近期，銀行理財產(chǎn)品可謂飽受非議。先是中國銀行行長肖鋼在《中國日報》發(fā)文警示，部分理財產(chǎn)品本質(zhì)上是“龐氏騙局”。繼而，兩家銀行相繼爆出和理財產(chǎn)品有關的丑聞。在目前投資渠道匱乏，存款利率不夠高的情況下，銀行推出的個人理財產(chǎn)品受到熱烈歡迎。根據(jù)銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，截至2012年11月末，銀行理財產(chǎn)品余額達到7.61萬億元。然而，一系列負面消息的曝光，也讓民眾開始懷疑一一我的銀行理財產(chǎn)品安全嗎？

長久以來，在許多百姓的心中，把錢存進銀行就意味著穩(wěn)妥的利息收益，在許多投資者看來，銀行就是“安全”的象征，結(jié)果卻并非如此，到了贖回期，人們發(fā)現(xiàn)有些理財產(chǎn)品并不保本，甚至還有虧損。這樣的慘痛教訓，幾乎每天都在發(fā)生，在理財產(chǎn)品熱銷之時，大家都看不到風險，等到山崩地裂之時，再想著造一艘諾亞方舟避險已為時已晚。

其實從表面來看，銀行理財產(chǎn)品風險還是比較有限。銀行將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品的合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，再根據(jù)合同約定分配給投資人。

銀行往往把來自不同客戶的資金都放在一起變成一個投資組合，而銀行的投資項目相當一部分是中長期的。為了滿足客戶的還本付息要求，銀行就必須繼續(xù)發(fā)放新的一輪又一輪的理財產(chǎn)品，而新加入來的客戶的錢其實是還給前面的客戶。為了保持資金鏈不斷裂，就得源源不斷地有新的客戶加入，用“新人”的錢還“舊人”的錢，否則就存在違約風險了。

這不免讓人想到著名的龐氏騙局，如同滾雪球一樣，不停地用下家的錢給上家，一直到?jīng)]有人肯接手玩不轉(zhuǎn)的那天，損失只能由最后一批人來承受。盡管銀監(jiān)會有一系列對這類產(chǎn)品的監(jiān)管政策，但“資金池”類的理財產(chǎn)品仍是主流。

當然，這只是銀行理財產(chǎn)品風險的一個方面，其最大的風險還在于產(chǎn)品的投向。銀行對外貸款必須要有相應的抵押物，而理財產(chǎn)品卻沒有。資產(chǎn)池往往是不透明的，各種金融術語更是讓人眼花繚亂，所以很多人弄不清楚自己買的的理財產(chǎn)品到底是優(yōu)質(zhì)還是劣質(zhì)。更為可怕的是，有業(yè)內(nèi)人士稱，銀行理財其實是地方政府“城投債”的最大埋單者，為了保證理財產(chǎn)品的順利發(fā)行，銀行通常和信托公司等金融機構(gòu)聯(lián)手，有時銀行甚至要和需要融資的客戶先商量好，然后再引入信托公司來做中介。這樣的聯(lián)合之下，便埋藏著人們最為擔心的深層次風險。

其實，往往很多人投資理財產(chǎn)品并不是對于風險的無知，而是出于對高額回報的追求。盡管目前銀行理財產(chǎn)品并未發(fā)生大規(guī)模的違約事件，但這并不能掩蓋其“龐氏騙局”的本質(zhì)。銀行通過高息理財產(chǎn)品吸引投資者的資金，但銀行很難始終賺取更高的回報。如果理財產(chǎn)品達不到預期的收益率甚至造成損失，投資者的恐慌將會很快蔓延，類似銀行擠兌的狀況將會在很短的時間內(nèi)抽干這個市場的流動性。

哪里的利潤高資本就會追逐到哪里，這是投資最基本的法則，但是，高利潤意味著高風險。因此在購買時，一定要衡量好風險與收益的關系，特別要關注產(chǎn)品投向。根據(jù)銀行利率、資金通脹等因素估計出可能的資金收益率，要知道“理財有風險，投資需謹慎”。