于長(zhǎng)宏， 白 辰

(大連理工大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部， 大連 116024)

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著全球化的深入發(fā)展，國(guó)家間的科技競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。2006年《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006—2020)》提出建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，此后“增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，通過(guò)科技競(jìng)爭(zhēng)力的提高實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展”日益成為全社會(huì)關(guān)注的話題。在這一背景下，研究與開(kāi)發(fā)(R&D)作為建設(shè)“科技競(jìng)爭(zhēng)力”的主要手段，也受到越來(lái)越多的重視。近年來(lái)，雖然在科學(xué)研究方面投入的資源持續(xù)增加，但我國(guó)企業(yè)在自主創(chuàng)新方面的表現(xiàn)仍然不盡如人意，這主要表現(xiàn)在大量的核心技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)并不為我國(guó)企業(yè)所掌握上，說(shuō)明我國(guó)距離創(chuàng)新型國(guó)家還有很長(zhǎng)的距離。劉和東(2011)認(rèn)為，創(chuàng)新資源的投入只是創(chuàng)新型國(guó)家形成的必要而非充分條件。在建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的過(guò)程中，R&D等創(chuàng)新資源的投入只是一個(gè)方面，對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，更加重要的是研發(fā)活動(dòng)的投入產(chǎn)出效率，即研發(fā)效率[1]。

顧名思義，研發(fā)效率就是指研發(fā)行為的投入產(chǎn)出關(guān)系，即企業(yè)投入一單位的研發(fā)資源(包括人力、物力等)可以產(chǎn)生多少創(chuàng)新收益(比如新產(chǎn)品、專(zhuān)利等)。研發(fā)活動(dòng)可以提高企業(yè)的生產(chǎn)率[2-4]，改善企業(yè)的績(jī)效[5-6]，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)具有重大貢獻(xiàn)。那么，研發(fā)活動(dòng)的效率對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的波及面有多大?具體來(lái)說(shuō)，這里所說(shuō)的波及面主要指研發(fā)效率對(duì)企業(yè)的研發(fā)決策、全要素生產(chǎn)率和盈利能力的影響。對(duì)于研發(fā)效率的波及面，即研發(fā)效率對(duì)于研發(fā)決策、生產(chǎn)率和盈利的影響，國(guó)內(nèi)外的研究均較少涉及。本文主要研究研發(fā)效率如何影響研發(fā)決策、生產(chǎn)率和盈利水平。

國(guó)內(nèi)外關(guān)于研發(fā)效率的研究主要是分析影響研發(fā)效率的因素。從國(guó)內(nèi)研究來(lái)看，影響我國(guó)企業(yè)研發(fā)效率的因素主要有三大類(lèi)：首先是企業(yè)的所有制結(jié)構(gòu)[7-9]，比如周立群等(2009)檢驗(yàn)了我國(guó)高科技企業(yè)中國(guó)有控股和三資企業(yè)的研發(fā)效率分布，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)制度、企業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和企業(yè)消化吸收能力等因素對(duì)研發(fā)效率的影響較為明顯[7]。其次是企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，張長(zhǎng)征等(2006)認(rèn)為，在成本異質(zhì)性的假定下，最優(yōu)的報(bào)酬結(jié)構(gòu)取決于研發(fā)人員對(duì)于經(jīng)濟(jì)報(bào)酬和非經(jīng)濟(jì)報(bào)酬的感知程度，給予員工權(quán)變的薪酬組合可以改善整體的研發(fā)效率[10]。最后是產(chǎn)業(yè)、政策等外部因素，比如原毅軍、耿殿賀(2010)認(rèn)為，企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、政策環(huán)境以及企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)是影響裝備制造業(yè)研發(fā)效率的主要因素，并提出通過(guò)構(gòu)建橫向與縱向的技術(shù)合作機(jī)制來(lái)提高研發(fā)效率[11]。

與國(guó)內(nèi)學(xué)者不同，國(guó)外的研究更關(guān)心微觀因素對(duì)企業(yè)研發(fā)效率的影響。比如Mogens等(2003)的研究指出，由大股東控股的企業(yè)與其他股權(quán)結(jié)構(gòu)的企業(yè)相比并沒(méi)有表現(xiàn)出明顯的效率優(yōu)勢(shì)[12]。Mario(2006)探討了互聯(lián)網(wǎng)對(duì)企業(yè)研發(fā)效率的作用，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)的兩大功能(搜索和共享)可以提升企業(yè)研發(fā)的成本、時(shí)間和質(zhì)量效率，從而帶來(lái)研發(fā)效率和吸收能力的提高[13]。Cullmann等(2010)對(duì)1995—2004年數(shù)據(jù)的實(shí)證研究表明，如果政策環(huán)境中存在限制競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)進(jìn)入限制，那么相關(guān)企業(yè)的研發(fā)效率和創(chuàng)新激勵(lì)都會(huì)明顯下降[14]。Zhang等(2003)的研究認(rèn)為，對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，所有制結(jié)構(gòu)和研發(fā)效率的關(guān)系十分密切，他通過(guò)測(cè)算8 341家在中國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)的研發(fā)效率，認(rèn)為外國(guó)企業(yè)比中國(guó)企業(yè)的研發(fā)效率更高[15]。

一、模型構(gòu)建

假設(shè)企業(yè)生產(chǎn)兩種產(chǎn)品——成熟產(chǎn)品和新產(chǎn)品，并且新產(chǎn)品的生產(chǎn)完全取決于企業(yè)的R&D活動(dòng)，兩種產(chǎn)品的生產(chǎn)函數(shù)滿(mǎn)足Cobb-Douglas形式，分別為

(1)

式中：Y1，Y2——成熟產(chǎn)品和新產(chǎn)品的產(chǎn)值；

K1，L1——企業(yè)生產(chǎn)成熟產(chǎn)品所使用的資本和人力；

K2，L2——企業(yè)為生產(chǎn)新產(chǎn)品所投入的研發(fā)資本和人力。

式(1)中，αi+βi=μi。利潤(rùn)最大化條件為

maxK1，L1，K2，L2π=Y1+Y2-(K1+K2)-w(L1+L2)=

Y0-K0-wL0

(2)

式中：w——企業(yè)的工資水平；

Y0——企業(yè)的總產(chǎn)值，等于成熟產(chǎn)品和新產(chǎn)品的產(chǎn)值之和；

K0，L0——企業(yè)投入的資本總額，K0=K1+K2，L0=L1+L2。

企業(yè)總產(chǎn)值Y同樣滿(mǎn)足Cobb-Douglas形式，公式為

(3)

(4)

RDI對(duì)研發(fā)效率θ2求導(dǎo)得

(5)

下面考察企業(yè)的生產(chǎn)率、利潤(rùn)與研發(fā)效率的關(guān)系。因?yàn)槠髽I(yè)的總產(chǎn)值等于成熟產(chǎn)品和新產(chǎn)品產(chǎn)值之和，即Y0=Y1+Y2。將極值條件代入式(5)整理可得

(6)

顯然?θ0/?θ2>0，所以企業(yè)的生產(chǎn)率是研發(fā)效率的增函數(shù)。另外，企業(yè)的利潤(rùn)函數(shù)為π=Y0-K0-wL0，所以相應(yīng)的利潤(rùn)率為

(7)

利潤(rùn)率PR顯然是生產(chǎn)率的增函數(shù)。根據(jù)復(fù)合函數(shù)的性質(zhì)，PR同時(shí)也是研發(fā)效率的增函數(shù)。因此，研發(fā)效率具有提高企業(yè)利潤(rùn)水平的作用。

命題研發(fā)效率不僅能夠影響企業(yè)的研發(fā)決策，而且對(duì)于提升企業(yè)的績(jī)效(生產(chǎn)率和利潤(rùn))也有正面作用。

二、數(shù)據(jù)來(lái)源

本文主要使用了2007年中國(guó)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中的工業(yè)企業(yè)樣本，該數(shù)據(jù)庫(kù)囊括了我國(guó)國(guó)有及非國(guó)有規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主要財(cái)務(wù)信息，其中本文使用的數(shù)據(jù)變量有工業(yè)增加值、企業(yè)利潤(rùn)、固定資產(chǎn)總值、研發(fā)投入、從業(yè)人數(shù)、職工工資、經(jīng)營(yíng)時(shí)間、出口規(guī)模、管理費(fèi)用、職工培訓(xùn)費(fèi)用、所屬地域等。按照二分位劃分方法，我國(guó)制造業(yè)的行業(yè)代碼和行業(yè)名稱(chēng)的對(duì)照如表1所示。

樣本企業(yè)來(lái)自于我國(guó)31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)于我國(guó)行政區(qū)域的劃分方法是：北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南被劃為東部；山西、安徽、江西、河南、湖北和湖南歸入中部；遼寧、吉林和黑龍江屬于東北；其他省份為西部。按照這一劃分，樣本中位于東部、中部、西部和東北地區(qū)的企業(yè)所占的比重分別為72.38%、9.51%、12.30%和5.81%。此外，《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》將企業(yè)按照登記注冊(cè)類(lèi)別劃分為23類(lèi)，包括國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、股份合作企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、外商投資企業(yè)以及港澳臺(tái)投資企業(yè)等類(lèi)別。本文將國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)和國(guó)有獨(dú)資公司均劃歸為“國(guó)有經(jīng)濟(jì)”，將私營(yíng)企業(yè)劃歸為“私營(yíng)經(jīng)濟(jì)”，外商投資企業(yè)和港澳臺(tái)投資企業(yè)則劃歸為“外資經(jīng)濟(jì)”。在樣本中，國(guó)有經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和外資經(jīng)濟(jì)所占的比例分別為12.55%、57.92%和29.53%。

表1 我國(guó)制造業(yè)行業(yè)代碼和行業(yè)名稱(chēng)

資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)。

在應(yīng)用數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)之前，還要對(duì)其進(jìn)行篩選。具體的步驟如下：(1)刪除明顯違背事實(shí)的企業(yè)樣本。由于統(tǒng)計(jì)上的錯(cuò)誤，有時(shí)會(huì)遇到非正的工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)總值、企業(yè)從業(yè)人數(shù)或研發(fā)支出，為了保證結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文將這樣的樣本予以刪除。(2)研究中需要用到新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入，因此，在2007年沒(méi)有新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的樣本不予考慮。(3)僅保留進(jìn)行研發(fā)投入的企業(yè)的數(shù)據(jù)，其余的樣本不采用。(4)僅保留從業(yè)人數(shù)在8人以上的企業(yè)樣本，其余的不予考慮。(5)僅保留正常營(yíng)業(yè)的企業(yè)樣本，處于其他營(yíng)業(yè)狀態(tài)諸如停業(yè)、籌建、撤銷(xiāo)等的企業(yè)予以剔除。

三、中國(guó)工業(yè)企業(yè)的研發(fā)效率

為了度量中國(guó)工業(yè)企業(yè)的研發(fā)效率，使用隨機(jī)前沿分析(SFA)方法。該方法由Meeusen和Van den Broeck(1977)提出[16]，模型為

Yi=Xiβ+(Vi-Ui) (i=1，2，…，N)

(8)

式中：Yi——企業(yè)i的實(shí)際產(chǎn)量；

Xi——企業(yè)i各項(xiàng)投入的k階列向量；

β——未知參數(shù)向量；

(9)

式中：Yi——企業(yè)的實(shí)際產(chǎn)出；

Yif——不存在非效率因素時(shí)的研發(fā)產(chǎn)出函數(shù)；

Ui——非效率項(xiàng)。

研發(fā)產(chǎn)出函數(shù)有兩種較為常見(jiàn)的形式，分別是Cobb-Douglas函數(shù)和超越生產(chǎn)函數(shù)。前者需要滿(mǎn)足技術(shù)中性和產(chǎn)出彈性固定的假設(shè)；后者雖然形式較為復(fù)雜，但不需要太多的假設(shè)。因此，本文使用超越生產(chǎn)函數(shù)的SFA模型來(lái)測(cè)算企業(yè)的研發(fā)效率。根據(jù)Coelli(1996)的研究，假定研發(fā)產(chǎn)出函數(shù)滿(mǎn)足

lnYi=β0+β1lnKi+β2lnLi+β3(lnKi)2+

β4(lnLi)2+β5lnKilnLi+(Vi-Ui)

(10)

式中：Yi——企業(yè)的研發(fā)產(chǎn)出，本文使用企業(yè)在2007年的新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入來(lái)度量Yi；

Ki，Li——企業(yè)投入的研發(fā)資本和人力。

關(guān)于企業(yè)投入的研發(fā)資本，也就是當(dāng)年企業(yè)所擁有的研發(fā)資本存量，Griliches(1984)認(rèn)為，一般可以用此前幾年內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入的現(xiàn)值來(lái)表示它。除此之外，還可以使用永續(xù)盤(pán)存法(PIM)來(lái)計(jì)量研發(fā)資本存量。根據(jù)吳延兵(2006)的研究，運(yùn)用PIM方法表示的研發(fā)資本存量滿(mǎn)足Kt=(1-δ)Kt-1+Rt，其中K、δ表示R&D資本存量和R&D資本折舊率。假設(shè)R&D資本存量以穩(wěn)定的增長(zhǎng)率g增長(zhǎng)，則資本存量也可表示為Kt=(1+g)Kt-1，消掉Kt-1項(xiàng)并取自然對(duì)數(shù)得lnKt=lnRt+ln[(δ+g)/(1+g)]。而Pakes和Schankerman(1984)認(rèn)為，由于知識(shí)的更新速度很快，所以R&D資本的折舊率很高，如果將δ看作接近于1，那么就有l(wèi)nKt≈lnRt，即在一定時(shí)期內(nèi)的R&D資本存量近似地等于當(dāng)期的R&D投入規(guī)模。因?yàn)楸疚氖褂玫氖菣M截面數(shù)據(jù)，所以使用企業(yè)當(dāng)年的R&D支出代表R&D資本存量，即企業(yè)的研發(fā)資本投入。另外，由于沒(méi)有關(guān)于企業(yè)研發(fā)人員的直接數(shù)據(jù)，本文使用調(diào)整后的企業(yè)從業(yè)人數(shù)來(lái)代替研發(fā)人員人數(shù)，具體方法是用《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》上各行業(yè)工程師和科學(xué)家占從業(yè)人員總數(shù)的比例乘以該行業(yè)內(nèi)企業(yè)的總從業(yè)人數(shù)得出。運(yùn)用Frontier 4.1計(jì)算隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)，可以得到每個(gè)企業(yè)研發(fā)投入和研發(fā)產(chǎn)出之間的轉(zhuǎn)化關(guān)系，即研發(fā)效率，極大似然估計(jì)結(jié)果如表2所示。

表2 隨機(jī)前沿分析估計(jì)結(jié)果

注：***代表因變量的估計(jì)系數(shù)在1%的水平上顯著地異于零。

由表2可以看出，單邊誤差似然比檢驗(yàn)值很大，因此極大似然估計(jì)結(jié)果沒(méi)有被拒絕，可以采用。達(dá)到0.938 9的γ值說(shuō)明非效率因素對(duì)我國(guó)工業(yè)企業(yè)研發(fā)產(chǎn)出的影響很大，這進(jìn)一步確認(rèn)了采用隨機(jī)前沿分析的合理性。就研發(fā)效率的估計(jì)結(jié)果來(lái)說(shuō)，我國(guó)工業(yè)企業(yè)2007年的研發(fā)效率平均值僅為0.413 6，即實(shí)際創(chuàng)新產(chǎn)出還不到生產(chǎn)邊界的一半，表明我國(guó)企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)受到各種非效率因素的明顯影響。

分別計(jì)算各行業(yè)以及各省份研發(fā)效率的平均值，并按照由高到低降序排列可以得到圖1、2中的曲線。

圖1 我國(guó)工業(yè)行業(yè)研發(fā)效率平均值

圖2 各省份平均研發(fā)效率

就行業(yè)來(lái)說(shuō)，各行業(yè)的研發(fā)效率存在明顯區(qū)別，研發(fā)效率最高的是皮革制品業(yè)(平均研發(fā)效率為0.585 144)，而最低的是醫(yī)藥制造業(yè)(平均研發(fā)效率為0.343 750)?？傮w來(lái)說(shuō)，我國(guó)研發(fā)效率較高的行業(yè)大多是技術(shù)較為簡(jiǎn)單的輕工業(yè)，比如行業(yè)19(皮革制品業(yè))和行業(yè)17(紡織業(yè))；或者是資源密集的重工業(yè)，比如行業(yè)32(黑色金屬加工業(yè))和行業(yè)33(有色金屬加工業(yè))。相比較而言，技術(shù)密集的裝備制造業(yè)(比如專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè))和高附加值化學(xué)工業(yè)(比如醫(yī)藥制造業(yè))的研發(fā)效率普遍較低。

就省份來(lái)說(shuō)，圖2中的曲線明確地揭示了一個(gè)規(guī)律：東部省份的研發(fā)效率普遍較高，其次是中部，而西部的研發(fā)效率最低。沈坤榮等(2009)認(rèn)為，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度和外國(guó)直接投資(FDI)可以在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)提高內(nèi)資企業(yè)的研發(fā)效率。相對(duì)于其他地區(qū)來(lái)說(shuō)，東部地區(qū)由于地理位置、歷史、政策等原因，其市場(chǎng)化程度更高且吸收了大量外資，因而具有更高的研發(fā)效率。就這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，西部地區(qū)剛好相反，因而其研發(fā)效率普遍落后于東部和中部。

四、實(shí)證檢驗(yàn)

結(jié)合前面得到的企業(yè)研發(fā)效率，運(yùn)用篩選后的數(shù)據(jù)樣本探討研發(fā)效率在三個(gè)方向上對(duì)我國(guó)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的波及程度：(1)研發(fā)效率對(duì)企業(yè)研發(fā)決策的影響；(2)研發(fā)效率對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的影響；(3)研發(fā)效率對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。

1. 研發(fā)效率對(duì)研發(fā)決策的影響

引入代表企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度的變量RDI，RDI等于企業(yè)2007年的研發(fā)支出除以其工業(yè)產(chǎn)值再取自然對(duì)數(shù)。除了代表研發(fā)效率的自然對(duì)數(shù)的變量RDE之外，還應(yīng)加入其他的自變量以提高估計(jì)的準(zhǔn)確性。根據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)的特點(diǎn)并參考湯二子等(2011)[19-20]的相關(guān)分析，引入如下解釋變量：(1)企業(yè)利潤(rùn)PRO。該變量反映了企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的能力，同時(shí)決定了企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入的能力，因此很有可能會(huì)影響企業(yè)關(guān)于研發(fā)強(qiáng)度的決策。因?yàn)槠髽I(yè)利潤(rùn)可能為負(fù)值，所以讓PRO=sgn(profit)·ln(|profit|+1)，其中profit為企業(yè)當(dāng)年利潤(rùn)。(2)企業(yè)規(guī)模SCALE。從經(jīng)驗(yàn)上來(lái)說(shuō)，規(guī)模較大的企業(yè)一般更有能力投入研發(fā)。本文使用企業(yè)的固定資產(chǎn)總值作為SCALE的計(jì)量基礎(chǔ)。SCALE等于企業(yè)固定資產(chǎn)總值加1再取自然對(duì)數(shù)。(3)出口規(guī)模EX。該變量由企業(yè)當(dāng)年出口規(guī)模加1再取自然對(duì)數(shù)得到。(4)員工培訓(xùn)支出TR。企業(yè)培訓(xùn)員工是為了使人力資本得到增值從而獲得更高的生產(chǎn)效率，這樣的企業(yè)可能更愿意進(jìn)行研發(fā)投入。該變量由企業(yè)員工教育費(fèi)用加1之后取自然對(duì)數(shù)得到。(5)企業(yè)年齡AGE。(6)管理支出MAN。作為解釋變量，因?yàn)楣芾碇С鲩g接反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，所以很可能與研發(fā)效率相關(guān)。此外，管理費(fèi)用也可能影響企業(yè)的研發(fā)決策。因?yàn)槿绻髽I(yè)將過(guò)多的資源用于管理支出，就不可能有多余的能力投資于研發(fā)。MAN為企業(yè)管理費(fèi)用加1再取自然對(duì)數(shù)。綜上，假設(shè)實(shí)證模型的形式為

RDI=C+α1RDE+α2PRO+α3SCALE+α4EX+α5TR+α6AGE+α7MAN+control

(11)

式中，control包括行業(yè)、地區(qū)和企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)等信息。估計(jì)結(jié)果如表3所示。

ln RDI的回歸結(jié)果顯示，研發(fā)效率對(duì)企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度具有顯著的促進(jìn)作用。這就是說(shuō)，擁有較高研發(fā)效率的企業(yè)更加傾向于進(jìn)行高強(qiáng)度的研發(fā)活動(dòng)，這個(gè)事實(shí)與模型的結(jié)論相一致。不出意外地，利潤(rùn)水平、企業(yè)規(guī)模、出口規(guī)模對(duì)企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度的偏效應(yīng)均為正。員工培訓(xùn)支出的系數(shù)為正，說(shuō)明重視人力資本的企業(yè)進(jìn)行研發(fā)的強(qiáng)度更大。這是因?yàn)閱T工通過(guò)培訓(xùn)提高了自身技能，使得企業(yè)的創(chuàng)新成果能更好地應(yīng)用于生產(chǎn)中。管理支出MAN的符號(hào)為負(fù)，意味著高強(qiáng)度的研發(fā)活動(dòng)與靈活、高效的企業(yè)制度相對(duì)應(yīng)。如果沒(méi)有整體的經(jīng)營(yíng)效率作保障，企業(yè)無(wú)法為R&D提供有力的支持。

表3 研發(fā)效率對(duì)研發(fā)決策的影響

接下來(lái)要進(jìn)一步考察研發(fā)效率對(duì)企業(yè)研發(fā)支出總額的影響。以RD作為反映企業(yè)研發(fā)支出的因變量，RD等于研發(fā)支出的自然對(duì)數(shù)。建立回歸模型

RD=C+α1RDE+α2PRO+α3SCALE+α4EX+α5TR+α6AGE+α7MAN+control

(12)

從ln RD的結(jié)果來(lái)看，研發(fā)效率對(duì)企業(yè)研發(fā)決策的影響不僅是增加了研發(fā)強(qiáng)度，還明顯擴(kuò)大了企業(yè)的研發(fā)規(guī)模。利潤(rùn)水平、企業(yè)規(guī)模和出口規(guī)模對(duì)于研發(fā)規(guī)模的影響為正，說(shuō)明只有達(dá)到一定規(guī)模和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的企業(yè)才會(huì)進(jìn)行研發(fā)投入。員工培訓(xùn)支出TR與管理費(fèi)用MAN的符號(hào)與方程(11)的結(jié)果相同，對(duì)此的解釋也相類(lèi)似。

結(jié)論1對(duì)于我國(guó)工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，研發(fā)效率高的企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入的意愿更大。

2. 研發(fā)效率對(duì)生產(chǎn)率的影響

一般來(lái)說(shuō)，人們經(jīng)常使用的測(cè)量生產(chǎn)率的方法有三種：第一種方法是近似全要素生產(chǎn)率ATFP(Griliches等，1990)。這里ATFP=ln(Q/L)-sln(K/L)，其中，Q，K，L分別是企業(yè)的工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)總值和從業(yè)人數(shù)。第二種方法是勞動(dòng)生產(chǎn)率LTFP。假設(shè)LTFP=ln(Q/L)，其中Q為工業(yè)增加值，L為從業(yè)人數(shù)。這兩種方法雖然簡(jiǎn)單易行但卻各有缺陷：ATFP假定企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)為規(guī)模報(bào)酬不變的Cobb-Douglas形式，這一點(diǎn)與我國(guó)的實(shí)際并不相符；LTFP僅考慮企業(yè)勞動(dòng)投入，所以無(wú)法全面衡量企業(yè)的生產(chǎn)效率。因此，本文將使用第三種方法，即于洪霞等(2011)提出的以全要素生產(chǎn)率作為企業(yè)生產(chǎn)率的標(biāo)準(zhǔn)，用企業(yè)產(chǎn)量的自然對(duì)數(shù)lnQ對(duì)企業(yè)使用的資本和勞動(dòng)的自然對(duì)數(shù)lnK和lnL作無(wú)截距項(xiàng)的回歸，所得的殘差即為企業(yè)全要素生產(chǎn)率的近似對(duì)數(shù)值ln TFP。

對(duì)全要素生產(chǎn)率指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)時(shí)所使用的解釋變量包括研發(fā)效率RDE、研發(fā)支出RD、利潤(rùn)水平PRO、企業(yè)規(guī)模SCALE、出口規(guī)模EX、員工培訓(xùn)支出TR、企業(yè)年齡AGE、管理支出MAN，相關(guān)的數(shù)據(jù)處理方法與之前相同。在此基礎(chǔ)上建立實(shí)證方程

ln TFP=C+α1RDE+α2RD+α2RD·RDE+α3PRO+α4SCALE+α5EX+α6TR+α7AGE+α8MAN+control

(13)

研發(fā)效率對(duì)生產(chǎn)率的影響如表4所示。從表4中A列的結(jié)果來(lái)看，研發(fā)效率的提高對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率具有正的影響，說(shuō)明提升研發(fā)效率不僅可以提高企業(yè)單位研發(fā)投入的產(chǎn)出，還可以提升企業(yè)整體的價(jià)值創(chuàng)造能力。A列中還有一個(gè)奇怪的現(xiàn)象——研發(fā)投入對(duì)于生產(chǎn)率的偏效應(yīng)竟然為負(fù)。為了進(jìn)一步考察研發(fā)投入對(duì)生產(chǎn)率的影響，在方程(13)中又加入了研發(fā)投入RD的平方項(xiàng)，相關(guān)的回歸結(jié)果整理在表4的B列中?？梢?jiàn)研發(fā)投入規(guī)模RD和其平方項(xiàng)均未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，這是由多重共線性造成的。事實(shí)上，如果僅僅保留RD或者RD的平方項(xiàng)，它們?cè)诜匠讨械幕貧w系數(shù)都是顯著的，而且這兩項(xiàng)的系數(shù)聯(lián)合顯著，因此B列中的結(jié)果仍然具有說(shuō)服力。RD的平方項(xiàng)系數(shù)為正，說(shuō)明企業(yè)的研發(fā)投入只有達(dá)到一定的規(guī)模之后才有可能促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)率的提高，小規(guī)模的研發(fā)投入反而可能降低企業(yè)的生產(chǎn)率。這一結(jié)論說(shuō)明創(chuàng)新活動(dòng)與企業(yè)投入規(guī)模之間的關(guān)系與Schumpeter的觀點(diǎn)大體一致。

為了進(jìn)一步探究研發(fā)效率、研發(fā)投入與企業(yè)生產(chǎn)率之間的關(guān)系，在方程中加入了研發(fā)效率與研發(fā)規(guī)模的交叉項(xiàng)RD·RDE，回歸的結(jié)果在表4的C列中顯示?？梢?jiàn)，RD的系數(shù)仍然為負(fù)，但交叉項(xiàng)RD·RDE的系數(shù)為正。這說(shuō)明對(duì)于規(guī)模較小的企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要它的研發(fā)效率足夠高，那么小規(guī)模的研發(fā)投入仍然可以促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)率的提高。這一結(jié)論十分重要，因?yàn)樗梢越忉寗?chuàng)新活動(dòng)向中小企業(yè)分散這一現(xiàn)實(shí)——中小企業(yè)雖然不能和大企業(yè)一樣進(jìn)行大規(guī)模的研發(fā)投入，但是機(jī)制靈活、研發(fā)效率高。正是因?yàn)榫哂辛溯^高的研發(fā)效率，中小企業(yè)有限的研發(fā)規(guī)模才能提高而不是降低其生產(chǎn)率。

表4 研發(fā)效率對(duì)生產(chǎn)率的影響

結(jié)論2研發(fā)效率與企業(yè)的生產(chǎn)率密切相關(guān)，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：研發(fā)效率較高的企業(yè)通常具備較高的全要素生產(chǎn)率；研發(fā)效率明顯提高了企業(yè)研發(fā)投資的利用效能，使有限的研發(fā)投入能更有效地提升企業(yè)的生產(chǎn)率。

3. 研發(fā)效率對(duì)盈利能力的影響

分別將企業(yè)利潤(rùn)PRO和利潤(rùn)率PR作為因變量進(jìn)行檢驗(yàn)。這里的利潤(rùn)率PR設(shè)定為銷(xiāo)售利潤(rùn)率，等于利潤(rùn)總額除以工業(yè)銷(xiāo)售總額。除了之前引入的因變量RDE、PRO、SCALE、EX、TR、AGE和MAN之外，還包括企業(yè)的研發(fā)支出RD。考慮到研發(fā)支出和研發(fā)效率關(guān)系密切并且可能影響企業(yè)的利潤(rùn)，這樣做是必要的。相關(guān)的數(shù)據(jù)處理方式與上文相同。根據(jù)這些變量，設(shè)定回歸方程的形式為

Profiting=C+α1RDE+α2RD+α3SCALE+α4EX+α5TR+α6AGE+α7MAN+control

(14)

Profiting分別為企業(yè)利潤(rùn)PRO和利潤(rùn)率PR，control項(xiàng)包含的內(nèi)容如前。相應(yīng)結(jié)果整理后如表5所示。

由表5可見(jiàn)，研發(fā)投入對(duì)企業(yè)利潤(rùn)水平和利潤(rùn)率具有顯著的正影響。研發(fā)效率對(duì)于利潤(rùn)的偏效應(yīng)甚至比研發(fā)規(guī)模還要大，這是因?yàn)檠邪l(fā)效率通過(guò)兩種途徑影響企業(yè)的利潤(rùn)水平：研發(fā)效率的提高使得同樣的研發(fā)投入可以獲取更多的研發(fā)產(chǎn)出，從而增加了企業(yè)利潤(rùn)；研發(fā)效率的提高刺激企業(yè)繼續(xù)加大研發(fā)投入，這一部分投入又可以增加利潤(rùn)。這兩個(gè)原因決定了研發(fā)效率對(duì)企業(yè)的盈利能力具有較大的影響。

表5 研發(fā)效率對(duì)盈利能力的影響

結(jié)論3研發(fā)效率對(duì)企業(yè)盈利能力改善的影響是不可忽視的，它的作用甚至比研發(fā)投入本身更加重要。

五、結(jié) 論

創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的不竭動(dòng)力，Schumpe-ter(1943)指出，創(chuàng)新在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位與價(jià)格體系和競(jìng)爭(zhēng)制度同樣重要。作為社會(huì)創(chuàng)新的主要載體，企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)越來(lái)越受到重視。迄今為止，人們已經(jīng)從很多角度研究了研發(fā)活動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。盡管如此，現(xiàn)有的研究在研發(fā)效率對(duì)企業(yè)研發(fā)決策、生產(chǎn)率和盈利能力的影響方面尚不夠豐富，本文在這方面提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

本文利用相關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)算了我國(guó)工業(yè)企業(yè)的研發(fā)效率，在此基礎(chǔ)上檢驗(yàn)了研發(fā)效率對(duì)企業(yè)研發(fā)決策、生產(chǎn)率和盈利能力的偏效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：(1)研發(fā)效率高的企業(yè)對(duì)于創(chuàng)新活動(dòng)往往更加積極，這似乎說(shuō)明企業(yè)的資源會(huì)自發(fā)地流向具有較高效率的部門(mén)；(2)對(duì)研發(fā)效率與生產(chǎn)率的檢驗(yàn)表明了兩者之間的高度相關(guān)性——研發(fā)效率提高了研發(fā)投資的效率，所以研發(fā)效率高的企業(yè)其生產(chǎn)率通常也比較高；(3)研發(fā)效率的提高可以明顯改善企業(yè)的盈利能力。就我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，提高研發(fā)效率比同等幅度地?cái)U(kuò)大研發(fā)投資規(guī)模更能提高企業(yè)的利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率。

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