【摘要】

被動元件廣泛應(yīng)用在電子消費、通訊與無線網(wǎng)路、工業(yè)電子、PC 電腦及周邊等四大領(lǐng)域，整體需求受相關(guān)產(chǎn)品銷售影響甚大。以智慧手機來說，根據(jù)市場研究機構(gòu)IDC預(yù)估……

一、產(chǎn)業(yè)年度概況回顧

據(jù)證券柜臺買賣中心資料整理顯示，被動電子元件產(chǎn)業(yè)可分為上游：電阻器、電容器、電感器、濾波器及振蕩器的材料供應(yīng)商；中游：電阻器、電容器、電感器、濾波器及振蕩器的制造業(yè)者；下游：各類電子產(chǎn)品的供應(yīng)商。臺灣被動元件廠商較專注于中游的被動元件產(chǎn)品制造，島內(nèi)上游產(chǎn)業(yè)的被動元件材料有七成以上由日系廠商提供。被動元件的中游產(chǎn)業(yè)為電阻器、電容器、電感器、濾波器、振蕩器等產(chǎn)品的制造業(yè)務(wù)，其中臺灣廠商產(chǎn)品結(jié)構(gòu)尤集中于積層陶瓷電容器（MLCC）和晶片電阻。另外觀察臺灣被動元電子件產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)銷狀況，目前臺灣主要以生產(chǎn)電子電容為主（如圖1），歷年來占整體被動元件產(chǎn)值達(dá)5成以上，但比重有越來越降低的趨勢，電阻器比重反而逐年提高。

根據(jù)中華征信所行業(yè)近5年臺灣地區(qū)大型企業(yè)排名資料顯示，被動元件業(yè)TOP10業(yè)者近5年營收總額以2.52%的年平均成長率呈現(xiàn)緩步成長趨勢，營收總額由近5年最低的2008年的新臺幣597億元最高成長至2010年的新臺幣800億元，呈現(xiàn)落底后反彈的走勢，不過2011年又滑落至新臺幣687億元（如圖2）。

據(jù)ITIS整理，2012年全球經(jīng)濟(jì)成長率為3.2%，全球電子終端產(chǎn)品需求不振，導(dǎo)致被動元件供需失調(diào)，2012年被動元件不但價格下跌，且出貨量也不如預(yù)期亮眼。整體而言，被動元件2012年臺灣產(chǎn)值合計為新臺幣1，071億元，相較于2011年衰退8.5%。2013年景氣尚未明朗，加上歐債危機未解，美國財政問題懸宕，同時被動元件全球第三大生產(chǎn)國的韓國目前仍處于政治緊張的情勢，所以2013年被動元件產(chǎn)業(yè)仍不樂觀，預(yù)估2013年臺灣被動元件產(chǎn)值將只微幅成長2.2%，預(yù)期整體產(chǎn)值達(dá)新臺幣1，038億元。

二、TOP10業(yè)者分析

由于被動元件體積小、單價低，主要大廠均以規(guī)模量產(chǎn)來降低平均單價成本，藉以取得競爭優(yōu)勢及獲利。依近5年被動元件業(yè)TOP10排名狀況分析（如表1）觀察，近5年每年約有55家業(yè)者上下入榜TOP5000，而TOP10入榜業(yè)者的變動幅度不大。國巨、華新科、臺灣太陽誘電、臺灣村田、臺灣東電化、禾伸堂、華成電子等7家廠每年都在TOP10的行列，其他廠商如立德電子、立隆電、達(dá)方電子、興勤電子等也均在前15名，可見被動元件業(yè)大者恒大的現(xiàn)象明顯，其余中小型廠商欲跨入TOP10排名門檻不易。

電路元件中依照對電流的反應(yīng)不同可分為主動元件和被動元件。主動元件一般是指電晶體和積體電路能夠執(zhí)行資料運算、處理的元件，而本身無法主動提供電子相關(guān)起動、開關(guān)、速度及功能控制的運作稱的為被動元件，依功能上的差異可分為電感、電阻、電容器等。目前全球高階被動元件產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)仍由日本獨占鰲頭，觀察2012年版TOP10業(yè)者，包括臺灣太陽誘電、臺灣村田、臺灣東電化、華成電子均是日系廠商，比例達(dá)4成，由此也可看到日本不論在技術(shù)開發(fā)或是產(chǎn)銷能力方面均有優(yōu)異表現(xiàn)。

首先提到2009年躍居第1，近3年均穩(wěn)居龍頭地位的臺灣太陽誘電。該公司成立于1967年5月，是由日商太陽誘電公司百分百轉(zhuǎn)投資設(shè)立在臺的子公司，目前主要銷售高周波回路、一般信號回路、電源系回路、晶片電容、電感、電阻、變阻器等電子零組件及組裝晶片生產(chǎn)所需的成型機，測定機、印刷機等。據(jù)了解，其母公司太陽誘電公司目前為全球前三大被動元件制造大廠，除擁有高階被動元件技術(shù)外，還生產(chǎn)CD-R和各種記錄型DVD，同時也順利開發(fā)下一世代光碟格式的藍(lán)光光碟，研發(fā)技術(shù)成熟。2010年由于全球景氣快速反轉(zhuǎn)，加上消費性電子產(chǎn)品如手機、平板電腦等熱賣，對于高階被動元件需求大增，使得臺灣太陽誘電當(dāng)年度營收大增至新臺幣130.29億元，2011、2012年雖然景氣轉(zhuǎn)弱，但因消費性電子產(chǎn)品仍熱銷，其在技術(shù)領(lǐng)先下，高階被動元件產(chǎn)品銷售依舊暢旺，營收仍持續(xù)成長。

其次是島內(nèi)臺廠被動元件大廠國巨，成立于1987年，原名臺灣阻抗，以生產(chǎn)各類精密電阻器為主，如碳膜、金屬皮膜、導(dǎo)線電阻、晶片電阻等，1989年11月改組變更為現(xiàn)名，1993年正式掛牌上市。該公司目前主要生產(chǎn)MLCC、晶片電阻、高頻天線、電容、電感、磁性材料等產(chǎn)品，其中以MLCC所占營收比重最高，約占4成，其次為晶片電阻3成。歷經(jīng)多年發(fā)展，為進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)營運規(guī)模及取得技術(shù)，國巨在2000年7月透過并購飛利浦陶瓷元件及磁性元件部門，取得其最欠缺的MLCC生產(chǎn)技術(shù)（包括卑金屬BME制程）、MLCC及晶片電感生產(chǎn)線，因此，快速取得飛利浦晶片電阻每月約40億顆、MLCC約35億顆，及晶片電感約1萬噸產(chǎn)能挹注，完整建構(gòu)其全球化的怖局策略規(guī)劃。由于規(guī)模量產(chǎn)才能取得優(yōu)勢，國巨在取得MLCC技術(shù)后持續(xù)以購并方式取得產(chǎn)能，包括2003年合并飛元科技，2008年及2009年合并華亞電子及宸遠(yuǎn)科技等。根據(jù)統(tǒng)計，國巨目前在晶片電阻器月產(chǎn)達(dá)180億支，高居世界第一，約占全球市場三分的一，MLCC方面則積極搶進(jìn)全球前三大，穩(wěn)居島內(nèi)臺廠被動元件龍頭地位。

臺灣村田為歷史悠久的被動元件制造廠，成立迄今已逾四十年，前身為臺灣瑪樂來（股），系美國MOLLORY公司在臺轉(zhuǎn)投資的子企業(yè)，嗣因經(jīng)營情況不佳，于1978年12月間轉(zhuǎn)讓給日本公司村田制作所，并變更公司名稱為現(xiàn)名，目前系屬公司村田制作所以其子公司荷蘭商Murata Electronics Europe B.V.I.的名義100%轉(zhuǎn)投資的外資企業(yè)。臺灣村田改組以來，在其日本總公司公司村田制作所的配合與支持下，近年業(yè)績表現(xiàn)亦呈現(xiàn)穩(wěn)定成長，2011年及2012年營收分別為新臺幣102.30億元及121.89億元，呈現(xiàn)4.30%及19.15%的成長。

臺灣東電化系由日本東京電氣化學(xué)工業(yè)公司來臺投資成立，為TDK集團(tuán)最早在海外設(shè)立的營業(yè)據(jù)點，現(xiàn)階段除了是TDK集團(tuán)電子部品主要供應(yīng)基地，也是臺灣最大的綜合性電子零組件供應(yīng)廠商。目前該公司以臺灣楊梅廠作為研發(fā)重心，僅從事少量生產(chǎn)；而另與日本母公司共同投資的廈門TDK（有），旗下?lián)碛袕B門廠及集美廠共二廠，已成為集團(tuán)的主要生產(chǎn)基地。臺灣東電化于2012年營收高達(dá)107.04億元，較2011年成長26.27%，整體表現(xiàn)業(yè)績表現(xiàn)突出。

觀察近五年被動元件業(yè)者中的日系廠商，其所屬的日本母公司均為國際電子元件大廠，包括太陽誘電公司、MURATA、TDK、TOKO。由于日本大廠技術(shù)規(guī)格領(lǐng)先臺廠約一至二個世代，使得相關(guān)日商轉(zhuǎn)投資的子公司在臺灣均具有相當(dāng)競爭力，近年營收及排名持續(xù)攀高，觀看2012年營收表現(xiàn)，表現(xiàn)尤為亮眼的為臺灣村田與臺灣東電化，業(yè)績分別有19.15%及26.27%的成長率，臺灣村田2012年表現(xiàn)甚至超越了2011年排名第2的國巨。整體而言，被動元件廠商排名沒有太大變動，但值得注意的是被動元件產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)大者恒大的現(xiàn)象，排名前4位的臺灣太陽誘電、國巨、臺灣村田及臺灣東電化仍呈現(xiàn)持續(xù)成長現(xiàn)象，但其余大部分廠商于2012年業(yè)績多呈現(xiàn)衰退，因此未來臺廠如何加強技術(shù)研發(fā)拉近與日商技術(shù)距離，是現(xiàn)今臺灣各家被動元件廠商除了取得量產(chǎn)規(guī)模外還要持續(xù)努力的地方。

三、產(chǎn)業(yè)前景展望

由于被動元件廣泛應(yīng)用在電子消費、通訊與無線網(wǎng)路、工業(yè)電子、PC 電腦及周邊等4大領(lǐng)域，所以整體需求受相關(guān)產(chǎn)品銷售消長影響很大。以智慧手機來說，根據(jù)市場研究機構(gòu)IDC預(yù)估，2011年全球智能手機出貨量達(dá)到4.52億部，2012年成長至7.23億部，而預(yù)估2013年出貨量則會達(dá)到9.59億部，年成長率為32.64%。而資策會預(yù)期至2016可望突破14億部的規(guī)模，2011-2016年間復(fù)合成長率達(dá)25.8%。由于一部智能型手機被動元件使用量較一般功能型手機增加至少30%，對于推升出貨量將有一定幫助。另外，平板電腦已經(jīng)證實開創(chuàng)了一塊新興應(yīng)用領(lǐng)域，每臺平板電腦一千顆以上的被動元件需求也成為各家廠商主力開發(fā)市場。雖然筆記本電腦成長趨緩，但相關(guān)業(yè)者原先仍樂觀期待Win8及Ivy Bridge可望帶動新一波的換機潮。

工研院IEK ITIS計劃預(yù)估，臺灣2013年第2季被動元件產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值約為新臺幣259.1億元，較第1季成長2%，而2013年被動元件整體產(chǎn)值可成長至新臺幣1038.96億元，較2012年產(chǎn)值的新臺幣1017.60億元增加2.1%。走過2012年產(chǎn)業(yè)低潮后，2013年整體產(chǎn)業(yè)趨勢已有好動的跡象，但是終端應(yīng)用市場并沒有明顯強勁的成長動能，此前預(yù)估日元貶值會帶給臺灣廠商的負(fù)面效應(yīng)，目前對于被動元件產(chǎn)業(yè)尚未有明顯的效應(yīng)產(chǎn)生，產(chǎn)品價格也在合理區(qū)間波動。IEK ITIS進(jìn)一步預(yù)測，電容及電阻產(chǎn)品較2012年同期持平，電感部份在智能手機市場需求仍暢旺的情況下，較具成長動能。因受歐美國家受歐債危機未解及美國財政不佳影響，經(jīng)濟(jì)成長動能不強，被動元件產(chǎn)業(yè)未來的成長動能將會在大陸等新興國家上。隨著大陸對臺灣關(guān)鍵零組件依賴度升高，臺灣被動元件廠商可順勢切入大陸品牌廠商供應(yīng)鏈，不過臺廠未來調(diào)整產(chǎn)線迎合大陸品牌需求，也難免將面對更大的降價壓力。如何順利打入新興國家市場，亦能保持一定的獲利能力，將會成為被動元件廠商未來重要課題之一。