摘要：小額貸款是我國金融組織上的重要?jiǎng)?chuàng)新，近幾年在我國取得了迅速的發(fā)展，并為小微企業(yè)和農(nóng)戶的融資提供了重要的資金支持。但是小額貸款公司在發(fā)展同時(shí)也面臨著較多的風(fēng)險(xiǎn)因素，本文在分析了我國小額貸款公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，并對如何加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行簡要探討。

關(guān)鍵詞：小額貸款；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

一、前言

2008年中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》正式從立法上明確了小額貸款在我國的地位，從此小額貸款公司在我國迅速發(fā)展，并引起較大的關(guān)注與反響。作為現(xiàn)代社會主義金融體系重要的一部分——小額貸款公司為我國現(xiàn)代金融的發(fā)展注入了新鮮的血液。根據(jù)中國人民銀行對小額貸款公司定期頒布的統(tǒng)計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截止2013年3月末，全國共有小額貸款公司6555家，貸款余額6357億元，截至2014年3月末，全國共有小額貸款公司8127家，貸款余額8444億元。一年來，無論是公司數(shù)量還是貸款余額都得到了較大速度的增長，可以說明小額貸款在我國正處于良好的發(fā)展時(shí)期。

但是不容忽視的是，高速的發(fā)展其中也蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展越是迅速，越是應(yīng)該注意經(jīng)營管理中可能存在的問題。作為風(fēng)險(xiǎn)管理型公司，風(fēng)險(xiǎn)的識別與應(yīng)對在小額貸款公司的整個(gè)管理過程中尤為重要。

二、小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指宏觀經(jīng)濟(jì)下滑使所有企業(yè)經(jīng)營都出現(xiàn)困難，也包括市場競爭激烈而必然有一小部分企業(yè)失敗所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。對于金融機(jī)構(gòu)而言，最重要的市場風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，其規(guī)定小額貸款公司可以依照貸款定價(jià)原則自行確定其貸款經(jīng)營業(yè)務(wù)貸款利率，并且要求該利率符合相關(guān)司法要求。其中貸款利率下限為中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍；貸款利率上限根據(jù)我國相關(guān)司法解釋為不得高于人民銀行公布的同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率的四倍。由此可以看到，小額貸款公司利率受到了中國人民銀行公布利率變化水平的直接影響。而在近期全國通貨膨脹壓力較大的情況下，人民銀行多次調(diào)整了存、貸款的基準(zhǔn)利率，這種頻繁的利率變化的情況嚴(yán)重影響了小額貸款公司的收益水平和貸款利率，利率的波動(dòng)與變化增加了小額貸款公司的利率風(fēng)險(xiǎn)。并且在我國利率市場化的背景下，未來市場利率的變動(dòng)會進(jìn)一步影響到小額貸款公司的利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)也指違約風(fēng)險(xiǎn)，指由于借款人由于自身原因無法按時(shí)償還借款本金以及利息，而帶來的風(fēng)險(xiǎn)致使公司遭受損失的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)是小額貸款公司所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)不同，其是非系統(tǒng)性的，每一次交易的風(fēng)險(xiǎn)都不相同。因?yàn)樾☆~貸款部分是針對低收入群體或是個(gè)體經(jīng)營者發(fā)放貸款，由于其借款人本身規(guī)模不大，小額貸款公司在對此類借貸者信用度很難予以準(zhǔn)確的判斷，因此其借款主體本身償債能力就較弱，在對該類客戶發(fā)放貸款時(shí)本身就存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。另外根據(jù)央行對小額貸款公司的指導(dǎo)規(guī)定，小額貸款公司投向“三農(nóng)”貸款的比例不得低于70%。農(nóng)戶小額信用貸款的使用者是以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入為主要來源的農(nóng)戶，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益是農(nóng)戶償債能力的重要保證，而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益與自然條件等不可控因素有很大的相關(guān)性，這也使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益具有不確定性，因此農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)也導(dǎo)致小額貸款公司同時(shí)面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指小額貸款公司由于自身資金流動(dòng)性的不確定性變動(dòng)而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。對于一個(gè)金融機(jī)構(gòu)而言，流動(dòng)性是非常重要的，當(dāng)小額貸款公司無法滿足客戶的不確定貸款或是補(bǔ)償意外損失時(shí)，對于公司的發(fā)展以及安全具有很大的危險(xiǎn)。根據(jù)中國人民銀行頒布的《小額貸款公司指導(dǎo)手冊》規(guī)定，小額貸款公司的定位為“只貸不存”，因此公司只能以股東的資本金為發(fā)放貸款的基礎(chǔ)，不能吸收存款，而小額貸款公司放貸速度要快于資金的回收速度，因此資金短缺的情況是再所難免的。由于客戶融資需求大，經(jīng)常有小額貸款公司貸款額度超出其上限，有的公司在開業(yè)幾個(gè)月之內(nèi)就已將貸款額度發(fā)放完畢。小額貸款公司缺乏持續(xù)的資金來源，加上小額貸款流轉(zhuǎn)周期長，其生命力受到很大制約。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為制約小額貸款公司發(fā)展的重要因素。

三、小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）加強(qiáng)利率預(yù)測

利率風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其超出了小額貸款公司本身所能控制的范圍，因此在應(yīng)對此類風(fēng)險(xiǎn)主要是采用風(fēng)險(xiǎn)降低手段。這就要求小額貸款公司應(yīng)該強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)意識，確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要地位。利率風(fēng)險(xiǎn)管理主要是建立在有效利率預(yù)測的基礎(chǔ)上，在利率市場化的大背景下，影響利率變動(dòng)的因素將更加復(fù)雜，利率的波動(dòng)將更加頻繁，因此對于小額貸款公司而言，要求其有能力對利率的變動(dòng)走勢進(jìn)行更精確的預(yù)測。利率的變化受到央行的貨幣政策、宏觀環(huán)境、價(jià)格水平等諸多因素的影響，在對利率進(jìn)行預(yù)測時(shí)不但要分析每個(gè)因素的變動(dòng)對利率的影響，還要分析各個(gè)因素相互間的聯(lián)動(dòng)對利率的影響。目前雖然處于利率市場化的大環(huán)境之下，但是央行的貨幣政策對于利率的走向依然具有重要的作用，在利率市場化后，央行仍然會通過一些工具對利率進(jìn)行調(diào)控，這也會影響利率的走勢。

（二）設(shè)計(jì)多種信貸產(chǎn)品，構(gòu)建征信體系

由于個(gè)體經(jīng)營者以及低收入群體的信用風(fēng)險(xiǎn)較為顯著，對此在對該類客戶發(fā)放貸款時(shí)可設(shè)計(jì)多種信貸產(chǎn)品，采取擔(dān)保替代的方式能夠有效的降低貸款損失風(fēng)險(xiǎn)，其抵押擔(dān)保替代主要表現(xiàn)在小組聯(lián)保和小組基金等形式。同時(shí)，還可以采取公司+農(nóng)戶模式，即低收入客戶與某一產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)公司簽訂合作合同，由其公司作擔(dān)保幫助低收入客戶貸款，這一方面不僅使低收入客戶取得了貸款，減少了小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)；也使低收入客戶的產(chǎn)品有了銷路，增加了其收入。其次是構(gòu)建征信體系，小額貸款公司需建立客戶信用等級評估體系，除了要充分利用其他商業(yè)銀行共有的客戶信用體系外，還要建立對農(nóng)戶信用等級評估。小額貸款公司以信用等級評估結(jié)果為依據(jù)，決定是否對該客戶發(fā)放貸款。在信用等級評估后，要將資信等級評定結(jié)果在小額貸款公司和其它金融機(jī)構(gòu)間實(shí)現(xiàn)資源共享，以共同約束和激勵(lì)貸款人履行還款義務(wù)。

（三）擴(kuò)充融資渠道

目前央行規(guī)定小額貸款公司“只貸不存”，其只能以自有資金發(fā)放貸款，此舉意在控制風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐坏┬☆~貸款公司吸收存款，這樣當(dāng)其經(jīng)營出現(xiàn)危機(jī)時(shí)容易發(fā)生存款擠兌危機(jī)，形成金融風(fēng)險(xiǎn)和社會風(fēng)險(xiǎn)。但是這種“只貸不存”的規(guī)定相當(dāng)于斬?cái)嗔诵☆~貸款公司一條腿，使小額貸款公司缺乏長期持續(xù)的資金來源，并使小額貸款公司在長期難以為繼。因而從長期發(fā)展來看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該出臺適當(dāng)?shù)拇胧?，除了允許股東增資擴(kuò)股外，還應(yīng)逐步允許那些具有良好信用記錄，經(jīng)營較為良好的小額貸款公司擴(kuò)大其融資來源，允許其通過行業(yè)間相互資金拆借、吸收轉(zhuǎn)貸款等來吸收一定比率的存款等方式擴(kuò)大其資金來源。（作者單位：重慶市北部新區(qū)信和產(chǎn)融小額貸款有限公司）

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