肖承陽

一、相關(guān)理念

(一)國有企業(yè)集團(tuán)

企業(yè)集團(tuán)的概念產(chǎn)生于20 世紀(jì)50 年代的日本，是指以法人融資為紐帶、以交易關(guān)系內(nèi)部化為目標(biāo)、相互持股制度為基礎(chǔ)的三位一體的由多個(gè)獨(dú)立法人組成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。從現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)、管理模式和發(fā)展趨勢看，企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)以在核心企業(yè)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，相互協(xié)調(diào)經(jīng)營行為，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分享收益，以增強(qiáng)每個(gè)成員企業(yè)的市場競爭力為目的，由核心企業(yè)控制的多層次的企業(yè)聯(lián)合體。

根據(jù)我國法律規(guī)定，國有企業(yè)集團(tuán)是由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)代表國家出資組成的企業(yè)集團(tuán)公司，國有資產(chǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)以其出資額為限對集團(tuán)公司承擔(dān)責(zé)任。

(二)內(nèi)部權(quán)力制衡機(jī)制產(chǎn)生的依據(jù)

企業(yè)契約理論與團(tuán)隊(duì)理論?，F(xiàn)代企業(yè)契約與團(tuán)隊(duì)理論認(rèn)為，企業(yè)是一系列合約的聯(lián)結(jié)體，其基本目標(biāo)是滿足相關(guān)利益者的價(jià)值最大化。但是由于現(xiàn)實(shí)交易的復(fù)雜性，相關(guān)利益者之間的信息往往不對稱，契約行為也得不到完全保證。因此，企業(yè)必須設(shè)置一個(gè)監(jiān)督者來監(jiān)管團(tuán)隊(duì)成員的工作情況，以保證團(tuán)隊(duì)集體的經(jīng)濟(jì)效益。

委托-代理理論。所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離導(dǎo)致了委托-代理關(guān)系得產(chǎn)生，一方面由于生產(chǎn)力發(fā)展使得分工進(jìn)一步細(xì)化，權(quán)利的所有者由于知識(shí)和精力等原因不能行使所有的權(quán)利;另一方面專業(yè)化分工產(chǎn)生了一大批具備專業(yè)知識(shí)的代理人，有能力、有精力代理行使好被委托的權(quán)利。

二、國有企業(yè)集團(tuán)的權(quán)力制衡機(jī)制的現(xiàn)狀及其分析

(一) 國有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)性缺陷致使國有企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部制衡機(jī)制失調(diào)

按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求，只有當(dāng)公司的產(chǎn)權(quán)處于明晰的條件下，公司的經(jīng)營才能貫徹;只有當(dāng)投資主體是多元化的前提下，公司各利益主體才能擁有權(quán)利和義務(wù)的制衡，從而使董事會(huì)、股東會(huì)、經(jīng)理層相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu)有良好運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。

針對我國國有企業(yè)集團(tuán)而言，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)是國有公司的最大出資人，對國有企業(yè)集團(tuán)行使股東權(quán)，公司的董事會(huì)、經(jīng)理層往往是由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出的少數(shù)人組成，這就使國有企業(yè)集團(tuán)的股權(quán)趨于一元化，股東控制公司，董事會(huì)成為國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的下級(jí)單位甚至成為貫徹股東意圖的工具。

(二)內(nèi)部人現(xiàn)象

內(nèi)部人現(xiàn)象是在現(xiàn)代企業(yè)中的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的前提下形成的，由于所有者與經(jīng)營者利益的不一致，從而導(dǎo)致了經(jīng)營者控制公司，使董事會(huì)難以起到對公司經(jīng)營管理行為的監(jiān)督作用。依照我國公司法規(guī)定，在通常情況下董事會(huì)每半年召開一次，換而言之，一般董事會(huì)成員并不能經(jīng)常性地參加公司的事務(wù)管理，也不能及時(shí)了解和監(jiān)督公司的運(yùn)作行為，即實(shí)際上國有集團(tuán)公司事務(wù)的經(jīng)營管理是由高級(jí)經(jīng)理人、董事長等少數(shù)人員負(fù)責(zé)。

(三)公司的經(jīng)營權(quán)歸董事會(huì)和經(jīng)理層共同分享

經(jīng)理層為經(jīng)營管理者，董事會(huì)是經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，兩者的關(guān)系是聘用基礎(chǔ)上的委托代理關(guān)系，董事會(huì)被賦予監(jiān)控經(jīng)理層的職責(zé)，即董事會(huì)制度的目的在于協(xié)調(diào)并解決公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離所導(dǎo)致的利益沖突即所謂的“代理成本”問題。

在現(xiàn)代大型公司中，往往存在董事會(huì)自身權(quán)力萎縮，董事會(huì)獨(dú)立性往往只存在于理論層面，董事會(huì)的決策權(quán)實(shí)際由公司的經(jīng)營層來掌握。公司的經(jīng)營決策權(quán)在實(shí)際運(yùn)作中被掌控在經(jīng)營者手中，這便是席卷全球的經(jīng)理層革命。經(jīng)理層革命雖然主要針對大型公眾公司而言，但對國有集團(tuán)公司的權(quán)力制衡機(jī)制帶來了巨大的沖擊，而我國改制后的國企面臨的類似問題更為嚴(yán)重。依照公司法建立的國有集團(tuán)企業(yè)，在建立董事會(huì)的情況下，多數(shù)董事長、總經(jīng)理職位都是由一人來擔(dān)任，致使公司內(nèi)部權(quán)力過分集中，嚴(yán)重破壞了公司內(nèi)部的制衡系統(tǒng)。事實(shí)上，公司高層經(jīng)營管理人需接受董事會(huì)對其經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)督，如果董事與高級(jí)經(jīng)理人員混為同一人，本質(zhì)上變成自己監(jiān)督自己，無法形成董事對經(jīng)理的監(jiān)督制衡機(jī)制，監(jiān)督制衡機(jī)制形同虛設(shè)。

(四)母子公司控制機(jī)制不完善

許多國有企業(yè)集團(tuán)母公司都存在一股獨(dú)大的情況，集團(tuán)母公司對子公司擁有絕對控制權(quán)，能夠?qū)﹃P(guān)聯(lián)企業(yè)在技術(shù)、資金、人事等多方面進(jìn)行控制，這就造成子公司的治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)，無法制衡母公司的控制，突出表現(xiàn)在：子公司董事會(huì)成員來自于母公司比例過高，導(dǎo)致董事會(huì)人選來源的單一性最終造成決策意見的一致性，使董事會(huì)的民主決策機(jī)制難以發(fā)揮作用;高級(jí)經(jīng)理人員多數(shù)直接由母公司委派，事實(shí)上，母公司不僅直接任命總經(jīng)理，而且還直接委派副總經(jīng)理和有關(guān)關(guān)鍵部門人員，也就是說子公司的董事會(huì)只是個(gè)形式化的流程。

三、國有企業(yè)集團(tuán)的權(quán)力制衡機(jī)制的優(yōu)化

(一)董事會(huì)與經(jīng)理層之間需要建立完善的委托代理關(guān)系

從公司法制度設(shè)計(jì)上來說，董事會(huì)與經(jīng)理層為聘用關(guān)系，董事會(huì)對經(jīng)理層具有監(jiān)督權(quán)，從經(jīng)產(chǎn)權(quán)配置角度來看，董事會(huì)與經(jīng)理層為委托代理關(guān)系，也就說董事會(huì)和經(jīng)理層不為上下級(jí)關(guān)系。但在國有集團(tuán)企業(yè)中，等級(jí)觀念由來已久，人們樂于接受層級(jí)制，卻很難接受現(xiàn)代企業(yè)制度中的制衡思想。為了解決這一問題筆者認(rèn)為首先立法應(yīng)明確董事長不得兼任總經(jīng)理，以避免模糊董事長、經(jīng)理在公司權(quán)力分配中的地位的根本區(qū)別;其次引進(jìn)公司首席執(zhí)行官制度。

(二)完善子公司監(jiān)事會(huì)制度

公司監(jiān)事會(huì)制度是公司職權(quán)部門分權(quán)制衡，降低代理成本的最佳途徑，也是現(xiàn)代公司權(quán)力制衡機(jī)制中的重要組成部分，加快監(jiān)事會(huì)組織機(jī)構(gòu)建設(shè)，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，積極發(fā)揮其監(jiān)督作用顯得尤為重要。

而子公司監(jiān)事會(huì)是母公司對經(jīng)理層和子公司董事會(huì)實(shí)施監(jiān)督的重要機(jī)構(gòu)，子公司應(yīng)建立健全監(jiān)事會(huì)制度，母公司委派的子公司監(jiān)事會(huì)成員可主要由母公司財(cái)務(wù)審計(jì)部門專業(yè)人員組成，母公司監(jiān)事會(huì)成員可兼任子公司監(jiān)事，公司應(yīng)制定有關(guān)規(guī)章制度以確保外派監(jiān)事會(huì)的知情權(quán)，為提高監(jiān)事的責(zé)任心，要建立健全對監(jiān)事的激勵(lì)和約束機(jī)制。

(三)加強(qiáng)母子公司管理控制

如果母公司對子公司進(jìn)行了過度的控制，子公司喪失了自主權(quán)難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)利益最大化，這不僅對子公司造成損害也不利于母公司的發(fā)展，因此為尋找權(quán)利在母公司與子公司之間分配的最佳點(diǎn)實(shí)，現(xiàn)控制權(quán)與自主權(quán)的平衡，就需要優(yōu)化母子公司的管理控制，通過明確母公司功能定位來獲得母合優(yōu)勢，成為其下屬諸業(yè)務(wù)單位的最佳母公司。

(四)國有集團(tuán)權(quán)力制衡機(jī)制的動(dòng)態(tài)發(fā)展

企業(yè)權(quán)力制衡機(jī)制的建立，從某種程度上來說是使機(jī)會(huì)主義威脅最小的治理方式。而機(jī)會(huì)主義威脅水平對不同的企業(yè)因有不同的影響，從而企業(yè)采取不同的制衡機(jī)制，使得不同的制衡機(jī)制形成不同的制衡成本，反映在公司權(quán)利制衡機(jī)制上就是公司董事會(huì)的決策過程。所以在構(gòu)建股東大會(huì)與董事會(huì)權(quán)力制衡機(jī)制時(shí)要考慮董事會(huì)一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的問題。當(dāng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的戰(zhàn)略發(fā)生改變時(shí)，董事會(huì)內(nèi)部的運(yùn)行機(jī)制也必須相應(yīng)的進(jìn)行變革，不斷地進(jìn)行創(chuàng)新。而這種創(chuàng)新也要求董事會(huì)成員的素質(zhì)得到不斷的提高。

四、總結(jié)

企業(yè)集團(tuán)是近年來的熱點(diǎn)問題，又由于國有企業(yè)集團(tuán)的資本在資本市場中占有絕大部分份額，對企業(yè)集團(tuán)的治理研究的意義顯得尤為突出。本文著重于國有企業(yè)集團(tuán)治理核心問題中的權(quán)力制衡機(jī)制這一方面，針對企國有業(yè)集團(tuán)中權(quán)力制衡的現(xiàn)狀深入分析原因，并提出相關(guān)完善建議。由于筆者能力以及客觀條件的限制，對企業(yè)集團(tuán)的權(quán)力制衡機(jī)制的研究不夠深入，今后將進(jìn)一步查找資料，對企業(yè)集團(tuán)的權(quán)力制衡機(jī)制方面進(jìn)行深入研究。

[1]孟執(zhí)芳.企業(yè)集團(tuán)治理研究.優(yōu)秀碩士論文[D].山東大學(xué)，2008.[2]魏杰.企業(yè)制度安排-企業(yè)存亡診斷書[M].北京：中國發(fā)展出版社，2002.[3]李蘊(yùn)輝.公司內(nèi)部制衡機(jī)制的立法原則[J].法制與社會(huì)發(fā)展，2002.[4]姚峰等.完善我國上市公司制衡機(jī)制的探討[J].理論探討，2004.[5]張維迎.所有制、治理結(jié)構(gòu)與委托一代理關(guān)系[J].經(jīng)濟(jì)研究，1999.[6]李豫湘.甘霖.公司治理結(jié)構(gòu)中的權(quán)力制衡研究[J].改革，2004.[7]謝明亮.協(xié)調(diào)與合作視角下的企業(yè)集團(tuán)治理研究[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2007.[8]伊媛媛.論國有獨(dú)資公司治理結(jié)構(gòu)中的權(quán)力制衡機(jī)制[J].江漢大學(xué)學(xué)報(bào)，2007.