摘要：企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任已經(jīng)成為社會(huì)各界關(guān)注的熱點(diǎn)。本文回顧了前人學(xué)者在企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面提出的經(jīng)典理論，企業(yè)社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)績(jī)效的三種關(guān)系：正相關(guān)，負(fù)相關(guān)和不相關(guān)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)社會(huì)責(zé)任；企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效；相關(guān)性

一、前言

企業(yè)社會(huì)責(zé)任（Corporate Social Responsibility），簡(jiǎn)稱CSR，是由美國(guó)學(xué)者OLiver Sheldon在（1924）《管理的哲學(xué)》著作中首次提出。他把企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者滿足產(chǎn)業(yè)內(nèi)外各種人類需要的責(zé)任聯(lián)系起來(lái)，并認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任含有道德因素在內(nèi)。自此開(kāi)辟了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的先河。此后，學(xué)者從CSR的定義、內(nèi)容維度和衡量方法，以及與企業(yè)價(jià)值、企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效等方面做了相應(yīng)的研究。但在學(xué)術(shù)界有關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的理解存在著許多分歧，同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)的界定也存在著諸多分歧，因此兩者之間的關(guān)系很難評(píng)定，但搞清楚企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系，對(duì)研究企業(yè)從事社會(huì)責(zé)任的內(nèi)在動(dòng)力機(jī)制有重要作用，對(duì)企業(yè)各利益相關(guān)者具有現(xiàn)實(shí)的意義，也有助于企業(yè)管理者更主動(dòng)更有戰(zhàn)略性地管理和從事企業(yè)社會(huì)責(zé)任。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論的文獻(xiàn)綜述

企業(yè)社會(huì)責(zé)任作為一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，它隨著時(shí)代的發(fā)展，不同的學(xué)者在不同的歷史時(shí)期和文化背景以及研究領(lǐng)域不同，使企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)容不斷豐富。

“企業(yè)社會(huì)責(zé)任之父”Howard Bowen （l953）在其出版的《商人的社會(huì)責(zé)任》第一次提出了現(xiàn)代企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念，他認(rèn)為企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是“商人具有按照社會(huì)目標(biāo)和價(jià)值觀的要求， 制定政策、做出決策和采取行動(dòng)的義務(wù)。”并且企業(yè)是承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的主體，企業(yè)管理者是社會(huì)責(zé)任的實(shí)施者。

McGuire（1963）明確將CSR概念延伸至經(jīng)濟(jì)和法律范圍之外，認(rèn)為“企業(yè)社會(huì)責(zé)任要領(lǐng)意味著企業(yè)不僅僅有經(jīng)濟(jì)和法律義務(wù)， 而且還對(duì)社會(huì)負(fù)有超過(guò)這些義務(wù)的某些責(zé)任?！?/p>

Carroll（1979）指出“企業(yè)社會(huì)責(zé)任包含了在特定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)組織經(jīng)濟(jì)上的、法律上的、倫理上的和自行裁量的期望?！彼麑⑵髽I(yè)社會(huì)責(zé)任界定為“經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理責(zé)任和慈善責(zé)任。”各自所占比重依次減少。該定義開(kāi)拓了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究范圍，為以后的研究奠定了基石。以后關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究由此拓展和延伸。

Basu and Palazzo（2008）他們認(rèn)為“企業(yè)社會(huì)責(zé)任特征是企業(yè)的管理者思考、討論與利益相關(guān)者的關(guān)系、自身在公共利益中的角色，連同為履行和達(dá)到這些角色和關(guān)系的行為傾向的過(guò)程?！?/p>

王齊、莊志毅（1990）認(rèn)為，“企業(yè)對(duì)有關(guān)各社會(huì)集團(tuán)所承擔(dān)的特定責(zé)任就稱為企業(yè)的社會(huì)責(zé)任， 這種責(zé)任既有法律上的責(zé)任也有道義上的責(zé)任?！彼麄儗⑵髽I(yè)社會(huì)責(zé)任分為三個(gè)層次，即企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)責(zé)任，關(guān)心和影響社會(huì)價(jià)值觀念的責(zé)任，以及改善社會(huì)環(huán)境的責(zé)任。

周祖城（2005）認(rèn)為：“企業(yè)社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)的，以利益相關(guān)者為對(duì)象，包含經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任和道德責(zé)任在內(nèi)的一種綜合責(zé)任?！?/p>

張洪波（2009）認(rèn)為“企業(yè)社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在創(chuàng)造利潤(rùn)、對(duì)股東利益負(fù)責(zé)的同時(shí)，還要承擔(dān)對(duì)員工、對(duì)社會(huì)和環(huán)境的社會(huì)責(zé)任，包括遵守商業(yè)道德、生產(chǎn)安全、職業(yè)健康、保護(hù)勞動(dòng)者的合法權(quán)益、節(jié)約資源等?！?/p>

孫瑜（2011）認(rèn)為“企業(yè)從社會(huì)整體利益出發(fā)，在爭(zhēng)取企業(yè)自身生存和發(fā)展的同時(shí)，對(duì)利益相關(guān)者所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)、法律、道德和慈善等方面的責(zé)任?！?/p>

仲里、張福生（2012）指出社會(huì)責(zé)任是指“社會(huì)主體在開(kāi)展活動(dòng)過(guò)程中對(duì)利益相關(guān)者承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)、法律、道德、慈善和可持續(xù)發(fā)展責(zé)任?！彼麄儗⑵髽I(yè)社會(huì)責(zé)任與中國(guó)的具體國(guó)情相結(jié)合，符合落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、構(gòu)建和諧社會(huì)的客觀要求。

綜合以上國(guó)內(nèi)外對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任定義的理解，國(guó)內(nèi)外對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究大多基于利益相關(guān)者的視角，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)容基本上包括經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理道德責(zé)任和慈善責(zé)任四種類型的企業(yè)責(zé)任。

（二）企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系的文獻(xiàn)

CSR與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系是學(xué)術(shù)界近年來(lái)一直關(guān)注與討論的焦點(diǎn)。二者的關(guān)系究竟如何，以前的國(guó)內(nèi)外學(xué)者從理論和實(shí)證兩方面進(jìn)行了闡述，最后形成了三種觀點(diǎn)：二者正相關(guān)、負(fù)相關(guān)或不相關(guān)。但是得出正相關(guān)結(jié)論的文獻(xiàn)居多。

1.正相關(guān)

Cochran和Wood （1984）研究了 1970至1974年包含29個(gè)行業(yè)的39家公司的績(jī)效。對(duì)社會(huì)責(zé)任的衡量釆用特別聲望指數(shù)和Moskowitz表。對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的衡量采用了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷(xiāo)售額、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/資產(chǎn)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、超額價(jià)值和資產(chǎn)壽命指標(biāo)，并把資產(chǎn)壽命作為控制變量，結(jié)果表明二者之間呈正向的關(guān)系。

Simpson和Kohers（2002） 研究了 1993至1994年美國(guó)所有的國(guó)有銀行的企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系。對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的衡量采用企業(yè)社會(huì)再投資行為，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的衡量釆用資產(chǎn)收益率和貸款損失率，結(jié)果表明二者之間呈正向的關(guān)系。

吳彬、宋寶莉（2005）針對(duì)企業(yè)是否應(yīng)該承擔(dān)社會(huì)責(zé)任以及21世紀(jì)企業(yè)的角色轉(zhuǎn)換問(wèn)題，提出以下建議：企業(yè)處理好與供應(yīng)商、環(huán)境、員工的關(guān)系，遵守市場(chǎng)規(guī)則公平競(jìng)爭(zhēng)，生產(chǎn)質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的產(chǎn)品滿足消費(fèi)者需求，這些履行社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)都會(huì)促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提升。

沈洪濤（2007）通過(guò)研究1999年至2004年在深滬上市的石化塑膠A股企業(yè)數(shù)據(jù)，運(yùn)用內(nèi)容分析法，構(gòu)建了公司社會(huì)責(zé)任信息披露指數(shù)SDI。得出規(guī)模越大、盈利能力越好的公司越傾向于披露公司社會(huì)責(zé)任信息。

胡亞敏（2013）以25家農(nóng)業(yè)上市公司2006至2010年的面板數(shù)據(jù)為依據(jù)，將衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)分為企業(yè)對(duì)內(nèi)部利益相關(guān)者、對(duì)外部利益相關(guān)者、對(duì)環(huán)境三個(gè)維度，用托賓Q值和總資產(chǎn)報(bào)酬率作為衡量企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)，公司規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)控制為控制變量，實(shí)證研究表明從長(zhǎng)期來(lái)看，農(nóng)業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在一定的正向關(guān)聯(lián)度。

2.負(fù)相關(guān)或不相關(guān)

Vance（1975）在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)研究了的14家社會(huì)表現(xiàn)較好的企業(yè)，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)雖然這些企業(yè)社會(huì)表現(xiàn)比較好，股價(jià)卻大幅下跌，甚至有些比大盤(pán)表現(xiàn)還要差，所以他們認(rèn)為：企業(yè)社會(huì)責(zé)任的變動(dòng)方向與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效整好相反，企業(yè)應(yīng)斟酌考慮承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

E.Nelling與E.Webb（2008）應(yīng)用系列固定效果方法得出結(jié)論，CSR行為不會(huì)影響公司財(cái)務(wù)績(jī)效，CSR被不易觀察到的企業(yè)特征所驅(qū)動(dòng)而不是公司財(cái)務(wù)績(jī)效。

李正（2006）研究了2003年521家上市公司樣本，結(jié)果表明：企業(yè)當(dāng)期履行較多的社會(huì)責(zé)任，花費(fèi)了較多的成本，導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)降低，企業(yè)價(jià)值降低；但從長(zhǎng)期來(lái)看，企業(yè)通過(guò)履行社會(huì)責(zé)任，樹(shù)立了良好的企業(yè)口碑，各個(gè)利益相關(guān)者更加信任該企業(yè)，從而提高了以后的企業(yè)價(jià)值。

三、文獻(xiàn)評(píng)價(jià)

隨著時(shí)間的推移，國(guó)內(nèi)外對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論的研究走向趨同，大都基于利益相關(guān)者視角，基本包含經(jīng)濟(jì)、法律、道德、慈善。我國(guó)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究跟隨國(guó)外的腳步，創(chuàng)新度不高。對(duì)于CSR與財(cái)務(wù)績(jī)效的研究，大部分理論和實(shí)證研究表明企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效是正相關(guān)的，少數(shù)研究表明二者負(fù)相關(guān)或不相關(guān)，目前為止，關(guān)于兩者關(guān)系沒(méi)有統(tǒng)一觀點(diǎn)，原因有：在實(shí)證研究中，沒(méi)有統(tǒng)一的CSR和財(cái)務(wù)績(jī)效衡量指標(biāo)；選取的樣本和數(shù)據(jù)的來(lái)源不同。同時(shí)，先前的研究對(duì)于當(dāng)期企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)后期財(cái)務(wù)績(jī)效是否有影響和財(cái)務(wù)績(jī)效對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任是否有影響研究較少。

企業(yè)積極履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，是否能帶來(lái)財(cái)務(wù)績(jī)效的提高，能否給企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)久的利益和良好的品牌形象，這是企業(yè)值得深思的問(wèn)題，因此探析企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系，對(duì)我們研究企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的內(nèi)在動(dòng)力機(jī)制具有積極作用，對(duì)企業(yè)的各利益相關(guān)者具有現(xiàn)實(shí)的意義，也有助于企業(yè)高管做出有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的決策。（作者單位：大連交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

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