摘要：本文應(yīng)用并擴(kuò)展隨機(jī)矩陣?yán)碚摰臋z驗(yàn)方法，實(shí)證檢驗(yàn)資產(chǎn)組合協(xié)方差矩陣的噪音干擾。實(shí)證發(fā)現(xiàn)，經(jīng)驗(yàn)估計(jì)的協(xié)方差矩陣存在較高程度的噪音干擾。表現(xiàn)在，經(jīng)驗(yàn)協(xié)方差矩陣的特征值較好地吻合隨機(jī)矩陣的理論分布，77.53%的特征值落在隨機(jī)矩陣的理論取值范圍內(nèi)，并具有隨機(jī)矩陣的普適性質(zhì)。在過(guò)濾噪音后，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)偏誤得到顯著降低，最小方差組合在評(píng)價(jià)期的風(fēng)險(xiǎn)水平顯著降低。

關(guān)鍵詞：隨機(jī)矩陣；投資組合；協(xié)方差矩陣；最小方差組合