□文/李 霞

（中共泰安市泰山區(qū)委黨校 山東·泰安）

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立與完善，以公有制為主體的經(jīng)濟(jì)成分多元化使中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，在擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)，增加財(cái)政收入等方面發(fā)揮了重要作用。但長期以來，籌資難問題一直困擾著中小企業(yè)，嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展。分析原因，制定有效對(duì)策解決中小企業(yè)籌資難問題，已成為當(dāng)務(wù)之急。

一、中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史證明，現(xiàn)代化不可能消除生產(chǎn)力發(fā)展的不平衡性和多層次性，生產(chǎn)的大型化、集中化和分散化是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中并行不悖的新趨勢(shì)。無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，一方面一批企業(yè)通過擴(kuò)張、兼并、收購形成規(guī)模巨大的企業(yè)集團(tuán)；另一方面大量中小企業(yè)也蓬勃發(fā)展，并在國民經(jīng)濟(jì)中具有不可替代地位。

第一，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)高速增長的推動(dòng)力量。企業(yè)規(guī)模的大小，是由技術(shù)裝備、產(chǎn)業(yè)特征和市場(chǎng)需求等各種因素共同決定的。企業(yè)規(guī)模既不是越大越先進(jìn)，也不是越小越經(jīng)濟(jì)，而是要受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的最終裁定。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種普遍現(xiàn)象是，大小企業(yè)并存，并表現(xiàn)為金字塔形，塔尖是為數(shù)不多的大企業(yè)，塔基則是為數(shù)眾多的中型企業(yè)和小企業(yè)。改革開放三十多年來，我國中小企業(yè)和非公經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，截至2011年9月底，全國工商登記的中小企業(yè)從數(shù)量上說已達(dá)到42，000 萬戶，其中小企業(yè)達(dá)10，900 萬戶，個(gè)體工商戶達(dá)3，440 萬戶，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收約為國家稅收總額的50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。中國50%的專利，75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都是由中小企業(yè)完成的。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)對(duì)一個(gè)國家和地區(qū)來講，具有經(jīng)濟(jì)發(fā)展推進(jìn)器和社會(huì)政治穩(wěn)定器的作用。

第二，中小企業(yè)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。這是中小企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)作用之一。中小企業(yè)通過兩種方式促進(jìn)從業(yè)人員的增加：第一種是靠中小企業(yè)的新建；第二種是靠企業(yè)新建后的擴(kuò)張。中小企業(yè)能靈活地組織和吸收不同素質(zhì)的勞動(dòng)力就業(yè)，能不斷創(chuàng)造出新的就業(yè)機(jī)會(huì)，因而有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。

第三，中小企業(yè)是大企業(yè)發(fā)展的依托。隨著產(chǎn)業(yè)分工和專業(yè)化進(jìn)程的加快，中小企業(yè)與大企業(yè)之間的相互依賴關(guān)系日益加強(qiáng)。在生產(chǎn)領(lǐng)域，中小企業(yè)可以對(duì)大企業(yè)所需原材料進(jìn)行開發(fā)和初加工，可以為大企業(yè)分散加工零部件，可以對(duì)大企業(yè)大批量產(chǎn)出的一次性產(chǎn)品進(jìn)行小批量的二次加工使產(chǎn)品適銷對(duì)路，與大企業(yè)協(xié)作進(jìn)行新產(chǎn)品、新技術(shù)的開發(fā)和試驗(yàn)。

第四，中小企業(yè)是活躍市場(chǎng)的基本力量。市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置主要是通過各生產(chǎn)要素的合理流動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。中小企業(yè)的新陳代謝，有利于充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的優(yōu)越性。同時(shí)，中小企業(yè)在轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方向和更新?lián)Q代方面有較大的靈活性，更貼近消費(fèi)者，能更快地接收市場(chǎng)信息，調(diào)整經(jīng)濟(jì)方向、形式和力度。同為市場(chǎng)主體，如果說大企業(yè)是實(shí)力所在，那么，中小企業(yè)則是活力所在。

第五，中小企業(yè)具有較強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層往往比較精干，內(nèi)部交流渠道比大企業(yè)暢通，開發(fā)成本比大企業(yè)低，通過研究開發(fā)及生產(chǎn)和營銷上的相互結(jié)合，能更容易地克服內(nèi)部交流和文化差異上的障礙，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)的變化作出創(chuàng)新決策；中小企業(yè)寬松的管理環(huán)境有利于創(chuàng)新活動(dòng)的展開。而且，中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)常得益于大企業(yè)溢出的科研人員。中小企業(yè)把創(chuàng)新作為競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的核心，而大企業(yè)對(duì)科研人員的重視則體現(xiàn)在把他們調(diào)到管理層去。大企業(yè)對(duì)一些小的創(chuàng)新不太重視，而小企業(yè)往往對(duì)這些創(chuàng)新表現(xiàn)出極高的熱情；另一方面，技術(shù)發(fā)展越來越快，市場(chǎng)需求瞬息萬變，大企業(yè)往往反應(yīng)遲緩，即使擁有先進(jìn)的工藝技術(shù)也未必應(yīng)用，中小企業(yè)則完全以市場(chǎng)為導(dǎo)向，只要自己掌握的先進(jìn)技術(shù)能給企業(yè)帶來利益，就會(huì)毫不猶豫地采用。因此，中小企業(yè)創(chuàng)新在量和質(zhì)上都表現(xiàn)出很高的水平。在經(jīng)濟(jì)全球化、市場(chǎng)一體化的今天，無論是發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的活躍因素，在其國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都具有不容忽視、不可替代的作用。

二、當(dāng)前中小企業(yè)籌資困難的原因

（一）中小企業(yè)自身存在著許多不利因素

1、企業(yè)資產(chǎn)及信用狀況不佳。目前，以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性為前提未建立，不具備信用貸款的基礎(chǔ)。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行轉(zhuǎn)向以企業(yè)資產(chǎn)信用為前提的貸款方式也就具有客觀的必然性。近幾年金融系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)的貸款方式進(jìn)行了重大調(diào)整，由于過去基本上是信用貸款改為抵押和擔(dān)保貸款，銀行的貸款審查主要注重對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用記錄考察分析，對(duì)企業(yè)的資信評(píng)級(jí)也普遍存在關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的傾向，通常物力資源有限，資產(chǎn)數(shù)額較小，也不具備良好的歷史經(jīng)營業(yè)績記錄和銀行認(rèn)可的擔(dān)保和抵押的企業(yè)，在資信評(píng)級(jí)中一般不能獲得較高的等級(jí)。

2、中小企業(yè)信譽(yù)等級(jí)普遍不高，不注意自身形象。據(jù)資料顯示，我國中小企業(yè)有50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，信譽(yù)等級(jí)60%以上都是3B 或3B 以下，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。更有一些中小企業(yè)由于種種原因逃債、偷稅、漏稅，使得其信用度大大降低。這樣，大量的信用貸款就很難投入到中小企業(yè)，不利于中小企業(yè)的融資。

3、財(cái)務(wù)制度不健全，中小企業(yè)財(cái)務(wù)核算水分較大。銀行是否發(fā)放貸款必須是以企業(yè)真實(shí)情況為前提，以控制新增貸款風(fēng)險(xiǎn)。而大多數(shù)中小企業(yè)由于缺乏有關(guān)部門的嚴(yán)格管理，內(nèi)部管理不規(guī)范，特別是在財(cái)務(wù)核算方面隨意性大，普遍存在財(cái)務(wù)不真實(shí)的問題，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)難以把握。主要表現(xiàn)在：一是中小企業(yè)缺乏合格的財(cái)務(wù)人員；二是財(cái)務(wù)制度缺乏，財(cái)務(wù)開支盲目性較大；三是財(cái)務(wù)核算質(zhì)量低下。大部分中小企業(yè)并不是按成本核算制度進(jìn)行科學(xué)核算，而是進(jìn)行簡(jiǎn)單的歸類和匯總。賬表上反映的情況與真實(shí)情況差距較大；四是一些中小企業(yè)有意隱瞞真實(shí)資產(chǎn)負(fù)債和經(jīng)營情況。銀行在貸款前調(diào)查和貸后檢查時(shí)難以摸清其真實(shí)情況。而且在目前各金融機(jī)構(gòu)普遍實(shí)行貸款終身責(zé)任制的情況下，銀行信貸人員由于無法全面掌握貸款企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營情況，往往放棄對(duì)企業(yè)的貸款支持。

4、中小企業(yè)管理人員素質(zhì)相對(duì)較低。

相對(duì)于大中型企業(yè)而言，中小企業(yè)經(jīng)營管理者素質(zhì)顯得更為重要，直接關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展。我國中小企業(yè)中大多數(shù)領(lǐng)導(dǎo)者初中、高中、大專文化程度分別占56.3%、35.1%、7.2%。除近幾年發(fā)展起來的高科技型中小企業(yè)者素質(zhì)較高外，其余綜合素質(zhì)相對(duì)較差。另外，中小企業(yè)大多組織體制落后，管理不規(guī)范。由于我國個(gè)人投資者積累的資本相對(duì)較少，不可能形成巨額投資，無法組建真正符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求的股份企業(yè)，往往只能采取合作制，但這種組織形式就其本身而言并不先進(jìn)。在我國一些中小企業(yè)還存在著產(chǎn)權(quán)模糊，管理水平落后，經(jīng)濟(jì)式管理方式。

（二）金融體制障礙。對(duì)中小企業(yè)來講，最合適的籌資方式應(yīng)該是利用銀行進(jìn)行間接的融資。這主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)缺乏大企業(yè)在資本市場(chǎng)上直接融資的能力。然而，現(xiàn)有的我國金融體制，國有銀行處于壟斷地位，且它們的服務(wù)對(duì)象多數(shù)為大型企業(yè)，而其他銀行無論是在數(shù)量還是在能力上都無法是中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，結(jié)果導(dǎo)致中小企業(yè)貸款無門。

（三）政府支持力度不夠，相關(guān)法律制度不健全。近年來，為了扶植中小企業(yè)的發(fā)展，政府出臺(tái)了一系列政策和措施，如財(cái)政對(duì)中小企業(yè)實(shí)行創(chuàng)業(yè)資助，建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)和約束機(jī)制，對(duì)支持中小企業(yè)的信貸項(xiàng)目實(shí)行稅收優(yōu)惠等。但實(shí)際上這些措施未能從根本上解決中小企業(yè)融資的不足問題。特別是國家對(duì)中小企業(yè)資本市場(chǎng)沒有有效的扶植政策，使得中小企業(yè)從資本市場(chǎng)融資幾乎不可能。而我國資本市場(chǎng)不成熟，容量有限，因而對(duì)投入資本市場(chǎng)的企業(yè)有嚴(yán)格的限制條件。中小企業(yè)一般規(guī)模不大，資本金有限，難以達(dá)到主板上市條件。而創(chuàng)業(yè)板容量有限，使得大多數(shù)中小企業(yè)不能效地利用資本市場(chǎng)。

三、解決中小企業(yè)籌資困難對(duì)策建議

（一）提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，改善其自身融資條件

1、強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高中小企業(yè)內(nèi)部資金使用效率。目前，中小企業(yè)資金緊張的原因主要在于企業(yè)，其關(guān)鍵又在于產(chǎn)品的市場(chǎng)效率低。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)所生產(chǎn)出來的產(chǎn)品有沒有市場(chǎng)是決定一個(gè)企業(yè)興衰成敗的關(guān)鍵。因此，中小企業(yè)走出資金困難的根本出路在于生產(chǎn)出有市場(chǎng)的產(chǎn)品，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，把有限的資金用活用好，用出效益，這樣才既有內(nèi)部資金的支撐，又有外源資金的支持。

2、增強(qiáng)中小企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。現(xiàn)在中小企業(yè)的組織模式已不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，必須加以改革。中小企業(yè)的弱、小特點(diǎn)，決定了其必須走專業(yè)化協(xié)作之路。目前，要根據(jù)自身的行業(yè)、區(qū)域特點(diǎn)建立合適的組織模式與大企業(yè)聯(lián)合，同其形成協(xié)作配套關(guān)系，或在中小企業(yè)之間開展聯(lián)合，組成中小企業(yè)聯(lián)合市場(chǎng)或企業(yè)集團(tuán)，只有這樣才能使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、積極幫助中小企業(yè)完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。政府應(yīng)采取鼓勵(lì)措施，支持稅務(wù)機(jī)關(guān)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，幫助其建立會(huì)計(jì)賬簿，完善會(huì)計(jì)制度。

（二）打破體制障礙，實(shí)施金融創(chuàng)新。雖然中小企業(yè)籌資有其自身原因，但金融機(jī)構(gòu)管理的過于單調(diào)、過時(shí)也是中小企業(yè)籌資困難的一個(gè)重要原因，中小企業(yè)要解決籌資困難的重要對(duì)策之一就是實(shí)行金融創(chuàng)新，突破體制障礙。

1、創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。目前，銀行為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，普遍采取進(jìn)行抵押貸款，且以固定資產(chǎn)作抵押品，中小企業(yè)的財(cái)產(chǎn)，尤其是固定資產(chǎn)比較少，難以達(dá)到銀行貸款要求，而得不到所需資金，為了能夠得到銀行貸款，又不使得銀行冒太大的風(fēng)險(xiǎn)，銀行和企業(yè)可以達(dá)成協(xié)議，企業(yè)向銀行貸款只能用作原材料購買，不得挪作他用。企業(yè)且以產(chǎn)品作抵押，在企業(yè)的經(jīng)營過程中銀行有權(quán)參與監(jiān)督、管理，在產(chǎn)品取得銷售后，首先用于償還貸款，從而完成借貸合作，這種貸款方式對(duì)中小企業(yè)來說，得到了急需流動(dòng)資金，對(duì)于銀行則也降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)。另一種是發(fā)行短期融資券，這種票券在西方是各類公司融資籌資的重要方式，其主要特點(diǎn)：（1）籌資成本低；（2）籌資金額較大；（3）提高企業(yè)商業(yè)信譽(yù)。但也存在較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行嚴(yán)格的缺點(diǎn)，沒有到緊迫無路時(shí)，一般較少為中小企業(yè)所采用。

2、創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立為中小企業(yè)提供信用的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決中小企業(yè)貸款無擔(dān)保的困難。目前，全國已有28 個(gè)省、市、自治區(qū)開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保點(diǎn)，其中濟(jì)南、長春等70 多個(gè)城市已組建了銀行，也支持了中小企業(yè)的間接籌資。

（1）創(chuàng)建中小企業(yè)金融投資公司。中小企業(yè)投資公司主要為中小企業(yè)的發(fā)展提供資金支持，在中小企業(yè)遇到資金緊張而無法解決時(shí)，金融投資公司的創(chuàng)建在一定程度上解決了中小企業(yè)籌資難的問題。

（2）組建專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行。目前，我國幾大國有獨(dú)資商業(yè)銀行的服務(wù)對(duì)象主要是大型企業(yè)。鑒于在銀行運(yùn)行成本高，只做大額貸款，很難實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的規(guī)模貸款，即使給中小企業(yè)放貸，其效益也較差。而中小銀行“本小利微”也只能選中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象。組建專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行，其職責(zé)主要挖掘那些有發(fā)展?jié)摿η倚枰龀值闹行∑髽I(yè)進(jìn)行放貸，從而有效利用籌資。

3、創(chuàng)新金融制度

（1）進(jìn)一步放寬貸款額度。銀行對(duì)大企業(yè)的大額貸款利率中類似于批發(fā)業(yè)務(wù)，銀行考慮大型企業(yè)與中小企業(yè)在授信時(shí)其固定成本所占比例不同。因此，如何看待這種同一種類利率卻不同實(shí)質(zhì)的問題，都不應(yīng)該忽視，要適應(yīng)開放對(duì)中小企業(yè)的貸款利率，調(diào)動(dòng)銀行的貸款積極性。

（2）突破金融體制障礙，建立基層金融機(jī)構(gòu)貸款的新機(jī)制。商業(yè)銀行的不完全開放，不僅會(huì)壓制金融創(chuàng)新，阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)也會(huì)影響到中小企業(yè)的投資，若允許其完全放開，在銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率的浮動(dòng)幅適應(yīng)中小企業(yè)融資服務(wù)的特點(diǎn)和要求后，中小企業(yè)投資困難的問題將會(huì)得到進(jìn)一步解決。

（三）制定扶持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠籌資政策

1、完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)制。

2、政府出面，拓寬中小企業(yè)籌資渠道。要盡快建立這種渠道，對(duì)阻礙這種建設(shè)的一切環(huán)境進(jìn)行分析、刪除，利用政策性的建立改變舊的申請(qǐng)擔(dān)保制度，探索對(duì)中小企業(yè)在統(tǒng)一稅收制度上實(shí)施減免優(yōu)惠政策，以解決中小企業(yè)籌資難和資金短缺的問題，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。允許中小企業(yè)以非信貸方式進(jìn)行直接融資。中小企業(yè)打破過去的只以銀行貸款為主的間接融資，更應(yīng)轉(zhuǎn)向直接融資，通過發(fā)行可流通的企業(yè)債券，和股票一樣可以籌集到所需要的資金，這樣中小企業(yè)通過市場(chǎng)融資時(shí)將會(huì)有更多選擇。

3、加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持。政府應(yīng)高度重視中小企業(yè)，并設(shè)立專門管理中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)。早在20世紀(jì)四十年代，美國就成立了包括中小企業(yè)委員會(huì)、中小企業(yè)會(huì)議和聯(lián)邦中小企業(yè)局等部門。日本也有一套從中央到地方再到免檢團(tuán)體的系列服務(wù)機(jī)構(gòu)。我國也應(yīng)從多方面制定優(yōu)惠政策，特別是稅收優(yōu)惠政策，從流轉(zhuǎn)稅到所得稅，降低稅率，稅收減免，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，政府應(yīng)構(gòu)建一個(gè)多層次、多功能的資本市場(chǎng)，消除中小企業(yè)面對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資。積極發(fā)展二級(jí)市場(chǎng)，降低準(zhǔn)入門檻，讓市場(chǎng)前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高，有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場(chǎng)融資?！?/p>