余麗霞 溫 文 王 璐（四川師范大學 四川 成都 610000）

理財是指個人對于個人財產(chǎn)或家庭財產(chǎn)的經(jīng)營，是指個人或機構(gòu)根據(jù)當前的實際經(jīng)濟狀況，設定想要達成的經(jīng)濟目標，在限定的時限內(nèi)采用一類或多類金融投資工具，通過一種或多種途徑達成其經(jīng)濟目標的計劃、規(guī)劃或解決方案。根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒2012》數(shù)據(jù)顯示，截止2011年底，我國普通高校在校生人數(shù)是2960萬人次，并以每年1.3%-1.6%速度擴招，2020年入學率能達到40%，高等教育在校學生將達到5000萬人次。大學生儼然已經(jīng)成為一個不可忽視的巨大消費群體和投資理財?shù)闹黧w，作為未來中國經(jīng)濟社會建設的中流砥柱，如何在大學期間就樹立正確的投資理財觀念，培養(yǎng)投資意識，對于我國大學生的成長有著重大意義。

本文的研究結(jié)果是在進行了廣泛的社會調(diào)查以后得出的，筆者設計了《關(guān)于在校大學生投資理財情況調(diào)查》問卷，以四川師范大學在校大學生為調(diào)查對象，其中本科大學生占63.1%，?？拼髮W生占36.1%。主要采用網(wǎng)上調(diào)查與發(fā)放紙質(zhì)問卷兩種途徑，共發(fā)放調(diào)查問卷250份，回收有效問卷233份，回收率93.2%。調(diào)查內(nèi)容包括：在校大學生的收入來源、收入支出狀況、投資理財理念意愿和投資理財現(xiàn)狀等，以期了解他們投資理財?shù)默F(xiàn)狀、特點及其形成原因。

一、大學生理財?shù)默F(xiàn)狀分析

（一）大學生收入集中，消費隨意性強

調(diào)查問卷結(jié)果表明，在校大學生收入非常穩(wěn)定并且相對集中。接受調(diào)查的學生中有85.84%的學生沒有在課余時間進行兼職，他們的生活來源一半以上都來自家庭的支持，有小部分來源于獎學金和助學金。而其余14.16%的學生平時在課余時間進行兼職，但是對兼職學生調(diào)查發(fā)現(xiàn)，48.48%的同學每月有100-300元的兼職收入，有30.3%的同學有300-500元的兼職收入，而每月兼職收入有500-1000元和1000元以上兼職收入的同學只占到9.09%和12.12%。也就是說，不論是否兼職，在校大學生的收入來源大部分還是來自于家庭供給，收入渠道相對單一。另一方面，調(diào)查對象的消費支出情況如表1，有近80%的學生每月生活支出在500-1200元，并且填寫紙質(zhì)問卷調(diào)查的多數(shù)在校大學生表示每月的生活支出相對穩(wěn)定。

表1 在校大學生每月支出分布情況

調(diào)查結(jié)果顯示，65%的在校大學生在平時生活中“很少有記賬的習慣”或“沒有記賬的習慣”，有兼職行為的大學生中有87.88%的學生將兼職獲得的收入進行消費，僅僅有6.06%的學生將兼職收入進行規(guī)劃儲蓄或主動投資。

（二）理財觀念日益強烈，實施情況與理財意愿相反

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和信息的廣泛傳播，獲取投資理財?shù)男畔⑶涝絹碓蕉鄻踊?，在校大學生的投資理財觀念越來越強。在調(diào)查結(jié)果中，近70%的大學生認為在校大學生有必要進行投資理財或有投資理財?shù)拇蛩悖ㄈ鐖D1）。然而在實際操作中，只有12.02%的學生進行了投資理財行為（如圖2）。

圖1 在校大學生投資理財意愿圖

圖2 在校大學生投資理財實施狀況

（三）理財方式偏好集中，理財傾向于穩(wěn)健

對于在校大學生而言，由于收入少、沒有生活壓力、對于損失又比較敏感，故大部分大學生對于投資理財并不熱衷。調(diào)查結(jié)果中，有投資理財行為的學生，投資理財活動比較集中在如圖3所示的幾種方式。

圖3 在校大學生投資理財方式分布圖

從圖中可以看到，在校大學生最為偏好的理財方式就是儲蓄，其次是進行股票投資。在發(fā)放紙質(zhì)問卷調(diào)查過程中，相當多的大學生表示，股票投資在社會大眾中有較高的認知度和較高的預期收益。在《2011年度中國大學生財商調(diào)查報告》顯示，“66%的受訪大學生認為用自己的結(jié)余資金投資時，會第一選擇股票?！钡?，在實際生活中，由于同學們知識不全面，忽略或者無法準確判斷股票的風險，反而會出現(xiàn)虧損。大學生群體中的大部分學生是偏向于風險厭惡型，多數(shù)大學生不愿意進行主動投資理財?shù)脑蚴菍τ谕顿Y理財不了解，投資理財?shù)恼J識相對比較片面，缺乏對于投資理財產(chǎn)品的認真深入分析，所以容易虧損。

二、大學生理財問題突出的原因

（一）內(nèi)部原因

在我國，大學生是個特殊的族群，處于從學生到社會的特殊過渡時期。我國家庭教育一直重視知識教育，在進入大學之前，學生一直受到父母的精心照顧和處于學校的高壓教育之下。當學生進入大學后，脫離了父母的照顧和高壓式的學習，完全處于自我管理的狀態(tài)，由于缺乏生活經(jīng)驗和自我約束能力，大學生容易陷入相對混亂的狀態(tài)。所以就會出現(xiàn)消費沒有規(guī)劃，盲目消費，甚至更嚴重的借貸等問題。而且，家庭對于子女教育異?？粗?，所以將精力和資金都投入到子女身上，因此，大學生沒有財務壓力，投資理財就變的無足輕重。

另外，正如上文分析的那樣，大學生的主要生活來源相對比較單一，家庭供給、兼職收入、獎學金、助學金成為在校大學生收入的主要來源，并沒有太多的多余資金，所以大學生就沒有大量資金管理和合理利用的問題。在西方發(fā)達國家，孩子很小就開始培養(yǎng)獨立意識和投資理念，在中學甚至小學階段就開始進行兼職、實習，掙取自己的零花錢或者生活費。在我國，大部分學生是在進入大學以后才有兼職、實習的想法，所以，相對于國外的大學生，我國大學生不僅收入比較少，而且來源單一，沒有進行理財投資的基礎。

（二）外部原因

在我國，大學生族群比較特殊，社會對于大學生財商的培養(yǎng)重視不足。同時，金融機構(gòu)沒有把大學生當做理財產(chǎn)品的客戶群，因而針對在校大學生的理財產(chǎn)品非常少，即使一些大學生有投資理財?shù)囊庠福埠茈y找到合適的理財產(chǎn)品進行投資。據(jù)調(diào)查，目前在市場上還沒有一款專門針對在校大學生的投資理財產(chǎn)品，銀行等金融機構(gòu)推出的多數(shù)理財產(chǎn)品的起點高（大部分是5萬起），期限短（從幾天到幾個月不等，最長不超過三個月）。起點高成為在校大學生投資理財產(chǎn)品的壁壘，而有能力購買投資理財產(chǎn)品的大學生也因其期限短，并需要持續(xù)關(guān)注，因此不具備充裕的時間和相關(guān)的分析能力。從前面的分析我們可以看出，除了儲蓄外，大學生在理財產(chǎn)品的選擇中偏好于股票。這一方面得益于近幾年我國經(jīng)濟持續(xù)增長，股市發(fā)展迅速，股民人數(shù)倍增，使在校大學生形成了股票收益高并且容易獲得收益的觀念。另一方面受國人整體投資傾向的影響，大學生選擇股票的心態(tài)趨向于獲取短期收益，并非是為了長期投資。但是由于在校大學生普遍缺乏投資的知識和經(jīng)驗，盲目性很強，加之近兩年受國際金融危機影響，股市連連暴跌，使大學生的投資信心受到打擊。

三、對于在校大學生的投資理財建議

（一）大學生風險偏好類型

不同的行為者對風險的態(tài)度是存在差異的，一部分人可能喜歡大得大失的刺激，另一部分人則可能更愿意“求穩(wěn)”。根據(jù)投資者對風險的偏好可以將其分為風險回避者、風險追求者和風險中立者。同樣，也可以根據(jù)對于風險的承受能力和偏好情況對大學生進行分類：

1．風險回避者。風險回避者選擇資產(chǎn)的態(tài)度是：當預期收益率相同時，偏好于具有低風險的資產(chǎn)；而對于具有同樣風險的資產(chǎn)，則鐘情于具有高預期收益率的資產(chǎn)。

2．風險追求者。與風險回避者恰恰相反，風險追求者通常主動追求風險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定。他們選擇資產(chǎn)的原則是：當預期收益相同時，選擇風險大的，因為這會給他們帶來更大的效用。

3．風險中立者。風險中立者通常既不回避風險，也不主動追求風險。他們選擇資產(chǎn)的唯一標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何。

（二）各種投資理財產(chǎn)品比較

根據(jù)大學生的風險偏好程度不同，大學生可以對所要投資的方式由風險從低到高進行排列，從而根據(jù)自身情況進行篩選，選擇適合自己的項目組合。

表2 大學生常見的投資理財產(chǎn)品比較

除此之外，現(xiàn)在越來越多的大學生選擇實業(yè)投資創(chuàng)業(yè)，包括網(wǎng)店、格子鋪、實體店，還有地攤之類的小生意。如果大學生有一定的儲蓄基礎，有足夠的時間和精力，并且對某種實業(yè)投資感興趣，可以進行自主創(chuàng)業(yè)。這種投資方式不僅受到國家的大力支持，而且對于大學生未來就業(yè)有一定的幫助，可以積累社會生活經(jīng)驗，開拓自己的就業(yè)面。

從證券投資公司，到個人理財中心，各個金融投資機構(gòu)都會根據(jù)風險偏好和客戶年齡階段的不同，制定出一套相對最優(yōu)的投資組合比例（見表3）。在校大學生可以根據(jù)自己的資金情況以及對于風險的承受能力，進行選擇、組合，利用上述最優(yōu)投資組合比例，合理配置投資項目，然后選擇出適合自己的最優(yōu)比例的投資組合。

表3 不同類型投資者的最佳投資比例

（三）在校大學生理財建議

1、理財從了解自身開始

根據(jù)各種金融機構(gòu)推出的偏好測試資料或者網(wǎng)站上的測試，對自己的進行測試，得到自己的風險偏好類型，了解自身風險偏好類型的特點。

2、建立理財理念，學習專業(yè)知識

缺乏投資理財觀念是在校大學生理財?shù)闹饕獑栴}。因此，在校大學生需要培養(yǎng)正確的投資理財觀念，利用投資理財理念推動自己進行理財。在校大學生可以通過學校、網(wǎng)絡以及各種渠道學習投資理財?shù)膶I(yè)知識，轉(zhuǎn)變個人理財觀念。首先可以首先通過學校舉辦的投資比賽活動實踐所學的專業(yè)知識；其次要充分利用電子產(chǎn)品，模擬炒股軟件和電子書豐富投資理財知識；另外，風險規(guī)避型的大學生還可以嘗試投資風險低、金額小的理財產(chǎn)品，逐步完善投資理財知識經(jīng)驗。

3、規(guī)劃收入，學會記賬

對于理財投資，記賬是進行理財投資的基礎工作。大學生可以通過平時消費記錄，了解生活中不必要的開支，從而進行節(jié)流，培養(yǎng)勤儉節(jié)約的習慣。現(xiàn)階段有許多專業(yè)的記賬手機程序，只要將程序下載到手機，記賬簡捷方便，每月末記賬程序會自動出具當月消費記錄，對當月消費情況分析，提出建議，優(yōu)化消費結(jié)構(gòu)。

4、主動尋找理財投資資金

大學生可以充分利用自身的條件，進行合理的儲蓄，將結(jié)余的資金集合在一起，進行之后的投資理財活動。首先，大學生要養(yǎng)成強制儲蓄的習慣，每個月從生活費中提取固定的比例進行儲蓄，一般而言，每個月5%-10%的強制儲蓄不會影響正常生活；其次，大學生可以將每年的獎學金、壓歲錢、兼職收入進行儲蓄，前期獲取一些利息收入，在資金累積到一定數(shù)量的時候，就可以進行主動投資，獲取更高收益。

在我國，大學生正處于一個從學校家庭向社會過渡的時期，是投資理財觀念和習慣形成的重要階段，投資理財已經(jīng)成為大學生走向社會不可或缺的生活技能。大學生應該以簡單理財為主，少量適當投資為輔。只要在校大學生通過積極學習投資理財?shù)闹R，合理規(guī)劃自己的消費，并不斷進行投資理財實踐，最終一定會從投資理財中獲取益處。

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