孫開興
(北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,北京 100871)
本人在股份制商業(yè)銀行從事公司信貸業(yè)務(wù),處在銀行業(yè)務(wù)的第一線,基本上每天都會與不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同經(jīng)營模式的企業(yè)打交道,深刻感受到銀行對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性,是重要的經(jīng)濟(jì)推手,但是目前通脹壓力加大、國家不斷實(shí)施宏觀調(diào)控以及銀行信貸規(guī)??淳o的形勢下,銀行該如何履行自己的義務(wù),更好地為企業(yè)服務(wù),更好地促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展,這是每家銀行都應(yīng)該思考的問題,并應(yīng)盡快采取相關(guān)的措施,而不是單方面追求利益的最大化,只有整體經(jīng)濟(jì)向好的方向發(fā)展,各銀行才能獲取長久的利益,各方利益體才會實(shí)現(xiàn)共贏。
2011 年以來,國家為了防止經(jīng)濟(jì)過熱、過快發(fā)展,同時消化2009 年的4 萬億投資帶來的影響,人民銀行相繼出臺了一系列貨幣穩(wěn)健政策,如上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整銀行存貸款利率、收緊信貸額度等,銀行紛紛出現(xiàn)頭寸緊缺情況,從而導(dǎo)致對企業(yè)的實(shí)際信貸投入減少,企業(yè)從銀行融資變得困難,融資成本加大,許多企業(yè)開始從社會上尋找更高成本的資金,而民間資金成本也水漲船高。
在銀根日趨緊縮的背景下,無論是尚能從銀行貸款的大型國有企業(yè),還是繼續(xù)被銀行拒之門外的中小企業(yè),融資成本都已成為沉重負(fù)擔(dān)。企業(yè)目前已經(jīng)拿不到基準(zhǔn)利率的貸款,企業(yè)的實(shí)際貸款利率至少上浮30%,很多銀行在選擇客戶時,會按照“價高者得”的原則排序。
如此之高的融資成本,加上持續(xù)上升的原材料和人工成本以及居高不下的稅費(fèi)負(fù)擔(dān),很多企業(yè)已無利潤可言。如果是外向型的制造企業(yè),再加上外幣計價的匯兌損失,生存更加困難。
幾年前,企業(yè)界就出現(xiàn)了實(shí)業(yè)萎縮、投資盛行的潮流。一些企業(yè)家關(guān)閉工廠,將資金投向房地產(chǎn)、黃金珠寶、古玩字畫,進(jìn)行股權(quán)投資,甚至加入放高利貸的行列。還有一些企業(yè)家將資金轉(zhuǎn)向海外。對企業(yè)個體而言,這些都是簡單而又現(xiàn)實(shí)的選擇,其短期收益遠(yuǎn)高于經(jīng)營實(shí)業(yè),但對經(jīng)濟(jì)全局來說,很多隱患由此而來,比如房地產(chǎn)泡沫加劇,資金外流加速,實(shí)業(yè)基礎(chǔ)弱化等。
持續(xù)的銀根緊縮和由此帶來的“錢荒”,意味著市場上的資金供需出現(xiàn)失衡,供方的銀行日子更加好過,直接的貸款量雖然減少,收益卻在上升。但是在此形勢下,企業(yè)的經(jīng)營會日趨艱難,并最終導(dǎo)致國家經(jīng)濟(jì)增速放緩,并可能產(chǎn)生及其嚴(yán)重的后果。
2009 年國家為了應(yīng)對金融危機(jī)出臺了4 萬億政策,重點(diǎn)投向“鐵公基”項(xiàng)目,在國內(nèi)各地均可見到一派火熱景象。為了追求短期利益和政績,各地大型項(xiàng)目紛紛上馬,國家和地方加大投入和招商引資力度,加速建設(shè)高速公路和鐵路、加快建設(shè)大型三高企業(yè)等,而對該項(xiàng)目(或公司)帶來的長期影響欠缺全面的評估。所以在國家的鼓勵下,2009 年、2010 年,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)取得了長足進(jìn)步,借助這次東風(fēng),國內(nèi)的各行業(yè)也呈現(xiàn)一片欣欣向榮景象,人民的收入也得到了較大提高,特別是一些與基建相關(guān)的行業(yè),如工程機(jī)械行業(yè)、鋼材行業(yè)、能源行業(yè)等,其中有一個行業(yè)的成長明顯超過其他所有行業(yè):房地產(chǎn)行業(yè),房地產(chǎn)行業(yè)迅速成長為國家的支柱產(chǎn)業(yè),同時,人民收入的絕大部分消費(fèi)也是房地產(chǎn),房地產(chǎn)不僅是剛性需求,更是很好的投資渠道,而出讓土地更成為政府財政收入的重要來源。
進(jìn)入2011 年后,國家4 萬億投入帶來的負(fù)面影響開始體現(xiàn),某些行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩,同時為了防止經(jīng)濟(jì)過快發(fā)展和降低通脹壓力,國家開始實(shí)施一系列調(diào)控手段,在金融系統(tǒng)主要是實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,控制銀行放貸力度,如對產(chǎn)能過剩行業(yè)限制貸款投入、調(diào)整銀行存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整存貸款基準(zhǔn)利率等。這樣的結(jié)果導(dǎo)致銀行貸款頭寸非常緊張,沒錢可貸,銀行主要從三個方面解決此問題:尋找資本金注入;大力吸收一般存款;收縮存量低息貸款,提高貸款企業(yè)準(zhǔn)入門檻,將資金投入到高收益產(chǎn)業(yè)。2012年,中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度又有所下降,同時產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)非常不合理,中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境更加惡化,導(dǎo)致中小企業(yè)從銀行更難獲得資金。
因此,國家宏觀調(diào)控下,各商業(yè)銀行追求利益最大化,對企業(yè)支持減弱,致使企業(yè)融資成本上升,生產(chǎn)經(jīng)營日益困難,并導(dǎo)致國家經(jīng)濟(jì)增速放緩,而這又進(jìn)一步惡化企業(yè)經(jīng)營環(huán)境,導(dǎo)致企業(yè)更加艱難。在此種特殊環(huán)境下,各商業(yè)銀行就應(yīng)該緊跟國家政策導(dǎo)向,加大對企業(yè)的授信支持,調(diào)整授信策略(積極支持中小企業(yè),而不是持續(xù)支持不需要資金或用銀行資金去投資的國有或民營大型企業(yè))。
在當(dāng)前國家宏觀調(diào)控力度空前的形勢下,商業(yè)銀行應(yīng)該將信貸資源投向真正需要資金的行業(yè)或企業(yè),助其度過難關(guān),實(shí)現(xiàn)共贏,并最終有助于國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
商業(yè)銀行在選擇客戶時,喜歡介入發(fā)展較成熟的行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模較大的企業(yè),而對中小企業(yè)卻區(qū)別對待。銀行本質(zhì)是經(jīng)營風(fēng)險,因此信貸資源偏向風(fēng)險較小的行業(yè)或企業(yè),實(shí)屬正常,但是銀行本身也是企業(yè),也應(yīng)該履行社會責(zé)任(或義務(wù)),銀行的成立就應(yīng)該促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展,因此銀行的信貸政策、信貸資源投放就要平衡各方面的因素,而不是一味追求利益最大化、風(fēng)險最小化。銀行信貸投放不應(yīng)只偏向大型企業(yè),這樣雖然風(fēng)險較小,但是收益不高,且拿到銀行授信的企業(yè)經(jīng)常是不需要資金的,他們把銀行資金再拿去作其他投資(或投機(jī))。銀行也應(yīng)該考慮到中小企業(yè)的需求,事實(shí)上最需要資金的就是這些中小企業(yè)。目前市場上各商業(yè)銀行信貸資源也會有少部分投放到中小企業(yè)群,但是收取的利息較高,導(dǎo)致企業(yè)融資成本偏高,影響其正常生產(chǎn)經(jīng)營。
目前商業(yè)銀行針對大型企業(yè)均有品種多樣的融資產(chǎn)品,但是對中小企業(yè)卻沒有配套的融資產(chǎn)品,銀行給中小企業(yè)授信時基本就是傳統(tǒng)的抵押、質(zhì)押等授信模式,這也極大限制了中小企業(yè)的融資渠道。另外,銀行在考察中小企業(yè)時,經(jīng)常采取與大型企業(yè)同樣或相似的評級模板,致使中小企業(yè)在銀行的評級較低,銀行系統(tǒng)認(rèn)為中小企業(yè)的風(fēng)險較高,導(dǎo)致銀行介入中小企業(yè)授信較難。
2012 年以前,在深圳銀行業(yè),民生銀行和包商銀行均有針對中小企業(yè)的授信產(chǎn)品,并且授信政策也重點(diǎn)支持中小企業(yè),民生銀行在眾多股份制銀行中走出一條屬于自己的特色發(fā)展道路,取得了巨大成功,包商銀行在進(jìn)入深圳初期也取得了較快發(fā)展速度。進(jìn)入2012 年,深圳金融系統(tǒng)中各銀行開始注意到中小企業(yè)這個大蛋糕,紛紛開始花大力投入到這片市場,并且在融資模式上出現(xiàn)了很多創(chuàng)新,為中小企業(yè)的融資提供了很大便利。
今年以來,國家多次提到支持中小企業(yè),也提出了一些具體的措施。例如央行將出臺五大措施助力中小企業(yè)融資,包括加快發(fā)展銀行間債券市場,指導(dǎo)銀行間市場交易商協(xié)會推出短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品,對中小企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具提供綠色通道;開展中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn);設(shè)立小額擔(dān)保貸款政策;研發(fā)推出不同的金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)方式等。此外,國家也要求銀行加強(qiáng)和證監(jiān)會等相關(guān)部門的配合和協(xié)作,積極支持符合條件的中小企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板以及場外的股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),有效拓寬融資渠道。這些具體措施如果落到實(shí)處,那將對中小企業(yè)產(chǎn)生巨大的積極影響。
綜上,針對目前錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,銀行應(yīng)該將信貸資源投放向真正需要資金的中小企業(yè),而不是投向風(fēng)險較低、并不需要資金的大企業(yè),只有這樣才能共同營造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,也為自己的生存發(fā)展創(chuàng)造有利條件,因此商業(yè)銀行需要調(diào)整自己的授信策略、增加融資產(chǎn)品等,同時國家也應(yīng)出臺相關(guān)配套政策,并加以落實(shí),以更好地為企業(yè)服務(wù),盡到自己的社會責(zé)任,真正為社會進(jìn)步做貢獻(xiàn)。