安琳

摘要：中小企業(yè)是活躍經(jīng)濟市場的基本力量，由于數(shù)量眾多，門類齊全，吸納了社會上大多數(shù)的就業(yè)人員，有力的促進了經(jīng)濟增長及就業(yè)和再就業(yè)問題。然而，由于企業(yè)自身和我國經(jīng)濟體制等多方面的原因，致使我國中小企業(yè)普遍存在的融資難的問題。這一問題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題，使中小企業(yè)的成長陷入困境，不少中小企業(yè)因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的風險。 融資難的原因在宏觀層面既有融資方式的原因也有融資渠道和融資結(jié)構(gòu)方面的原因。中小企業(yè)的發(fā)展需要強有力的金融政策的支持，需要針對具體問題的各方面的現(xiàn)實措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；對策

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.中小企業(yè)融資目前依然是間接融資為主。據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委新近調(diào)查，我國東、中、西部中小企業(yè)從銀行等金融機構(gòu)獲得的資金東中部差異明顯：東部占60%；中部約70% 到80%；西部則高達90%。從民間借貸獲取資金占比為14.59%，而通過直接融資渠道的僅占1.8%。

2.國內(nèi)金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款差別很大。在國內(nèi)，國有的商業(yè)銀行中，除了中國農(nóng)業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸比例較大外，其他的普遍不高；各類非銀行性的金融機構(gòu)在這方面的信貸較低；農(nóng)村信用社等一些小型的金融機構(gòu)提供的額度較大。

3.貸款需求不能得到全部滿足。歷來的調(diào)查中，中小企業(yè)第一位的問題始終是“資金不足”。據(jù)統(tǒng)計，90% 以上的中小企業(yè)的貸款服務需求得不到滿足或只得到部分滿足。

4.惡性循環(huán)情況普遍。由于負債較多，中小企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績惡化，大多數(shù)信用急劇下降，往往形成惡性怪圈，如右圖

所以，商業(yè)關(guān)系和社會關(guān)系是中小企業(yè)進行短期融資的兩種重要方式

5.中小企業(yè)資金需求短缺與社會資金相對寬裕之間矛盾明顯。國內(nèi)的融資制度為政府主導、間接融資，造就了小企業(yè)融資渠道單一、資金供給狹窄。同時，中小企業(yè)金融的特點：資金的總量需求非常龐大、單位金額需求較小、金融風險大；決定了其資金需求不容易得到滿足。

6.急、少、頻、高、險是很多中小企業(yè)貸款的特點。在很多情況下，貸款是出于流動性資金吃緊，對貸款的時間很緊迫；在貸款的額度上，小企業(yè)所以額度一般不高；在貸款的請求頻率上，需求次數(shù)多；在綜合管理成本上，對小企業(yè)的人力、財力成本高；更為重要的是，小企業(yè)的不穩(wěn)定性增加了貸款的風險性。

二、融資難的原因分析

目前， 中小企業(yè)融資困難的局面是由企業(yè)自身素質(zhì)、我國金融體系、國家宏觀政策等多層次的因素綜合作用的結(jié)果。

1.企業(yè)自身整體素質(zhì)的因素。（1）信用觀念薄弱。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)的違約率要遠遠高于大企業(yè)，破產(chǎn)、改制騙貸的案例也不是新鮮的事情；在信用方面的問題是銀行不愿信貸的一個核心原因。 （2）中小企業(yè)財務管理信息的缺陷。與大企業(yè)相比，小企業(yè)財務制度亟待完善，財務管理無章無序，管理人員素質(zhì)及業(yè)務水平有待提高；同時，會計信息造假情況嚴重，賬本版本過多。（3）中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔保。小企業(yè)的固定資產(chǎn)有限，綜合力量有限，生產(chǎn)效益低下，缺乏無形資產(chǎn)，轉(zhuǎn)化率較低，這樣的狀況，決定了在申請貸款的擔保問題，缺乏對應的潛力的估算，必然很難取得相應的貸款金額。（4）中小企業(yè)經(jīng)營風險大。中小企業(yè)的歷史不悠久，基礎(chǔ)不牢固，擴張能力薄弱；本身固有弊端嚴重，例如在用人上，家族管理嚴重；在運營上，超負荷，無節(jié)制；這些現(xiàn)實的因素極易導致小企業(yè)的夭折，導致投資者和銀行的資金不愿流向小企業(yè)。

2.外部環(huán)境因素。（1）信貸歧視。國有商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴重的“成分（國有制）歧視”。中小企業(yè)獲得國有銀行的信貸支持是非常有限的。例如，中國工商銀行于2004年6月末對43.35萬家工商企業(yè)發(fā)放流動資金貸款， 大型和重點企業(yè)占7.74%， 中小企業(yè)占92.27%， 然而這次貸款中對大型和重點企業(yè)的貸款額卻占了貸款總額的53.85%， 對中小企業(yè)的貸款額僅占貸款總額的46.15%。比重偏差之大，由此可見。（2）缺乏通暢的直接融資渠道。證券市場是市場經(jīng)濟的重要組成部分， 是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器， 具有向社會籌資， 促進產(chǎn)權(quán)流動、優(yōu)化資源配置等作用。但是， 對我國而言， 目前國內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的完善的資本市場。（3）中小企業(yè)融資渠道的狹窄也是融資難的另一關(guān)鍵原因。發(fā)行債券來進行融資對于中小企業(yè)特別困難，《公司法》規(guī)定：債券發(fā)行主體必須是國有獨資公司或兩個國有以上成立的有限責任公司、股份公司，這在主體上就把中小企業(yè)排除在外；《公司法》還有規(guī)定：有限責任公司凈資產(chǎn)額6000萬，股份公司凈資產(chǎn)額3000萬，資產(chǎn)額的限制使一小部分有實力的中小企業(yè)才有這方面的希望。（4）政策扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。在很多發(fā)多國家，國家對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策并不少見，相較之于與國內(nèi)，這方面的扶持是比較薄弱，因此跑路、破產(chǎn)就并不是新聞。

三、解決中小企業(yè)融資問題的措施

1.對于中小企業(yè)自身而言：（1）樹立良好形象。中小企業(yè)必須樹立自身良好形象，規(guī)范自身的金融行為，同時及時將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、財務狀況信息反饋給銀行，實現(xiàn)信息的暢通，建立一種相互信賴的合作關(guān)系。企業(yè)眼光要一定要放長遠。對于借得款項，一定要及時歸還。絕不能貪圖便宜，為蠅頭小利而不講誠信，從而導致合作伙伴的丟失。（2）改善中小企業(yè)的管理制度。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。提高管理水平，規(guī)范公司結(jié)構(gòu)。這樣做不僅有利于自身的發(fā)展，也有利于得到投資者的信任。只有管理規(guī)范、制度健全的公司才能夠得到各方面的信任，從而使融資變得相對容易。（3）健全完善中小企業(yè)財務制度。規(guī)范的財務制度既能體現(xiàn)企業(yè)的誠實信用問題，也是符合國家法律法規(guī)的必須執(zhí)行的原則性問題；中小企業(yè)要提高財務的透明度，本著真實、客觀的原則，不做假賬，不一賬分版本不同記載，以期獲得社會的認可。（4）提高品牌意識經(jīng)營管理。無庸置穎，好的知名度可以擴大傳播效應；大的美譽度有益于效益的增加，這是企業(yè)經(jīng)營管理的王道；小企業(yè)缺乏這方面的實力，就要以質(zhì)量為后盾，宣傳推廣為武器，塑造好的企業(yè)形象，滿足社會的物質(zhì)文化需求，打造自己的品牌戰(zhàn)略。 提升公眾的信任度。

2.對于各級政府而言：（1）制定相應的政策。切實解決中小企業(yè)融資難的問題，把為中小企業(yè)服務作為宏觀管理的重要內(nèi)容。逐步完善政策體系，降低企業(yè)貸款“門檻”。建立財政融資體系，以國家信用作擔保，設(shè)立專門的金融機構(gòu)，籌集民間閑散資金。（2）建立信貸支持體系。我國目前的實際情況來看，實行擔保貸款是企業(yè)信貸支持體系的主要組成部分。部分企業(yè)背負沉重的債務包袱，難以提高自身的融資能力。鑒于中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要地位，政府必須加大力度解決中小企業(yè)的債務問題。破產(chǎn)不是首選，但是對于長期虧損、資不抵債的企業(yè)一定要決實行破產(chǎn)；在稅收方面，減負是最重要和最實際的措施；發(fā)展中小金融機構(gòu)，適應中小企業(yè)貸款的特點。（3）要鼓勵企業(yè)進行金融創(chuàng)新。在不嚴重違反法律的情況下，寬容對待企業(yè)的金融創(chuàng)新。當企業(yè)有比較好的創(chuàng)新型融資方式的時候，要大膽的接納，并對其進行科學的引導、規(guī)范。（4）加強對中小型企業(yè)的信用評級。企業(yè)的信用增強之后，對企業(yè)在貸款的各種融資方面上都將大有好處。

3.對銀行等金融機構(gòu)而言：（1）重視對中小企業(yè)的融資業(yè)務。銀行等金融機構(gòu)從自身出發(fā)，必須要端正對中小企業(yè)融資問題的態(tài)度，積極努力的配合中小企業(yè)籌資及其發(fā)展。（2）信譽評價和風險評估標準要適應實際的情況。企業(yè)的信用評價是必須的，但是不能過于古板苛刻，對于業(yè)績好、有前途的小企業(yè)雖然在短的時間內(nèi)實力不充分，但商業(yè)銀行一定要充當伯樂的角色，對千里馬要給與資金上的支持。這既利好于有潛力的中小企業(yè)，也有利于銀行業(yè)務的拓展。（3）改善貸款管理制度。簡化貸款程序，做到適當?shù)姆艡?quán)，給中小企業(yè)資金需求打開方便之門。

四、結(jié)語

解決中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)自身增強生命力和持續(xù)經(jīng)營力；需要企業(yè)提高信用度，更需要擴大籌資方式，開辟多元化籌資渠道以及借鑒國際上發(fā)達國家和地區(qū)的成功經(jīng)驗，同時，應該完善民間融資體系。

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