長也給商業(yè)銀行資本金的后期補(bǔ)充帶來較大壓力。

2. 《辦法》實(shí)施意在引導(dǎo)銀行轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，更加注重資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)，促使商業(yè)銀行經(jīng)營模式從做大改為做強(qiáng)，改變盲目擴(kuò)大信貸規(guī)模，為完善資產(chǎn)質(zhì)量加快向小微企業(yè)和零售業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型。

《辦法》將符合條件的微小企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重從100%下調(diào)到75%，住房抵押貸款風(fēng)險權(quán)重下調(diào)到50%，也體現(xiàn)了對小企業(yè)貸款和零售貸款的支持。除了過渡期安排和內(nèi)部評級法之外，銀行還可以通過主動調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)來節(jié)約資本，具體方式可能包括：壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，降低考核時點(diǎn)的同業(yè)資本占用，將富余資金更多地投向高等級的債券市場，增加個人貸款、小企業(yè)貸款，資本節(jié)約與風(fēng)險定價相掛鉤，對資本消耗型業(yè)務(wù)進(jìn)行更多定價補(bǔ)償。

3. 對商業(yè)銀行資本補(bǔ)充方式的影響。我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)比較單一，附屬資本占比較小，在《辦法》出臺之前發(fā)行次級債起到了極大的作用，但《辦法》出臺后銀行互持次級和混合資本債需要在二級資本中扣除，目前二級資本的補(bǔ)充渠道除了超額撥備以外，只有一些資產(chǎn)重估可以計(jì)入。商業(yè)銀行提高資本充足率的方式有國家注資、銀行上市、發(fā)行次級債，加大利潤留成，提高資產(chǎn)質(zhì)量等。國家注資受限于財(cái)政赤字，上市融資主要存在操作成本高，耗時長等問題，且對于一些中小商業(yè)銀行來說上市還比較困難。因此，國家也希望商業(yè)銀行通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者改善經(jīng)營管理和公司治理進(jìn)而從根本上解決盈利能力低，管理水平落后等問題，在資本補(bǔ)充方式上引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和采用混合資本工具將日漸重要。

四、 新舊資本充足率變動情況及原因分析

1. 新舊資本充足率變動情況。一是新資本充足率有不同程度降低。以北京地區(qū)為例，2013年6月末，北京地區(qū)法人金融機(jī)構(gòu)的新資本充足率為11.79%，較現(xiàn)行資本充足比率降低1.66個百分點(diǎn)，不同類型的金融機(jī)構(gòu)均有不同程度的降低；二是外資法人機(jī)構(gòu)下降程度最為顯著。6月末北京地區(qū)外資法人機(jī)構(gòu)新舊資本充足率對比，平均下降程度達(dá)到7.71個百分點(diǎn)。其中，部分外資法人銀行下降幅度分別達(dá)到100個百分點(diǎn)，其他多數(shù)外資法人機(jī)構(gòu)下降程度在3到8個百分點(diǎn)之間，也遠(yuǎn)超平均1個百分點(diǎn)的下降水平；三是新舊資本充足率總體保持充裕水平。雖然各家機(jī)構(gòu)新資本充足率均有不同程度的降低，但與銀監(jiān)會要求的非系統(tǒng)重要性銀行2013年末資本充足率8.5%的達(dá)標(biāo)要求相比，總體上均保持較為充裕的水平，預(yù)計(jì)多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都能達(dá)到2018年底的最低資本充足率要求。

2. 原因分析。一是部分法人銀行資本凈額有小幅下降。一方面，資本新規(guī)下明確將無形資產(chǎn)和因經(jīng)營虧損引起的遞延所得稅資產(chǎn)列為核心資本扣減項(xiàng)，而現(xiàn)行辦法不存在此項(xiàng)要求；另一方面，少數(shù)以外幣為資本金計(jì)賬的外資銀行在計(jì)算資本充足率時需折合成人民幣，按照現(xiàn)行規(guī)定外幣折算差額部分不納入核心資本中，而在監(jiān)管新規(guī)中被納入到核心資本。受人民幣升值影響，該部分外幣折算差額為負(fù)值，從而降低了新規(guī)中資本凈額的數(shù)值。二是信用風(fēng)險涵蓋范圍擴(kuò)大以及部分風(fēng)險權(quán)重調(diào)整增加了信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。首先，新辦法增加了證券、商品、外匯交易清算過程中形成的風(fēng)險暴露，包含了交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)有所增加。其次，調(diào)整了表內(nèi)部分債權(quán)主體風(fēng)險權(quán)重，如調(diào)高商業(yè)銀行同業(yè)債權(quán)風(fēng)險權(quán)重，現(xiàn)行規(guī)定中期限4個月以內(nèi)風(fēng)險權(quán)重為0%，4個月以上為20%；而新規(guī)中期限3個月以內(nèi)為20%，3個月以上從20%調(diào)整為25%。這一規(guī)定對成立時間較短的銀行來說影響較大，因?yàn)槌闪r間短，貸款業(yè)務(wù)尚未展開，資產(chǎn)主要以1年內(nèi)的商業(yè)銀行債權(quán)為主，尤其是短期債權(quán)，按照新規(guī)計(jì)算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)將有較大幅度的提高。第三，調(diào)整了表外項(xiàng)目中承諾與信用卡的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)。新規(guī)將符合標(biāo)準(zhǔn)的未使用信用卡授信額度的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)從0調(diào)高至20%，同時還將原始期限不超過1年的不可撤銷貸款承諾的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)由0%調(diào)高至20%。三是交易賬戶閥值的取消增加了部分銀行市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。按照現(xiàn)行規(guī)定，交易賬戶總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10%或者超過85億元人民幣的商業(yè)銀行須計(jì)提市場風(fēng)險資本，但在新資本管理辦法中，該閥值被取消，交易賬戶頭寸低于該部分的余額也需要計(jì)算到市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)中，由此對一些原本不需計(jì)算市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)產(chǎn)生一定影響。

四是操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的增加對新資本充足率的下降影響較為明顯。從操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總量和占比看，操作風(fēng)險資產(chǎn)在全部加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比重中超過市場風(fēng)險資產(chǎn)的影響。2013年6月末，北京法人金融機(jī)構(gòu)全部加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)為49 931億元，市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為1 020.97億元，占全部風(fēng)險資產(chǎn)比重比為2.04%，操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為2 986.60億元，占全部風(fēng)險資產(chǎn)比重比為5.98%。不考慮其他因素變化影響，若剔除操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，將使得法人銀行資本充足率平均約1個百分點(diǎn)的提高。

四、 政策建議

1. 中央銀行應(yīng)對商業(yè)銀行進(jìn)行多維度監(jiān)管和指導(dǎo)，確保宏觀審慎監(jiān)管的力度和效果?！掇k法》對銀行設(shè)定了逆周期超額資本以及系統(tǒng)重要性銀行附加資本，從橫截面和時間序列兩個方面降低系統(tǒng)性風(fēng)險的蔓延，但中央銀行仍需進(jìn)一步創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性宏觀審慎管理工具，形成穩(wěn)健的金融市場，將市場力量與監(jiān)管約束形成合力共同防范系統(tǒng)性風(fēng)險；結(jié)合資本充足率的監(jiān)管要求，中央銀行應(yīng)根據(jù)不同資本規(guī)模、資本充足程度的商業(yè)銀行，采用差別的動態(tài)存款準(zhǔn)備金，加強(qiáng)商業(yè)銀行存款穩(wěn)定性；積極運(yùn)用窗口指導(dǎo)等手段，確保商業(yè)銀行保持與經(jīng)濟(jì)增長相適應(yīng)的信貸規(guī)模及結(jié)構(gòu)；密切跟蹤巴塞爾協(xié)議Ⅲ和我國監(jiān)管部門關(guān)于銀行業(yè)資本監(jiān)管的最新動態(tài)，及時研究應(yīng)對之策， 尤其是加強(qiáng)對表外加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的監(jiān)測表外項(xiàng)目很大程度上涉及到交易對手的信用風(fēng)險，如表外不可撤銷的貸款承諾。表外項(xiàng)目一旦發(fā)生風(fēng)險，將會使得資本充足率出現(xiàn)快速下降。

2. 金融監(jiān)管層亟需明確資本監(jiān)管目標(biāo)、區(qū)別監(jiān)管對象、把握監(jiān)管尺度，達(dá)到切實(shí)可行的微觀審慎監(jiān)管。金融監(jiān)管層除了通過提高資本充足率，以保護(hù)存款人利益外，還應(yīng)幫助銀行樹立風(fēng)險資本意識，建立經(jīng)濟(jì)資本的觀念，充分發(fā)揮資本管理在銀行內(nèi)部經(jīng)營管理和風(fēng)險管控中的作用；金融監(jiān)管層在資本監(jiān)管的對象上，要在總體保持公平的前提下，分時間、分類型的把金融機(jī)構(gòu)涵蓋進(jìn)來，比如先商業(yè)銀行、后信用社和非銀行機(jī)構(gòu)等。此外，還要充分認(rèn)識到國有銀行資本充足率監(jiān)管的特殊性；金融監(jiān)管層在要求商業(yè)銀行滿足資本充足程度的前提下，也要關(guān)注資本充足程度與其盈利能力和流動性方面的一致性。資本充足水平高，不代表銀行流動性強(qiáng)，還需要保障商業(yè)銀行能夠持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營。

3. 商業(yè)銀行要積極拓展表外業(yè)務(wù)，調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加快研究推進(jìn)內(nèi)評法。表外業(yè)務(wù)收入占比相對較低，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，因此需統(tǒng)籌規(guī)劃，積極穩(wěn)妥地發(fā)展表外業(yè)務(wù)；要適當(dāng)改變目前銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過于單一、集中在信貸資產(chǎn)的情況，而拓展多元化的金融業(yè)務(wù)，提高流動資產(chǎn)，如短期證券、短期票據(jù)、短期投資、信托等金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率；調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，多開展資本占用少的業(yè)務(wù)，加大對小微企業(yè)，個人貸款的發(fā)放，減少對政府投融資貸款、大企業(yè)的貸款，逐步降低信用風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重；加快研究和逐步建立信用風(fēng)險內(nèi)部評級法的數(shù)據(jù)庫和計(jì)算模型，推廣內(nèi)部評級法，通過內(nèi)部評級體系對不同類型資產(chǎn)池的違約概率、違約損失率以及違約風(fēng)險暴露的估計(jì)和計(jì)算，有效降低信用風(fēng)險資產(chǎn)。

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作者簡介：錢珍，中國人民銀行營業(yè)管理部經(jīng)濟(jì)師，中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。

收稿日期：2013-09-20。