（青島大學會計系 山東青島266071）

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，越來越多的經(jīng)濟活動會用到企業(yè)的財務(wù)報表，不管是企業(yè)間的貿(mào)易往來、商務(wù)合作，還是資產(chǎn)并購、重組、融資、籌資，甚至是廣大普通民眾投資理財產(chǎn)品，都需要對企業(yè)的財務(wù)報表進行分析以保證自身的利益。

然而，在現(xiàn)實生活中出于種種政治和經(jīng)濟的目的，越來越多的企業(yè)包括一些規(guī)模較大的上市公司都會對財務(wù)報表進行粉飾，虛構(gòu)盈利能力、營運能力和償債能力。這種行為導致了中國的證券市場頻頻發(fā)生會計造假事件，不僅會給投資者帶來利益上的損害，而且對我國證券市場的健康發(fā)展產(chǎn)生了嚴重的負面影響，破壞了其賴以生存的公開、公平、公正原則，損害了整個社會的信用原則，給全社會帶來了巨大的損失。

一、上市公司財務(wù)報表粉飾的手段及方法

（一）收入的粉飾手段及方法

應(yīng)收賬款的數(shù)額居高不下，甚至呈現(xiàn)持續(xù)高速增長的趨勢是近年來上市公司財務(wù)報表的顯著特點之一。很多上市公司的應(yīng)收賬款數(shù)額不僅要遠遠高于當年的凈利潤，而且應(yīng)收賬款的增長幅度也要遠遠高于主營業(yè)務(wù)收入的增長幅度。

造成這一現(xiàn)象的主要原因在于，通過操縱企業(yè)的應(yīng)收賬款來粉飾利潤具有易操作和隱蔽性強的特點。易操作體現(xiàn)在只要改變企業(yè)的應(yīng)收賬款就能引起上市公司主營業(yè)務(wù)的變化，從而達到操縱企業(yè)利潤的目的；而隱蔽性強則體現(xiàn)在由于我國相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)對于應(yīng)收賬款不需要披露大量的信息，只需要披露其中的金額和壞賬準備，因此很多大規(guī)模的上市公司存在大量的應(yīng)收賬款，這也為上市公司操縱利潤提供了較大的空間。

（二）成本的粉飾手段及方法

一些上市公司還會通過將成本費用的界限混淆，將生產(chǎn)費用的分配方法改變，或者虛轉(zhuǎn)產(chǎn)品的成本差異等來調(diào)節(jié)盈余。在這其中，上市公司操縱費用資本化的行為最為顯著。上市公司經(jīng)常會為了增加利潤，在資產(chǎn)交付使用后，把辦理竣工結(jié)算手續(xù)的時間作為資本化終止的時間，這樣可以在借款費用繼續(xù)資本化的同時，又可以不計提固定資產(chǎn)折舊，以達到虛增資產(chǎn)、虛增利潤的目的。

（三）關(guān)聯(lián)交易粉飾財務(wù)報表的手段及方法

1.利用內(nèi)部交易價格粉飾利潤。我國很多上市公司是由國有企業(yè)改組而成，改組后形成的上市公司與其改組前的母公司及其下屬子公司之間存在著錯綜復雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系，而存在關(guān)聯(lián)方的上市公司通常會利用關(guān)聯(lián)交易來獲得相比正常交易要豐厚得多的利潤，從而達到粉飾財務(wù)報表，調(diào)節(jié)利潤的目的。

我國在《企業(yè)會計準則》和《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計處理暫行規(guī)定》中對關(guān)聯(lián)方內(nèi)部交易的價格進行了規(guī)定：上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易，如果沒有確鑿證據(jù)表明交易價格是公允的，應(yīng)按本規(guī)定進行處理，對顯失公允的交易價格部分，一律不得確認為當期利潤，應(yīng)當作為資本公積處理，“資本公積”科目下單獨設(shè)置“關(guān)聯(lián)交易差價”明細科目進行核算，這部分差價不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補虧損。但是通常，上市公司還是會通過虛構(gòu)主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，然后將其產(chǎn)品高價賣給關(guān)聯(lián)方企業(yè)來達到虛增主營業(yè)務(wù)收入和利潤的目的。

2.利用資產(chǎn)租賃、轉(zhuǎn)讓等形式粉飾財務(wù)報表。上市公司有時為了彌補利潤上的不足，還會將無形資產(chǎn)租賃、托管給其關(guān)聯(lián)公司，或者直接將無形資產(chǎn)的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方企業(yè)以獲得巨額的收入。吉林輕工集團2000年時就曾在主營業(yè)務(wù)收入為-4 292萬元的情況下，通過轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)給其關(guān)聯(lián)企業(yè)獲得了5 918萬元的收入，使得公司的凈資產(chǎn)收益率達到10.3%，從而達到了配股資格線以上。其他上市公司也有過類似的粉飾財務(wù)報表行為，ST猴王公司在2000年企業(yè)經(jīng)營惡化的情況下將兩處房產(chǎn)以高額的租金價格租賃給其關(guān)聯(lián)企業(yè)，使得該上市公司的其他業(yè)務(wù)利潤在2001年達到了1 834萬元，占利潤總額的40.9%。

3.采用資產(chǎn)剝離、高價甩賣獲得投資收益。上市公司通過資產(chǎn)剝離來獲得高額投資收益可以有兩種方式：一是上市公司從其關(guān)聯(lián)企業(yè)那以低價收購劣質(zhì)資產(chǎn)，然后以正常價格或高價賣出來獲得其中的高額價差作為投資收益。2004年中天世紀就以1 950萬元人民幣的低價收購了本企業(yè)第一大股東持有的40%的亞泰東方網(wǎng)絡(luò)有限公司的股份，然后再以3 000萬美元的高價轉(zhuǎn)讓而獲得了高額的利潤。二是上市公司將不良資產(chǎn)和高額債務(wù)剝離給母公司或母公司的控股公司，從而獲得高額收益。2001年的上半年四川峨鐵通過一系列關(guān)聯(lián)股權(quán)交易將下屬的虧損企業(yè)或是盈利不佳的企業(yè)以高價出售給母公司獲得了4 951.62萬元投資收益，使其在營業(yè)利潤為-51萬元的情況下產(chǎn)生了4 051.73萬元的凈利潤，由一個虧損企業(yè)一躍成中期每股收益0.203元的績優(yōu)股。

4.利用政府補貼。許多上市公司是由國有企業(yè)改制而來的，而且上市公司的經(jīng)營業(yè)績也與當?shù)卣恼兿⑾⑾嚓P(guān)，所以一般來說上市公司與當?shù)卣嬖谥Ыz萬縷的聯(lián)系，因此往往會受到當?shù)卣谋Ｗo。當?shù)卣?jīng)常會以稅收減免和稅收返還，或者退稅等稅收優(yōu)惠政策來支持上市公司。而債務(wù)負擔也是上市公司要面對的主要問題之一，當?shù)卣疄榱藥椭鲜泄緶p輕負擔會經(jīng)常出面讓債權(quán)人進行債務(wù)重組，甚至通過發(fā)放財政補貼為上市公司減輕負擔。

二、上市公司財務(wù)報表粉飾的識別

（一）上市公司財務(wù)報表粉飾識別的基本原則

1.謹慎性原則。謹慎性原則是企業(yè)會計核算中運用的一項重要原則，亦稱審慎原則、穩(wěn)健性原則等，是在會計環(huán)境中存在不確定因素和風險、會計要素的確認和計量的精確性受到影響的情況下，運用謹慎的職業(yè)判斷和穩(wěn)妥的會計方法進行會計處理。我們在閱讀財務(wù)報表時應(yīng)保持應(yīng)有的懷疑態(tài)度，清醒地認識到目前我國的現(xiàn)實情況下企業(yè)管理當局有很強烈的粉飾財務(wù)報告的動機。

2.結(jié)合動機手段分析原則。在遵循謹慎性原則的前提下，需要對企業(yè)管理當局編制財務(wù)報表時所處的環(huán)境及面臨的壓力進行分析，例如：管理當局的信譽狀況、企業(yè)的財務(wù)狀況及會計師事務(wù)所的變更情況等，以確定管理當局是否有粉飾財務(wù)報表的動機，找出可能存在的影響財務(wù)報表真實性的環(huán)境證據(jù)，從而判斷其存在財務(wù)報表粉飾的可能性和嚴重性，再進一步結(jié)合管理當局有可能采取的手段來進行識別。

（二）上市公司財務(wù)報表識別的具體方法

1.分析性復核方法。是對上市公司會計報表中重要的比率或趨勢進行分析，包括調(diào)查上市公司異常變動以及這些重要比率或趨勢與預期數(shù)額和相關(guān)信息的差異。我們應(yīng)著重分析和關(guān)注異常差異，并結(jié)合重要性原則來判斷上市公司是否存在財務(wù)報表粉飾的可能。對異常變動的項目，投資者應(yīng)考慮這些變動所產(chǎn)生的金額大小和性質(zhì)嚴重程度以及這些變動所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果。

常用的分析性復核方法有比較分析法、比率分析法和趨勢分析法。比較分析法是通過某一會計報表項目與其既定的標準的比較，對于廣大投資者來說主要是采用報告期項目和前兩年的歷史數(shù)據(jù)進行比較，從而找出異常變動。對于異常變動項目，投資者要查看是否具備充分適當?shù)睦碛?，否則異常變動的數(shù)額越大，變動的項目越多，粉飾會計報表的可能性也就越高。比率分析法是對會計報表中的某一項目與相關(guān)的另一項目的比值進行分析。這種分析方法要求先計算各種相關(guān)比率，再將上述比率與相應(yīng)的參照標準進行比較，以判斷會計報表是否真實公允。趨勢分析法是對連續(xù)若干期會計報表某一項目金額及其變動情況進行比較分析，通過對會計報表某一項目的趨勢分析，可以了解該項目的增減變動情況及變動幅度，對重要的變動應(yīng)給予必要的關(guān)注并查找原因。

2.虛擬資產(chǎn)剔除法。就是將資產(chǎn)負債表中的遞延資產(chǎn)、遞延稅款、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失、待處理固定資產(chǎn)損失以及三年以上的應(yīng)收賬款加以剔除，然后再進行分析的一種方法。一般來說，對于運行正常、財務(wù)狀況良好的企業(yè)，虛擬資產(chǎn)所占的比重較小，剔除虛擬資產(chǎn)后對企業(yè)整體報表分析不會造成實質(zhì)性的影響。當采用虛擬資產(chǎn)剔除法分析得出的結(jié)論與沒有剔除虛擬資產(chǎn)所分析的結(jié)論大相徑庭時，上市公司極有可能粉飾財務(wù)報表。

3.著重分析財務(wù)報表重點項目和偶然性因素。上市公司進行報表粉飾時，常常運用的賬戶包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、存貨、投資收益、無形資產(chǎn)等會計科目。如果這些會計科目出現(xiàn)異常變動，投資者必須認真對待，考慮上市公司是否存在利用這些科目進行利潤操縱。偶然性因素是指那些來源不穩(wěn)定、不可能經(jīng)常發(fā)生的收益或損失。常見的偶然性因素包括：補貼收入，營業(yè)外收入，債務(wù)重組收益，因會計政策變更或會計差錯更正而調(diào)整的利潤等。通過偶然性因素排除法，將這些因偶然性因素發(fā)生的損益從企業(yè)的利潤總額中剔除，能夠較為客觀地分析和評價上市公司盈利能力的高低和利潤來源的穩(wěn)定性。

4.著重分析會計報表附注。我們分析財務(wù)報表附注的目的是找出上市公司存在問題或風險的線索，對上市公司披露的年度財務(wù)報表及財務(wù)附注要認真的閱讀，通過關(guān)注財務(wù)報表的重要提示及財務(wù)報表附注，比較公司會計要素的變動趨向，看是否有利潤操縱的現(xiàn)象。（1）關(guān)注企業(yè)的重要會計政策和會計估計變更；（2）關(guān)注或有事項；（3）關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易。

三、上市公司財務(wù)報表粉飾的防范措施

（一）改革相關(guān)制度，減少財務(wù)報告粉飾的動機

1.完善股票發(fā)行制度。由于我國的股票發(fā)行制度當前仍處于進一步向市場化方向改革的時期，這就導致了其中存在很多上市公司進行財務(wù)報表粉飾的誘因。例如對首次公開發(fā)行股票的一些硬性規(guī)定，如近三年連續(xù)盈利等；再如配股條件中規(guī)定的凈資產(chǎn)收益率指標等。因此，應(yīng)繼續(xù)完善股票發(fā)行制度的市場化與科學化改革。例如推行主承銷商保薦制度，在滿足充分披露要求的條件下，均可以公開發(fā)行股票；將配股條件由單變量固定控制改為多變量變動控制。

2.修改股票暫停上市和終止上市的條件。根據(jù)我國證券市場的現(xiàn)行規(guī)定，上市公司在連續(xù)三年出現(xiàn)虧損后將會被處以暫停股票上市的處罰。這一規(guī)定本身是符合證券市場運作規(guī)范的，但問題是該規(guī)定較為簡單，且存在著許多可以人為利用的漏洞，這就使得一些上市公司往往可以通過粉飾財務(wù)報表來逃避懲罰。

（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)

要完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，一是要完善企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)該由股東大會、董事會和經(jīng)理組成一個相互制衡的運行機制，以達到企業(yè)產(chǎn)權(quán)的“三權(quán)分立”，即決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分立。這就需要完善上市公司的產(chǎn)權(quán)制度和董事會制度，建構(gòu)科學合理的責任、權(quán)力和利益的平衡機制以及激勵兼容機制和管理參與制。二是要完善企業(yè)的外部治理結(jié)構(gòu)，即對外部競爭市場實施間接控制，包括產(chǎn)品市場、資本市場、兼并市場和經(jīng)理市場等。具體措施主要有：加快培育經(jīng)理市場；培育公司間購并市場；建立健全上市公司的信息公開制度；規(guī)范市場中介機構(gòu)行為，強化中介機構(gòu)對股份公司的約束機制；建立信息披露的風險預警系統(tǒng)和有效的信用機制等。

（三）完善會計準則和會計制度，壓縮財務(wù)報表粉飾空間

上市公司粉飾企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和操縱會計利潤的很大一部分原因是由于我國會計領(lǐng)域的相關(guān)法律法規(guī)準則和制度的不完善，會計準則和會計制度留有過多的靈活性和真空地帶，這就為上市公司對財務(wù)報表進行粉飾提供了更多的可行性。

因此，我們必須進一步完善和規(guī)范各種法律法規(guī)、準則和制度，適當調(diào)整會計準則和會計制度遵循的基本原則；另一方面應(yīng)盡量減少財務(wù)報表中真空地帶，既要進一步完善已頒布的會計準則和會計制度，尋找并填平其中的真空地帶；又要針對當前的實際情況，發(fā)現(xiàn)其中的新變化，及時加以完善，以加快我國會計準則和制度與國際接軌的步伐，遏制上市公司粉飾財務(wù)報表的行為。

（四）加強會計人員職業(yè)道德教育，加大執(zhí)法監(jiān)管力度

上市公司通過粉飾財務(wù)報表來操縱利潤會引發(fā)和產(chǎn)生大量的信用危機，這種行為實質(zhì)上是企業(yè)內(nèi)部管理層的腐敗及各經(jīng)濟集團的利益相互交織作用而產(chǎn)生的結(jié)果，在這其中注冊會計師只不過是被各種利益集團利用的工具而已。因此，要遏制上市公司操縱利潤的行為，必須要加強會計人員的職業(yè)道德教育，并加大執(zhí)法機構(gòu)的監(jiān)管力度。這就不僅需要對會計人員進行職業(yè)道德教育，而且要凈化會計行業(yè)的執(zhí)業(yè)環(huán)境。所以，相關(guān)執(zhí)法機構(gòu)應(yīng)按照法律法規(guī)和準則的規(guī)定，對通過違規(guī)粉飾財務(wù)報表進行利潤造假的上市公司及幫助其進行財務(wù)報表粉飾的會計師事務(wù)所及其相關(guān)責任人員給予嚴厲的處罰，其中觸犯刑法的要嚴懲不貸，做到有法必依，執(zhí)法必嚴，這樣才能徹底改變目前低廉的違規(guī)違法成本敵不過強大利益誘惑的現(xiàn)象。

（五）提高政府監(jiān)管力度，加強司法介入

為了防范上市公司粉飾財務(wù)報表的行為，各地相關(guān)部門應(yīng)具有高度社會責任感，不僅將自己看做國有上市公司的大股東，還應(yīng)該將自己當成證券市場的“守夜人”，提高對這一問題的監(jiān)督力度，并且加強司法的介入。目前由于證券市場內(nèi)外諸多因素的干擾，政府對于證券市場中介機構(gòu)的監(jiān)督體制的運行不是十分順暢，這也導致了政府對上市公司財務(wù)報表粉飾行為監(jiān)督不力的結(jié)果，因此，政府有關(guān)部門應(yīng)理順對于證券市場中介機構(gòu)的監(jiān)督體制。例如，目前證券監(jiān)管部門、財政部門和審計部門都對會計事務(wù)所進行監(jiān)管，而會計師事務(wù)所同時被財政部門和審計部門監(jiān)管是一種十分不正常的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象實際上是財政部門與審計部門多年以來對社會審計管理職能爭奪的遺留問題，這就可能導致“令出多門”和注冊會計師無所適從等不良后果，所以我國的政府監(jiān)督體制必須要進行改革。

四、結(jié)束語

上市公司的財務(wù)報表披露的信息正確與否將直接影響到信息使用者能否做出合理的決策，但是當前我國的很大一部分上市公司紛紛利用一些手段來對財務(wù)報表進行粉飾，編制出有利于企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量，這損害了國家和廣大投資者的利益。本文通過對上市公司財務(wù)報表粉飾行為的動機進行分析，剖析了上市公司通過粉飾財務(wù)報表來操縱利潤的手段，從而提出了防范上市公司粉飾財務(wù)報表的措施。