[摘 要]在溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立一周年之際，回顧了溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立的背景、過程與意義，進(jìn)而重點分析過去的一年溫州金融綜合改革取得的成績和暴露出的問題，并提出對策建議，以促進(jìn)溫州未來金融業(yè)的改革和發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]溫州模式；金融綜合改革實驗區(qū)；中小企業(yè)；民間借貸

[中圖分類號]F832.755 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0461（2013）10-0094-04

一、溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立的背景、過程與意義

（一）溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立的背景

1. “溫州模式”——中國發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)的典范

溫州市位于浙江東南部，改革開放前，是一個自然資源匱乏、人均耕地少、交通條件差的較落后城市。改革開放后，溫州人從家庭作坊起步，形成了“小商品、大市場”的“獨特經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，成為中國民營企業(yè)最早發(fā)育的地方，也被稱為民營經(jīng)濟(jì)“大本營”，并且逐步形成了以民營經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的“溫州模式”?！皽刂菽Ｊ健笔箿刂莸氖袌鼋?jīng)濟(jì)充滿了活力，加快了溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，迅速提高了人民的生活水平，這種獨到的發(fā)展模式使溫州在全國市場改革中保持領(lǐng)先的地位。目前溫州擁有30多萬家中小企業(yè)，中國10%的服裝、20%的鞋、90%的金屬外殼打火機和80%的眼鏡都產(chǎn)自這里。

2. 溫州在我國金融改革的路上不斷摸索前行

首先，溫州是我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)祥地，民間資本豐富，民間融資是中小企業(yè)融資的主要渠道。曾有學(xué)者對溫州甌海區(qū)105家中小企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在企業(yè)初始資金來源中，14.3%的企業(yè)完全靠自有資金，其余所有企業(yè)都曾經(jīng)向民間借貸市場籌措資本，其中有30.5%的企業(yè)的初始資金沒有銀行貸款，完全依靠民間融資。

其次，溫州民間融資中介機構(gòu)成長迅速。溫州的民間融資形式多種多樣，有民間直接借貸、企業(yè)間借貸、地下錢莊、典當(dāng)行、民間租賃及民間票據(jù)貼現(xiàn)等，由此產(chǎn)生了越來越多的民間融資中介機構(gòu)。2011年溫州民間中介機構(gòu)的融資規(guī)模超過600億元，占當(dāng)期全部民間融資規(guī)模的一半以上。

最后，溫州始終是中國金融改革的先行者。1980年蒼南縣金鄉(xiāng)農(nóng)村信用社自發(fā)開始利率浮動，1983年開始在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的農(nóng)村信用社推廣這一做法，1984年，溫州誕生了第一家私人錢莊，1986年誕生第一家民營股份制城市信用社，1987年，溫州被中國人民銀行總行正式確定為全國利率改革試點城市，2002年，溫州被批準(zhǔn)成為當(dāng)時中國惟一的金融改革綜合試驗區(qū)。

3. 民間融資引發(fā)經(jīng)濟(jì)社會問題

溫州民營企業(yè)之所以選擇民間融資，主要是兩個原因：一是簡單易得。由于銀行貸款抵押物要求高，很多中小微型企業(yè)達(dá)不到銀行放貸的標(biāo)準(zhǔn)。二是銀行貸款審批流程復(fù)雜、周期長，而通過民間借貸則便捷的多，可以解決臨時周轉(zhuǎn)資金急需。民間融資緩解了溫州中小型微型企業(yè)的資金困難，但是由于民間融資不在金融制度的管轄和管理之內(nèi)，缺乏保險、保障機制，局部風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險也時而發(fā)生。

不少企業(yè)過度依賴民間融資，債務(wù)不斷累積；還有不少企業(yè)依靠互相擔(dān)保借債，債務(wù)鏈風(fēng)險較大，這為而后爆發(fā)的借貸風(fēng)波埋下了隱患。20世紀(jì)末的金融危機和21世紀(jì)初的歐債危機，嚴(yán)重沖擊了溫州中小型民營企業(yè)，原材料價格開始上漲、勞動力成本逐步上升，再加上國內(nèi)宏觀政策逐步趨緊，2011年溫州出現(xiàn)部分民營企業(yè)資金鏈斷裂，老板跑路潮的事件不斷見諸報端，以及由此引發(fā)的企業(yè)倒閉、員工討薪事件的頻發(fā)，根據(jù)浙江省高院的統(tǒng)計，2011年，全省法院受理的民間借貸案件數(shù)量約占全國的15%。民間借貸案件幾乎占據(jù)了浙江商事案件的半壁江山，無論是案件數(shù)量還是案件總標(biāo)的額，都遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)合同糾紛案件。據(jù)溫州銀監(jiān)分局的數(shù)據(jù)，截止到2012年6月末，該市銀行業(yè)不良貸款余額為181.4億元，較年初翻了一倍多。

（二）溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立的過程及意義

1. 溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立的過程

為了適應(yīng)溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，緩解2011年起頻發(fā)的惡性事件，2012年3月14日，國務(wù)院總理溫家寶表示，中國人民銀行和中國銀監(jiān)會正在考慮將溫州的民間金融作為綜合改革試點之一，標(biāo)志著溫州民間金融改革的開始。2012年3月28日，根據(jù)國務(wù)院常務(wù)會議指示，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，批準(zhǔn)實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》，確定了溫州市實行金融綜合改革的12項主要任務(wù)。

2. 溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立的意義

首先，削弱了溫州惡性事件的影響，穩(wěn)定了金融秩序，加強了對民間資本的管理。2011年溫州出現(xiàn)“跑路”事件，造成了惡劣的社會影響，以致人人談民間融資色變。更為嚴(yán)重的是，大多數(shù)的民間融資進(jìn)入了住房市場、原材料市場等國家基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，如果民間融資崩盤，不僅會對中國的金融體系帶來巨大沖擊，還可能引發(fā)整個中國經(jīng)濟(jì)的波動。溫州市金融綜合改革試驗區(qū)的成立和《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》的出臺，安撫了民心，穩(wěn)定了整個金融市場的秩序，加強了對民間資本的管理，增強了保障措施。

其次，實現(xiàn)了民間金融的合法化，有利于加快發(fā)展新型金融組織建設(shè)。一直以來，讓民間資本進(jìn)入銀行的呼聲很高，該方案中強調(diào)了要加快發(fā)展新型金融組織，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行，貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。溫州這次試驗為民間金融進(jìn)入銀行打開了一個窗口，引導(dǎo)民間金融從“地下”走向“地上”。

最后，加大對小微企業(yè)信貸支持力度，推動解決中小企業(yè)“融資難”的問題。銀行對溫州金融綜合改革實驗區(qū)降低門檻，設(shè)立小企業(yè)信貸專營機構(gòu)、開辟小微企業(yè)的債券市場、創(chuàng)新發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品與服務(wù)，顯示了政府對放寬民間資本的態(tài)度和決心。

二、溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立一周年取得的成效

（一）指明了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點和方向

1. 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要增長點

我國企業(yè)中，99%以上是中小企業(yè)。中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)造市場經(jīng)濟(jì)主體，促進(jìn)社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。為此，正確指導(dǎo)國有小企業(yè)改革，大力扶持各類中小企業(yè)發(fā)展，已成為當(dāng)前一項刻不容緩的戰(zhàn)略任務(wù)。溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立的目的就是幫助和扶植中小企業(yè)的發(fā)展，《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》啟動了“萬家百億”小微企業(yè)培育計劃，市政府設(shè)立1億元溫州市中小企業(yè)直接債務(wù)融資發(fā)展基金。溫州金融綜合改革實驗區(qū)是中國金融改革的先試先行點，其證明有效的政策和做法必將會在中國推而廣之，因此，溫州金融綜合改革實驗區(qū)的成立顯示了我國政府對發(fā)展中小企業(yè)的重視，指明了未來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項重點工作。

2. 民間金融是未來發(fā)展的重要突破點

隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提高，民營資本扮演的角色必將越來越重要。溫州金融綜合改革實驗區(qū)的成立是個信號，更是個標(biāo)志，民間金融的突破發(fā)展必將是我國未來金融轉(zhuǎn)型過程中重要的突破點，不處理好這個問題，會對國民經(jīng)濟(jì)造成很大的傷害，但若恰當(dāng)、合理的利用民間金融，會對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到很好的調(diào)劑和補充作用。

3. 金融秩序的穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的保證

溫州借貸風(fēng)波的爆發(fā)讓人們看到了金融秩序被打破的嚴(yán)重后果，溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立后，一系列政策的推行與實施，溫州的金融秩序漸漸穩(wěn)定，溫州的經(jīng)濟(jì)趨于平穩(wěn)。因此，金融秩序的穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的保證，此實驗區(qū)的運轉(zhuǎn)為溫州經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，讓政府看到了金融秩序穩(wěn)定的重要意義。

（二）為金融創(chuàng)新補充了新鮮血液

1. 企業(yè)債紛紛面世

溫州金融綜合改革實驗區(qū)成立后，溫州發(fā)放了中小企業(yè)私募債券、企業(yè)債券、中小企業(yè)集合票據(jù)，中期票據(jù)業(yè)務(wù)、小貸公司私募債業(yè)務(wù)也相繼啟動，華峰集團(tuán)獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)，發(fā)行8億元的企業(yè)債，成為溫州首發(fā)的民營企業(yè)債券，2013年初，溫州發(fā)放了第一筆中小企業(yè)集合貸。企業(yè)債的紛紛面世大大緩解了中小企業(yè)資金饑渴的緊張局面，這正好解決了豐富的民間資本與溫州中小企業(yè)融資難之間不可協(xié)調(diào)的關(guān)系。過去一年在溫州市場中成功試點中小企業(yè)私募債的運作，對全國性的金融改革具有很好的借鑒意義。

2. 溫州指數(shù)成為新的風(fēng)向標(biāo)

2012年12月，溫州市金融辦向社會發(fā)布民間借貸利率指數(shù)，即“溫州指數(shù)”。作為反映民間融資價格的指標(biāo)體系，“溫州指數(shù)”初期以“利率價格”的形式先行發(fā)布，今后將進(jìn)一步拓展指數(shù)內(nèi)涵，構(gòu)建并發(fā)布能滿足市場多方需求的“溫州指數(shù)”指標(biāo)體系。

（三）搭建了新的金融平臺

1. 成立中介機構(gòu)為民間借貸服務(wù)

2012年4月，溫州民間借貸登記服務(wù)中心成立，通過吸引融資中介機構(gòu)入駐，為民間借貸提供服務(wù)，并對民間借貸備案管理和監(jiān)測。2012年7月溫州中小企業(yè)融資服務(wù)中心掛牌成立，該中心專為解決中小企業(yè)融資難問題而設(shè)。作為金融綜合改革實驗區(qū)的溫州有越來越多的服務(wù)性中介機構(gòu)成立，為民間借貸提供咨詢和幫助。

2. 金融改革廣場收效明顯

溫州金融改革廣場是溫州金融綜合改革的基地，現(xiàn)有托管企業(yè)13家，掛牌交易企業(yè)2家，雖仍在起步階段，但交易額、交易量位居浙江省前列。金融改革市場為溫州金融業(yè)的發(fā)展提供了良好的平臺，值得向其余省市推廣。

（四）為溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力

1. 形成一套金融管理體系

在過去的一年中，溫州組建了4家民間借貸服務(wù)中心，4家民間資本管理公司，出臺了《浙江省溫州市民間融資管理條例》、《溫州民間融資利率指數(shù)編制方案》，溫州金融改革廣場正式開業(yè)，設(shè)立了溫州市地方金融管理局，同時成立金融仲裁院、金融犯罪偵查支隊和金融法庭，已形成一套金融管理體系，為溫州經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

2. 提高城市影響力，拉動信貸增長

溫州市金融綜合改革試驗區(qū)的設(shè)立，是繼浙江海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展示范區(qū)、舟山群島新區(qū)、義烏國際貿(mào)易綜合改革試點獲國務(wù)院批準(zhǔn)后，國家給予浙江的又一大支持政策，對溫州城市整體影響力的提升、城市定位和功能的完善都有很大的益處。

同時，溫州金融綜合改革試驗區(qū)有效的拉動了信貸的增長。據(jù)統(tǒng)計，2012年，溫州新增各類信貸規(guī)模646.7億元，新增直接融資規(guī)模88.59億元，新增直接融資占全社會新增融資量的13%，比2011年上升5個百分點。

3. 進(jìn)一步夯實金融基礎(chǔ)設(shè)施

溫州金融綜合改革試驗區(qū)成立后，人民銀行牽頭將征信查詢服務(wù)成功引入溫州市民間借貸登記中心，初步完成金融業(yè)綜合統(tǒng)計信息平臺和溫州金融監(jiān)測報數(shù)平臺兩大系統(tǒng)建設(shè)。銀行、證券、保險等金融組織體系也得到了完善：溫州銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和增資擴股工作順利推進(jìn)，已開業(yè)村鎮(zhèn)銀行6家，分支機構(gòu)5家，過去一年中，先后成立上海證券和中信證券兩家分公司，新增保險機構(gòu)3家。

三、溫州金融綜合改革實驗區(qū)實踐中的問題及原因

（一）溫州金融綜合改革實驗區(qū)實踐中暴露出的問題

1. 民間資本對新政策信心不足

新政策的出臺為溫州金融綜合改革帶來了福音，但是民間資本對新政策本身信心不足，大多持觀望態(tài)度。截至2013年2月21日，來溫州民間借貸登記服務(wù)中心登記的民間資金僅為14億元，相對于溫州6 000億元的民間資本總量，象征意義更大于實際的支持意義。溫州市長陳金彪也坦言，目前溫州企業(yè)融資的主渠道仍然是國有商業(yè)銀行，民間資本只是一個輔助渠道而已。

2. 與民眾、社會的期待仍有落差

溫州金融綜合改革實驗區(qū)在很多方面進(jìn)行了大膽的創(chuàng)新與嘗試，但是，與民眾和社會的期待仍有一定差距，太多人希望借助這個機會徹底放開對民間資本的限制，很多問題在過去的一年不斷被提出，如利率市場化的問題、地方金融監(jiān)督體系設(shè)立的問題及規(guī)范民間資本走出國門的問題等。同時人們對溫州金融綜合改革實驗區(qū)有很高的期待，目前來看這一年的收效仍不能滿足人們的期望。

3.“三元悖論”難以形成合力

中央政府希望通過溫州金改，探索規(guī)范發(fā)展民間融資的新思路。地方則希望發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)，提高金融業(yè)對GDP和地方稅收的貢獻(xiàn)度，甚至將改革視為當(dāng)局者的政績工程。而從溫州民間資本角度看，放松管制，進(jìn)軍銀行業(yè)是最大的改革期許。三者出發(fā)點不同，因此目標(biāo)也不同，難免在政策的制定和實施中違背初衷，溫州金融改革試點是全國金融體系進(jìn)一步改革的突破口，而不僅僅是一地區(qū)的實驗，因此相關(guān)的全局性經(jīng)濟(jì)體制和政策必須予以調(diào)整，否則很難取得明顯效果。

（二）溫州金融綜合改革實驗區(qū)問題的原因

1. 我國民營經(jīng)濟(jì)的地位仍有待提高

目前，我國經(jīng)濟(jì)中民營經(jīng)濟(jì)成份占到了60%左右，民營經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但是民營經(jīng)濟(jì)在國有經(jīng)濟(jì)面前，總是免不了被忽視和排擠的命運，在經(jīng)濟(jì)形勢較好、經(jīng)濟(jì)增長的情況下政府對待民間借貸采取默許的態(tài)度；在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)困難、金融形勢惡化的時候采取各種措施來管制民間借貸。因此，我國民營經(jīng)濟(jì)的地位仍有待提高。

2. 新的金融發(fā)展模式仍有待探索

多年來的實踐表明，正規(guī)金融受現(xiàn)行金融政策的監(jiān)管，不符合民營企業(yè)、小微企業(yè)、農(nóng)戶等對資金的需求特征。因此不能用傳統(tǒng)的金融體制來硬套民間金融，民間金融需要一種具有更高的創(chuàng)造性、靈活性的發(fā)展模式。

3. 利益相關(guān)方多

溫州實行金融綜合改革的過程中。有以下幾個利益相關(guān)方：政府、企業(yè)、金融機構(gòu)、中央銀行和四大國有商業(yè)銀行等。目前來看，政府和企業(yè)態(tài)度較為積極，而主要金融機構(gòu)卻保持觀望態(tài)度，反應(yīng)較為冷淡。央行與民間金融體系的對接決定著溫州金融準(zhǔn)入以及金融和資本市場上的創(chuàng)新程度，同時也需要四大國有銀行能夠接納新興的民間金融機構(gòu)。過多的利益相關(guān)方導(dǎo)致政策制定難、實施更難、效果難以控制。

四、對策建議

（一）完善政策、加強監(jiān)管

1. 出臺相關(guān)配套法律，推進(jìn)溫州金融綜合改革

國家和地區(qū)應(yīng)分別出臺更多的相關(guān)法律文件，以支持《加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度推進(jìn)區(qū)域資本市場建設(shè)的指導(dǎo)意見》的貫徹實施，在制定綱領(lǐng)、規(guī)劃的同時，應(yīng)落到具體的細(xì)節(jié)，注意政策的可操作性，建議建立多層級合作的民間金融的監(jiān)管機構(gòu)，中央金融監(jiān)管的高度、廣度與地方監(jiān)管的深度、細(xì)度可以通過中央政府與地方政府聯(lián)合監(jiān)管體制相結(jié)合，將監(jiān)管的效果發(fā)揮到最大。

2. 加強信息披露，提高市場信息對稱度

加強企業(yè)資金供需信息披露，提高市場信息對稱程度。越是過度競爭的市場，越是市場信息不對稱。資金需求方找不到資金供給方，資金盈余方?jīng)]有渠道使資本流通，這就降低了貨幣的流動性。溫州政府應(yīng)該建立一個公開的平臺，專門用于企業(yè)資金信息的披露，保證信息的真實性，增強信息的對稱性。

（二）兼顧各方利益，穩(wěn)中求進(jìn)

1. 加強中小企業(yè)信用建設(shè)

信用危機是2011年溫州金融問題的導(dǎo)火索，因此應(yīng)加強中小企業(yè)的信用建設(shè)。通過媒體的宣傳，定期組織學(xué)習(xí)，使企業(yè)從根本上意識到信用的重要性，而不是一味地通過法律法規(guī)，監(jiān)督制度硬性要求限制。

2. 國有銀行應(yīng)調(diào)整態(tài)度，降低門檻

國有銀行貸款難、貸款慢導(dǎo)致了溫州地下金融的迅速擴張，國有銀行在面對溫州的中小企業(yè)時，應(yīng)看到商機，針對溫州資金困難的問題開展專項調(diào)查，制定適宜的貸款制度，不僅為自身創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，更彰顯了其承擔(dān)社會責(zé)任的價值。

（三）打破舊格局，加快市場化推進(jìn)進(jìn)程

1. 拓寬融資渠道，加深市場化程度

引領(lǐng)企業(yè)家正常投資股市、房產(chǎn)等多種金融投資渠道，讓民間資金除了放貸外有更多的投資方式。在加強有效監(jiān)管、促進(jìn)規(guī)范經(jīng)營、防范金融風(fēng)險的前提下，突破現(xiàn)有制度對民間資本進(jìn)入正規(guī)金融領(lǐng)域的障礙，建立多元化的金融供給體系。

2.勇于打破現(xiàn)有利益格局

只進(jìn)行增量式改革必然不會取得顛覆性的成效，因此需要在保持整體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的前提下，打破現(xiàn)有金融利益格局。因為任何制度改革都是利益關(guān)系的重新調(diào)整，會使一些人或集團(tuán)獲益，而使另外一些人或集團(tuán)受損，如果只是畏首畏尾，猶豫不前，改革便永遠(yuǎn)只會停留于表面。