盡管早已離開(kāi)了位于北京金融街的中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席辦公室，也淡出了金融監(jiān)管決策和執(zhí)行的核心部門(mén)，但中國(guó)銀監(jiān)會(huì)前主席劉明康的演講常常一席難求，一些聽(tīng)眾從開(kāi)始站到結(jié)束，試圖提問(wèn)的媒體亦是云集。

十幾年來(lái)，劉明康一直處于銀行業(yè)監(jiān)管的風(fēng)口浪尖。人們看重他對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)“登高望遠(yuǎn)”的判斷，信服他多年浸淫金融行業(yè)的閱歷，以及他30余年金融從業(yè)和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)歷練出的風(fēng)險(xiǎn)直覺(jué)，而其后的事實(shí)往往證明，他的直覺(jué)并非拍腦袋而來(lái)。

作為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首任主席，任期逾八年，劉明康無(wú)疑在中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管方面留下了很多烙印。他最令海內(nèi)外矚目的，就是多年來(lái)善于在全新領(lǐng)域開(kāi)疆辟土的熱情與能力。

1979年，劉明康進(jìn)入剛剛從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)的中國(guó)銀行，開(kāi)始金融業(yè)生涯。此前的33年，劉明康下鄉(xiāng)插隊(duì)做過(guò)農(nóng)民、進(jìn)軋鋼廠當(dāng)過(guò)工人，卻不曾想有金融業(yè)的際遇。此后他遠(yuǎn)赴倫敦任職，回國(guó)任福建省副省長(zhǎng)，步步均是新領(lǐng)域。

2003年初，劉明康任第一屆銀監(jiān)會(huì)主席，又是全新的改革試驗(yàn)田，雖然順承了央行的銀行監(jiān)管舊制，但如何建立專(zhuān)業(yè)、高效的現(xiàn)代銀行監(jiān)管框架，中國(guó)沒(méi)有先例，一切要邊做邊看邊改。

“他絕非什么也不做的保守官僚，”一位接近銀監(jiān)會(huì)的權(quán)威人士評(píng)價(jià)說(shuō)，“他勤于思考，是建章立制的合適人選?！?/p>

劉明康自2003年銀監(jiān)會(huì)設(shè)立至其離任的八年多時(shí)間里，見(jiàn)證并推動(dòng)了中國(guó)銀行業(yè)所經(jīng)歷的脫胎換骨式巨變：國(guó)內(nèi)各主要商業(yè)銀行由最初的壞賬累累，在經(jīng)歷股份制改造后，普遍迎來(lái)了“黃金十年”，并在一些重要指標(biāo)上逐步與國(guó)際先進(jìn)銀行比肩。

而面臨將近十年的銀行業(yè)好日子，作為監(jiān)管者的劉明康憑借對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏銳嗅覺(jué)，對(duì)地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)信貸嚴(yán)防死守，避免了二者成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的風(fēng)暴眼。

建章立制

脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的中國(guó)銀行業(yè)，在過(guò)去的65年里，大多數(shù)時(shí)候都成長(zhǎng)于政府“父愛(ài)”庇護(hù)中，更早期本就作為政府財(cái)政一部分。

始自上世紀(jì)90年代末開(kāi)始的國(guó)有銀行改革，在經(jīng)歷了“注資-壞賬-注資”的惡性循環(huán)后，終于在2003年第三次注資后以股份制改造的方式，跳脫了以往的怪圈。同一年，中國(guó)金融業(yè)監(jiān)管體系也迎來(lái)變革，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)組建。

劉明康1998年進(jìn)入國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，擔(dān)任人民銀行副行長(zhǎng)專(zhuān)司銀行監(jiān)管。在不到兩年時(shí)間里bRF03U96ullxxJcbscE7aw==，他負(fù)責(zé)、參與了2700億元財(cái)政注資、四大資產(chǎn)管理公司（AMC）組建、1.4萬(wàn)億元不良資產(chǎn)剝離等一系列解救四大國(guó)有銀行的改革大試驗(yàn)。

一系列的銀行改革實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，令劉明康成為正處改革中的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管者合適人選。

隨后的十年中，中國(guó)商業(yè)銀行摸索出一套由內(nèi)到外的約束機(jī)制：內(nèi)部是“股改和上市”，幫助商業(yè)銀行第一次真正意義上建立了內(nèi)部治理機(jī)制；外部則是以銀監(jiān)會(huì)和央行為代表的監(jiān)管力量不斷強(qiáng)化。

此后十年中，這兩股力量被認(rèn)為是中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健的制度基礎(chǔ)。

作為“市場(chǎng)化改革”擁護(hù)者，劉明康被認(rèn)為是水準(zhǔn)高、意識(shí)超前的技術(shù)型官員。而銀監(jiān)會(huì)作為從央行分離出的專(zhuān)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在推行一系列監(jiān)管政策方面表現(xiàn)出了較高的執(zhí)行效率和前瞻意識(shí)，成為國(guó)有銀行股份制改造歷史進(jìn)程的重要參與者和推動(dòng)者。

八年后，當(dāng)劉明康卸任銀監(jiān)會(huì)主席時(shí)，中國(guó)大部分商業(yè)銀行的商業(yè)化原則已經(jīng)深入人心。

近期劉在接受媒體采訪時(shí)評(píng)價(jià)，2003年中國(guó)國(guó)有銀行改革背水一戰(zhàn)，要改變的就是產(chǎn)權(quán)缺位和越位的制度，而銀監(jiān)會(huì)最大的貢獻(xiàn)，就是中國(guó)銀行業(yè)從最大的工農(nóng)中建交，到最小的農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行，從此不再找財(cái)政和政府，而是面向市場(chǎng)去補(bǔ)充資本金，自己去提足撥備，自己去撇壞賬，一句話(huà)自己去面對(duì)經(jīng)營(yíng)上的問(wèn)題及其風(fēng)險(xiǎn)。

在此期間，銀監(jiān)會(huì)制定了一系列行之有效的監(jiān)管框架，為銀行業(yè)可持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供了外部監(jiān)管保障，并在特殊時(shí)期一定程度上保持了審慎監(jiān)管的獨(dú)立性原則。

劉明康在任八年里，銀監(jiān)會(huì)作為部委中后起的監(jiān)管力量，其監(jiān)管地位與日俱增。也是在這期間，中國(guó)銀行業(yè)迎來(lái)了“黃金十年”。外界評(píng)價(jià)，銀行業(yè)成績(jī)主要得益于宏觀經(jīng)濟(jì)向好，但與外部監(jiān)管力量的努力密不可分。

2011年秋天，剛年滿(mǎn)65歲的劉明康如期卸任。市場(chǎng)對(duì)這位具有國(guó)際視野的中國(guó)銀行家和銀監(jiān)第一人的評(píng)價(jià)是：劉明康卸任中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席，對(duì)很多受困于緊縮的資金鏈的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)或許是個(gè)“福音”，而對(duì)視銀行風(fēng)險(xiǎn)為生命線的人，則有可能是個(gè)損失。

作為中國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管奠基者，劉明康為中國(guó)銀行業(yè)留下了一整套系統(tǒng)的、適合中國(guó)國(guó)情的銀行業(yè)監(jiān)管框架。在2011年卸任前，銀監(jiān)會(huì)推出了一套“腕骨監(jiān)管體系”，這是針對(duì)大型銀行探索創(chuàng)立的監(jiān)管模型。該模型由資本充足性、貸款質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)集中度、撥備覆蓋、附屬機(jī)構(gòu)、流動(dòng)性、案件防控等七方面13項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成，同時(shí)輔之以銀行監(jiān)管者的有限自由裁量權(quán)，取首字母組成 “腕骨”（CARPALs）。

盡管其中部分規(guī)則爭(zhēng)議頗多，但這一整套逐漸豐滿(mǎn)的監(jiān)管體系，正在成為中國(guó)銀行體系得以良性運(yùn)轉(zhuǎn)的外部監(jiān)管力量。

從倫敦到北京

一口流利的英文，帶有濃重的倫敦腔，在銀監(jiān)會(huì)位于北京金融街的辦公大樓里，經(jīng)常迎送各種膚色的外國(guó)同行。劉明康的人生變遷，折射出中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化的軌跡。

1946年出生的劉明康，其青年時(shí)期正逢文化大革命，早年下鄉(xiāng)插隊(duì)度過(guò)11年時(shí)光。33歲時(shí)劉明康才開(kāi)始金融生涯，并在擔(dān)任中國(guó)銀行江蘇省分行干部時(shí)，被派英國(guó)倫敦任部門(mén)經(jīng)理。

此時(shí)的歐洲金融人士說(shuō)不出中資銀行的名字，僅有的中國(guó)銀行還被誤認(rèn)為是中國(guó)央行。中國(guó)和西方在金融領(lǐng)域缺乏共同語(yǔ)言。

在隨后三年的海外經(jīng)歷中，劉明康在工作之余拿到了英國(guó)倫敦城市大學(xué)CASS工商管理學(xué)院的碩士學(xué)位，也是在這段時(shí)間，他有了中國(guó)金融業(yè)、特別是銀行業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中角色的最初認(rèn)知，積累了同輩人中少有的海外履歷，并在隨后的機(jī)會(huì)中把握住人生際遇。

回國(guó)后劉明康仕途一帆風(fēng)順，先后任中國(guó)銀行福建省分行行長(zhǎng)，福建省副省長(zhǎng)，國(guó)開(kāi)行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行的領(lǐng)導(dǎo)層，1998年進(jìn)入金融監(jiān)管部門(mén)，2003年擔(dān)任中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首任主席直至退休。知情人士說(shuō)，這其中，躍升為福建省副省長(zhǎng)是劉明康仕途的關(guān)鍵一步，從此邁向更高臺(tái)階。

在2003年商業(yè)銀行改革中，銀監(jiān)會(huì)建章立制，積極協(xié)調(diào)引入國(guó)際戰(zhàn)略投資者，幫助設(shè)計(jì)部門(mén)業(yè)務(wù)流程及制度、公司治理理念和信貸文化，梳理人事安排。中國(guó)銀行業(yè)在開(kāi)放度方面上了一個(gè)臺(tái)階。

雖然此后不時(shí)有人質(zhì)疑當(dāng)初國(guó)資賤賣(mài)，但業(yè)內(nèi)人士普遍高度評(píng)價(jià)外資發(fā)揮的作用。這不僅體現(xiàn)在股份的多元化上，更體現(xiàn)在制度文化的浸潤(rùn)上。

引入國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)文化和制度，一度在2007年之前成為風(fēng)潮。美國(guó)銀行最高峰的時(shí)候派出了200多人的團(tuán)隊(duì)，確保建行在貸款、信用證、擔(dān)保、流動(dòng)資金貸款等國(guó)際服務(wù)方面，與美國(guó)銀行的客戶(hù)服務(wù)無(wú)縫對(duì)接。時(shí)至今日，兩家銀行之間仍然保留著定期人員培訓(xùn)交流的做法。

截至2012年末，國(guó)內(nèi)已有33家銀行引進(jìn)了40多家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者，多數(shù)派駐董事或者其他高管人員。在日常管理中，中外雙方理念、做法上時(shí)常發(fā)生沖突并不時(shí)見(jiàn)諸報(bào)端，中西銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)理念和文化也在悄然發(fā)生化學(xué)反應(yīng)，深刻地影響著中國(guó)銀行業(yè)乃至金融業(yè)的未來(lái)。

“外資進(jìn)入中國(guó)銀行業(yè)，其貢獻(xiàn)不是可以量化的，對(duì)于增長(zhǎng)速度、資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)防范的理念更有價(jià)值?！币晃粐?guó)有銀行高層人士如此評(píng)價(jià)。

“銀監(jiān)會(huì)和劉明康的成績(jī)之一，無(wú)疑是中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的程度?！币晃汇y行業(yè)專(zhuān)家認(rèn)為，劉高人一籌的是，在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)之余，沒(méi)有放松切實(shí)有效的“中式手法”。

這包括對(duì)于存貸比這個(gè)“上世紀(jì)流動(dòng)性指標(biāo)”的堅(jiān)持，以及隨后力排眾議推出“撥貸比”這個(gè)壞賬防御工具，為外人津津樂(lè)道的還包括警示銀行理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，購(gòu)買(mǎi)者需手抄風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知語(yǔ)。這一做法隨后漂洋過(guò)海，為多個(gè)國(guó)際同行認(rèn)可和效仿。

銀監(jiān)會(huì)還是首先成立國(guó)際咨詢(xún)委員會(huì)的政府部委，而其后中國(guó)銀行業(yè)引入巴塞爾監(jiān)管協(xié)議等一系列轉(zhuǎn)變，部分就來(lái)源于外國(guó)顧問(wèn)的建議。

與外資進(jìn)入不同，對(duì)于劉在任期間引入國(guó)際銀行業(yè)最新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)——巴塞爾協(xié)議Ⅲ，市場(chǎng)評(píng)價(jià)不一。支持者認(rèn)為，在全球化時(shí)代生存，不管現(xiàn)行金融體系具有哪個(gè)世紀(jì)的特點(diǎn)，都不得不做出改變以適應(yīng)全球化。而質(zhì)疑者則認(rèn)為，急于推動(dòng)巴塞爾協(xié)議Ⅲ落地，太過(guò)超前、意義不大且“自縛手腳”。

“強(qiáng)勢(shì)主席”

2010年底的《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上，劉明康應(yīng)邀前來(lái)作題為《謀遠(yuǎn)而變》的演講。與其他參會(huì)者西裝革履裝扮不同，劉明康上身黑色皮衣，下面著馬褲、蹬黑靴，一身獵裝亮相。

一位接近監(jiān)管層人士評(píng)價(jià)，劉行事一貫嚴(yán)謹(jǐn)?shù)蝗?，在中?guó)部委高級(jí)官員中屬于有個(gè)性、能堅(jiān)持己見(jiàn)的人。

作為一個(gè)深知中國(guó)銀行業(yè)情況的人，劉明康對(duì)銀行業(yè)當(dāng)時(shí)難得的大好形勢(shì)相當(dāng)?shù)乩潇o和清醒。面對(duì)2009年 “4萬(wàn)億”刺激計(jì)劃推出后的信貸大擴(kuò)張，劉明康對(duì)銀行信貸約束三令五申，甚至到了讓有些商業(yè)銀行人士“反感”的地步。銀監(jiān)會(huì)的嚴(yán)控與地方政府的沖動(dòng)更是屢屢對(duì)抗。

一位大行業(yè)務(wù)條線人士坦承，在4萬(wàn)億投資啟幕后，地方的資金訴求迅速演化成一輪又一輪的登門(mén)拜訪，級(jí)別和層次與日俱增。與之相伴的是銀行監(jiān)管達(dá)到前所未有的強(qiáng)度，“屁股一星期不沾椅子”。

也是在這近兩年時(shí)間里，銀監(jiān)會(huì)頒布了“三個(gè)辦法一個(gè)指引”貸款新規(guī)等12份正式文件，規(guī)范地方融資行為，同時(shí)還啟動(dòng)了多輪地方政府融資平臺(tái)授信業(yè)務(wù)的全面自查，緊隨其后的是來(lái)自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)清查。所有銀行被要求對(duì)平臺(tái)貸客戶(hù)實(shí)行“名單制”管理，信貸審批權(quán)統(tǒng)一上收總行。

在大小的決策方面，劉明康對(duì)關(guān)鍵問(wèn)題會(huì)“發(fā)火拍桌子”。一位銀監(jiān)會(huì)人士評(píng)價(jià)，這也是多方壓力下地方融資平臺(tái)風(fēng)控仍然守得住的一個(gè)原因。

這些應(yīng)接不暇的整治動(dòng)作，讓銀行叫苦連天，做起業(yè)務(wù)則深感“礙手礙腳”。但一位國(guó)有大行風(fēng)險(xiǎn)高管坦言，雖然銀監(jiān)會(huì)的政策嚴(yán)厲，但如果不是前瞻性地判斷趨勢(shì)，如果沒(méi)有劉明康的嚴(yán)防死守，地方融資平臺(tái)問(wèn)題可能失控，發(fā)展成中國(guó)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)暴眼。

劉在任期間，對(duì)于房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)也曾多次警示，并嘗試了國(guó)際通行的“壓力測(cè)試”方法來(lái)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。雖然方法上仍需調(diào)試和改善，但其已成商業(yè)銀行風(fēng)控的例行制度和慣例。

針對(duì)業(yè)界呼聲甚高的金融衍生品，劉明康則公開(kāi)“堅(jiān)決反對(duì)高杠桿率下的金融創(chuàng)新”，這在他卸任后的兩年中得到了應(yīng)驗(yàn)。高杠桿的金融創(chuàng)新雖未在國(guó)內(nèi)占據(jù)太大市場(chǎng)，已經(jīng)帶來(lái)了貨幣空轉(zhuǎn)的惡果。

資產(chǎn)證券化以及相應(yīng)的衍生產(chǎn)品被認(rèn)為不能真實(shí)轉(zhuǎn)移出銀行體系而被擱置。

在銀監(jiān)會(huì)同事眼中，劉明康時(shí)期的銀監(jiān)會(huì)，一系列日常運(yùn)作安排有別于體制內(nèi)慣例。

每個(gè)季度銀監(jiān)會(huì)都會(huì)召開(kāi)由各商業(yè)銀行行長(zhǎng)參加的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)分析會(huì)。劉明康直率簡(jiǎn)明地分析國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，直指問(wèn)題，提示風(fēng)險(xiǎn)，釋疑監(jiān)管要求。會(huì)議有營(yíng)養(yǎng)，前瞻性強(qiáng)。

在透明度方面銀監(jiān)會(huì)做法超前。每年4月發(fā)布的銀監(jiān)會(huì)年報(bào)，內(nèi)容涵蓋銀行業(yè)發(fā)展信息、銀監(jiān)會(huì)工作重點(diǎn)和工作計(jì)劃，其間還穿插對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的認(rèn)識(shí)和提示，做法為經(jīng)濟(jì)金融部委中的特例。

“作為建章立制的第一人，需要強(qiáng)勢(shì)個(gè)性的人?！币晃粐?guó)有大行高層人士認(rèn)為，而劉明康是合適的人。

遺憾仍不可避免。中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)化改革仍在路上，要斬?cái)嗾謱?duì)銀行經(jīng)營(yíng)的過(guò)度干預(yù)，真正實(shí)現(xiàn)“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束”仍有難度。而隨著宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低速增長(zhǎng)階段，市場(chǎng)進(jìn)入去杠桿時(shí)期，銀行的黃金期已過(guò)，轉(zhuǎn)型之路仍然漫長(zhǎng)。

在中國(guó)金融業(yè)進(jìn)入利率、匯率改革關(guān)鍵期，金融混業(yè)、全球化浪潮，都意味著繼任者需要魄力和智慧推動(dòng)這未竟之局。

“監(jiān)管不是簡(jiǎn)單的指標(biāo)和技術(shù)，如何增加監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的獨(dú)立性，建立健康的激勵(lì)機(jī)制是更重要的?！币晃汇y行業(yè)資深人士說(shuō)。

“還不是時(shí)候來(lái)評(píng)價(jià)?！币晃汇y監(jiān)會(huì)人士說(shuō)，待中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷至少一輪周期的考驗(yàn)，再來(lái)看很多問(wèn)題，評(píng)論功過(guò)是非更有意義。