摘要：自2005年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)重要性逐漸凸顯，銀行理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展一方面增加了普通居民的投資途徑，另一方面也為銀行健康發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，但在理財(cái)產(chǎn)品繁榮的背后也隱藏著不小的風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，并提出了一些政策建議，希望對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品從業(yè)者有所裨益。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財(cái)產(chǎn)品；現(xiàn)狀；對(duì)策

銀行從事理財(cái)最早出現(xiàn)于 18 世紀(jì)瑞士的私人銀行業(yè)務(wù)中，后來(lái)逐漸在歐美國(guó)家流行。20 世紀(jì) 70 年代以后，在美元為中心的全球貨幣體系結(jié)束后，各國(guó)逐漸放開(kāi)利率控制，國(guó)外銀行面臨著存貸利差減小，利潤(rùn)減少的壓力，在這種情況下各銀行逐漸重視中間業(yè)務(wù)的拓展，圍繞理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新層出不窮。據(jù)估計(jì)美國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)占銀行總收入的 20%—30%，有的銀行甚至達(dá)到了 40%以上。

一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀

我國(guó)改革開(kāi)放后經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，居民收入不斷增加，如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值逐漸受到重視，目前，我國(guó)居民投資渠道狹窄；與此同時(shí)，我國(guó)銀行都是以存貸款業(yè)務(wù)為中心，利息收入占銀行收入的 80% 以上，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)政策逐漸放開(kāi)，金融脫媒逐漸顯現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品成了銀行發(fā)展的重點(diǎn)。居民和銀行都對(duì)理財(cái)產(chǎn)品存在需求。

我國(guó)自從2004年9月光大銀行在國(guó)內(nèi)同業(yè)中率先面向人民幣儲(chǔ)戶推出第一期‘陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃’以來(lái)，各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)、發(fā)行款數(shù)與資金規(guī)模都已急劇膨脹，根據(jù)銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)，自2005年以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品年平均規(guī)模增長(zhǎng)接近100%，截至2012年末銀行理財(cái)產(chǎn)品余額6.73萬(wàn)億元，比2011年末4.59萬(wàn)億元增長(zhǎng)近43%。

二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存在的問(wèn)題

我國(guó)商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品在快速發(fā)展和演進(jìn)的過(guò)程中，也存在一些不容忽視的問(wèn)題。

1.理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，層次亟待提升。產(chǎn)品同質(zhì)化主要體現(xiàn)在：一是產(chǎn)品目標(biāo)客戶群體基本相同；二是產(chǎn)品收益率差別不大，多數(shù)產(chǎn)品的平均收益率維持在適當(dāng)高于同期定期存款利率的水平上；三是產(chǎn)品附加價(jià)值不高，理財(cái)產(chǎn)品主要偏重滿足客戶收益性需求，而對(duì)客戶資金的流動(dòng)性需求考慮較少，某些理財(cái)產(chǎn)品合同附加了一些限制性條款禁止客戶提前終止理財(cái)產(chǎn)品，客戶選擇服務(wù)余地少。四是產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)模式和銷(xiāo)售渠道差異性不大，甚至某些商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品名稱(chēng)也相差無(wú)幾。

由于對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的認(rèn)知不同，國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行在理財(cái)市場(chǎng)上推出的產(chǎn)品也截然不同。國(guó)外商業(yè)銀行推出面向高端的私人銀行理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品，涵蓋了資產(chǎn)管理、投資咨詢、稅收籌劃以及遺產(chǎn)管理甚至醫(yī)療保障等眾多領(lǐng)域，并且通過(guò)“一對(duì)一”的方式提供管家式的全方位服務(wù)。相比之下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行高端私人理財(cái)產(chǎn)品并未大規(guī)模涉足。顯然，高端私人銀行產(chǎn)品的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率要遠(yuǎn)高于大眾理財(cái)產(chǎn)品。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和金融需求的提高，高端的私人銀行產(chǎn)品需求大幅增長(zhǎng)，商業(yè)銀行必須盡快提升理財(cái)產(chǎn)品的水平和層次。

2.理財(cái)產(chǎn)品信息披露各銀行良莠不齊。由于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品多是引進(jìn)或照搬其他銀行的產(chǎn)品，自主創(chuàng)新很少，以及高素質(zhì)金融人才缺乏，使得對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)，同時(shí)商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)還不能進(jìn)行有效的控制，所以各行在對(duì)外宣傳上仍存在風(fēng)險(xiǎn)提示不充分的問(wèn)題。

3.理財(cái)專(zhuān)業(yè)人員缺乏。銀行的理財(cái)專(zhuān)員大部分是從柜員或客戶經(jīng)理轉(zhuǎn)崗過(guò)來(lái)的，缺乏系統(tǒng)的理財(cái)知識(shí)。由于理財(cái)業(yè)務(wù)涉及銀行、證券、保險(xiǎn)等多個(gè)金融領(lǐng)域，因此需要高層次復(fù)合型人才，而我國(guó)在理財(cái)規(guī)劃師培訓(xùn)和認(rèn)證方面才剛剛起步，因此人才匱乏。

4.理念落后。理財(cái)業(yè)務(wù)目的是幫助不同年齡和不同經(jīng)濟(jì)狀況客戶實(shí)現(xiàn)自己財(cái)務(wù)目標(biāo)，而不僅僅為完成任務(wù)而推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品。銀行重視理財(cái)產(chǎn)品的推銷(xiāo)，而不注重理財(cái)規(guī)劃。銀行人員為了能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成銷(xiāo)售指標(biāo)，更多的心思放在了向高端客戶推銷(xiāo)產(chǎn)品，而不是根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和未來(lái)希望達(dá)成的財(cái)務(wù)目標(biāo)，為客戶設(shè)計(jì)不同的投資組合分散投資風(fēng)險(xiǎn)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。所以商業(yè)銀行的理財(cái)認(rèn)識(shí)有待進(jìn)一步提高。

三、解決的對(duì)策

1.產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新。理財(cái)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)投資業(yè)務(wù)最大的不同就是其個(gè)性突出。各機(jī)構(gòu)針對(duì)不同的客戶群，利用自己在某一投資領(lǐng)域的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，設(shè)計(jì)最適宜的投資期限，最大限度地滿足消費(fèi)者的差異化需要。但現(xiàn)階段絕大多數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在這方面上做得還不夠。個(gè)人理財(cái)金融品種的設(shè)計(jì)初衷與服務(wù)內(nèi)容應(yīng)以客戶為中心，產(chǎn)品設(shè)計(jì)中著重看市場(chǎng)，以適應(yīng)客戶不斷變化的需求為目標(biāo)，品種結(jié)構(gòu)以代理投資為核心。對(duì)現(xiàn)行投資業(yè)務(wù)進(jìn)行組合，既可滿足客戶要求，保持現(xiàn)有市場(chǎng)份額，又可發(fā)掘新的潛在客戶。銀行還可以根據(jù)消費(fèi)熱點(diǎn)的變化，及時(shí)地開(kāi)發(fā)出新產(chǎn)品，拓寬代理業(yè)務(wù)的范圍和提高代理業(yè)務(wù)的水平。各大銀行還應(yīng)進(jìn)一步研究滿足客戶增值愿望的代客戶投資的業(yè)務(wù)，提供綜合性產(chǎn)品，根據(jù)顧客與銀行交易量的多少，確定對(duì)顧客的優(yōu)惠程度。

2.建立完整的信息披露機(jī)制。去年12月初，華夏銀行被指發(fā)售的一款理財(cái)產(chǎn)品違約，給投資者造成至多1億元的虧損，打破了理財(cái)產(chǎn)品零違約記錄。此后，又有國(guó)有大型銀行陷入代銷(xiāo)第三方產(chǎn)品風(fēng)波，導(dǎo)致投資者血本無(wú)歸的丑聞。這些理財(cái)產(chǎn)品虧損事件，暴露出銀行理財(cái)市場(chǎng)繁榮背后隱藏的種種風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)在華夏銀行事件中也轉(zhuǎn)嫁到顧客的頭上。為此，銀監(jiān)會(huì)向來(lái)要求銀行做好投資者信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示工作?！渡虡I(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》就規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品的專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和客戶權(quán)益須知必須放在同一頁(yè)，并且在銷(xiāo)售合同的顯著位置呈現(xiàn)。另外，理財(cái)產(chǎn)品宣傳中必須提示：“理財(cái)非存款，產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買(mǎi)需謹(jǐn)慎”。投資范圍、投資種類(lèi)、資金投向比例、銀行收費(fèi)名目和標(biāo)準(zhǔn)都需要在合同中標(biāo)明。應(yīng)進(jìn)一步建立和完善信息披露機(jī)制，透明化、通俗化將是銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露的發(fā)展方向。

3.增加科技投入，培養(yǎng)高素質(zhì)人才。各商業(yè)銀行應(yīng)在充分利用現(xiàn)有計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等設(shè)備的基礎(chǔ)上，加大資金投入力度，加快相關(guān)軟件建設(shè)。要重視和培養(yǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的高素質(zhì)人才，建立相應(yīng)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評(píng)價(jià)等管理制度。銀行要對(duì)現(xiàn)有個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員加強(qiáng)培訓(xùn)，提高員工的從業(yè)素質(zhì)，培養(yǎng)一支專(zhuān)業(yè)的理財(cái)隊(duì)伍。

4.發(fā)展科學(xué)的定價(jià)機(jī)制和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和金融創(chuàng)新的結(jié)合體，產(chǎn)品定價(jià)的關(guān)鍵在于正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)因子，從而進(jìn)行科學(xué)的定價(jià)。從理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)因子可以包括利率、匯率、波動(dòng)率、指數(shù)、商品價(jià)格、選擇權(quán)、期限長(zhǎng)短等多方面。商業(yè)銀行需要將這些風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行組合、搭配、消減，并根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)因素在市場(chǎng)中的定價(jià)，合理確定產(chǎn)品的定價(jià)水平，從而設(shè)計(jì)出不同的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。此外，商業(yè)銀行應(yīng)建立一套系統(tǒng)來(lái)有效識(shí)別產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從而為不同風(fēng)險(xiǎn)狀況的客戶確定恰當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品組合。

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