湖南婁底職業(yè)技術(shù)學(xué)院 吳力佳

一、股票期權(quán)會計確認與價值計量

股票期權(quán)是指當買賣合約簽訂后公司授予買方在合約規(guī)定時間內(nèi)可以按照雙方約定的價格和數(shù)量購買賣方股票的權(quán)利。股票期權(quán)也被成為認股權(quán)，是企業(yè)所有者制定出的一種制度，其目的在于激勵企業(yè)經(jīng)營者。

（一）股票期權(quán)會計處理的入賬時間 若股票期權(quán)屬于固定型的，則其授予日即為其計量日；若股票期權(quán)為可變動型，則將買賣雙方都已知的價格和數(shù)量的第一日定為其計量日，因此在授予股票期權(quán)的當天不對其進行會計處理，而于會計期末估計可購數(shù)量和行權(quán)的價格，計算出報酬的成本，在此以后的每個會計期末修正之前的所估計出的數(shù)額，直到服務(wù)期結(jié)束。期權(quán)費用與等待期的時間的比例即為每期預(yù)提的費用的金額，采用這種處理方法能夠令企業(yè)每一期分攤的費用金額變小，從而減少其對當期利潤的影響。公司利潤的波動變小，有利于公司股票價格的穩(wěn)定，且謹慎恰當。

（二）股票期權(quán)會計處理的價值計量 對股票期權(quán)進行會計處理時其價值的計量主要用于補償成本計量的問題的解決。美國的會計準則關(guān)于會計處理提供了兩種價值計量方法：內(nèi)在價值的方法與公允價值的方法。（1）內(nèi)在價值的期權(quán)計量方法。內(nèi)在價值指的是股票的市場價格和行權(quán)的價格之間的差額，這個差額的數(shù)值越大，則股票期權(quán)就具有更高的內(nèi)在價值；反過來，如果這一差額的數(shù)值越小，則股票期權(quán)就具有較低的內(nèi)在價值。在這種計量方法下，股票期權(quán)內(nèi)在價值取決于行權(quán)價和期權(quán)授予日的股票的市場價格之間的差額。（2）公允價值的期權(quán)計量方法。所謂公允價值是指雙方在對情況有所熟悉并自愿的情況下，以公平交易為基礎(chǔ)進行債務(wù)結(jié)算或資產(chǎn)交換。在公允價值的期權(quán)計量方法下，公司股票期權(quán)的遞延報酬的成本的確認是以授予日的期權(quán)公允價值為標準，并在期權(quán)服務(wù)期間攤銷遞延報酬的成本。

二、股票期權(quán)會計處理的案例分析

美國的安然公司是位于德克薩斯州的能源公司。在2001年該公司宣告破產(chǎn)前。安然公司擁有雇員兩萬一千人，可謂是世界上電訊、天然氣及電力公司的領(lǐng)頭羊，2000年公司財務(wù)報表披露的信息中的營業(yè)額一項高達1010億美元。安然公司被《財富》雜志連續(xù)6年評為“美國最擁有創(chuàng)新精神意識及意識的公司”，然而，使得安然公司聞名于全世界的真正原因，卻是這個資產(chǎn)近千億的公司02年在幾個星期內(nèi)破產(chǎn)，連續(xù)幾年的精心謀劃、乃至系統(tǒng)化制度化的在財務(wù)方面造價的丑聞。

（一）安然事件概況 安然公司作為曾經(jīng)風(fēng)靡美國一時的能源公司，在宣布破產(chǎn)的前兩個月，該公司了宣布了令人感到懷疑的資產(chǎn)負債表和數(shù)目巨大的季度虧損額，至那之后安然公司股票的價格一路下跌，最后達到每股不到1美元。安然種種表現(xiàn)使得投資人和債權(quán)人對其喪失信心，是其公司股票價格下跌的最為重要的原因。從其披露的材料中可以看出，安然公司的會計處理具有下面幾個錯誤：（1）沒有將巨額的公司債務(wù)入賬。安然公司沒有將應(yīng)該入賬的兩個特殊的目的實體其資產(chǎn)負債情況納入會計報表，但是在其業(yè)績內(nèi)卻將兩者的利潤收益包括在內(nèi)。其中之一的SPE（特殊的目的實體）被納入合并報表的時間應(yīng)該在1997年，而另一個應(yīng)該在1999年被納入，這一事件發(fā)生之后安然公司表示將重新編制其公司的會計報表，并追溯至1997年，這影響安然公司利潤達5億美元。（2）將公司未來的還不能確定的收益算入本期的收益中，而且在財務(wù)報告中沒有標注此收益的不確定性。依照現(xiàn)有的美國會計準則規(guī)定，可以以對市場的未來預(yù)期和市場的目前狀況為依據(jù)，將這些未來收益納入本期收益，但是安然公司卻沒有充分的披露該收益市場因素的不確定性。（3）安然公司利用合同中的某種安排，財務(wù)入賬時多記股東權(quán)益和應(yīng)收帳目12億美元。這一做法違背了會計準則中的規(guī)定，使得股東權(quán)益虛增。事情暴漏后安然公司按照會計處理準則調(diào)整了賬務(wù)。（4）公司發(fā)布的會計報表使投資者難以理解，而且不夠詳細充分，有誤導(dǎo)的嫌疑。

（二）安然公司在1998年至2000年間損益分析 從表1顯示的數(shù)據(jù)中可以得出結(jié)論，從1999年到2000年，安然公司的金融非衍生工具的收入逐年增加，分別為27215萬美元，34774萬美元，93557萬美元，2000年的金融非衍生工具收入增長幅度為前一年的2.7倍多，幾近10億美元。然而，安然公司的金融非衍生工具成本在這三年內(nèi)也是連續(xù)增加，1998年為26381萬美元，1999年為34761萬美元，2000年為94517萬美元，其在2000年成本增長幅度也在2.7倍左右，。此外，在表中明顯可以看出，金融非衍生工具的成本的增長速度大于其收入增長速度，且2000年的金融非衍生工具的成本已經(jīng)大于收入。這三年的金融非衍生工具的利得屬于逐年遞減分別為，824萬美元，13萬美元，-960美元如圖1所示：

表1 安然公司1998年至2000年的公司損益表 單位（萬美元）

圖1 金融非衍生工具1998年至2000年毛利分布表

但是看這三年的凈收入竟是逐年增加的，分別為703萬美元，893萬美元和975萬美元。如圖2所示：

圖2 安然公司1998-2000年凈利潤走勢圖

（三）結(jié)論 在上部分數(shù)據(jù)的分析中，可知安然公司的金融非衍生工具利得屬于逐年遞減，在2000年公司處于損失階段，但是該公司的凈收入在三年中卻逐年遞增。顯然，安然公司的主要利潤來源并非金融的非衍生工具，而是另有其他。據(jù)安然的內(nèi)部人員交易數(shù)據(jù)顯示，在其財務(wù)方面的丑聞被曝光之前，公司的管理階層始終以股票期權(quán)為媒介快速的拋售著公司的股票。安然公司的原總裁通過這種方式獲得了近億美元的收入；于02年的1月自殺的前安然副董巴克斯特借助行使股票期權(quán)的權(quán)利這一方式獲利近3520萬美元。根據(jù)美國證交會和司法部調(diào)查，29名安然公司高級管理人員禁止員工私自出售股票，但與此同時卻根據(jù)內(nèi)幕消息在股票將要暴跌之前加快股票的拋售和行權(quán)，總共獲得利潤11億美元。由此可知，安然公司的利潤的主要來源是金融衍生工具。

三、股票期權(quán)會計處理應(yīng)注意的事項

股票期權(quán)這一金融工具產(chǎn)生于20世紀70年代的美國，直到20世紀的90年代才開始快速的發(fā)展。目前，無論是西方國家還是國內(nèi)，對股票期權(quán)進行會計處理仍然缺乏統(tǒng)一的規(guī)范。股票期權(quán)在我國從出現(xiàn)到發(fā)展不過只有3年左右的時間，但是它已經(jīng)成為國內(nèi)金融界新亮點，廣泛興起于企業(yè)中。直到現(xiàn)在，對股票期權(quán)進行會計處理時仍沒有相關(guān)法規(guī)及法律可循，故對股票期權(quán)進行會計處理所使用的方法仍較隨意。為使會計處理所提供出的信息的可靠性、真實性得到保證，在對股票權(quán)證進行會計處理時應(yīng)注意以下事項：

（一）股票期權(quán)成本會對公司資產(chǎn)價值與結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響 從表面上看，股票期權(quán)是投資者對到期是否行使認股權(quán)購買已經(jīng)確定好價格的公司股票的一種選擇，沒有成本的存在與否問題。事實上，股票期權(quán)是一種含有價值的資產(chǎn)，而且它的價值能夠被計算出來。為了明確的表示出股票期權(quán)的成本，在我國關(guān)于股票期權(quán)的會計制度未被制定出以前，宜采用較接近歷史成本法的內(nèi)在價值方法，隨著會計制度的逐步完善，可逐漸采用較接近市場法的公允價值方法，對具體科目加以明確，并且將計量結(jié)果記錄公開在財務(wù)報表上。

（二）股票期權(quán)所引起的個人及公司所得稅問題 從股票期權(quán)的整體的發(fā)展趨勢看，采用股票期權(quán)制度的個人及公司，往往能得到稅收上的優(yōu)惠。如美國就有所規(guī)定，個人在行使法定的股票期權(quán)時免收所得稅，只需對行權(quán)價格和出售價格之間的差額的資本利得繳納賦稅即可。在我國，針對股票交易征收的稅賦，不僅有印花稅，還有個人的紅利及股息的所得稅。這些規(guī)定在本質(zhì)上使得經(jīng)理人的收入減少，對于實施股票期權(quán)有害無利，而且還使得公司成本加大。行權(quán)者在對行權(quán)后所得股票進行轉(zhuǎn)手銷售時，從長遠的角度看，應(yīng)該以所轉(zhuǎn)讓的收入所得為依據(jù)對差價收入進行征稅，但因國家現(xiàn)行政策中規(guī)定不對股票轉(zhuǎn)讓征稅，故對股票轉(zhuǎn)讓收入免稅；最后，建議實施股票期權(quán)計劃的公司，若其采取比市場價格低的約定價格提供給受權(quán)者股票，則這一行為給公司帶來的損失應(yīng)列入公司的稅前薪酬成本的列支中。但是，如果行權(quán)所得收入的納稅是按照十二個月進行分攤的，也可以對公司所得稅的抵扣問題暫緩考慮。

（三）費用補償?shù)挠嬃颗c確認問題 關(guān)于計量補償費用的觀點主要有：其一，認為應(yīng)該以股票期權(quán)的授予價格和授予日當天的股票市場價格之間的差額為依據(jù)確定補償費用，因為這一差額為公司付出的真正成本，是可驗證的客觀的數(shù)據(jù)。這種方法即為內(nèi)在價值方法的觀點持有者所主張的；其二，是公允價值方法，持有這種觀點的人認為，補償費用應(yīng)該在股票期權(quán)的授予當天以公允價值的報酬為依據(jù)進行計量，同時采用模型B-S進行計算。因為股票期權(quán)的公允價值一旦被確定下來就不可以改變，所以采用公允價值方法的一個顯著的優(yōu)點便體現(xiàn)出來，就是沒有期末的調(diào)整這一問題。然而，我國還沒完全的具備能夠采用公允價值方法進行計量的這種經(jīng)濟環(huán)境，因此在計算公允價值時不能采用上述的模型B-S。當前我國的大部分企業(yè)在進行補償費用的計量時通常采用的是內(nèi)在價值的方法，但是從國際角度看，公允價值的計量方法才是發(fā)展的趨勢，它不僅具有廣闊的適用范圍，而且能夠給會計提供的信息的可信程度提供保證，并且能夠簡化對股票期權(quán)進行會計處理時的操作程序。因此，公允價值的期權(quán)計量方法還沒具備完備的條件時，企業(yè)應(yīng)該對市場的公允價值方法加以考慮。費用的補償?shù)降状_認為行權(quán)日還是受權(quán)日現(xiàn)在仍然是爭議焦點。認為應(yīng)該確定為行權(quán)日的人認為：只有行權(quán)日這天能以行權(quán)價和行權(quán)日當天的股票市場價格之間的差額為依據(jù)確定出公司補償成本。在期權(quán)的授予日公司對經(jīng)營者做出的承諾只是或有負債，它會受到很多因素的干擾，而且不能確定經(jīng)營者日后行權(quán)與否，按照穩(wěn)健原則，不應(yīng)該提前確認補償費用；認為應(yīng)該確定為授予日的人認為：只有在授予日之后，經(jīng)營者才具有遠期行權(quán)權(quán)利，出于對公司股票期權(quán)計劃實施的目的的考慮，該項權(quán)利基本上已經(jīng)被確定下來。從另一個角度看，經(jīng)營者獲得股票期權(quán)這一權(quán)利，是其提供給公司服務(wù)賺取的分期收入。為此，按照匹配的原則也應(yīng)該將補償費用分期攤銷。在上述理由的基礎(chǔ)上，建議會計在進行賬務(wù)處理時采取第二種方法比較合理。

四、股票期權(quán)會計處理建議

我國當前對股票期權(quán)進行會計處理時其入賬的方法有很多缺陷，大致表現(xiàn)為：首先，會計人員將股票期權(quán)歸類為或有事項，這一行為將使得費用失衡和資產(chǎn)的虛增等問題；其次，傳統(tǒng)的三點式會計處理方法仍然被廣泛使用，這種處理方法不能夠準確的將股票期權(quán)相關(guān)的費用或薪酬反映出來，使得利潤被高估；最后，將內(nèi)在價值的方法應(yīng)用于會計處理中，差錯也經(jīng)常出現(xiàn)，甚至利用股票的價格控制薪酬等。鑒于上述股票期權(quán)入賬處理中出現(xiàn)的問題，以對我國關(guān)于股票期權(quán)的相關(guān)激勵政策或制度的研究為基礎(chǔ)，建議以美國的相關(guān)會計準則為模仿對象，制定股票期權(quán)的相關(guān)的會計準則，具體建議如下：

（一）股票期權(quán)的確認（1）初始確認：在會計現(xiàn)有模式下，通常的處理方法是將經(jīng)營者的股票期權(quán)視為特殊權(quán)益。一般意義上講，工作人員在對會計處理進行確認時，要以會計的相關(guān)要素定義為基礎(chǔ)進行項目確認，與此同時也要滿足可靠性和相關(guān)性的要求。在會計確認的初始確認階段，也應(yīng)該將確認時間明確下來，包括經(jīng)理人股票期權(quán)的授權(quán)日期、贈與日期、出售日期和行權(quán)的日期。（2）后續(xù)確認：所謂后續(xù)確認指的是項目在經(jīng)過了初始確認之后其價值發(fā)生了變動從而進行的再一次確認，后續(xù)確認是針對計量來說的。換句話說，調(diào)整初始計量的結(jié)果與后續(xù)計量結(jié)果之間的差額即為后續(xù)確認工作的主要內(nèi)容。（3）終止確認：相對第一階段的初始確認來說，終止確認指的是注銷已經(jīng)在財務(wù)報表中確認的項目，對經(jīng)理人的股票期權(quán)而言，終止確認指的是消除已經(jīng)在企業(yè)資產(chǎn)負債表中確認的某一特定權(quán)益。使得終止確認發(fā)生的主要原因有經(jīng)理人的退休、離職、行權(quán)、公司的并購、行為能力的喪失等。會計終止確認的處理方法較為簡單，即為將股票期權(quán)已經(jīng)被經(jīng)理人行駛的部分轉(zhuǎn)換成普通股，經(jīng)理人沒有行使權(quán)力的部分轉(zhuǎn)換成企業(yè)的資本公積。

（二）股票期權(quán)的計量（1）計量的屬性：對經(jīng)理人股票期權(quán)進行會計計量時所涉及到的問題主要有計量的屬性、計量的時間和計量的單位三大部分的內(nèi)容。計量的屬性除了現(xiàn)行成本、歷史成本、可實現(xiàn)的凈值和當前市場價格等還有一個非常重要的屬性，即為公允價值，這一屬性不僅很重要而且還有現(xiàn)實的意義。公允價值這一計量屬性對于金融工具的計量，特別對金融的衍生工具十分有用，無可否認，其也有致命的弱點，即為如果沒有公開標價制度做保障，主觀的估價常常偏高，以使得計量的價值不能公允。（2）計量的方法：股票期權(quán)的價值計量方法有最小價值法、公允價值法和內(nèi)在價值法。內(nèi)在價值法和公允價值法前文已作介紹，因此這里只對最小價值法利弊進行分析。運用最小價值法對期權(quán)的價值進行計量時，要以最小價值的方法的模型為依據(jù)。實際上由于最小價值方法在計量過程中假設(shè)股票的價格波動是零。但在現(xiàn)實中，資本市場的股票價格經(jīng)常波動，因此該方法不是很常用。綜合比較三種價值計量方法的利弊來看，公允價值法在股票期權(quán)的會計處理中作用最為顯著，其客觀性和科學(xué)性也十分明顯。因此公允價值的方法應(yīng)該作為主要方法被運用于股票期權(quán)的價值計量中。

（三）股票期權(quán)信息披露方面 從時間的角度來看，上市公司披露信息可以分為臨時報告和定期報告。這里主要針對定期報告（即為財務(wù)年度報告）中持有股票期權(quán)的經(jīng)理人披露信息時出現(xiàn)相關(guān)問題提出的建議。（1）表內(nèi)披露。就股票期權(quán)的經(jīng)理的內(nèi)容來看，企業(yè)的資產(chǎn)負債表應(yīng)該將經(jīng)理人的股票期權(quán)與遞延報酬的成本列入其中。所謂期權(quán)實際上是權(quán)益的一種，所以應(yīng)該將其單獨的列示在所有者權(quán)益里；但是，根據(jù)資產(chǎn)的定義，不能夠?qū)⑦f延報酬的成本歸為資產(chǎn)一類，因此應(yīng)將遞延報酬的成本作為期權(quán)減項進行列示。（2）表外披露。表內(nèi)披露所反映出的內(nèi)容只是企業(yè)資產(chǎn)負債表的大致內(nèi)容，沒有將內(nèi)容進行補充和細化，而表外披露彌補了這個空缺。表外披露應(yīng)該包括的信息只要有兩部分：首先是經(jīng)理人所持的股票期權(quán)的主要內(nèi)容及基本情況；其次是會計的相關(guān)政策，即會計人員進行表外披露的說明和采取的相關(guān)計量方法。

［1］ 傅建軍：《完善我國股票期權(quán)會計處理的探討》，《當代經(jīng)濟》2011年第11期。

［2］ 李媛媛：《關(guān)于經(jīng)理人股票期權(quán)確認的探討》，《北方經(jīng)濟》2010年第1期。