一年前的3月28日，國務(wù)院決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)。“金改”力求解決三大問題：讓民間資本陽光化、規(guī)范化，調(diào)動民間投資的積極性；解決民間資本多、投資難，中小企業(yè)多、融資難的“兩多兩難”問題，更好振興實體經(jīng)濟(jì)；打破“玻璃門”、“彈簧門”，促進(jìn)民間資本投向壟斷領(lǐng)域。

“金改”試行近一年后，溫州市長卻坦言存在“三大落差”。試點，究竟試出了哪些經(jīng)驗教訓(xùn)？前方是坦途還是險灘？

“改革”力度有多大

從煤炭、鋼鐵到皮鞋、服裝都可以抵押貸款

“金改”一年，先看成效。

2013新開年，溫州發(fā)放了第一筆中小企業(yè)集合貸。類似這樣在金融創(chuàng)新中獲益的企業(yè)不少。

這一年的溫州，首單中小企業(yè)私募債發(fā)行；首單企業(yè)債券發(fā)行；首單中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行；中期票據(jù)業(yè)務(wù)、小貸公司私募債業(yè)務(wù)相繼啟動；華峰集團(tuán)獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)，發(fā)行8億元的企業(yè)債，成為溫州首發(fā)的民營企業(yè)債券……

據(jù)統(tǒng)計，2012年，溫州新增各類信貸規(guī)模646.7億元，新增直接融資規(guī)模88.59億元，新增直接融資占全社會新增融資量的13%，比2011年上升5個百分比。

溫州政府搭建各類金融平臺，是配合“金改”的另一創(chuàng)新。2012年4月，溫州民間借貸登記服務(wù)中心成立，通過吸引融資中介機(jī)構(gòu)入駐，為民間借貸提供服務(wù)，并對民間借貸備案管理和監(jiān)測。中心破解了原來借錢要通過中介機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司層層加價的問題，在這里，借貸雙方直接談判，少了中間環(huán)節(jié)，中介機(jī)構(gòu)只收取一定的服務(wù)費。

去年7月掛牌的溫州中小企業(yè)融資服務(wù)中心，則專為解決中小企業(yè)融資難問題而設(shè)。大多數(shù)中小企業(yè)缺乏房產(chǎn)等抵押“硬通貨”，手頭最多的是原材料和生產(chǎn)出來的產(chǎn)品。在中心，從煤炭、鋼鐵到皮鞋、服裝都可以抵押貸款，中小企業(yè)的貨物抵押后，還可以隨時來拿貨用于生產(chǎn)，只要把每次提貨的相應(yīng)貨款還掉就行了。這一靈活的抵押方式深受中小企業(yè)歡迎。

“兩多兩難”變了嗎

溫州有6000億元民間資本，大多仍在觀望

“金改”直指“兩多兩難”之困，不斷推出各種創(chuàng)新平臺和工具，積極打通民資順暢流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的通道。那么，備受矚目的“兩多兩難”狀況變了嗎？

“地下金融暗流浮上水面，這是‘金改帶來的一大成果?！比A峰集團(tuán)董事局主席尤小平介紹。曾經(jīng)多年難以治理的“地下錢莊”基本消失，現(xiàn)在小貸公司、村鎮(zhèn)銀行、商業(yè)銀行，都成為溫州企業(yè)融資主要渠道。民間資本陽光化、規(guī)范化的目標(biāo)初步達(dá)成。

當(dāng)然，“兩多兩難”問題不能說得到了根本解決。

“目前民間資本投資難的問題仍然存在?！睖刂菔虚L陳金彪說，初步估計，溫州有6000億元民間資本，持觀望態(tài)度的相對較多。

從數(shù)據(jù)來看，截至今年2月21日，來溫州民間借貸登記服務(wù)中心登記的民間資金為14億元，其中順利成交1100多單，累計金額4.23億元。這對于溫州市的經(jīng)濟(jì)體量來說，象征意義更大于實際的支持意義?！霸谀壳?，溫州企業(yè)融資的主渠道仍然是國有商業(yè)銀行，民間資本只是一個輔助渠道而已?！标惤鸨胩寡浴?/p>

尤小平同樣認(rèn)為，想短時間解決“兩多兩難”問題，期望過高。比如，利率不實現(xiàn)市場化，民間存款就缺乏流出動力，村鎮(zhèn)銀行的源頭之水就沒有了；又比如，現(xiàn)在對小貸公司的稅收遠(yuǎn)高于銀行，一半收益成了稅收，成本仍然轉(zhuǎn)嫁到中小企業(yè)頭上。

“三個落差”怎么填

“走得快”和“跟不上”的矛盾至今未解

陳金彪坦言，溫州金融改革目前仍然存在“三個落差”：工作進(jìn)程與民眾期望的落差、現(xiàn)有服務(wù)體系與小微企業(yè)需求的落差、民間借貸活躍與監(jiān)管力量薄弱的落差。

為什么會出現(xiàn)這些問題？“原因是多方面的。比如，凡事都需要有法可依，但是融資是否合法、如何依法融資，都缺乏相應(yīng)的法律保障，而這方面的法律體系建設(shè)，目前也是一個世界性難題?！标惤鸨胝f。

在溫州，對民間借貸登記服務(wù)中心負(fù)責(zé)人徐智潛來說，碰到新問題，邀請金融辦、房管、法院、銀行以及融資中介機(jī)構(gòu)等一起來探討，已經(jīng)成為常態(tài)?！白叩每臁焙汀案簧稀钡拿苤两裎唇?。

小微企業(yè)的民間融資離不開會計事務(wù)所、審計事務(wù)所、征信服務(wù)機(jī)構(gòu)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的支撐。在目前，中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)情況與小微企業(yè)的市場需求相比，存在很大差距。

對頂層設(shè)計的呼聲越來越強(qiáng)。溫州“金改”在自下而上不斷探索，但也需要自上而下的政策推動。陳金彪解釋：“比如溫州開始興起村鎮(zhèn)銀行，但是根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，它們的大部分股權(quán)仍然是由國有商業(yè)銀行控制的。如何突破這一門檻，就有待政策的支持。再比如，在民間借貸服務(wù)中心，免不了甲方、乙方的資本交易。為了更好地激發(fā)民間資本的市場活力，交易所產(chǎn)生的稅收能否享受一定的減免優(yōu)惠？這一主動權(quán)也不在地方?！?/p>

尤小平呼吁有所作為、大膽創(chuàng)新：“只要不觸犯法律，就要有勇氣嘗試。金融改革關(guān)鍵在配套，各個方面大大小小的需求，需要方方面面配套出來?！?/p>