□文/劉 曉

（河海大學(xué)文天學(xué)院 安徽·馬鞍山）

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展，越來(lái)越多的薪酬激勵(lì)方式誕生，這些薪酬激勵(lì)方式真的有效么？本文就對(duì)獎(jiǎng)金期權(quán)激勵(lì)作用的有效性進(jìn)行探討。

一、獎(jiǎng)金期權(quán)的概念

獎(jiǎng)金期權(quán)計(jì)劃是一種新型的薪酬激勵(lì)模式，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是把獎(jiǎng)金用期權(quán)的方式進(jìn)行發(fā)放，員工所獲得的是期權(quán)的權(quán)利而不是獎(jiǎng)金的本身?！捌髽I(yè)在授予員工獎(jiǎng)金期權(quán)的時(shí)候首先要為員工建立獎(jiǎng)金銀行?！笔谟杞o員工的獎(jiǎng)金期權(quán)先存放在獎(jiǎng)金銀行中，等員工達(dá)到行權(quán)條件后開(kāi)始行權(quán)。

按照兌現(xiàn)的方式不同獎(jiǎng)金期權(quán)可以分為固定獎(jiǎng)金期權(quán)、浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)和連鎖獎(jiǎng)金期權(quán)。

固定獎(jiǎng)金期權(quán)是獎(jiǎng)金期權(quán)中獲得方式偏向于獎(jiǎng)金的一種，企業(yè)授予被激勵(lì)者獎(jiǎng)金期權(quán)是一個(gè)固定的回購(gòu)價(jià)a，被激勵(lì)者在完成自己的工作后，可以分期或一次性獲得固定數(shù)額a的獎(jiǎng)金。因?yàn)楣潭í?jiǎng)金期權(quán)在授予時(shí)便已經(jīng)知道行權(quán)的時(shí)間和具體的金額，所以固定獎(jiǎng)金期權(quán)往往適用于量的激勵(lì)。

浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)是獎(jiǎng)金期權(quán)中偏向股票期權(quán)的一種，被激勵(lì)者獲得的獎(jiǎng)金期權(quán)最終行權(quán)的價(jià)值是由固定數(shù)a和浮動(dòng)率V組成，員工最后可以獲得的獎(jiǎng)金期權(quán)等于av。浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)由于行權(quán)的金額是一個(gè)未知數(shù)，最終的金額是由變動(dòng)量V所決定的，所以浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)很適合質(zhì)的激勵(lì)。

連鎖獎(jiǎng)金期權(quán)是獎(jiǎng)金期權(quán)中比較特殊的一種，它的授予和行權(quán)都不是一次性的，員工可以在每期期末獲得不同數(shù)量的獎(jiǎng)金期權(quán)同時(shí)也可以對(duì)上一期期末的獎(jiǎng)金期權(quán)進(jìn)行行權(quán)。它的授予期和行權(quán)期較長(zhǎng)，往往沒(méi)有固定的授予期和行權(quán)期。它的行權(quán)價(jià)值是由一個(gè)固定的數(shù)額a和無(wú)數(shù)個(gè)浮動(dòng)數(shù)額x組成的。員工獲得的獎(jiǎng)金期權(quán)行權(quán)價(jià)值等于a+x+x+…+x。連鎖獎(jiǎng)金期權(quán)有其獨(dú)特的屬性，它的行權(quán)周期不定，行權(quán)期長(zhǎng)。一次授予在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都受益，既可以作為量的激勵(lì)，也可以作為質(zhì)的激勵(lì)，適合企業(yè)所需的長(zhǎng)期的連續(xù)的激勵(lì)。

二、獎(jiǎng)金期權(quán)理論激勵(lì)作用

現(xiàn)在公司的激勵(lì)制度只要運(yùn)用獎(jiǎng)金和股票期權(quán)，獎(jiǎng)金期權(quán)的理念是獎(jiǎng)金和股票期權(quán)的合體，那么獎(jiǎng)金期權(quán)是否涵蓋了獎(jiǎng)金及股票期權(quán)的激勵(lì)作用呢？

獎(jiǎng)金是薪酬激勵(lì)中運(yùn)用最廣泛的一種，它有其自身的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)：獎(jiǎng)金具有很強(qiáng)的針對(duì)性和靈活性；獎(jiǎng)金是用來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)員工對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)，獎(jiǎng)金可以就某一個(gè)領(lǐng)域?qū)镜呢暙I(xiàn)給予獎(jiǎng)勵(lì)，可以根據(jù)某一個(gè)工作周期員工對(duì)于企業(yè)的貢獻(xiàn)給予獎(jiǎng)勵(lì)。貢獻(xiàn)大的獎(jiǎng)金就多一點(diǎn)，貢獻(xiàn)小的就少一點(diǎn)。

獎(jiǎng)金可以及時(shí)地彌補(bǔ)計(jì)時(shí)、計(jì)件工資的不足。計(jì)時(shí)工資和計(jì)件工資本身都有其自身的缺陷，計(jì)時(shí)工資很難反映工作的效率，計(jì)件工資則很難反映工作的質(zhì)量，獎(jiǎng)金恰好是對(duì)這兩種工資制度的一種補(bǔ)充。

獎(jiǎng)金具有很強(qiáng)的激勵(lì)作用。在所有的工資制度中，獎(jiǎng)金的激勵(lì)作用是最強(qiáng)的，它會(huì)根據(jù)個(gè)人的勞動(dòng)貢獻(xiàn)產(chǎn)生收入的差別。勞動(dòng)者為了獲得這一部分額外的收入通常會(huì)更努力地勞動(dòng)。

獎(jiǎng)金分配形式的收入具有明顯的差別性：獎(jiǎng)金分配所形成的收入具有不穩(wěn)定性。獎(jiǎng)金是用來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)貢獻(xiàn)大的員工的，誰(shuí)的貢獻(xiàn)大誰(shuí)就可以拿到獎(jiǎng)金，不會(huì)是每月都有，誰(shuí)能獲得這部分報(bào)酬是要看誰(shuí)更努力一些。

獎(jiǎng)金以它的優(yōu)勢(shì)運(yùn)用在各類(lèi)的企業(yè)中，但是在當(dāng)今獎(jiǎng)金的作用開(kāi)始得到質(zhì)疑。首先，在很多企業(yè)中獎(jiǎng)金變成了人人都有，月月都有的東西，已經(jīng)不再是根據(jù)貢獻(xiàn)的大小來(lái)進(jìn)行判斷的了；其次，在現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略績(jī)效中，人們?yōu)榱双@得獎(jiǎng)金更多地關(guān)注的是自己個(gè)人的成果，而不考慮團(tuán)隊(duì)的成果，所以很多企業(yè)的戰(zhàn)略都出現(xiàn)了一個(gè)有意思的現(xiàn)象，那就是個(gè)人的績(jī)效完成的很好，而部門(mén)的績(jī)效卻沒(méi)有完成。獎(jiǎng)金所引起的短期行為也很明顯。很多員工為了短期追求更高的獎(jiǎng)金，不惜破壞企業(yè)長(zhǎng)期的利益，等企業(yè)能利用的短期資源利用完以后，就跳槽換家公司，這樣嚴(yán)重影響了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。尤其是當(dāng)高管或核心員工離職的時(shí)候，往往給企業(yè)帶來(lái)更大的損失。

為了避免獎(jiǎng)金給企業(yè)帶來(lái)的短期行為，很多企業(yè)開(kāi)始采用股權(quán)激勵(lì)。也就是用股票作為手段對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)。公司以一定優(yōu)惠的價(jià)格授予激勵(lì)對(duì)象股票或授予其一定價(jià)格在有效期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)公司股票，當(dāng)激勵(lì)對(duì)象完成一定的業(yè)績(jī)目標(biāo)或因?yàn)闃I(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、公司股價(jià)有一定程度上漲，從而使其獲得一定利益，促進(jìn)激勵(lì)對(duì)象為股東利益最大化努力。

股票期權(quán)自身也有優(yōu)勢(shì)。股票期權(quán)也可以彌補(bǔ)工資制度的不足，而且這種激勵(lì)作用有效地避免了短期行為，公司只有發(fā)展的越來(lái)越好，公司的股票才會(huì)上漲，受激勵(lì)者才能從中獲利。它把受激勵(lì)者的利益和企業(yè)的利益有效地捆綁在一起。避免了短期行為，對(duì)公司的業(yè)績(jī)也有很好的提升作用。股票期權(quán)對(duì)大多數(shù)人是有吸引力的，能夠?yàn)槠髽I(yè)吸引核心的人才，發(fā)揮其創(chuàng)造力，也很好地解決了所有人和經(jīng)營(yíng)人之間的矛盾，使他們的目標(biāo)一致。

但同獎(jiǎng)金一樣，股票期權(quán)本身也有它自身的缺點(diǎn)：首先，股票的價(jià)格和股票市場(chǎng)的好壞是有很大聯(lián)系的，不是公司的業(yè)績(jī)?cè)胶?，股價(jià)就一定越高的，所以有時(shí)員工的努力可能是得不到回報(bào)的。尤其在年份不好的時(shí)候，股價(jià)往往會(huì)低于他們購(gòu)入價(jià)的，這對(duì)受激勵(lì)者而言比較不公平；其次，一旦手中的股份出售后，這種激勵(lì)政策就起不到任何的激勵(lì)作用了。尤其在今天的次危急時(shí)代，股市比較低迷，股票期權(quán)的激勵(lì)作用更是大打折扣。

筆者認(rèn)為，獎(jiǎng)金和股權(quán)能夠運(yùn)用如此廣泛，充分說(shuō)明他們的激勵(lì)效果是得到肯定的。獎(jiǎng)金期權(quán)作為獎(jiǎng)金和期權(quán)的結(jié)合體，它的激勵(lì)效果應(yīng)當(dāng)也是肯定的。

獎(jiǎng)金期權(quán)結(jié)合了獎(jiǎng)金和股票期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)，把短期激勵(lì)變?yōu)殚L(zhǎng)期激勵(lì)，把一次性激勵(lì)變?yōu)槎啻渭?lì)，又有效地規(guī)避了股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以一次或多次授予員工獎(jiǎng)金期權(quán)具有靈活的操作性，每年只按照員工的當(dāng)年業(yè)績(jī)進(jìn)行行權(quán)，沒(méi)有行權(quán)的部分則放在員工名下的獎(jiǎng)金銀行里，享受著和國(guó)家活期利率相同的利息。它的行權(quán)只受員工或者企業(yè)績(jī)效的影響，不受市場(chǎng)波動(dòng)的影響，行權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股票期權(quán)，激勵(lì)的效果和獎(jiǎng)金一樣，同時(shí)因?yàn)樗且云跈?quán)的形式進(jìn)行發(fā)放的，所以員工并不是根據(jù)某一個(gè)月或者某一年的成績(jī)就能得到全部獎(jiǎng)金的，很好地避免了員工的短期行為。員工在企業(yè)的時(shí)間越長(zhǎng)，企業(yè)發(fā)展的越好，獎(jiǎng)金銀行里的金額會(huì)越多，而員工一旦離職，獎(jiǎng)金銀行里的錢(qián)也就會(huì)隨之東流，所以當(dāng)核心員工跳槽的時(shí)候也會(huì)好好的衡量下，避免了核心員工的頻繁跳槽。獎(jiǎng)金期權(quán)因?yàn)槠洫?dú)特的屬性在激勵(lì)的過(guò)程中把對(duì)“量”的激勵(lì)和對(duì)“質(zhì)”的激勵(lì)緊密地聯(lián)系在一起，有效地避免了外在因素對(duì)員工薪酬的影響，員工想要獲得更多的薪酬只能通過(guò)保質(zhì)保量地完成自己的工作。獎(jiǎng)金期權(quán)的激勵(lì)中加入團(tuán)隊(duì)績(jī)效獎(jiǎng)金期權(quán)和企業(yè)績(jī)效獎(jiǎng)金期權(quán)，在強(qiáng)調(diào)員工自我工作“量”的前提下，同時(shí)要求完成員工與員工，部門(mén)與部門(mén)之間的協(xié)調(diào)工作。員工要想獲得更高的薪酬就要注重“質(zhì)”的保證。

此外，獎(jiǎng)金期權(quán)還適合那些激勵(lì)周期較長(zhǎng)，獎(jiǎng)金激勵(lì)的作用不明顯而股票期權(quán)又不適合的激勵(lì)的領(lǐng)域。比如：很多企業(yè)都希望員工能改進(jìn)新的技術(shù)、提高生產(chǎn)率或者發(fā)明新的產(chǎn)品、專(zhuān)利。所以，對(duì)于科技的進(jìn)步，很多單位都設(shè)置了科技進(jìn)步獎(jiǎng)用以鼓勵(lì)員工的發(fā)明創(chuàng)造。但是，中國(guó)企業(yè)改進(jìn)技術(shù)，或者有自己新的專(zhuān)利的少之又少，并不是說(shuō)中國(guó)企業(yè)的員工素質(zhì)普遍較低，而是相應(yīng)的激勵(lì)措施不行。對(duì)于員工而言，改進(jìn)新的技術(shù)或者新的發(fā)明從構(gòu)思到實(shí)際運(yùn)用是需要很長(zhǎng)一段時(shí)間的，并且前期也都需要有一定的資金投入，而大多數(shù)企業(yè)都是以獎(jiǎng)金來(lái)激勵(lì)的，且不說(shuō)獎(jiǎng)金的數(shù)目大多都不高，很多企業(yè)的獎(jiǎng)金制度更是天天在變，員工很有可能在花費(fèi)很長(zhǎng)一段時(shí)間，付出很多心血之后得到的獎(jiǎng)金卻少得可憐，甚至連自己的前期投入都收不回來(lái)。此外，時(shí)間拖得越長(zhǎng)，獎(jiǎng)金的激勵(lì)效果也就越差，所以很多員工都不愿意投入到改進(jìn)技術(shù)或者發(fā)明專(zhuān)利當(dāng)中。但是，對(duì)于這種獎(jiǎng)勵(lì)，用獎(jiǎng)金期權(quán)的方法就會(huì)好很多，企業(yè)可以一開(kāi)始就設(shè)定好，什么樣的發(fā)明給予什么樣數(shù)額的獎(jiǎng)金期權(quán)，只要員工有構(gòu)思，就發(fā)給員工獎(jiǎng)金期權(quán)，當(dāng)然只是把獎(jiǎng)金放到員工的獎(jiǎng)金銀行里，在員工構(gòu)思成熟時(shí)，從獎(jiǎng)金銀行中發(fā)放一部分，技術(shù)理論上成功時(shí)再發(fā)放一部分，投入市場(chǎng)取得成功之后全部發(fā)放。另外，由員工發(fā)明的新技術(shù)而增加的利潤(rùn)中也可以每年都提取一部分放在發(fā)明者的獎(jiǎng)金銀行中，作為該員工的獎(jiǎng)金期權(quán)，擇時(shí)發(fā)放。這樣，員工一來(lái)有了安全感，知道自己該發(fā)明結(jié)束后能夠得到多少實(shí)惠；二來(lái)，每一個(gè)階段都能獲得一定的獎(jiǎng)金，時(shí)時(shí)激勵(lì)員工；三來(lái)雖然時(shí)間有時(shí)候會(huì)拖得很長(zhǎng)，但是獎(jiǎng)金銀行中的獎(jiǎng)金也可以獲得銀行的同期利率的利息，對(duì)員工來(lái)說(shuō)也不會(huì)因?yàn)闀r(shí)間長(zhǎng)而產(chǎn)生什么損失。最后，每年都會(huì)提出一定的利潤(rùn)放入員工的獎(jiǎng)金銀行中，也可以用這筆錢(qián)來(lái)約束員工，留住企業(yè)的核心員工，避免人才的流失。

三、關(guān)于獎(jiǎng)金期權(quán)的實(shí)際激勵(lì)作用的探討

獎(jiǎng)金期權(quán)理論是近幾年才被提出，目前只有模糊概念和一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)模型，并且研究尚淺。了解的企業(yè)很少，所以現(xiàn)在還沒(méi)有企業(yè)真正地實(shí)施獎(jiǎng)金期權(quán)。為了了解獎(jiǎng)金期權(quán)的激勵(lì)性，筆者對(duì)于馬鞍山市的1，000名會(huì)計(jì)人員發(fā)放了獎(jiǎng)金期權(quán)激勵(lì)作用調(diào)查問(wèn)卷，本次問(wèn)卷共發(fā)放988份，回收988份，其中有效問(wèn)卷931份。

在調(diào)查中有97%的人表示可以接受獎(jiǎng)金期權(quán)，14%的人表示跟獎(jiǎng)金和股票期權(quán)相比，自己更愿意獲得獎(jiǎng)金期權(quán)，另有21%的人表示在股市持續(xù)低迷的情況下自己更愿意獲得獎(jiǎng)金期權(quán)。在調(diào)查中，有88%的人愿意接受一次獎(jiǎng)金期權(quán)，90%的人愿意接受連鎖獎(jiǎng)金期權(quán)，僅僅有27%的人表示愿意接受浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)。調(diào)查顯示，76%的人認(rèn)為浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)是獎(jiǎng)金期權(quán)中最具有激勵(lì)作用的，17%的人認(rèn)為浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)是獎(jiǎng)金期權(quán)中最具有激勵(lì)作用的，7%的人認(rèn)為一次獎(jiǎng)金期權(quán)最具有激勵(lì)作用。在問(wèn)及是否愿意為獲得獎(jiǎng)金期權(quán)的浮動(dòng)部分而付出更多的工作努力時(shí)，25%的人表示很愿意，43%表示愿意，21%的人表示視情況而定，11%的人表示不愿意。在問(wèn)到如果自己的創(chuàng)新成果為企業(yè)所用，自己更愿意獲得哪一項(xiàng)激勵(lì)時(shí)，63%的人表示更愿意獲得獎(jiǎng)金期權(quán)，31%的人選擇了股票期權(quán)，另有6%的人選擇了獎(jiǎng)金。

根據(jù)調(diào)查結(jié)果，筆者發(fā)現(xiàn)被調(diào)查者大多愿意接受的是連鎖獎(jiǎng)金期權(quán)，相比于股票期權(quán)的不穩(wěn)定性而言，連鎖獎(jiǎng)金期權(quán)在后續(xù)獲得的報(bào)酬上，行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)更小，并且連鎖獎(jiǎng)金期權(quán)是以公司利潤(rùn)為分配基數(shù)的，為公司賺取的利潤(rùn)越多，員工獲得的報(bào)酬就越多，并且持續(xù)獲利，直到自己的技術(shù)被一項(xiàng)更新的技術(shù)取代，從一定程度上能夠反映員工為企業(yè)做的貢獻(xiàn)，體現(xiàn)出員工的個(gè)人價(jià)值。而一次獎(jiǎng)金期權(quán)因?yàn)槠湫再|(zhì)和獎(jiǎng)金相同，到年末就發(fā)，數(shù)額一定，沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，員工也比較容易接受。浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)是否有效，得看獎(jiǎng)金期權(quán)浮動(dòng)價(jià)值的設(shè)定。浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)本身對(duì)于員工而言具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，只有在員工、團(tuán)隊(duì)、企業(yè)三者績(jī)效都好的情況下，浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)才能達(dá)到最大值，有一項(xiàng)不好的時(shí)候，員工獲得的獎(jiǎng)金有可能不會(huì)變多，反而變少。在被調(diào)查者中多數(shù)人表示，自己是否愿意為獲得獎(jiǎng)金期權(quán)浮動(dòng)的部分而努力，關(guān)鍵是要看浮動(dòng)的金額是多少，以及行權(quán)的條件十分簡(jiǎn)單。所以，想要浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)發(fā)揮激勵(lì)作用，浮動(dòng)獎(jiǎng)金期權(quán)的設(shè)定很重要。

綜上所述，筆者認(rèn)為在合理的制定獎(jiǎng)金期權(quán)的實(shí)施條例下，或者合理的將獎(jiǎng)金期權(quán)和獎(jiǎng)金，股票期權(quán)結(jié)合起來(lái)用的時(shí)候獎(jiǎng)金期權(quán)是有效的。■