摘 要：在總結(jié)已有的研究成果的基礎(chǔ)之上，從資產(chǎn)減值的視角，選取了在上海證券交易所上市的50家有代表性的A股上市公司作為研究樣本，分析了樣本公司總的資產(chǎn)減值準備的計提與轉(zhuǎn)回狀況，包括資產(chǎn)減值準備計提數(shù)、資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回數(shù)、資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)銷數(shù)、資產(chǎn)減值準備凈計提數(shù)等絕對數(shù)，也包括資產(chǎn)減值準備凈計提數(shù)與資產(chǎn)總額、凈利潤的比率等相對指標。并對資產(chǎn)減值準備計提數(shù)分項目進行研究，確定了固定資產(chǎn)減值準備、壞賬準備、存貨跌價準備為計提數(shù)額較大的減值項目，運用特定應(yīng)計模型，選取2009年、2010年的數(shù)據(jù)對上述三項減值準備進行實證研究。結(jié)果表明，上市公司存在著利用存貨跌價準備等流動資產(chǎn)減值準備進行盈余管理的現(xiàn)象，而固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)減值準備則沒有成為企業(yè)盈余管理的手段。

關(guān)鍵字：資產(chǎn)減值 盈余管理 實證研究

中圖分類號：F830.91 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）05-080-03

一、研究方法及數(shù)據(jù)選取

二、研究結(jié)果分析

1.描述性統(tǒng)計分析。樣本公司資產(chǎn)減值準備總體概括可以通過圖2和圖3來進行形象描述。圖2是從公司數(shù)目方面來判斷計提數(shù)目較多的減值準備。

圖3是從金額方面進步一確定計提數(shù)額較大的三類減值準備。

由圖2、圖3我們得知，資產(chǎn)減值準備的計提，無論是從公司數(shù)量上，還是資金數(shù)額上，固定資產(chǎn)減值準備、壞賬準備、存貨跌價準備都是總的資產(chǎn)減值準備的重要組成部分。得出這一結(jié)論為后續(xù)章節(jié)的開展提供了一個實證依據(jù)，下面的回歸模型分析，將針對這三項減值準備進行實證，抓住對利潤影響大的減值準備有重點的研究。

2.壞賬準備的回歸結(jié)果及分析。運用2009年、2010年樣本公司壞賬準備的明細數(shù)據(jù)，利用特定應(yīng)計模型，對上市公司2009年、2010年壞賬準備進行回歸分析的結(jié)果如圖4所示。

從圖4的運行結(jié)果我們可以看出，所選樣本公司的壞賬準備運用特定應(yīng)計模型回歸結(jié)果的Adjusted R-squared（調(diào)整的可決系數(shù)）為0.959798，約為0.96。而可決系數(shù)R2為1，則說明擬合程度非常高，擬合的非常完美，此處的運行效果顯示約為0.96，非常接近1，是有效的。但是再分析T統(tǒng)計量的P值，BA（第t期期初的壞賬準備的金額）的Prob值為0.0000，RA（第t期轉(zhuǎn)回、轉(zhuǎn)銷的壞賬準備的金額）的Prob值為0.1166，F(xiàn)A（第t+1期轉(zhuǎn)回、轉(zhuǎn)銷的壞賬準備的金額）的Prob值為0.0000，而Prob值，在正常情況下，概率低于0.05即可認為對應(yīng)系數(shù)顯著不為零。由于上述Prob值并沒有全部在5%的水平上通過顯著性檢驗，因此可以判斷，模型的誤差項是存在的，從而可以判斷企業(yè)利用壞賬準備進行盈余管理的可能性是存在的。

3.存貨跌價準備的回歸結(jié)果及分析。運用2009年、2010年樣本公司存貨跌價準備的明細數(shù)據(jù)，利用特定應(yīng)計模型，對上市公司2009年、2010年存貨跌價準備進行回歸分析的結(jié)果如圖5所示。

從圖5的運行結(jié)果我們可以看出，所選的樣本公司壞賬準備運用特定應(yīng)計模型回歸結(jié)果的Adjusted R-squared（調(diào)整的可決系數(shù)）為0.648095，遠小于1。而可決系數(shù)是在樣本范圍內(nèi)用回歸來預(yù)測被解釋變量的好壞程度的，如果R2為1，則說明擬合程度非常高，擬合得非常完美。而此處的運行效果顯示僅為0.64，于1接近的程度不強，是無效的。現(xiàn)再分析T統(tǒng)計量的P值，BA（第t期期初的存貨跌價準備的金額）的Prob值為0.2384， RA（第t期轉(zhuǎn)回、轉(zhuǎn)銷的壞賬準備的金額）的Prob值為0.3570， FA（第t+1期轉(zhuǎn)回、轉(zhuǎn)銷的存貨跌價準備的金額）的Prob值為0.0230。而Prob值，在正常情況下，概率低于0.05即可認為對應(yīng)系數(shù)顯著不為零。由于上述Prob值有的高達35.7%，并沒有全部在5%的水平上通過顯著性檢驗，因此可以判斷，該模型的誤差項應(yīng)該很大。從而可以判斷企業(yè)利用存貨跌價準備進行盈余管理的可能性非常大。

4.固定資產(chǎn)減值準備的回歸結(jié)果及分析。運用2009年、2010年樣本公司固定資產(chǎn)減值準備的明細數(shù)據(jù)，利用特定應(yīng)計模型，對上市公司2009年、2010年固定資產(chǎn)減值準備進行回歸分析的結(jié)果如圖6所示。

從圖6的運行結(jié)果我們可以看出，所選的樣本公司固定資產(chǎn)減值準備運用特定應(yīng)計模型回歸結(jié)果的Adjusted R-squared（調(diào)整的可決系數(shù)）為0.989952，約為0.99。而可決系數(shù)R2為1，則說明擬合程度非常高，擬合得非常完美，而此處的運行效果顯示約為0.99，非常接近1，因此非常完美，是有效的。再分析T統(tǒng)計量的P值，BA（第t期期初的固定資產(chǎn)減值準備的金額）的Prob值為0.0000，RA（第t期轉(zhuǎn)銷的固定資產(chǎn)減值準備的金額）的Prob值為0.0000，F(xiàn)A（第第t+1期轉(zhuǎn)銷的固定資產(chǎn)減值準備的金額）的Prob值為0.0211。而Prob值，在正常情況下，概率低于0.05即可認為對應(yīng)系數(shù)顯著不為零。由于上述Prob值全部在5%的水平上通過顯著性檢驗，而且F值特別大，F(xiàn)值的Prob值特別小。因此可以判斷，模型的誤差項是不存在的，從而可以判斷企業(yè)并沒有利用長期資產(chǎn)減值準備進行盈余管理。

三、研究結(jié)論及啟示

1.研究結(jié)論。本文通過對樣本數(shù)據(jù)的選擇和整理，借鑒學(xué)術(shù)界的理論、方法，從中選擇金額大、出現(xiàn)頻率高的三項資產(chǎn)減值準備作為研究的重點，運用實證的方法，得出如下結(jié)論：

（1）在各項資產(chǎn)的減值準備中，包括使用《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，也包括不使用該準則而使用其他準則的資產(chǎn)，如《企業(yè)會計準則第1號——存貨》的存貨和消耗性生物資產(chǎn)，《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的金融資產(chǎn)。從樣本公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)中可以看出，計提金額排在前兩名的分別為固定資產(chǎn)減值準備和壞賬準備。盡管資產(chǎn)減值準備計提數(shù)額排在第一位，但是在公司數(shù)目的統(tǒng)計中，計提固定資產(chǎn)減值準備的公司的數(shù)目卻不是最多的，由此可以得出固定資產(chǎn)減值準備數(shù)額巨大是因為固定資產(chǎn)本身價值就大，公司一旦計提，一般數(shù)量都是非常大的。而壞賬準備數(shù)額大的原因是這種減值準備的計提在樣本公司中是普遍存在的。

（2）在對樣本公司的三項準備（壞賬準備、存貨跌價準備和固定資產(chǎn)減值準備）選取特定應(yīng)計模型經(jīng)Eviews6.0運行后得出的結(jié)論為，上市公司存在著運用壞賬準備進行盈余管理的現(xiàn)象，但是這種現(xiàn)象不是很明顯。所選的樣本上市公司普遍存在的盈余管理的手段為利用存貨跌價準備，幾乎不存在利用固定資產(chǎn)減值準備進行盈余管理的現(xiàn)象。

2.研究啟示。通過前面內(nèi)容的分析和論證，我們可以得出如下的啟示：盡管資產(chǎn)減值會計準則制定的最初目的是為了保證會計信息的可靠性，夯實企業(yè)的資產(chǎn)，但由于現(xiàn)實的經(jīng)濟社會中存在著太多的不確定性，減值準則不可能事無巨細地都作出規(guī)定，對于一些需要主觀判斷的地方，就要求企業(yè)根據(jù)自身的特點，作出專業(yè)判斷。此時，在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中，公司的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)是分離的，所有者賦予經(jīng)營者一定的自由，而經(jīng)營者又是理性的經(jīng)濟人，在有專業(yè)判斷機會時，經(jīng)營者可能濫用這種判斷，但是我們不能因此而將所有的過錯都怪罪到這種主觀性的專業(yè)判斷上。只要有不確定事項，就必須存在專業(yè)判斷，重要的是如何扼制濫用這種專業(yè)判斷以及如何扼制非專業(yè)的判斷。只要“盈余”在經(jīng)濟生活中還有一席之地，企業(yè)就會出于各種各樣的動機而采用形形色色的手段來進行盈余管理。再加之盈余管理的策劃越來越縝密、手段越來越高明、操作越來越隱蔽，識別盈余管理將會變得越來越難。當盈余管理過度之時，國家就會出臺新的準則來扼制盈余管理，但同時盈余管理依然會利用新準則的空子來進行盈余管理方式的創(chuàng)新，比如規(guī)定長期資產(chǎn)減值準備不得轉(zhuǎn)回，企業(yè)依然可以利用存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)減值準備的計提和轉(zhuǎn)回進行盈余管理。準則制定者也不可能為了避免盈余管理就扼制所以資產(chǎn)減值準備的轉(zhuǎn)回，那樣將會有悖于資產(chǎn)減值準備計提的初衷，也會在資產(chǎn)價值回升時由于不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定而不符合資產(chǎn)的實際價值。因此，我們對待盈余管理，要用發(fā)展的眼光、與時俱進的眼光，做好打“持久戰(zhàn)”的準備，即便不能徹底根除盈余管理，也要扼制盈余管理的度。

[本論文作為黑龍江省教育廳人文社會科學(xué)項目支撐，項目名稱《黑龍江省上市公司盈余管理研究》（12512301）]

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（作者單位：1黑龍江科技學(xué)院 黑龍江哈爾濱 150027；2泰安市公路局工程二處 山東泰安 271000；3黑龍江科技學(xué)院 黑龍江哈爾濱 150027；第一作者簡介：陳英，黑龍江科技學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，主要研究方向：會計理論與實務(wù)）

（責編：若佳）