徒 芳 草

(許昌學(xué)院 法政學(xué)院，河南 許昌 461000)

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，整體形勢(shì)良好，民間資本大幅聚積，民間借貸市場(chǎng)巨大，便捷的借貸和高額利息相伴相生，形成高利貸市場(chǎng)。據(jù)調(diào)查，在民間借貸市場(chǎng)，想要月息5分(年息60%)借到錢還得靠關(guān)系，6分(年息72%)、7分(年息84%)都很正常[1]。在暴利取向的客觀事實(shí)下，民眾往往不顧高風(fēng)險(xiǎn)，鋌而走險(xiǎn)，相當(dāng)比例的資金流入“錢生錢”的投機(jī)利益鏈條中，正常的民間借貸演變成為高利貸，金融性質(zhì)發(fā)生質(zhì)的改變。金融資本一旦脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)追求滋生運(yùn)行中的超額利潤(rùn)，必然造成泡沫經(jīng)濟(jì)，金融風(fēng)險(xiǎn)的聚集性和傳遞性大幅增加。近年全國(guó)多地出現(xiàn)的債務(wù)人出逃、自殺、中小企業(yè)接連倒閉等情況便是此問(wèn)題的反映。

1 我國(guó)高利貸存在的現(xiàn)狀及其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響分析

高利貸意味著巨額利息和風(fēng)險(xiǎn)的貸款，它自古有之，日常的形式有“利滾利”“驢打滾”“羊羔息”“九出十三歸”等。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度講，早期封建社會(huì)的高利貸解體了原初的自然經(jīng)濟(jì)，促就了商品經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展。但當(dāng)前，在我國(guó)自2008年金融危機(jī)以后，特別是國(guó)家控制通脹以來(lái)，高利貸在浙江、廣東、河南迅速蔓延，借貸利率一路飆漲，風(fēng)險(xiǎn)巨大，嚴(yán)重?cái)_亂當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)社會(huì)和金融秩序。

據(jù)調(diào)查，溫州89%的家庭和59%的企業(yè)參與了民間借貸，幾乎是“全民放貸，家家典當(dāng)”，僅溫州市場(chǎng)，民間借貸就達(dá)到了1 800億的規(guī)模，利率持續(xù)超過(guò)20%[2]。民間借貸主體涉及范圍廣，公務(wù)員、事業(yè)單位人員、中央直屬企業(yè)職員，加上部分個(gè)體工商業(yè)者，成為民間借貸的出借主體，約占80%以上。主體形式日益專業(yè)多樣，形形色色的合會(huì)、互助會(huì)、寄售公司、擔(dān)保公司、投資咨詢公司、典當(dāng)行等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)層出不窮，其變相吸收存款，在“準(zhǔn)”金融許可牌照的掩護(hù)下，逐漸成為高利貸市場(chǎng)的金融中介，甚至直接從事高利貸放款。民間借貸市場(chǎng)的資金一部分來(lái)源于轉(zhuǎn)借出的銀行信貸資金，但更主要是民間資金的大量匯聚。這種層層匯集實(shí)際上是一種“逆向傳銷”的過(guò)程，最頂端的是貸款機(jī)構(gòu)或個(gè)人，即高利放貸者，最低端的是大量的資金原始提供者。在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)實(shí)際的貸款利息超過(guò)15%，根據(jù)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)律，企業(yè)資本的盈利率一般在10%左右，這就意味著所有的利潤(rùn)都不夠付給高利貸的利息。因此一些企業(yè)甚至不做“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，成為銀行貸款的空殼實(shí)體，通過(guò)特殊關(guān)系渠道，將銀行信貸資金貸出后再次放貸。截至2011年9月6日，59家上市公司共發(fā)布的119份有關(guān)委托貸款的公告顯示，其中高于銀行當(dāng)期貸款利率且涉嫌放高利貸共35家，放高利貸金額總計(jì)93.80億元[3]。有跡象顯示，我國(guó)目前的高利貸現(xiàn)狀形勢(shì)復(fù)雜，涉及面廣，資金鏈條風(fēng)險(xiǎn)大。

高利貸是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的一大“毒瘤”，其高度蔓延相當(dāng)于給快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)安上了定時(shí)炸彈。從宏觀上說(shuō)，高利貸沖擊正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的正常業(yè)務(wù)，造成民間資金在國(guó)家監(jiān)管體系之外“巨額循環(huán)”，干擾國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的判斷，影響宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策的制定，其結(jié)果是國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融管理失控，正常的金融秩序遭到破壞，危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。對(duì)于微觀個(gè)體，高利貸給中小企業(yè)帶來(lái)了巨大的經(jīng)營(yíng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致更多資金流轉(zhuǎn)于虛擬經(jīng)濟(jì)，這對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)實(shí)質(zhì)是飲鴆止渴，一旦出現(xiàn)大規(guī)模資金鏈斷裂，可能導(dǎo)致企業(yè)重大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至破產(chǎn)，引發(fā)犯罪案件和社會(huì)沖突，威脅社會(huì)穩(wěn)定。

2 我國(guó)高利貸市場(chǎng)存在發(fā)展的深層機(jī)理剖解

作為“有資本的剝削方式，但沒(méi)有資本的生產(chǎn)方式”[4]又極具風(fēng)險(xiǎn)的高利貸，緣何能在民間借貸市場(chǎng)中快速膨脹？驅(qū)動(dòng)這種長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)的深層機(jī)理是什么？這是研究高利貸現(xiàn)狀需要解析的問(wèn)題。

2.1 市場(chǎng)資金供求矛盾是高利貸產(chǎn)生的內(nèi)生性原因

民間借貸及高利貸快速發(fā)展，首要原因是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。20世紀(jì)80年代后，中小企業(yè)迅猛發(fā)展對(duì)資金的需求增加。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)進(jìn)行推算，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。“九五”末期的2000年，我國(guó)內(nèi)資民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)中所占比重約為42.8%，到“十五”末期的2005年，內(nèi)資民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在GDP中的比重約為49.7%。對(duì)于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)僅靠?jī)?nèi)部積累難以滿足全部資金需求，外部融資是其發(fā)展的必須選擇。中小企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展的剛性融資需要使資金供求矛盾呈現(xiàn)，不論是正規(guī)金融渠道還是私人手中的“活錢”都成了香餑餑。

2.2 金融抑制和利率管制下的資金價(jià)格雙軌制是高利貸產(chǎn)生的體制性根源

美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德·麥金農(nóng)(1973) 和愛(ài)德華·肖(1989)的“金融抑制”理論表明，發(fā)展中國(guó)家不健全的金融體系，機(jī)制扭曲的金融市場(chǎng)，政府對(duì)金融實(shí)行過(guò)多的干預(yù)和管制政策，行政干預(yù)利率和匯率，強(qiáng)制信貸配給等等造成金融業(yè)的落后和低效率，金融與經(jīng)濟(jì)之間陷入一種相互遏制的惡性循環(huán)狀態(tài)。與理論相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)實(shí)情況是，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的確存在過(guò)多的金融抑制措施，金融市場(chǎng)機(jī)制未充分發(fā)揮作用。正如中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈所說(shuō)，中國(guó)金融發(fā)展的現(xiàn)狀與中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大勢(shì)頭不相匹配的根本原因是中國(guó)金融管制過(guò)嚴(yán)，限制了民間借貸市場(chǎng)的發(fā)展，扭曲了社會(huì)融資的結(jié)構(gòu)，增加了銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)[5]。在我國(guó)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)，漸趨緊縮的宏觀、貨幣政策特定背景下，我國(guó)的資金價(jià)格——利率，呈現(xiàn)出市場(chǎng)利率與計(jì)劃利率(基準(zhǔn)利率)并行運(yùn)用的態(tài)勢(shì)，即資金價(jià)格雙軌制并行。不同的企業(yè)面對(duì)不同的金融機(jī)構(gòu)，所遭遇的借貸政策、條件都不一樣，導(dǎo)致一系列金融市場(chǎng)的扭曲。與此相伴隨，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨轉(zhuǎn)型，實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)漸趨微薄，大量資金(包括民間資金甚至轉(zhuǎn)貸出的銀行資金)逐漸逃離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，追逐信貸資本的高額利潤(rùn)，刺激了高利貸市場(chǎng)的迅速膨脹。

2.3 金融體系的不完善和法律規(guī)制的滯后成為高利貸存在的制度漏洞

當(dāng)前我國(guó)金融體系發(fā)展不成熟，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不多、質(zhì)量不高和結(jié)構(gòu)不合理，金融工具較少，加之金融機(jī)構(gòu)具有尋求實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)較小的大公司和企業(yè)進(jìn)行放貸的偏好，金融市場(chǎng)不通暢，信貸結(jié)構(gòu)逐漸失衡，致使中小企業(yè)只能尋求民間借貸，催生高利貸融資市場(chǎng)。

同時(shí)，我國(guó)現(xiàn)行金融法規(guī)不完善，非正規(guī)金融市場(chǎng)監(jiān)管不力。關(guān)于高利貸的司法界定，其依據(jù)是最高人民法院1991年出臺(tái)的《最高人民法院關(guān)于審理借貸案件若干意見(jiàn)》。該意見(jiàn)指出：“民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不能超過(guò)同類借貸利率的四倍，同時(shí)利息不得計(jì)入本金復(fù)利。”在當(dāng)前處在加快市場(chǎng)化改革的制度環(huán)境下，這一機(jī)制決定了民間借貸利率具有彈性大、靈活性強(qiáng)、市場(chǎng)化程度高的特點(diǎn)，把一個(gè)20年前制定的“四倍”法律規(guī)定作為標(biāo)準(zhǔn)界定高利貸利率也確有不妥。當(dāng)前金融市場(chǎng)的金融知識(shí)不夠普及，政治和經(jīng)濟(jì)體制改革不協(xié)調(diào)，都是誘發(fā)近兩年高利貸市場(chǎng)發(fā)展的制度漏洞。

2.4 各種“準(zhǔn)金融”專業(yè)機(jī)構(gòu)所形成的利益鏈條是高利貸膨脹催化劑

“逐利”是資金的本性，哪兒有厚利可圖，資金就會(huì)流向哪里。各種層出不窮的擔(dān)保公司、投資咨詢公司、小額貸款公司、投資公司、典當(dāng)行等“準(zhǔn)金融”機(jī)構(gòu)為高利貸市場(chǎng)提供了合法的經(jīng)營(yíng)包裝，提供資金的輸送和利益鏈條的連接。當(dāng)前的高利貸市場(chǎng)，與傳統(tǒng)高利貸不同，不再是單打獨(dú)斗的單一運(yùn)作模式，日益顯現(xiàn)出規(guī)模化、組織化、網(wǎng)絡(luò)化的趨勢(shì)。

3 治理高利貸的規(guī)制對(duì)策

治理高利貸是當(dāng)前厘清民間借貸市場(chǎng)，保證金融安全的頭等金融大事，勢(shì)在必行。規(guī)制高利貸的出路不僅在于嚴(yán)懲，還在于更積極有力地疏導(dǎo)?！岸虏蝗缡琛?，只有沿著問(wèn)題的本質(zhì)，才能尋找到疏導(dǎo)和監(jiān)管的途徑。

3.1 完善相應(yīng)的高利貸法律法規(guī)體系

我國(guó)目前的高利貸形勢(shì)復(fù)雜，涉及面廣，資金鏈條風(fēng)險(xiǎn)大，呈現(xiàn)由個(gè)體行為向公司行為的發(fā)展趨勢(shì)。然而國(guó)家金融法律制度改革滯后，民間高利貸一直是國(guó)家信用控制和監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的空白。

參考域外民間高利貸規(guī)制，雖然域外法系對(duì)民間高利貸的規(guī)定不盡相同，但都沒(méi)有將民間高利貸作為一種“地下性”行為的認(rèn)定。相比之下，我國(guó)明顯缺乏相關(guān)的法律認(rèn)定規(guī)則和法律規(guī)制制度。國(guó)家要完善金融法律制度，給予民間借貸合法的法律身份，明確各種法律準(zhǔn)入資格和經(jīng)營(yíng)方式。高利貸立法規(guī)制范圍重點(diǎn)應(yīng)為非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)及其非法經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)中的高利貸，不僅應(yīng)該規(guī)定高利貸活動(dòng)的民事責(zé)任，還需要通過(guò)行政手段、刑事手段重點(diǎn)打擊高利貸及其暴力催債引發(fā)的一系列違法犯罪行為。同時(shí)注意借款者的法律保護(hù)，明確借款者的破產(chǎn)條件，進(jìn)而避免因借款者無(wú)法償還借款和利息而產(chǎn)生的暴力催債等黑社會(huì)現(xiàn)象。

3.2 調(diào)整高利貸的利率設(shè)計(jì)

依據(jù)區(qū)別對(duì)待的原則，在區(qū)分不同借貸行為性質(zhì)的基礎(chǔ)上設(shè)定相應(yīng)的最高利率限制。對(duì)民事借貸利率不必強(qiáng)行干預(yù)，只需規(guī)定：“根據(jù)當(dāng)事人意思自治原則和誠(chéng)實(shí)信用原則預(yù)定利息的高低，但年利率最高不得超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率(不含浮動(dòng))的四倍，超過(guò)部分不予保護(hù)，借款人自愿支付的除外。”如此，既遵循私法行為的意思自治原則，又對(duì)行為效力設(shè)定限制，同時(shí)與“四倍利息規(guī)則”接軌。而對(duì)于商事經(jīng)營(yíng)性民間信貸，則需詳細(xì)設(shè)定不同信貸金額下的最高利率，超過(guò)利率限制的信貸行為即構(gòu)成高利貸，需要嚴(yán)厲打擊。對(duì)此，可借鑒域外限制民間借貸最高年利率的辦法，將其控制在12%左右。

3.3 鼓勵(lì)建立多層次的信貸融資體系和風(fēng)險(xiǎn)保障制度

要解決被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)邊緣化的商事主體的融資難困境，從根本上是要加快金融體制的改革，鼓勵(lì)建立多層次的信貸融資體系和風(fēng)險(xiǎn)保障制度。

一是構(gòu)建多層次的信貸融資體系。不斷放寬金融管制，實(shí)行準(zhǔn)金融或類金融規(guī)范化，民間融資渠道多樣化。鼓勵(lì)融資擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、消費(fèi)金融公司等多樣化的類金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，多疏少堵，放寬并建立準(zhǔn)入機(jī)制，規(guī)范其行為。二是加快風(fēng)險(xiǎn)保障制度的市場(chǎng)化，構(gòu)建多元化的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系。民間投資擔(dān)保公司的出現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)了民間借貸擔(dān)保創(chuàng)新模式，規(guī)范了整個(gè)擔(dān)保業(yè)務(wù)流程，全程監(jiān)控對(duì)資金的使用及回收情況，使投資人獲得安全、穩(wěn)定、較高收益。同時(shí)必須建立相應(yīng)的管理制度，明確擔(dān)保公司的法律責(zé)任，控制擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 建立政府為主導(dǎo)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)促進(jìn)制度

政府應(yīng)從產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的角度去合理引導(dǎo)、支持中小企業(yè)。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的不規(guī)范，具有“可抵押資產(chǎn)少、不確定因素多、信用累積不足、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高”等特點(diǎn)，需要政府給予政策引導(dǎo)支持。應(yīng)利用稅收優(yōu)惠政策和財(cái)政投入的經(jīng)濟(jì)政策杠桿帶動(dòng)社會(huì)資本投資，使其投資于有發(fā)展前景的、亟需發(fā)展資金的中小企業(yè)。在《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》下發(fā)后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)又 于2011年10月25日公布了補(bǔ)充通知，要求商業(yè)銀行努力實(shí)現(xiàn)小型微型企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速，并把小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從75%下降到50%。這都有力地緩解了中小企業(yè)融資困境，從而引導(dǎo)資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的回流。

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