2008年，金融危機(jī)迅速席卷全球，在這場(chǎng)來(lái)勢(shì)洶洶的全球危機(jī)中，中國(guó)金融業(yè)經(jīng)受住了考驗(yàn)，也折射出近十年來(lái)中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。過(guò)去的十年，是中國(guó)金融監(jiān)管體制完善，建立金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系的黃金十年。

逐步完善的中國(guó)金融體系

2001年中國(guó)入世，這對(duì)中國(guó)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是巨大的挑戰(zhàn)：在調(diào)控國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的同時(shí)，還要與國(guó)外成熟的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，金融改革迫在眉睫。在眾多的金融改革措施中，銀行改革與匯改成為影響最深的兩大領(lǐng)域。

2003年商業(yè)銀行股改開(kāi)始。2005年10月，中國(guó)建設(shè)銀行在香港招股，10月27日在主板掛牌上市。中國(guó)銀行于2006年6月上市。2006年《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》取消了對(duì)外資銀行的一切非審慎性市場(chǎng)準(zhǔn)入限制。中國(guó)工商銀行于2006年10月實(shí)現(xiàn)A+H股同步上市。2007年9月，中國(guó)建設(shè)銀行成功回歸A股市場(chǎng)。2010年6月農(nóng)行上市，四大國(guó)有商業(yè)銀行上市收官。四大國(guó)有銀行的改制標(biāo)志著我國(guó)金融業(yè)正式進(jìn)入國(guó)際金融市場(chǎng)。

四大銀行的改革催生了銀監(jiān)會(huì)的成立。2003年中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（銀監(jiān)會(huì)）掛牌成立，標(biāo)志著中國(guó)人民銀行宏觀調(diào)控和銀行監(jiān)管“大一統(tǒng)”的管理模式結(jié)束，由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“三駕馬車”共同監(jiān)管的格局正式形成。銀監(jiān)會(huì)從成立開(kāi)始，就著手建立包括資本充足率在內(nèi)的資本約束等審慎監(jiān)管框架。

逐步完善的金融制度構(gòu)架為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控提供了及時(shí)有效的工具。2006年經(jīng)濟(jì)局部過(guò)熱，貨幣政策上調(diào)整為“適度從緊”，年內(nèi)10次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，4次加息。2008年是宏觀政策調(diào)整頻繁的一年，從年初的“雙防”確保經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，到年中的“一保一控”保增長(zhǎng)抑通脹。2009年國(guó)家推出“4萬(wàn)億”的投資計(jì)劃。2012年，央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。此舉被市場(chǎng)解讀為央行在積極“穩(wěn)增長(zhǎng)”的同時(shí)，開(kāi)啟了利率市場(chǎng)化大門(mén)。

十年匯改

2005年7月21日，中國(guó)人民銀行宣布美元/人民幣官方匯率由8.27調(diào)整為8.11，人民幣升幅約為2.1%。央行同時(shí)還宣布廢除原先盯住單一美元的貨幣政策，開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。

人民幣匯率形成機(jī)制改革邁出歷史性一步。在近十年的人民幣匯率改革過(guò)程中，遵循主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性原則，一方面保證中國(guó)政府對(duì)匯率變化的主導(dǎo)性控制，避免外來(lái)資本操控，一方面保護(hù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和日常生活不因匯率變化而產(chǎn)生不良影響。

“至少?gòu)默F(xiàn)階段來(lái)說(shuō)，非常明顯的是，人民幣匯率已經(jīng)接近于均衡水平?！北说蒙瓏?guó)際經(jīng)濟(jì)研究所研究員尼古拉斯·拉迪稱。2012年4月16日，央行宣布將銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)的浮動(dòng)幅度由0.5%擴(kuò)大為1%。

亟待規(guī)范的中國(guó)股市

如果說(shuō)十年金融發(fā)展是一幅宏大畫(huà)卷，中國(guó)股市無(wú)疑是其中一大敗筆。2001年6月26日，上證指數(shù)是2233點(diǎn)，十年之后，2011年12月15日，收于2228.52點(diǎn)。中國(guó)股市十年零增長(zhǎng)幾乎成為國(guó)際笑話：股市走勢(shì)基本與經(jīng)濟(jì)走勢(shì)無(wú)關(guān)，大盤(pán)的波動(dòng)節(jié)奏、原因、幅度與宏觀經(jīng)濟(jì)脫節(jié)，更多地受到了非經(jīng)濟(jì)因素，諸如貨幣政策、利率政策、市場(chǎng)調(diào)控政策等間接因素的左右。全國(guó)5000萬(wàn)股民在2011年人均虧損4萬(wàn)，但A股市場(chǎng)67%的富豪卻在這幾年中造就，人均財(cái)富20億元。

股市市場(chǎng)信息和操作的不透明成主要原因。作為舶來(lái)品，股市是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物。中國(guó)借用股市主要是為經(jīng)濟(jì)改革尋找操手。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身并沒(méi)有確立的條件下，這種工具隨時(shí)有被遺棄的可能。而股市正是在這種忐忑中上下起伏，無(wú)序不規(guī)范似乎也在情理之中。

民間金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放

金融改革不再僅僅只是宏觀政策的調(diào)控，也更多地深入到民間：小額擔(dān)保貸款政策，助學(xué)貸款工作，扶貧開(kāi)發(fā)的金融支持，家電下鄉(xiāng)等業(yè)務(wù)相繼開(kāi)展。2002年到2011年，我國(guó)農(nóng)村信用社的網(wǎng)點(diǎn)從6.1萬(wàn)個(gè)增加到了7.4萬(wàn)個(gè)。2011年11月8日，溫州市地方金融監(jiān)管服務(wù)中心掛牌成立，同時(shí)啟動(dòng)鹿城區(qū)民間借貸等級(jí)服務(wù)中心。溫州地方民間金融改革創(chuàng)新“1+8”行動(dòng)方案開(kāi)始實(shí)施。

民間金融市場(chǎng)在政策的允許下逐步開(kāi)放，但依然面對(duì)“壟斷”問(wèn)題。數(shù)百家各種類型的中小商業(yè)銀行，以及2000多家的農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)依然面對(duì)結(jié)構(gòu)性壟斷。民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)發(fā)債難問(wèn)題依然步履維艱，為中小企業(yè)建立一個(gè)比較合理的融資體系的問(wèn)題，到現(xiàn)在也沒(méi)有解決。中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，今年前8月，民企發(fā)債規(guī)模合計(jì)1535.61億元，同比大增四成，但占信用債的比重依然不到10%。

金融改革取得了相應(yīng)成績(jī)，但離完善成熟的金融市場(chǎng)依然很遠(yuǎn)。而當(dāng)下中國(guó)金融業(yè)面臨的急迫問(wèn)題則是，中國(guó)金融從人才到機(jī)構(gòu)、到機(jī)制、到理念都極為缺失。中國(guó)從銀行的數(shù)量，到證券公司的數(shù)量，人才、相關(guān)的制度建設(shè)跟中國(guó)財(cái)富積累的規(guī)模完全不匹配。懂金融，懂國(guó)際金融規(guī)則的人才與健全的金融制度是保證金融業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。