摘要：信息披漏對保護投資者利益及合理配置資源都有著重要意義，信息披露是反映著市場交易透明度的重要標志。本文就上市公司信息披露監(jiān)管制度進行了有力闡述，分別從三個方面來進行講解：法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)、法律責任。從這三個方面概括了目前我國對上市公司信息披露的監(jiān)管框架，為制度的完善和發(fā)展提供有力的現(xiàn)實依據(jù)。

關(guān)鍵詞：上市公司；信息披露；監(jiān)管制度

證券市場就是社會經(jīng)濟活動中籌集資金和配置資源的金融資本市場。證券市場在維護社會經(jīng)濟秩序中起到了至關(guān)重要的作用。因為證券市場的交易和要約收購中存在著上市公司和投資者的信息不對稱、內(nèi)部交易、信息造假、損害投資者利益的種種現(xiàn)象。那么我們應(yīng)該如何應(yīng)對這類問題并將其合理的解決呢。通過政府監(jiān)管手段保證資金提供者的利益以及維護市場的公平公正、創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境并促進我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，這樣才加強政府對上市公司信息披露監(jiān)管制度的建設(shè)。

一、上市信息披露監(jiān)管

1.上市公司信息披露制度

信息披露也叫公示制度或公開披露制度，是關(guān)于信息披露原則、方式、內(nèi)容及程序等一系列法律規(guī)范的總稱。信息披露制度是上市公司為保障投資者的利益和接受社會全體公眾監(jiān)督依照法律規(guī)定將其自身的財務(wù)變化和經(jīng)營狀況等信息向證券管理的相關(guān)部門進行報告及提交的一種制度。同時也必須向社會公開，保持制度的公開性。信息披露制度是現(xiàn)代證券市場的核心內(nèi)容。

2.上市公司信息披露監(jiān)管

上市公司信息披露監(jiān)管是指具有法律地位、相對獨立的證券管制機構(gòu)按照一定的制度體系對公司發(fā)行股票前以及公司上市后的持續(xù)信息監(jiān)管所采取的管理行為。上市公司信息披露監(jiān)管具體表現(xiàn)在頒布和實行相關(guān)的法律法規(guī)，初步建立起上市公司信息披露監(jiān)管的結(jié)構(gòu)，以至形成相對完善的并具備中國特色的信息披露監(jiān)管體系。

二、上市公司信息披露的法規(guī)匯總

1.法律：《公司法》和《證券法》是我國上市公司信息披露監(jiān)管制度的基本法律文獻。其中，《公司法》中明文規(guī)定：上市公司必須按照規(guī)定對財務(wù)狀況進行公開，在每會計年度內(nèi)半年公布一次財務(wù)會計報告。這一規(guī)定就是對上市公司信息披露的原則性規(guī)定，不能違背。同時《證券法》也明文規(guī)定：發(fā)行人、上市公司依法披露的信息要確保真實完整，不能有虛假記載和誤導(dǎo)性陳述等問題，《證券法》中確定了信息披露的基本內(nèi)容、規(guī)定了董事高管等在信息披露中的職責、闡述了對信息披露的公開方式。

2.行政法規(guī)：國家頒布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》為公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券提供了制度性支持。這里需要強調(diào)，《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》由于缺乏實施細則已經(jīng)被廢除。

3.部門規(guī)章制度：在證監(jiān)發(fā)布的《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》中對上市公司招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時報告等都作了詳細的披露規(guī)定，其主要涉及公告時限、公告對象及公告載體等。此后證監(jiān)陸續(xù)頒布了一些關(guān)于上市公司披露監(jiān)管制度的相關(guān)文件。

4.規(guī)范指南：需要指出的是，規(guī)范指南是由證券公司自行制定的規(guī)則、規(guī)范意見和指南，其是由中國證監(jiān)批準或是直接制定的。規(guī)范指南針對如何進行信息披露及信息披露的具體要求都提供了可操作的指導(dǎo)意見和方法，這使信息披露的原則性要求得到了實質(zhì)性的規(guī)范。

三、證券監(jiān)管機構(gòu)

強制性的信息披露制度是與“政府主導(dǎo)型”的監(jiān)管體制相互對應(yīng)的。我國證券市場起步較晚，但是通過這些年的逐步完善得到了很好的市場效果并成立了中國證券監(jiān)督管理委員會。這對市場經(jīng)濟的調(diào)整及對證券市場的集中管理都做出了一定的貢獻。證監(jiān)會針對不同違規(guī)信息披露的情況采取不同的監(jiān)管措施和手段，其中包括事前監(jiān)督、事中監(jiān)督和事后監(jiān)督三種。

四、上市公司監(jiān)管處罰制度綜述

上市公司建管處罰的法律責任包括行政責任、刑事責任和民事責任三種。

1.行政責任的主要內(nèi)容：《證券法》中規(guī)定：保薦人出具虛假的情況或不履行其他法定職責的，應(yīng)該責令其改正。情況嚴重的應(yīng)該暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可；發(fā)行人或上市公司未按照規(guī)定披露信息或者虛假記載，明令其改正并處于三十萬元以上六十萬以下的罰款；證券交易內(nèi)幕知情人或非法獲取內(nèi)幕信息的相關(guān)人員在信息公開前買賣證券或泄露信息的，應(yīng)依法處理其非法持有的證券并沒收違法所得且需處于其五倍以下罰款；對提交虛假證明文件或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實騙去證券業(yè)務(wù)許可的、不再具備經(jīng)營資格的，由證券監(jiān)管機構(gòu)撤銷其證券業(yè)務(wù)許可。

2.刑事責任主要包括：《證券法》中明文規(guī)定：證券監(jiān)管機構(gòu)的工作人員和發(fā)行審核委員會組成人員不履行法律定的職責的，依法追究其法律責任；阻礙和拒絕證券監(jiān)管部門檢查并不積極配合其工作的，依法給予治安管理處罰；違反《證券法》相關(guān)規(guī)定并構(gòu)成犯罪的，依法追究其刑事責任。

3.民事責任主要包括：《證券法》中明文規(guī)定發(fā)行人及上市公司公告的招股說明書、上市報告文件、年度報告等相關(guān)報告以及其他信息披露資料中有虛假記載或重大遺漏的，發(fā)行人和上市公司承擔賠償責任。

五、結(jié)束語

證券法律法規(guī)的不健全是導(dǎo)致公司違規(guī)披露信息的主要原因。建立和完善證券監(jiān)管部門對上市公司信息披露的監(jiān)管體系是一個循序漸進的過程。我們應(yīng)該在吸取過去經(jīng)驗教訓(xùn)的同時要不斷的發(fā)展和完善監(jiān)管體系，冷靜對待問題并解決問題。

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