摘要：利率市場化改革的穩(wěn)步推進，使商業(yè)銀行感受到前所未有的競爭壓力。相對于大銀行，受困于網(wǎng)點數(shù)量少、品牌知名度低、收入渠道窄以及議價能力弱等方面原因，小銀行受到利率市場化的沖擊無疑最大。本文在分析政策背景和利率市場化理論的基礎(chǔ)上，剖析我國利率市場化進程中小銀行面臨的挑戰(zhàn)，探討利率市場化條件下小銀行的發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：利率市場化；小銀行；挑戰(zhàn)；策略

1.我國傳統(tǒng)利率管理體制的弊端和利率市場化的歷程

1.1 我國傳統(tǒng)利率體制的弊端

我國的利率管理體制在本質(zhì)上是由政府在信貸關(guān)系的制度中充當(dāng)指揮者，絕對或者在較大程度上排斥市場因素對利率的影響，完全根據(jù)政府經(jīng)濟發(fā)展意圖而設(shè)計和操作的。這種利率管制導(dǎo)致我國利率總體水平偏低、利率結(jié)構(gòu)不合理、差別利率政策不完善、社會借貸資金供求關(guān)系不均衡，從而產(chǎn)生一系列的弊端：（1）利率管制通常包含著壓低利率水平和信用配給制，扭曲了利率的價格調(diào)節(jié)功能，極易滋生腐??；（2）政府對名義利率規(guī)定較低的利率水平，雖然會刺激投資增長，但同時也會減少居民儲蓄；（3）利率管制造成資金使用的低效率； （4）利率管制阻礙了企業(yè)創(chuàng)新和經(jīng)濟活力。

1.2我國利率市場化的歷程

我國已經(jīng)進行了一些利率市場化的實踐的嘗試，并取得了一定的經(jīng)驗。1996年全國統(tǒng)一銀行間同業(yè)拆借市場聯(lián)網(wǎng)運行，全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場利率形成；1998年9月放開了政策性金融債券市場化發(fā)行利率；1998年和1999年兩次擴大貸款利率浮動幅度；從2000年9月21日開始實行外匯利率管理體制改革，放開了外匯貸款的利率。改革中國外幣利率管理體制，首先是放開外幣貸款利率，由金融機構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風(fēng)險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)息方式。2002年初，在八個縣農(nóng)村信用社進行了利率市場化改革試點，貸款利率浮動幅度由50%擴大到100%，存款利率最高可上浮50%；2002年9月，農(nóng)村信用社利率浮動試點范圍進一步擴大。從2013年7月20日起，中國政府全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。

2.我國利率市場化進程中小銀行面臨的挑戰(zhàn)

在我國穩(wěn)步推進利率市場化的過程中，小銀行目前正面臨越來越大的挑戰(zhàn)。利率市場化直接沖擊銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，小銀行特色化經(jīng)營優(yōu)勢也將受到價格競爭的直接沖擊，將考驗銀行業(yè)務(wù)升級能力。同時，市場情況和客戶需求隨時變化，考驗中小銀行定價方式、程序及策略的資金定價能力。另外，利率市場化將增加影響利率水平的因素，利率波動頻率和幅度會顯著提高，利率期限結(jié)構(gòu)也更為復(fù)雜，考驗銀行風(fēng)險管理能力。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

2.1 經(jīng)營壓力增大，競爭地位下降

我國小銀行由于小銀行本身數(shù)量還不夠多，整體上發(fā)育的歷史還不夠長，規(guī)模小、人才缺和資源投入所限少，產(chǎn)品單一、創(chuàng)新不足，主要使用價格手段來吸引客戶。利率市場化將會導(dǎo)致小銀行為了吸引存款競相提高存款利率。雖然小銀行對大中型企業(yè)無定價優(yōu)勢，但在中小企業(yè)領(lǐng)域存在著一定的優(yōu)勢，但隨著大銀行加大對中小企業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)的開拓，小銀行的優(yōu)勢將被逐步侵蝕。另一方面，隨著利率市場化的不斷深入，小銀行為生存，又不得不競相壓低貸款利率，其利潤空間不斷受到壓縮。

2.2 傳統(tǒng)的盈利模式不能持續(xù)

貸款利率“開閘”后，貸款競爭將對中小銀行形成嚴(yán)峻的市場挑戰(zhàn)，并對其利潤和經(jīng)營模式產(chǎn)生較大的沖擊。小銀行長期賴以生存的以經(jīng)濟高增長帶動信貸高投放、以信貸高投放促進經(jīng)濟高增長和吃利息差的經(jīng)營環(huán)境也將漸行漸遠。小銀行必須實現(xiàn)快速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，否則將會遭到市場的淘汰。

2.3 產(chǎn)品定價能力需要提升

在利率市場化進程中，我國的小銀行的反應(yīng)明顯遲鈍。從目前的現(xiàn)狀看，除較大型的股份制商業(yè)銀行和一些中小銀行已經(jīng)實現(xiàn)了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價外，大部分小銀行在產(chǎn)品定價、利率管理中仍然使用傳統(tǒng)簡單粗放的管理手段。在利率市場化條件下，小銀行必須根據(jù)不同產(chǎn)品的特點、成本、風(fēng)險程度、客戶價值、競爭策略和目標(biāo)利潤進行科學(xué)定價，這對其產(chǎn)品定價能力提出了更高的要求。

2.4 利率風(fēng)險管控能力低

我國小銀行面臨著存款活期化、貸款長期化的現(xiàn)狀，與八十年代初美國儲貸機構(gòu)面臨的市場情形非常相似。也就是說，我國小銀行存在著利率風(fēng)險。通過先進的風(fēng)險管理技術(shù)和信息系統(tǒng)實現(xiàn)風(fēng)險的管理、轉(zhuǎn)移和分散可以有效避免利率風(fēng)險。目前大分中小銀行尚未建立起內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移和利率風(fēng)險管理體系，這些銀行甚至無法分清資產(chǎn)負(fù)債的錯配程度從美國的經(jīng)驗看，大批儲貸機構(gòu)的倒閉正是由于其在資產(chǎn)負(fù)債期限錯配管理上的錯誤決策所造成的。

因此，小銀行利率風(fēng)險管控能力急需提高。

2.5 利用金融創(chuàng)新工具管理利率風(fēng)險能力薄弱

我國的金融市場不斷發(fā)展，產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，業(yè)務(wù)品種不斷豐富，也為市場參與機構(gòu)提供了重要的利率風(fēng)險管理工具。這些工具包括遠期利率協(xié)議、利率互換、回購協(xié)議等，一些更為復(fù)雜的工具如利率期貨合約、利率期權(quán)等也在持續(xù)引入中。目前一些大型商業(yè)銀行等已經(jīng)開始利用這些金融進行利率風(fēng)險管理，但大多數(shù)規(guī)模較小的銀行由于條件的限制沒有參與，總體而言，我國的小銀行利用金融創(chuàng)新工具來管理風(fēng)險能力弱，缺乏經(jīng)驗，在利率市場化條件下的利率風(fēng)險管理難度非常大。

3.小銀行應(yīng)對利率市場化的措施

從上面的論述以及參考國外經(jīng)驗可知，利率市場化帶給小銀行的威脅要遠遠高于其他金融機構(gòu)，小銀行能否適應(yīng)這一變化關(guān)乎自身的存亡。利率市場化將推動金融創(chuàng)新，與利率相關(guān)的金融產(chǎn)品會不斷衍生，相應(yīng)的貨幣、資本市場會加速發(fā)展，而在優(yōu)勝劣汰的市場法則下，必然會使一定數(shù)量的銀行倒閉破產(chǎn)，我國的小銀行應(yīng)采取有針對性、前瞻性的舉措，應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)。

3.1 立足市場，轉(zhuǎn)變觀念。

小銀行面對利率市場化中的競爭弱勢，更應(yīng)笨鳥先飛，立足市場，著眼長遠。由于銀行產(chǎn)品的同質(zhì)化，在利率市場化的條件下，銀行間的競爭有可能陷入無休止的價格戰(zhàn)之中，這對規(guī)模較小、抵抗風(fēng)險能力弱的小銀行來講無疑是一個被動的局面，應(yīng)及時擯棄傳統(tǒng)的盈利模式，把視線轉(zhuǎn)移到市場和產(chǎn)品上來，通過分析市場，找準(zhǔn)自身定位，推出適合市場并具有競爭優(yōu)勢的信貸產(chǎn)品和特色服務(wù)，這才是其走出永無休止的利率價格戰(zhàn)，實現(xiàn)長遠發(fā)展的關(guān)鍵。

3.2整結(jié)構(gòu)，深挖根，廣積聚。

利率市場化的推進，將削弱銀行業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)營模式的盈利能力，小銀行要及時調(diào)整其經(jīng)營戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu)，在鞏固原有信貸盈利水平的基礎(chǔ)上，進一步發(fā)揮原有信貸產(chǎn)品的優(yōu)勢，提升服務(wù)質(zhì)量，實現(xiàn)在相關(guān)市場和相應(yīng)客戶中的長期占有。其次，大力發(fā)展符合自身經(jīng)營實際與適應(yīng)地方經(jīng)濟的中間業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，逐步降低對單一存貸業(yè)務(wù)的依賴。通過中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，實現(xiàn)整體資產(chǎn)負(fù)債和流動性的管理，確定合適的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，來有效抵御利率波動對盈利能力的影響，此外，重視對客戶資源的細分，對優(yōu)質(zhì)客戶群體提供分層次、有針對性的服務(wù)，擴大銀行盈利渠道。

3.3建立科學(xué)的考核機制，引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展

在利率管制的條件下，由于存貸利差較大，貸款業(yè)務(wù)受到了高度的重視。但事實上，如果考慮到貸款質(zhì)量變化、經(jīng)濟資本耗用、人力成本和流動性成本，某些貸款業(yè)務(wù)的真實收益并不比資金業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的收益更具有優(yōu)勢。在利率市場化不斷推進的過程中，小銀行應(yīng)盡快建立科學(xué)的考核機制，充分考慮到各業(yè)務(wù)的經(jīng)濟資本耗用、人力成本資金成本等因素，依靠存貸利差作為主要利潤來源的局面，引導(dǎo)整體業(yè)務(wù)的合理發(fā)展，改變單純實現(xiàn)收入來源的多樣化，分散利率變動可能造成的盈利風(fēng)險。

3.4統(tǒng)籌規(guī)劃，提升綜合實力。

面對利率市場化，小銀行最大的劣勢在于其綜合實力的薄弱。其在經(jīng)營中，應(yīng)注重內(nèi)部管理，實行績效考核，提高員工工作效率，通過內(nèi)部管理出效益；加強品牌建設(shè)與宣傳，充分利用自身已有的優(yōu)勢，實施一體化營銷策略，形成主打產(chǎn)品的品牌優(yōu)勢，提升銀行的整體影響力；注重人才的培養(yǎng)與引進，及時儲備精通理財產(chǎn)品、能夠分析和預(yù)測市場利率走勢、可以獨立完成產(chǎn)品設(shè)計與定價等方面的高素質(zhì)金融專業(yè)人才。面對不可逆轉(zhuǎn)的利率市場化趨勢，小銀行應(yīng)從戰(zhàn)略上進行轉(zhuǎn)型，建立適應(yīng)新的市場形勢的發(fā)展戰(zhàn)略。小銀行應(yīng)該明確市場定位，通過差異化策略，著眼于社區(qū)金融服務(wù)、特色金融服務(wù)、中小微企業(yè)，避免與大型銀行進行規(guī)模競爭。實現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標(biāo)，在短期內(nèi)必將帶來陣痛，但從長期來講，將會使小銀行在競爭中處于有利的地位。

小結(jié)

利率市場化的過程，實質(zhì)上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具品種齊全、結(jié)構(gòu)合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟手段監(jiān)管體制；同時，利率市場化將有利于中央銀行對金融市場間接調(diào)控機制的形成，對完善金融體制建設(shè)起到至關(guān)重要的作用。這對于小銀行既是挑戰(zhàn)又是機遇，應(yīng)該積極尋求改變，做好做強做大，在日益激烈的經(jīng)濟環(huán)境中立于不敗之地。（作者單位：平頂山銀行股份有限公司）

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