●廣東省鐵路建設(shè)投資集團有限公司資金管理部 覃展輝

隨著市場經(jīng)濟在現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境下的不斷發(fā)展，執(zhí)行現(xiàn)代企業(yè)制度的公司尤其是集團成為市場經(jīng)濟的活動主體和基本構(gòu)成單位，風(fēng)險管理活動在企業(yè)現(xiàn)代制度管理的動因下呈現(xiàn)精細(xì)化的趨勢。以往傳統(tǒng)的單純從風(fēng)險控制的角度來進行風(fēng)險管理的體制已不適合企業(yè)特別是大型企業(yè)集團市場化、規(guī)?；?zhàn)略化管理的需要。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理模式及現(xiàn)狀

當(dāng)前,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀是企業(yè)尤其是大型企業(yè)集團在企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大，市場化進程突飛猛進在環(huán)境下財務(wù)風(fēng)險膨脹，而大多數(shù)企業(yè)還停留在風(fēng)險控制階段，缺乏全面的風(fēng)險管理觀念。無論就外延還是內(nèi)涵而言，風(fēng)險控制都只能是風(fēng)險管理的一個組成部分和初級階段，從風(fēng)險管理體系上看，雖然成立了董事會、監(jiān)事會等風(fēng)險管理決策系統(tǒng)，但缺乏成立具體的風(fēng)險管理委員會和風(fēng)險管理部門，并缺乏對各項財務(wù)體系部門的工作計劃、計劃指標(biāo)完成情況，資金運營風(fēng)險情況，包括對公司其他部門的支持和合作及時實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)等方面進行的綜合評價?，F(xiàn)行的財務(wù)風(fēng)險管理體系基本上仍延續(xù)對資金風(fēng)險的控制模式，但風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)不完善，還沒有形成真正意義上的獨立的風(fēng)險管理體系。多是加強對資金管理技術(shù)性風(fēng)險的管理，而忽視了對企業(yè)的市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)活動和業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理并進行相關(guān)分析和預(yù)測。

企業(yè)目前財務(wù)風(fēng)險存在的局限性主要體現(xiàn)為以下幾方面：

(一)風(fēng)險管理意識的淡薄使風(fēng)險管理文化嚴(yán)重缺失。由于企業(yè)的風(fēng)險管理體系包括保持企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對機制、防范風(fēng)險的理念等在內(nèi)，一些企業(yè)表面上也已經(jīng)制定了風(fēng)險管理的系統(tǒng)、政策和程序，但是在開展與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向相適應(yīng)和配套的財務(wù)管理活動和計劃中，缺乏風(fēng)險管理的意識。使之不能正確處理業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險管理的關(guān)系，在強調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展時，往往忽視風(fēng)險管理;而在強調(diào)風(fēng)險管理和控制時，又通過減少拓展業(yè)務(wù)的活動來逃避風(fēng)險。總之，風(fēng)險管理文件缺失體現(xiàn)在沒有全員風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)全過程風(fēng)險管理的意識，只把風(fēng)險管理看作是風(fēng)險控制部門的工作。沒有充分認(rèn)識到自身在財務(wù)整個體系中的地位和責(zé)任，沒有把風(fēng)險監(jiān)控都涵蓋在戰(zhàn)略運作當(dāng)中，也即無法實現(xiàn)企業(yè)作為財務(wù)主體的科學(xué)需求和實際活動。

（二）風(fēng)險管理機制趨于不完整階段，長效機制尚待完善。在實際管理事務(wù)當(dāng)中,企業(yè)特別是集團要根據(jù)不同發(fā)展階段的戰(zhàn)略需求,通過管理流程和監(jiān)控環(huán)節(jié)的優(yōu)化，實現(xiàn)風(fēng)險管理主體體系的系統(tǒng)協(xié)調(diào)。但目前一些企業(yè)集團未能明確建立財務(wù)管理等構(gòu)建目標(biāo)并與之協(xié)調(diào)的完整風(fēng)險管理系統(tǒng)，如風(fēng)險甄別系統(tǒng)、風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)、風(fēng)險避險系統(tǒng)，同時也沒有制定相應(yīng)的決策監(jiān)控細(xì)則。由于缺乏部門間風(fēng)險信息的互動溝通基礎(chǔ)，使整個企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理活動難以做到協(xié)調(diào)一致。

（三）信息渠道不暢,財務(wù)部門風(fēng)險運行機制缺乏效益。財務(wù)風(fēng)險管理的優(yōu)勢體現(xiàn)了風(fēng)險成本可控制的特征，前提是建立在信息渠道暢通的基礎(chǔ)上，但在實際中，一些財務(wù)部門在風(fēng)險管理機制層面上，沒有統(tǒng)籌運作意識，缺乏考慮財務(wù)主體的定位和發(fā)展規(guī)模、風(fēng)險角色定位等一系列戰(zhàn)略性問題，沒有立足于預(yù)防功能以便提高運營效率、增強防范意識。同時財務(wù)部門的風(fēng)險績效考核機制形同虛設(shè)，沒有起到相應(yīng)的財務(wù)監(jiān)控作用。

二、財務(wù)風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢

為了提高風(fēng)險管理的準(zhǔn)確性和預(yù)測性，有必要把握財務(wù)風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢,即建立在風(fēng)險控制和內(nèi)部控制基礎(chǔ)上的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。預(yù)警的主要作用是在風(fēng)險發(fā)生之前，向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告，提醒企業(yè)管理層及時采取有效的措施，避免將潛在的風(fēng)險演變成現(xiàn)實，最終起到防患于未然的作用。其構(gòu)成重點分為現(xiàn)代企業(yè)制度下會計內(nèi)部控制度設(shè)計的合理性和企業(yè)自身推進風(fēng)險管理的協(xié)調(diào)性。主要的重點內(nèi)容包括以下：

（一）內(nèi)部控制。對于一個企業(yè)，一個有效的會計系統(tǒng)是極其重要的。如果缺乏會計系統(tǒng)提供的信息,管理者就不可能做出有關(guān)的決策。然而，一個企業(yè)會計系統(tǒng)的質(zhì)量取決于企業(yè)內(nèi)部控制的有效性與否?；诖?內(nèi)部控制是一個檢測和平衡系統(tǒng)，這一系統(tǒng)在保護企業(yè)財產(chǎn)、增進企業(yè)財務(wù)報表的精確和可靠性方面起著重要的作用。內(nèi)部控制的重要性在日常財務(wù)系統(tǒng)工作、任何個人和部門不能單獨控制任何一項或一部分業(yè)務(wù)權(quán)力而應(yīng)進行組織上的責(zé)任分工，而每項業(yè)務(wù)通過正常發(fā)揮其他個人或部門的功能進行了交叉檢查或交叉控制。企業(yè)應(yīng)建立一個真正完全、有效的內(nèi)部控制體系。以控制和防范來自財務(wù)層面的風(fēng)險，并通過風(fēng)險預(yù)警機制來識別、管理整個風(fēng)險管理框架。另外,結(jié)合上一級管理層級交付風(fēng)險管理任務(wù)的完成情況進行評價。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,雖然股權(quán)交易與股東變換不影響企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性,但由于企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)實現(xiàn)分離,由此而帶來的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等新的風(fēng)險，會給企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營帶來負(fù)面影響?？傊?在現(xiàn)代企業(yè)制度下,內(nèi)部控制是企業(yè)制度的組成部分,是在企業(yè)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離的前提下設(shè)定的基于保護投資者利益的自我調(diào)整機制。其目的就是保證會計信息的準(zhǔn)確可靠，防止被經(jīng)營層操縱，防范“內(nèi)部人控制”，以便保護企業(yè)的財產(chǎn)安全和完整。

（二）在控制層面的基礎(chǔ)上推進風(fēng)險管理。盡管風(fēng)險管理和內(nèi)部控制存在密切的內(nèi)在聯(lián)系，但在企業(yè)的內(nèi)部層次，風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的主導(dǎo)性發(fā)揮作用的次序有所不同。如在戰(zhàn)略風(fēng)險方面，風(fēng)險管理起著主導(dǎo)控制作用，而內(nèi)部控制則起到簡單的輔助作用。轉(zhuǎn)換到財務(wù)風(fēng)險層次，就由內(nèi)部控制發(fā)揮主導(dǎo)作用，反而風(fēng)險管理機制起著配合協(xié)調(diào)的效果。

推進風(fēng)險管理，就是要建立符合與企業(yè)戰(zhàn)略定位相適應(yīng)的科學(xué)、完整、高效、可控的風(fēng)險管理體系或者防范機制，就是要通過風(fēng)險管理等有效的組織機構(gòu)實現(xiàn)對風(fēng)險管理進行整體戰(zhàn)略決策管理;通過企業(yè)授權(quán)同時獨立具備權(quán)威性的風(fēng)險管理部門對企業(yè)集團內(nèi)各機構(gòu)風(fēng)險進行有機統(tǒng)一管理;通過科學(xué)完整的風(fēng)險管理模式實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)層面存在的各種類型風(fēng)險的全面有效管理:通過創(chuàng)新先進的風(fēng)險識別、衡量、監(jiān)測、控制和轉(zhuǎn)移實現(xiàn)對風(fēng)險的全過程管理;通過合理明確的職能劃分實現(xiàn)風(fēng)險管理職責(zé)以及協(xié)調(diào)責(zé)任職能在各業(yè)務(wù)部門之間、上下級之間的定位分配和聯(lián)動管理。最終實現(xiàn)以促進財務(wù)健康發(fā)展為根本的增值型風(fēng)險管理體系的建立。

三、推行財務(wù)風(fēng)險管理的有效措施

（一）全員參與，注重全方位。由于財務(wù)風(fēng)險管理涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，要對風(fēng)險進行全方位管理，依據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)性對風(fēng)險進行控制和管理。重點分析會計內(nèi)控制度設(shè)計的合理性和分公司財務(wù)部門日常辦公中的財務(wù)及管理政策。積極發(fā)揮員工積極性，逐步形成全員參與、共同重視的風(fēng)險管理文化。同時，針對會計內(nèi)部控制缺陷的影響，財務(wù)部門管理人員要及時與各財務(wù)部門單位負(fù)責(zé)人或企業(yè)負(fù)責(zé)人反饋意見，提出改進內(nèi)部控制的建議，以便形成消息暢通的訴諸渠道，注重全方位的協(xié)調(diào)共進。

（二）完善風(fēng)險管理手段，建立預(yù)警機制。假如缺乏先進的風(fēng)險管理手段，會造成風(fēng)險管理的初衷與實際執(zhí)行相脫節(jié)。因此，集團企業(yè)應(yīng)盡快引進先進的風(fēng)險管理手段，把增值的戰(zhàn)略風(fēng)險管理各個環(huán)節(jié)的指標(biāo)與各財務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo)班子的財務(wù)風(fēng)險管理業(yè)績掛鉤。并在財務(wù)分析指標(biāo)、控制發(fā)展指標(biāo)、創(chuàng)新能力指標(biāo)等分析體系中適當(dāng)介入預(yù)警機制，達(dá)到企業(yè)風(fēng)險戰(zhàn)略和目標(biāo)管理相一致的實現(xiàn)要求。

1.何瑛.2002.論現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建[J].長沙大學(xué)學(xué)報，9。

2.施兵超、楊文澤.2002.風(fēng)險管理[M].上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，12。

3.唐海紅、倪勝利.2005.集團公司財務(wù)風(fēng)險的防范與控制[J].財會通訊，9。

4.王敬茹.2008企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險管理[J].財會月刊,7。