李 明，劉桔林

(中南大學(xué) 商學(xué)院，長(zhǎng)沙 410083)

0 引言

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，新型城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的加速推進(jìn)，市場(chǎng)融資需求將日益凸顯，加快小額貸款公司的發(fā)展步伐，對(duì)進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有十分重要的意義。積極穩(wěn)妥地發(fā)展小額貸款公司，除了惠及廣大的中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和“三農(nóng)”外，還可在壓縮不正規(guī)民間借貸市場(chǎng)的發(fā)展空間上起到積極有效的作用。但不容忽視的是，如果小額貸款公司的一些深層次問(wèn)題得不到有效解決，整個(gè)行業(yè)將會(huì)躑躅不前，步履維艱。因此，怎樣控制和降低小額貸款公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)，確保小額貸款公司持續(xù)健康發(fā)展是我們面臨的重大課題。

1 小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)結(jié)構(gòu)

1.1 模糊層次分析法（FAHP）

模糊層次分析法（FAHP）是一種簡(jiǎn)便、靈活而又實(shí)用的多準(zhǔn)則決策方法，是在層次分析法(AHP)的基礎(chǔ)上，結(jié)合模糊數(shù)學(xué)而形成的產(chǎn)物。它的優(yōu)點(diǎn)是很容易通過(guò)編程方式來(lái)建立模型，能夠很好地解決在設(shè)備選擇問(wèn)題中的定性與定量問(wèn)題，也能夠避免矩陣的一致性困難和建立的矩陣與人的思維差異問(wèn)題。一般情況下模糊層次分析法（FAHP）設(shè)定相應(yīng)的判斷標(biāo)度（判斷標(biāo)度的設(shè)定見(jiàn)表1），利用判斷標(biāo)度來(lái)設(shè)置判斷矩陣。

表1 判斷標(biāo)度的設(shè)定

1.1.1 三角模糊數(shù)的定義及運(yùn)算規(guī)則

如果M為一實(shí)數(shù)集合，F(xiàn)代表三角模糊數(shù)，且F→[0 ,1]，則其隸屬函數(shù)Y(x)表示為[1]：

從式（1）隸屬函數(shù)Y(x)可知，其中，e、f分別為M的承集下界和上界。若1≤m≤u，則稱(chēng)M為隸屬函數(shù)Y(x)的一個(gè)三角模糊數(shù)，我們將三角模糊數(shù)M記為M=(1,m,u)。

設(shè) M1=(11,m1,u1)，M2=(12,m2,u2)是隸屬函數(shù)Y(x)的兩個(gè)模糊數(shù)，則：

其中，重要性模糊矩陣R=(rij)n×n中的任意一層中第i個(gè)元素與第j個(gè)元素之間存在著模糊的數(shù)學(xué)關(guān)系：其模糊數(shù)量關(guān)系的隸屬度，應(yīng)通過(guò)數(shù)量表示出來(lái)，比如ai,aj的重要程度如何，可以通過(guò)表1所示的1～9標(biāo)度表示出來(lái)。

如果對(duì)ai,aj的重要程度進(jìn)行打分，且n個(gè)專(zhuān)家打分的權(quán)重集設(shè)為E=(e1,e2,…en)，而對(duì)ai,aj的重要程度的第i個(gè)專(zhuān)家的三角模糊數(shù)判斷矩陣為(R1,R2,…Rn)，則綜合模糊識(shí)別矩陣M=(e1,e2,…en)?(R1,R2,…Rn)。

1.1.4 層次單排序

將三角模糊數(shù)M1與M2進(jìn)行對(duì)比，M1、M2重要的可能性程度記[4]：

1.1.5 合成總排序

利用前面計(jì)算的結(jié)果，根據(jù)不同層次上元素相對(duì)重要性的排序權(quán)重，進(jìn)行歸一化處理，并合成總排序，從而得出各指標(biāo)對(duì)總目標(biāo)的影響程度值。

1.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立

小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)貫穿于運(yùn)營(yíng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)。根據(jù)小額貸款的特點(diǎn)，許多專(zhuān)家學(xué)者認(rèn)為小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在政策法律法規(guī)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、決策活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理等方面。本文參考部分專(zhuān)家學(xué)者的觀點(diǎn)，依據(jù)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)文獻(xiàn)資料，認(rèn)為小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)包括外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)見(jiàn)圖1?，F(xiàn)根據(jù)圖1小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)層次結(jié)構(gòu)圖，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用模糊層次分析法（FAHP）對(duì)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)影響程度的大小進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2 小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的實(shí)證分析

圖1 小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)層次結(jié)構(gòu)圖

2.1 構(gòu)造模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣

運(yùn)用模糊層次分析法（FAHP）對(duì)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，其核心步驟是構(gòu)建不同層次各個(gè)元素的模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣。以小額貸款公司經(jīng)營(yíng)專(zhuān)家三角模糊評(píng)分為基礎(chǔ)，結(jié)合湖南省金融辦有關(guān)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查的有關(guān)數(shù)據(jù)，然后再適度的依據(jù)多位專(zhuān)家在湖南省小額貸款公司的經(jīng)驗(yàn)，最終建構(gòu)出小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)在各層次的模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣表，見(jiàn)表2、表3、表4。

表2 A-B模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣

表3 R1、R2、R3、R4、R5R6模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣

表4 R7、R8、R9、R10、R11、R12模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣

由表2、表3、表4同一層次上每個(gè)元素的分值，得表5、表6、表7的綜合模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣。

表5 A-B綜合模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣

表6 R1、R2、R3、R4、R5、R6綜合模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣

表7 R7、R8、R9、R10R11、R12綜合模糊風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣

2.2 計(jì)算模糊綜合的重要程度值

(1)我們利用公式對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量和外部風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量進(jìn)行模糊綜合程度比較，最終得出如下結(jié)果：

S1=(4.3,5.4,5.2)?(0.23,0.14,0.33)=(0.60,0.91,1.42)

S2=(2.11,1.36,2.24)?(0.62,0.16,0.19)=(0.30,0.22,0.33)。

（2）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量與外部風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量的綜合模糊值分別見(jiàn)表8。

表8 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量與外部風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量的綜合模糊值

2.3 對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量的權(quán)重計(jì)算及其歸一化處理

（1）首先我們得出外部風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量的權(quán)重比較結(jié)果，即V(S1≥S2)=1；V(S2≥S1)=0.71。權(quán)重計(jì)算后，我們?cè)賹?duì)其進(jìn)行歸一化處理，最終得出W(0.48,0.59)T。

（2）得到外部風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量的權(quán)重

ω=(0.68,0.73,1.1,0.82,0.41,0.29)T，經(jīng)過(guò)歸一化處理后得到ω1=(0.311,0.420,0.152,0.169,0.80,0.177)T。

（3）得到內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)變量的權(quán)重

ω=(1,0.19,1,0.31,0.82,0.44)T，經(jīng)過(guò)歸一化處理后得到ω2=(0.180,0.227,0.113,0.171,0.249)T。

根據(jù)計(jì)算的結(jié)果，按照不同層次上元素相對(duì)重要性的排序權(quán)重，進(jìn)行歸一化處理，并合成總排序，得到表9指標(biāo)層相對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重向量。

表9 指標(biāo)層相對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重向量

由表9指標(biāo)層相對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重向量結(jié)果可知，貸款決策風(fēng)險(xiǎn)總權(quán)重為0.216，在12個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素中排名第一，這說(shuō)明目前我國(guó)小額貸款公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，大多數(shù)小額貸款公司的董事長(zhǎng)及總經(jīng)理在發(fā)放貸款時(shí)存在決策隨意性現(xiàn)象，具有較高的貸款決策風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)的總權(quán)重為0.196，排名第2，處于較高水平。這說(shuō)明由于小額貸款公司在我國(guó)目前仍處于試點(diǎn)階段，有關(guān)法律制度及其政策亟待制定和完善，并得到認(rèn)真落實(shí)。而行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的總權(quán)重為0.018，排序?yàn)?1，這說(shuō)明隨著我國(guó)金融改革的進(jìn)一步深入和我國(guó)政府對(duì)民間資本進(jìn)入金融行業(yè)限制的進(jìn)一步放寬，小額貸款公司正逐漸得到社會(huì)和政府部門(mén)的認(rèn)可，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小。

3 結(jié)語(yǔ)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是小額貸款公司貸款管理的核心。本文從實(shí)際出發(fā)，根據(jù)專(zhuān)家的意見(jiàn)和建議，運(yùn)用模糊層次分析法（FAHP）構(gòu)建模糊判斷矩陣，對(duì)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)因素的指標(biāo)層相對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重向量進(jìn)行計(jì)算，得出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)論，對(duì)實(shí)踐中的小額貸款公司有一定的指導(dǎo)意義。運(yùn)用模糊層次分析法（FAHP）對(duì)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，在理論上容易理解，該方法操作起來(lái)簡(jiǎn)單可行，且得出的評(píng)價(jià)結(jié)果能較好地反映小額貸款公司的現(xiàn)實(shí)情況。當(dāng)然，由于不同的專(zhuān)家對(duì)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)的理解不同，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的層面不同，在構(gòu)建模糊三角函數(shù)時(shí)具有很大的主觀性，因此評(píng)價(jià)結(jié)果在某種程度上來(lái)說(shuō)與現(xiàn)實(shí)有一定的差距，還有許多需要完善的地方，為了得到理想的評(píng)價(jià)效果，專(zhuān)家根據(jù)不同小額貸款公司的特點(diǎn)和環(huán)境來(lái)確定評(píng)價(jià)指標(biāo)及合理權(quán)重至關(guān)重要。

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