宋豐華

(福建師范大學(xué) 法學(xué)院，福建 福州 350007)

國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的法律防范

宋豐華

(福建師范大學(xué) 法學(xué)院，福建 福州 350007)

國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的特殊之處在于國(guó)有企業(yè)中委托代理關(guān)系的鏈條過(guò)長(zhǎng)，“所有者缺位”和“內(nèi)部人控制”嚴(yán)重。通過(guò)分析國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，從法律的角度進(jìn)行防范，首先是國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者任免上的去行政化；在激勵(lì)方面，主要是完善以股票期權(quán)為主的中長(zhǎng)期激勵(lì)制度和精神激勵(lì)制度；在監(jiān)督方面，首先要解決的是信息不對(duì)稱問(wèn)題，然后是加強(qiáng)立法機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)的監(jiān)督，同時(shí)，還應(yīng)該完善以董事會(huì)建設(shè)為主的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者；道德風(fēng)險(xiǎn)；法律防范

一 問(wèn)題的提出

道德風(fēng)險(xiǎn)的概念源于保險(xiǎn)理論，指一個(gè)人參保后產(chǎn)生依賴保險(xiǎn)或麻痹的心理，從而降低風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，甚至出現(xiàn)騙保的風(fēng)險(xiǎn)。隨后，該概念在經(jīng)濟(jì)學(xué)中得到廣泛的運(yùn)用。道德風(fēng)險(xiǎn)概念經(jīng)典的表述是：從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人為了自身利益的最大化而做出損害他人利益的行為。[1]國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)指的是國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者為了最大限度的滿足其自身利益而損害所有人利益的行為。

國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式可分為積極的損害行為和消極的不作為。積極的損害行為主要是經(jīng)營(yíng)者為了謀取私利而侵占、挪用、浪費(fèi)國(guó)有資產(chǎn)，進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等；消極的不作為主要表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)管理中的懈怠行為，比如在提高企業(yè)的管理水平，提升企業(yè)的創(chuàng)新能力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額等方面表現(xiàn)出動(dòng)力不足，消極應(yīng)付的行為。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，帶來(lái)較大的消極影響。首先，加速了信任危機(jī)。國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者大多是由行政機(jī)關(guān)選任的，經(jīng)營(yíng)者的形象一定程度上代表了行政機(jī)關(guān)的形象。道德風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上是一種失信行為，經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使民眾對(duì)行政機(jī)關(guān)的信用產(chǎn)生懷疑，而當(dāng)這種懷疑超過(guò)一定限度時(shí)，則會(huì)進(jìn)一步加速信用危機(jī)。其次，造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。一方面，經(jīng)營(yíng)者挪用和侵占資產(chǎn)行為，勢(shì)必會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)的流失；另一方面，經(jīng)營(yíng)者的懈怠行為在充滿競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中很容易導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利局面。第三，不利于國(guó)有企業(yè)的發(fā)展壯大。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者左右著企業(yè)的發(fā)展前景，其道德風(fēng)險(xiǎn)的萌生，不但干擾了企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，造成組織管理上的無(wú)序，更會(huì)直接導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)陷入破產(chǎn)的境地，中航油事件就是一個(gè)例子。

二 國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的由來(lái)

基于委托代理理論，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)軔于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。而具體來(lái)說(shuō)，其成因主要體現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)者任免上的行政化、激勵(lì)不足以及監(jiān)督的乏力。

1.經(jīng)營(yíng)者任免上的行政化。

雖然很多國(guó)有企業(yè)進(jìn)行了公司制改革，但是目前國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的任免上還帶有行政化色彩，其任免權(quán)還掌握在行政機(jī)關(guān)手中。這種任免方式具有較強(qiáng)的局限性，容易誘發(fā)經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)。首先，選任標(biāo)準(zhǔn)不科學(xué)。行政化的任免方式，強(qiáng)調(diào)以對(duì)黨政干部的要求對(duì)潛在的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行篩選，而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)者的管理才能至關(guān)重要。由于行政化的任免標(biāo)準(zhǔn)與市場(chǎng)化的標(biāo)準(zhǔn)存在一定的差異性，這就不能保證最優(yōu)秀的人才成為經(jīng)營(yíng)者，為經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生埋下了禍根。其次，經(jīng)營(yíng)者對(duì)行政權(quán)力的依附導(dǎo)致其偏離企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。行政化的任免模式使得國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者常把搞好與上級(jí)的行政關(guān)系放在第一位。[2]經(jīng)營(yíng)者的此種定位嚴(yán)重偏離企業(yè)追求企業(yè)利益或股東利益最大化和確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)，容易導(dǎo)致其短期行為和尋租行為。第三，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的低效率。經(jīng)營(yíng)者得到任命后，在任期間，只要不發(fā)生導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重虧損和國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)重流失等現(xiàn)象，其能夠穩(wěn)居其位。而為了避免發(fā)生重大虧損，其在做出經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，往往缺乏開(kāi)拓進(jìn)取的精神，這很可能錯(cuò)失良機(jī)，最終可能不僅不能確保資產(chǎn)的保值增值，還會(huì)加速國(guó)有企業(yè)退出市場(chǎng)。

2.激勵(lì)機(jī)制不健全。

激勵(lì)機(jī)制的作用在于通過(guò)各種措施對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)，使經(jīng)營(yíng)者有利可圖，激勵(lì)越大，其從事存在道德風(fēng)險(xiǎn)的行為被發(fā)現(xiàn)后所失去的利益就會(huì)越多，這就促使經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行利益權(quán)衡：是鋌而走險(xiǎn)的獲取不當(dāng)利益，還是通過(guò)努力達(dá)到激勵(lì)的條件而正當(dāng)?shù)墨@利？從理性人的角度看，只要激勵(lì)足夠大，這在一定程度上可以阻止道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。目前我國(guó)國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的薪酬結(jié)構(gòu)以年薪制為主，股票期權(quán)等為輔。而年薪制是一種短期激勵(lì)方式，很容易誘發(fā)經(jīng)營(yíng)者的短期行為——關(guān)注企業(yè)的短期發(fā)展和自身的眼前利益，[3]為了眼前利益而于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益不顧甚至是損害。同時(shí)，在激勵(lì)方式上，我國(guó)重物質(zhì)方面而輕視精神需求。經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)國(guó)有企業(yè)的過(guò)程中，不僅僅是為了滿足物質(zhì)方面的低層次的需求，他們同樣還希望他們的努力能得到社會(huì)的肯定和認(rèn)可。然而我國(guó)的現(xiàn)狀是充斥著對(duì)國(guó)企經(jīng)營(yíng)者某種程度的不正確評(píng)價(jià)，忽視其對(duì)國(guó)企發(fā)展中做出的貢獻(xiàn)。

3.監(jiān)督乏力。

從監(jiān)督的主體看，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督者有委托人、政府、專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、司法監(jiān)督和企業(yè)自身等。國(guó)有企業(yè)的所有者存在著嚴(yán)重缺位，作為其代表的全國(guó)人大代表，由于其本身的兼職性和其擔(dān)負(fù)的其他重要的職責(zé)(如立法)，其無(wú)暇對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督。為了確保企業(yè)的自主經(jīng)營(yíng)，避免政府的過(guò)度干預(yù)，《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》規(guī)定政府對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督表現(xiàn)為批準(zhǔn)重要國(guó)有企業(yè)合并、分立、解散和破產(chǎn)申請(qǐng)等重大事項(xiàng)。由于國(guó)企經(jīng)營(yíng)者日常中面對(duì)的經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)和做出的經(jīng)營(yíng)決策，并非都是合并、分立以及其他的重大事項(xiàng)，這就使得政府的監(jiān)督無(wú)的放矢。國(guó)資委作為履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)，同時(shí)是專門(mén)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)。受限于信息不對(duì)稱，國(guó)資委的監(jiān)督更多的是依靠企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，而經(jīng)營(yíng)成果所顯示的信息已是經(jīng)過(guò)過(guò)濾的信息，其公允性大打折扣，這就使得監(jiān)管效果并不明顯。司法監(jiān)督主要是查處經(jīng)營(yíng)者的違法犯罪行為，由于信息不足和我國(guó)的公益訴訟還不完善，這種監(jiān)督具有很大的局限性。企業(yè)本身的監(jiān)督依賴于企業(yè)良好的治理結(jié)構(gòu)，目前我們國(guó)有企業(yè)中“內(nèi)部人控制”問(wèn)題嚴(yán)重，使得企業(yè)本身的監(jiān)督機(jī)制不能發(fā)揮應(yīng)有的作用。

三 國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的法律防范

國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，不僅僅是道德層面的問(wèn)題，更是涉及法律問(wèn)題。從法律角度思考，主要是從經(jīng)營(yíng)者的任免機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制方面進(jìn)行完善。

1.經(jīng)營(yíng)者任免的去行政化。

國(guó)有經(jīng)營(yíng)者任免的去行政化，就是要盡量消除行政機(jī)關(guān)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的任命制，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，運(yùn)用競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制任免經(jīng)營(yíng)者。首先，除了依據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》等相關(guān)法律由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)任免或者建議任免的人員外，對(duì)于其他的經(jīng)營(yíng)者，應(yīng)該消除行政機(jī)關(guān)的任免權(quán)。面向市場(chǎng)，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，公開(kāi)公平公正地選任優(yōu)秀人才。其次，對(duì)于行政機(jī)關(guān)任命或建議任免的經(jīng)營(yíng)者，應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的選任標(biāo)準(zhǔn)。除了符合黨政干部的要求外，還要有較強(qiáng)的企業(yè)管理才能，能夠引領(lǐng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中經(jīng)受考驗(yàn)，確保國(guó)有資產(chǎn)的增值壯大。第三，建立科學(xué)的考核機(jī)制。為了避免經(jīng)營(yíng)者安于現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的考核機(jī)制?？己藘?yōu)秀者，給予獎(jiǎng)勵(lì)；考核不佳者，則讓其承擔(dān)相應(yīng)的不良后果，甚至免去其經(jīng)營(yíng)者的資格。

2.完善激勵(lì)機(jī)制。

針對(duì)我國(guó)中長(zhǎng)期激勵(lì)不足和缺乏精神激勵(lì)的問(wèn)題，應(yīng)該構(gòu)建中長(zhǎng)期激勵(lì)和精神激勵(lì)相結(jié)合的激勵(lì)機(jī)制。目前世界各國(guó)中長(zhǎng)期激勵(lì)中較為普遍的做法是對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行股票期權(quán)的激勵(lì)，而精神激勵(lì)則表現(xiàn)為授予各種榮譽(yù)稱號(hào)以及提供晉升的機(jī)會(huì)。具體來(lái)說(shuō)，完善激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該從以下方面著手。

(1)完善股票期權(quán)制度。

股票期權(quán)作為一種中長(zhǎng)期激勵(lì)措施，是指企業(yè)授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以事先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)一定數(shù)量股份的權(quán)利。既然是權(quán)利，當(dāng)期限到來(lái)后，激勵(lì)對(duì)象如果認(rèn)為行權(quán)無(wú)利可圖，也可以放棄行權(quán)。這一激勵(lì)措施使得經(jīng)營(yíng)者更加關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)股份的價(jià)格和條件確定下來(lái)后，如果經(jīng)營(yíng)者能夠努力經(jīng)營(yíng)，不斷提高企業(yè)股票的價(jià)值，則行權(quán)期限到來(lái)后股票的價(jià)值與協(xié)議約定的價(jià)格之間的差距將加大，經(jīng)營(yíng)者行權(quán)時(shí)就能獲得更多的利益。目前我國(guó)股票期權(quán)制度存在的主要問(wèn)題是股票的來(lái)源問(wèn)題。[4]盡管我國(guó)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第十一條明確了激勵(lì)的股票可以通過(guò)向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份和回購(gòu)股份等方式取得，但是由于我國(guó)公司首發(fā)時(shí)不得預(yù)留股份，而增發(fā)股份程序上又過(guò)于繁瑣，同時(shí)回購(gòu)股份受到回購(gòu)比例的限制(公司法規(guī)定收購(gòu)股份不得超過(guò)本公司發(fā)行股份總額的5%)，這就使得股票數(shù)量不能很好地滿足激勵(lì)的需要。

針對(duì)股票期權(quán)中的股票來(lái)源問(wèn)題，首先，通過(guò)立法明確公司在首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)可以預(yù)留一定數(shù)額的股份，為今后實(shí)施股權(quán)激勵(lì)奠定基礎(chǔ)。其次，簡(jiǎn)化增發(fā)股票的程序。因?yàn)楣善逼跈?quán)中授予的股票所占比例很小，為了提高效率，出于股權(quán)激勵(lì)目的，可以簡(jiǎn)化增發(fā)股票的程序。同時(shí)，為了使激勵(lì)的力度更大及其覆蓋面更廣，可以適度提高回購(gòu)股份的比例。

(2)完善精神激勵(lì)機(jī)制。

精神激勵(lì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)防范的功效不可小覷。可以根據(jù)對(duì)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)績(jī)效的考核，給予其一定的榮譽(yù)和晉升。比如，根據(jù)具體情況，可以授予經(jīng)營(yíng)者“優(yōu)秀共產(chǎn)黨員”“優(yōu)秀企業(yè)家”和“年度經(jīng)濟(jì)人物”等稱號(hào)；同時(shí)，可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)者的意向，給予或推薦其獲得參政、議政的機(jī)會(huì)，比如推薦其擔(dān)任人大代表或政協(xié)委員等。

3.完善監(jiān)督機(jī)制。

考察我國(guó)現(xiàn)有的對(duì)國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督機(jī)制，主要是外部監(jiān)督和內(nèi)部監(jiān)督。在外部監(jiān)督中，首先要解決的問(wèn)題是信息不對(duì)稱；內(nèi)部監(jiān)督，則更側(cè)重于完善公司的治理結(jié)構(gòu)。

(1)完善外部監(jiān)督機(jī)制。

外部監(jiān)督中有立法機(jī)關(guān)的監(jiān)督、政府監(jiān)督、專門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督和司法監(jiān)督等。在這些監(jiān)督中，遭遇的同一問(wèn)題是信息不對(duì)稱。信息的不對(duì)稱主要表現(xiàn)為監(jiān)督者掌握的信息往往比被監(jiān)督者少，這就使得其監(jiān)督權(quán)不能很好地行使。針對(duì)這一問(wèn)題，應(yīng)完善信息披露制度。

①構(gòu)建完備的信息披露制度。

信息披露制度的構(gòu)建可以從信息的掌握者方面著手。從掌握信息的主體看，包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、監(jiān)管部門(mén)和其他知情人員。要促使這些掌握信息的主體“說(shuō)出真相”，需要一定的制度安排。首先，通過(guò)立法進(jìn)一步明確企業(yè)的信息披露制度。企業(yè)的信息披露制度應(yīng)涉及企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露的信息的范圍，信息披露的程度、對(duì)信息披露的監(jiān)管以及違反披露制度所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。[5]企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息可能涉及到企業(yè)的商業(yè)秘密，所以在設(shè)計(jì)信息披露的范圍時(shí)，應(yīng)該權(quán)衡信息披露的充分性和企業(yè)的商業(yè)秘密。同時(shí)，為了強(qiáng)化披露的信息的真實(shí)性和可信度，還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)信息的社會(huì)獨(dú)立審計(jì)。其次，監(jiān)管部門(mén)建立信息共享制度。監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管時(shí)會(huì)掌握被監(jiān)管企業(yè)的相關(guān)信息，在監(jiān)管部門(mén)之間建立信息共享制度，能夠擺脫單個(gè)監(jiān)管部門(mén)信息不全面的劣勢(shì)，使得監(jiān)管更加有效。最后，通過(guò)激勵(lì)制度激勵(lì)知情人員向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露信息。比如設(shè)立懸賞舉報(bào)制度。知情人員可能受到保密協(xié)議的限制而對(duì)披露相關(guān)信息存在顧忌，國(guó)家可以通過(guò)立法明確知情人員向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露的一定范圍內(nèi)的信息，豁免其責(zé)任并依據(jù)制度對(duì)其進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。

②監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)督。

監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督包括立法、行政和司法三機(jī)關(guān)的監(jiān)督。首先，立法機(jī)關(guān)加強(qiáng)立法監(jiān)督。通過(guò)法律規(guī)范的方式，明確經(jīng)營(yíng)者的權(quán)責(zé)利，告知其可為和不可為的范圍，并明確從事不法行為將要承擔(dān)的法律后果。這一方面能夠增加經(jīng)營(yíng)者的預(yù)見(jiàn)性，同時(shí)通過(guò)責(zé)任制度發(fā)揮震懾效用。其次，行政機(jī)關(guān)加強(qiáng)行政監(jiān)督。行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)及時(shí)、全面和高效的對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)違法經(jīng)營(yíng)者依據(jù)其情節(jié)，給予不同的行政處罰或者終止其經(jīng)營(yíng)者資格。最后，司法機(jī)關(guān)加強(qiáng)司法監(jiān)督。司法監(jiān)督中，一個(gè)重要的方面是健全公益訴訟制度。雖然我國(guó)的民事訴訟法規(guī)定了公益訴訟制度，但是僅有一個(gè)條文，還需要在提起公益訴訟的主體、適用的范圍和程序等方面進(jìn)行完善。

(2)完善國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。

良好的公司治理結(jié)構(gòu)依賴于股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間清晰的權(quán)責(zé)劃分和相互制衡機(jī)制[6]。完善國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)就是要構(gòu)建科學(xué)的決策機(jī)制、良好的運(yùn)營(yíng)機(jī)制和強(qiáng)有力的監(jiān)督機(jī)制。目前企業(yè)治理實(shí)踐中常見(jiàn)的做法是加強(qiáng)董事會(huì)的建設(shè)。

董事會(huì)作為經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)，同時(shí)也包含監(jiān)督的職責(zé)。在董事會(huì)的建設(shè)中，一方面要保證其決策的科學(xué)性和民主性，另一方面則是要形成強(qiáng)有力的監(jiān)督機(jī)制。其中較為重要的制度是獨(dú)立董事制度和審計(jì)委員會(huì)制度。獨(dú)立董事對(duì)防范經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)企業(yè)的整體利益具有重要作用。首先，獨(dú)立董事獨(dú)立于股東和經(jīng)理層。獨(dú)立董事行使對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)可、提請(qǐng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)和提議召開(kāi)董事會(huì)等特別職權(quán)以及對(duì)解聘高級(jí)管理人員等發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，能夠很好地抑制“內(nèi)部人控制”。其次，獨(dú)立董事的資質(zhì)要求較高，一般是經(jīng)濟(jì)學(xué)或法學(xué)等領(lǐng)域的專家，能夠保證決策的科學(xué)性和合理性。因此，應(yīng)在董事會(huì)中增加獨(dú)立董事的比重，促進(jìn)其職能的發(fā)揮。審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)的下設(shè)機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是監(jiān)督、評(píng)估和復(fù)核企業(yè)內(nèi)的其他部門(mén)和系統(tǒng)。比如，監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部控制的有效運(yùn)行、復(fù)核財(cái)務(wù)報(bào)告和就任命或解聘外部審計(jì)人員向董事會(huì)提意見(jiàn)。審計(jì)委員會(huì)對(duì)于溝通內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)同樣具有重要作用，能夠使得內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)真正發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督的作用。

國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的存在一定程度上侵蝕了我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的成果，不利于國(guó)有資產(chǎn)的保值增值和國(guó)有企業(yè)乃至國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，如何防范國(guó)有經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)務(wù)之急。道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題看似道德問(wèn)題，但其更是法律問(wèn)題，需要從法律的層面加以防范。從法律角度看，主要是從經(jīng)營(yíng)者任免、激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制三個(gè)方面進(jìn)行完善。相信隨著法律的進(jìn)一步完善，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題能夠得到很好的解決，為國(guó)有企業(yè)乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

[1]趙翠紅.西方經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].鄭州大學(xué)出版社，2008(8):204.

[2]顧功耘.國(guó)有資產(chǎn)法論[M].北京大學(xué)出版社，2010(10):153.

[3]孟凡.中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)研究[D].華中科技大學(xué)，2012：68.

[4]張佩鈺.我國(guó)股票期權(quán)激勵(lì)制度的法律問(wèn)題研究[J].法學(xué)雜志，2012，(2)：144.

[5]李玉梅.論企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)及其法律防治[J].改革與戰(zhàn)略，2009,25(9)：32.

[6]王明杰，王鈺宏.委托代理視角下國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的防范[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2010(7):102.

ClassNo.:D922.291DocumentMark：A

(責(zé)任編輯：宋瑞斌)

OnLegalPreventionoftheMoralHazardforManagersofState-ownedEnterprises

Song Fenghua

(Law School, Fujian Normal University, Fuzhou, Fujian 350007，China)

The chain of principal-agent relation in state-owned companies is too long, along with the absence of real owners and the problem of insider control which results in the moral hazard of operators in state-owned companies. This thesis tries to find the reasons and the measures to prevent. Deadministration in the appointment and removal of managers of the state-owned enterprises and the incentive mechanism of stock options and spiritual motivation are regarded as two effective tools to solve the problem of information asymmetry .The important thing is to strengthen the supervisor for the administrative and judicial organs and perfect the management structure, which mostly rely on building a perfect board governing system.

managers of state-owned enterprises; moral hazard; legal prevention

宋豐華，在讀碩士，福建師范大學(xué)。

1672-6758(2013)12-0083-3

D922.291

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