[摘 要]企業(yè)是國民經(jīng)濟的細胞，而中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99%以上，中小企業(yè)的健康發(fā)展關系到國民經(jīng)濟持續(xù)健康的發(fā)展。我國中小企業(yè)由于一系列主客觀因素，存在融資難的問題，特別是當前經(jīng)濟增長持續(xù)趨緩的形勢下中小企業(yè)融資難的問題更為突出。本文試從分析中小企業(yè)融資難形成的原因出發(fā)，提出解決中小企業(yè)融資問題的對策。

[關鍵詞]中小企業(yè) 融資 融資方式

從國家統(tǒng)計局發(fā)布的2012年前三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，我國前三季度GDP增長了7.7%，其中第一季度8.1%，第二季度7.6%，第三季度7.4%。第三季度的經(jīng)濟增長創(chuàng)14個季度的新低，經(jīng)濟增長持續(xù)趨緩。在當前形勢下，美國還未走出次貸危機的泥潭，歐洲債務危機還未得到真正解決，我國經(jīng)濟增長又持續(xù)走低，給抵御風險較弱中小企業(yè)生存和發(fā)展帶來嚴峻考驗，中小企業(yè)急需資金來度過危機，特別是那些外貿(mào)出口依賴型的中小企業(yè)更是面臨資金短缺。而我國中小企業(yè)融資難的問題一直存在，在當前形勢下更為突出，中小企業(yè)要持續(xù)健康發(fā)展，必須要解決中小企業(yè)融資難問題

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（1）融資方式單一

企業(yè)最常見的籌資方式有股權(quán)籌資、債務籌資、衍生工具籌資。而我國的中小企業(yè)的融資方式可選擇的余地并不多。據(jù)調(diào)查，我國大多數(shù)中小企業(yè)籌資依靠民間借貸和銀行貸款。我國通過股票上市融資、發(fā)行債券融資條件嚴格，很多中小企業(yè)都不具備這些融資條件；雖然我國在2009年建立了扶持中小企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)業(yè)板，但是對于龐大的中小企業(yè)企業(yè)來說，我國二板市場還不能解決中小企業(yè)的融資需求。

（2）從銀行獲得的信貸支持較少

中小企業(yè)資金需求旺盛，在當前經(jīng)濟形勢下迫切需要銀行從銀行獲得資金支持，但是中小企業(yè)從銀行獲得的信貸支持較少。首先，從銀行方面來看，銀行獲取中小企業(yè)的財務信息的交易成本、對貸款監(jiān)控成本比大中型企業(yè)高，同時對不良貸款率的容忍度較低，銀行不愿向中小企業(yè)貸款。另外，中小企業(yè)向銀行貸款需要提供完整的財務資料、進行信用評級、擔保等措施，很多中小企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸。

（3）資本市場不完善，中小企業(yè)融資渠道不暢

由于，我國資本市場起步晚，發(fā)展還不夠完善，除了中小企業(yè)很難通過股票融資和債券融資外，中小企業(yè)其他融資渠道也不暢。首先，融資租賃方式是解決中小企業(yè)資金短缺的有效途徑之一，但是我國融資租賃市場不發(fā)達，中小企業(yè)融資租賃額占資本市場份額不及美國的1%，只相當于韓國的10%。其次，中小企業(yè)自身財務管理水平低，人才短缺，通過商業(yè)信用、商業(yè)本票融資方式難以實現(xiàn)，制約了中小企業(yè)融資渠道的選擇。

二、中小企業(yè)融資難的成因

（1）外部因素

1.我國當前的經(jīng)濟環(huán)境的影響

從經(jīng)濟環(huán)境來看，當前我國經(jīng)濟增長持續(xù)趨緩，加上原料成本和勞動力成本上升，我國出現(xiàn)了中小企業(yè)倒閉潮。中小企業(yè)經(jīng)營風險的增加也加大了其融資的難度。隨著溫州和鄂爾多斯民間借貸危機的出現(xiàn)，給中小企業(yè)民間借貸帶來困難；同時中小企業(yè)之間的資金拆借、相互擔保更為謹慎；銀行給中小企業(yè)貸款也更為謹慎。

2.金融環(huán)境的影響

從金融環(huán)境來看，我國改革開放以來基本上形成中國人民銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行以及非銀行金融機構(gòu)的金融機構(gòu)。在這些金融機構(gòu)中為中小企業(yè)提供發(fā)展資金主要是商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)，并沒有形成針對中小企業(yè)設立的專業(yè)銀行或者政策銀行。商業(yè)銀行中的國有銀行、股份制銀行以及城市商業(yè)銀行都是企業(yè)法人，銀行本身要求利益最大化、規(guī)避壞賬風險，因此中小企業(yè)在當前很難從銀行獲得足額的貸款。

3.政策支持力度不夠

一方面，國家缺乏一套完整的扶持中小企業(yè)法規(guī)制度；一方面，中小企業(yè)大多存在勞動密集型產(chǎn)業(yè)，受原材料成本、勞動力成本、資金成本的影響本身利潤率較低，國家稅收方面未能給予中小企業(yè)足夠的支持，使得中小企業(yè)很難使用留存收益來解決資金問題。

（2）內(nèi)部因素

1.中小企業(yè)缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制不健全

我國很多中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，很多企業(yè)的經(jīng)營仍然采用家族式的經(jīng)營模式，導致內(nèi)部控制不健全，主要體現(xiàn)在財務制度不完善，特別是在會計核算的規(guī)范性和真實性上無法達到外部投資者和債權(quán)人的要求。

2.中小企業(yè)信用觀念淡薄

由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、經(jīng)營風險較大，而中小企業(yè)本身抵御風險能力較弱，我國中小企業(yè)整體信用狀況不高，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂問題，出現(xiàn)較高違約率。銀行等債權(quán)人為了規(guī)避信息不對稱條件下的道德風險，不得不對中小企業(yè)謹慎放貸。

3.中小企業(yè)財務管理水平低下

我國中小企業(yè)規(guī)模較小，財務管理人才缺乏，企業(yè)的理財水平和現(xiàn)金流量管理水平不高。首先，企業(yè)不重視資金需要量預測，企業(yè)不能準確的預測資金需要量，也就無法預知企業(yè)在未來的經(jīng)營中需要籌集都少資金；其次，資金使用上隨意性較大，投資方案的決策上普遍帶有主觀性。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（1）加大政策支持力度

國家應該在宏觀政策上支持中小企業(yè)的發(fā)展，加大對中小企業(yè)財政支持、稅收優(yōu)惠方面的支持力度，幫助中小企業(yè)提高抵御外部風險的能力。第一，國家應該制定促進中小企業(yè)發(fā)展的的法律法規(guī)，明確各級政府對促進中小企業(yè)發(fā)展的責任，給予中小企業(yè)在市場進入、資金獲取、信息共享、技改投入方面的平等地位。第二，國家要加大財政投入，探索建立中小企業(yè)發(fā)展基金長期增長機制，使中小企業(yè)發(fā)展基金不斷壯大，不僅要求中央財政的不斷投入，而且要求地方財政也要按財政收入適當比例注入資金，同時完善中小企業(yè)發(fā)展基金使用制度。第三，規(guī)范中小企業(yè)信用評級、貸款擔保市場秩序，降低對中小企業(yè)在信用評級和貸款擔保方面的收費。第四，加大對中小企業(yè)的減稅力度。全面推進營業(yè)稅改增值稅，進一步降低中小企業(yè)增值稅和所得稅的稅率，嚴禁對中小企業(yè)亂收費。第五，引導社會專業(yè)評估、咨詢機構(gòu)建立中小企業(yè)風險評估機制，幫助中小企業(yè)應對經(jīng)營風險。

（2）完善金融體制與資本市場

首先，建立促進中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，在適當時機，探索建立中小企業(yè)發(fā)展銀行，專門針對中小企業(yè)發(fā)放貸款。其次，充分釋放民間借貸資本的活力，放開民間資本進入金融領域，鼓勵民間資本建立針對中小企業(yè)發(fā)放貸款的中小商業(yè)銀行。再次，鼓勵國有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行向小企業(yè)發(fā)放貸款，降低針對中小企業(yè)貸款的銀行準備金率，給予銀行針對中小企業(yè)貸款利率的更大的浮動區(qū)間，允許針對中小企業(yè)貸款提取的壞賬準備稅前扣除。

（3）探索建立全國性的中小企業(yè)貸款互助協(xié)會

中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，財務風險較大，債權(quán)人規(guī)避風險給中小企業(yè)帶來的融資難題，可以通過建立全國性的中小企業(yè)貸款互助協(xié)會來解決。該協(xié)會可以吸收愿意加入的中小企業(yè)作為會員，會員每年繳納一定的會費，同時加強中小企業(yè)的管理，幫助和促進中小企業(yè)建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)，完善而透明的會計核算制度，提高中小企業(yè)的經(jīng)營管理水平，為中小企業(yè)進入證券市場提供幫助。該協(xié)會還可以為中小企業(yè)提供直接融資和間接融資。會員企業(yè)可以直接從協(xié)會獲得貸款，協(xié)會也可以為中小企業(yè)提供貸款擔保，性質(zhì)類似美國的中小企業(yè)管理局。

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作者簡介：李佳林（1981-），男，漢族，四川綿陽人，管理學學士。江蘇鹽城紡織職業(yè)技術學院經(jīng)貿(mào)管理系講師。研究方向：會計。