經(jīng)濟增長放緩會給銀行帶來什么影響呢？是銀行的轉(zhuǎn)型。這對各位（小企業(yè)創(chuàng)始人）都有利。

中國經(jīng)濟過去三十余年實現(xiàn)高速增長，銀行業(yè)同樣經(jīng)歷了跨越式發(fā)展階段。1978年，中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不足2000億元，到2012年二季度末已達126萬億元，增長630倍；不良貸款率從高達20%以上而被境外一些媒體認為“技術(shù)上已瀕臨破產(chǎn)”，持續(xù)下降至目前的0.9%。與此同時，我們也清醒地看到，至今國內(nèi)銀行的發(fā)展方式基本上還是傳統(tǒng)發(fā)展模式的延續(xù)，過度依賴信貸增長、外源融資、利差收入、成本投入以及大客戶大項目的外延粗放增長的特征依然明顯。

當前，國內(nèi)銀行賴以生存的環(huán)境和條件已經(jīng)和正在發(fā)生深刻變化。第一是外部環(huán)境，第二是約束條件，第三是市場需求。

先說外部環(huán)境。首先是經(jīng)濟增速趨于放緩，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整加快推進，銀行信貸高投放的經(jīng)營環(huán)境將漸行漸遠。其次是金融脫媒態(tài)勢加速顯現(xiàn)，對銀行構(gòu)成很大影響。

銀行具有兩大屬性，一是社會融資中介，即充當存款人與借款人之間的中介角色；二是社會支付平臺，即市場經(jīng)濟中的商品交換要通過銀行進行結(jié)算。

前者發(fā)生的脫媒稱為資本性脫媒。隨著債券、股票、信托理財、私募股權(quán)和民間融資等各類金融市場的發(fā)展，銀行社會融資的地位不斷受到削弱。這是中國金融業(yè)的進步，國內(nèi)銀行長期受到利差保護的時代也要過去了。當前銀行業(yè)所面臨的存款增速下降、利率市場化提速等問題，都意味著資本性脫媒的深化。

銀行支付平臺功能的實現(xiàn)，則有賴于IT的強有力支撐。銀行具有IT的屬性，歷史上每一次通訊的變革都會帶來銀行的變革，而最大的變革就是互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)。比爾·蓋茨早在1994年就預(yù)見了這一點，當時他提出要搞一個全球軟件公司，讓銀行用他的平臺，為此引發(fā)了美國銀行機構(gòu)的驚慌。中國這些IT公司今天變成現(xiàn)實的就是第三方支付，像阿里巴巴支付寶、騰訊財付通都是。這對銀行而言是挑戰(zhàn)，但我同樣認為這是社會的進步，因為銀行已不再一統(tǒng)天下。

然后說銀行的約束條件，目前最大的約束條件是以資本為核心的銀行監(jiān)管體系的約束。銀行是企業(yè)，需要有資本金；銀行業(yè)又是特殊的行業(yè)，必須有特殊的資本管理辦法。中國銀監(jiān)會依據(jù)巴塞爾資本協(xié)議II和協(xié)議III的原則出臺《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》），國務(wù)院已批準明年1月1日實施。《辦法》提高了銀行資本充足率的達標要求，并且嚴格明確資本定義，擴大資本覆蓋風險范圍，新增操作風險資本要求，并明確資產(chǎn)證券化、場外衍生品等復雜交易性業(yè)務(wù)的資本監(jiān)管規(guī)則。按照新資本管理辦法簡單靜態(tài)測算，國內(nèi)銀行資本充足率將至少下降64BP，補充資本的壓力很大。此外，中國銀監(jiān)會還針對商業(yè)銀行流動性風險、杠桿率和貸款損失準備提出新的監(jiān)管標準，對銀行經(jīng)營管理提出更高要求。

有一點可以肯定的是，現(xiàn)在國內(nèi)銀行都開始注意節(jié)約資本，資本約束意識普遍增強。這正是發(fā)展中小企業(yè)非常好的契機。因為同等條件下小微企業(yè)的風險權(quán)重和資本占用低于大企業(yè)，銀行給小微企業(yè)貸款不是100%的資本消耗，而是75%的資本消耗。小微企業(yè)風險相對分散，對宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)性風險的敏感度低于大企業(yè)。從大數(shù)法則看，風險單位愈多，風險損失就愈能預(yù)期和控制，小企業(yè)與小微企業(yè)業(yè)務(wù)單筆金額小、客戶數(shù)量大正符合這一原理。從信用主體的特性看，自然人的信用不一定不如法人。

再來說需求的變化。一是小企業(yè)融資需求十分旺盛。目前在中國工商部門登記注冊的小企業(yè)數(shù)量已超過千萬，占全國企業(yè)總數(shù)的80%以上，小企業(yè)不僅數(shù)量龐大，而且在產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)改造、規(guī)模擴張過程中對銀行的融資需求相當旺盛。

二是居民財富管理需求日益增長。隨著國內(nèi)居民財富的累積，理財需求日趨旺盛。2007年我們開辦私人銀行的時候，覺得那是件遙不可及的事，于是專門找到瑞士的兩家銀行，表達合作意愿，但對方婉拒了我們的要求，逼得我們只能自己做。他們沒有想到，我們僅用三年就獲得英國《金融時報》授予的“中國最佳私人銀行”的殊榮，而且截至目前已三度蟬聯(lián)此稱號。

三是消費信貸需求日趨活躍。前幾天在新加坡碰到趙薇和她的先生，她說《畫皮》票房超過5億元，里面鑲嵌了很多動漫、技術(shù)元素。在信息化、互聯(lián)網(wǎng)的影響下，中國年輕人的消費觀跟西方差不多了。以80后為主力的年輕一代正在掀起一場消費革命，他們追求時尚，消費意愿非常強烈，消費能力超過收入，消費行為依賴網(wǎng)絡(luò)，如iPhone手機的熱銷、電影《阿凡達》和《盜夢空間》的熱播，以及信用卡消費和網(wǎng)絡(luò)購物的迅猛增長，都表明中國居民的消費觀念正以前所未有的廣度和深度迅速與國際接軌。

四是養(yǎng)老金融需求快速增長。中國開始步入老齡化社會，60歲以上人口將從“十一五”期間年均凈增480萬提高到“十二五”期間的800萬左右，預(yù)計到2015年老齡人口將突破2億，占總?cè)丝诘?4.8%，到2030年中國將成為全世界老齡化程度最高的國家之一。

五是移動金融業(yè)務(wù)潛力巨大。去年全球移動支付的交易額是210億美元，未來幾年增長的速度將超過70%，到2015年預(yù)測可以超過1萬億美元。去年中國移動支付市場交易規(guī)模達480億元人民幣，預(yù)計到2013年將突破2000億元人民幣。移動互聯(lián)技術(shù)的快速發(fā)展蘊含著移動金融廣闊的成長空間。

面對上述變化，國內(nèi)銀行唯一的選擇是加快轉(zhuǎn)型，加速實現(xiàn)由傳統(tǒng)的外延粗放型向內(nèi)涵集約型經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變。

近年來招商銀行先后提出并實施兩次轉(zhuǎn)型。始于2004年的一次轉(zhuǎn)型是商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型，旨在通過加快發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)與收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整，初步形成了有別于同業(yè)的經(jīng)營特色，實現(xiàn)利潤連年大幅度增長。始于2009年中的二次轉(zhuǎn)型是管理體系轉(zhuǎn)型，旨在通過提升管理降低資本消耗，提高風險定價能力，節(jié)約成本，并最終實現(xiàn)提高資本收益率的目標。目前，我們正把大力發(fā)展小企業(yè)與小微企業(yè)業(yè)務(wù)作為二次轉(zhuǎn)型的主攻方向和突破口。

近年來國內(nèi)銀行普遍加大了對中小企業(yè)貸款投放的力度。但中小企業(yè)融資難作為一個世界性的難題，不是哪家銀行想做就可以做好的。在銀監(jiān)會有力支持下，招行于2008年在蘇州成立國內(nèi)首家準子銀行、準法人模式，專營小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的小企業(yè)信貸中心，通過風險計量、批量審批、工廠化運作積累了一定經(jīng)驗。今年我們進一步明確提出要加快落實發(fā)展小企業(yè)與小微企業(yè)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，將單戶授信500萬元以下的小微企業(yè)貸款劃歸零售條線，并在全行加快批發(fā)體制改革，全面推廣小企業(yè)信貸中心業(yè)務(wù)模式，將大中型客戶上收總分行集中管理，支行專注于零售、小微企業(yè)、小企業(yè)和結(jié)算業(yè)務(wù)。

國內(nèi)外實踐表明，解決小企業(yè)融資難的問題，不僅要充分調(diào)動銀行的積極性，還要進一步加大非銀行信貸形式的金融支持力度，特別要促進直接融資和間接融資的有機結(jié)合，通過投貸聯(lián)動的形式助力創(chuàng)新型成長企業(yè)發(fā)展。近年來，在科技部和各地政府的支持下，招行著力推出以投貸聯(lián)動為主要內(nèi)容的“千鷹展翼”計劃，取得了良好成效。我們的做法是：銀行選出成長性良好的創(chuàng)新型成長企業(yè)，PE甄別后投入資本，然后銀行配合貸款，科技部門給予貼息，而且銀行還提供顧問服務(wù)，幫助其進行IPO和避險保值等。去年我們已經(jīng)與250多家PE機構(gòu)、4000家創(chuàng)新型成長企業(yè)展開合作，今年準備拓展2萬家企業(yè)客戶，并且與更多的PE機構(gòu)建立緊密合作關(guān)系。

總之，招行目前正深入推進二次轉(zhuǎn)型，我們期待小企業(yè)與小微企業(yè)業(yè)務(wù)能夠在現(xiàn)有基礎(chǔ)上實現(xiàn)更好更快的發(fā)展。我們也希望將來能夠與黑馬成長營開展合作，為加入黑馬成長營的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)全面的金融服務(wù)，特別是助推更多的創(chuàng)新型成長企業(yè)進入資本市場。

現(xiàn)場問答

黑馬營學員：現(xiàn)在可能開始流行網(wǎng)絡(luò)上的人人貸、網(wǎng)絡(luò)貸款的形式，您認為這樣的形式在中國的發(fā)展會是什么樣的趨勢？將來有多大的規(guī)模、額度，或者份額？

馬蔚華：這肯定是一個趨勢，我在前幾天舉行的達沃斯論壇上分析未來金融三個變化趨勢的時候，其中就提到人人貸、網(wǎng)絡(luò)貸款，這種貸款在國內(nèi)外都有實踐。比如，2007年成立的美國貸款俱樂部公司，就是以臉譜為平臺做會員貸款業(yè)務(wù)，截至今年6月末，該公司已促成會員間貸款6.9億美元，利息收入近6000萬美元；2010年成立的中國首個面向網(wǎng)上商戶貸款的小額貸款公司阿里小貸，目前已累計為超過12.9萬戶小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，貸款金融超過260億元人民幣。人人貸的前提條件是什么呢？企業(yè)必須有實名制的注冊，能夠找到這個企業(yè)一系列的信息資料，然后銀行根據(jù)對其風險的預(yù)評估，在美國還有一個征信體系，有了這些以后，它很快就可以貸款了，不用抵押。在中國，我們的信用卡也沒有擔保違約金，但是它有你的工作地點、住宅、收入情況等方面的記錄，給你發(fā)放的信用卡額度實質(zhì)上就是給你的貸款。我們會把信用卡的經(jīng)驗推廣到小微企業(yè)業(yè)務(wù)上。將來，中國的網(wǎng)上信貸可能會越來越發(fā)達。

（根據(jù)馬蔚華先生2012年9月18日在招商銀行國際金融中心《創(chuàng)業(yè)家》黑馬成長營舉行的公開課整理）

中國這些IT公司今天變成現(xiàn)實的就是第三方支付，像阿里巴巴支付寶、騰訊財付通都是。對銀行而言是挑戰(zhàn)，但這是社會的進步。

如果阿里有銀行牌照

2012年7月，阿里巴巴宣布，旗下阿里小貸業(yè)務(wù)將面向除溫州以外的江、浙、滬地區(qū)阿里巴巴B2B（商家對商家）普通會員全面開放。此前，阿里小貸僅針對三地的付費用戶。

阿里巴巴小貸貸款公司（阿里小貸）在2010年4月拿到中國第一張電子商務(wù)領(lǐng)域的小額貸款營業(yè)執(zhí)照。到2012年7月20日，主要負責運營阿里小貸的阿里金融業(yè)務(wù)，已經(jīng)實現(xiàn)單日利息收入100萬元。《浙商·金融家》雜志感嘆，如果這一勢頭持續(xù)一年，阿里金融的利息收入將達到驚人的3.65億元。這應(yīng)該是業(yè)內(nèi)最賺錢的小貸公司了，一般的小貸公司一年也就只有幾千萬元的利息收入?！叭绻秀y行牌照，阿里金融數(shù)年內(nèi)超過民生銀行沒有問題！”

據(jù)該雜志報道，阿里小貸公司有兩種貸款產(chǎn)品，一種是B2C（商家對客戶）平臺上為淘寶和天貓客戶提供的訂單貸款和信用貸款，即“淘寶小貸”，可按日計息，金額可低至幾百元。另一種是B2B（商業(yè)對商業(yè)）平臺上為企業(yè)客戶提供的信用貸款，即“阿里小貸”，貸款金額為5萬元到100萬元，期限通常為12個月。

不過，阿里金融公關(guān)經(jīng)理葛瑞超對該雜志說，阿里小貸只做100萬元以下貸款，這是銀行不愿意做的客戶，“如果說銀行是五星級酒店的級別，那我們只是路邊攤。當小企業(yè)壯大，我們滿足不了他們的需求時，他們就會轉(zhuǎn)向銀行融資。”

“三馬”融合做保險

2012年8月24日，中國平安集團董事長馬明哲在中報業(yè)績發(fā)布會上證實，將與阿里巴巴馬云、騰訊馬化騰謀劃，成立一家在互聯(lián)網(wǎng)上銷售保險的公司。

據(jù)《財經(jīng)》雜志報道，這家公司名為眾安在線財產(chǎn)保險公司，注冊資本金10億元，阿里巴巴控股19.9%，平安和騰訊各持股15%。攜程持股5%，其余股東包括多家網(wǎng)絡(luò)科技公司。接近阿里巴巴的人士透露，新公司主營業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)保險公司不會有太多重合，更多還是虛擬物品保險，以及與網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)交易密切相關(guān)的新業(yè)務(wù)。而業(yè)內(nèi)人士普遍表示，新公司或?qū)⒃诨ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域摸索出新路子。