●孫興全

“以房養(yǎng)老”的金融深化視角

●孫興全

新聞綜述：

國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》，明確提出要開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)(俗稱“以房養(yǎng)老”)，老年人將房屋抵押給金融機(jī)構(gòu)，從金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)取養(yǎng)老費(fèi)用。民政部透露，關(guān)于老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)等問題，保監(jiān)會(huì)將牽頭會(huì)同民政部等部門，計(jì)劃于2014年一季度出臺(tái)具體措施。這一意見迅速在社會(huì)上引起熱議。

評(píng)論員觀點(diǎn)：

“以房養(yǎng)老”作為“頂層設(shè)計(jì)”層面上的制度創(chuàng)新思路，將房子和養(yǎng)老兩個(gè)熱點(diǎn)問題聚合起來，成為社會(huì)的一個(gè)熱點(diǎn)議題，是很自然的事。其中質(zhì)疑、否定的聲音不少。對(duì)這些“未試先否”的聲音，有必要分析和澄清。

筆者所理解的“以房養(yǎng)老”，是一種金融深化的工具，讓人們多一種利用房產(chǎn)的選擇，讓老人多一種養(yǎng)老金的來源，有提高金融參與率，讓金融的好處惠及更多的人之效。這樣的制度設(shè)計(jì)對(duì)老百姓何害之有？

“以房養(yǎng)老”的理性評(píng)判和社會(huì)支持的獲得，要有權(quán)威的聲音作出三點(diǎn)澄清：一是明確政府不會(huì)對(duì)基本養(yǎng)老卸責(zé)，不是打老人一點(diǎn)房產(chǎn)的主意而放棄國家應(yīng)該承擔(dān)的社會(huì)保障責(zé)任，“以房養(yǎng)老”是老人幸福生活的“增量”而不是減項(xiàng)。二是要讓老百姓確信現(xiàn)有的不合理的養(yǎng)老制度如“雙軌制”問題的改革不會(huì)被“以房養(yǎng)老”等取代，養(yǎng)老問題上“平權(quán)”的推進(jìn)不會(huì)終止。三是打消“以房養(yǎng)老”是一種強(qiáng)制規(guī)定的疑慮，明確它是一種授權(quán)性的制度而非義務(wù)性的規(guī)定，接受現(xiàn)代金融觀念的人自由參與進(jìn)來，接受不了的人可自主放棄這種選擇，有這一制度存在，并不會(huì)損害到老百姓的利益——如果你認(rèn)為 “以房養(yǎng)老”不好，不參與進(jìn)來就行了。

“以房養(yǎng)老”的制度功效人們還不夠理解，所以還得講透，不僅要講它利國的一面，還要講清它利民的一面。有利于金融市場(chǎng)的拓展，有利于刺激消費(fèi)，有利于動(dòng)員更多的養(yǎng)老資金緩解社會(huì)壓力等是宏觀上的制度收益。從金融深化的角度講，個(gè)人也會(huì)從中受益。

首先，金融抑制的后果是讓更多的人失去選擇，讓更多的人在金融市場(chǎng)趨于邊緣化。當(dāng)前我國居民儲(chǔ)蓄率很高，普通老百姓又很難獲得信貸資源，金融抑制呈現(xiàn)一種窮人借錢給富人發(fā)展的金融壟斷格局；“以房養(yǎng)老”則提供了普通百姓參與金融的渠道，是個(gè)人獲得更多經(jīng)濟(jì)自由的工具，無論是保險(xiǎn)模式、信貸模式還是資產(chǎn)證券化模式，都能讓老百姓擁有更多的現(xiàn)金流，或用以提高生活水平，或用以發(fā)展自己事業(yè)。道理很簡單，有獲得信貸資源的新的制度支持，總是一種提前發(fā)展的機(jī)會(huì)，每一個(gè)人都可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和花錢方式利用或放棄這一金融工具，但多一種工具總比少一種工具好。

第二，借助金融深化來改造中國傳統(tǒng)養(yǎng)老模式，還有利于中國家庭擺脫比較剛性利益關(guān)系的束縛，使養(yǎng)老社會(huì)化、市場(chǎng)化，從而強(qiáng)化家庭的親情關(guān)系和精神安頓的功能。由于中國社會(huì)保障體系不完善，加之金融發(fā)育遲緩，中國人具有很強(qiáng)的養(yǎng)兒防老的觀念，使家庭關(guān)系帶有利益交換的色彩。而存在利益交換難免發(fā)生利益沖突，“中國式養(yǎng)老”引發(fā)的家庭糾紛非常普遍，代際關(guān)系緊張是一種客觀存在，更何況家庭養(yǎng)老能力受制于家庭經(jīng)濟(jì)條件，一些老人基本生活水平往往因此得不到保障。養(yǎng)老社會(huì)化、市場(chǎng)化替代不太可靠的“孝道”，養(yǎng)老才更有保障，家庭才可擺脫利益算計(jì)，恢復(fù)其應(yīng)有的功能。

第三，“以房養(yǎng)老”當(dāng)然不會(huì)成為所有人的選擇，但對(duì)一些特定人群卻意義重大，如無子女家庭可將房產(chǎn)抵押出去獲得收入，既不損害其居住福利，又能提高老年人晚年的生活水平；急需資金發(fā)展事業(yè)的家庭，選擇“以房養(yǎng)老”可將家庭收入中用于養(yǎng)老的部分置換出來，實(shí)際上獲得了信貸支持。

以筆者所見，“以房養(yǎng)老”模式真正推出，其市場(chǎng)前景相當(dāng)可觀。當(dāng)然，這一市場(chǎng)發(fā)展過程中，一些障礙也需清除。如對(duì)老年人自主處置其財(cái)產(chǎn)法律保護(hù)制度、防止子女親屬侵權(quán)的相關(guān)制度需及時(shí)跟進(jìn)；通過“遺產(chǎn)稅”等稅種使“以房養(yǎng)老”具有稅收庇護(hù)的功能而得到激勵(lì)；我國目前存在的房產(chǎn)70年土地使用權(quán)限制也應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。另外，在信貸可獲得性比較低的今天，也要防止“以房養(yǎng)老”衍生出的尋租活動(dòng)，讓真正有此需求的老年人得到這一服務(wù)?！?/p>

（作者單位：武漢大學(xué)）（本欄目責(zé)任編輯：阮靜）