【摘 要】從2004年中國銀行業(yè)“中國理財(cái)元年”起，我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過快速發(fā)展階段，在理財(cái)業(yè)務(wù)的開展中陸續(xù)暴露出服務(wù)內(nèi)容欠缺、服務(wù)質(zhì)量低等一系列問題。然而作為國民經(jīng)濟(jì)及商業(yè)銀行重要的業(yè)務(wù)類型，理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型與實(shí)施客戶關(guān)系管理，滿足市場上對(duì)理財(cái)渠道的多樣化需求均具有重要的積極的意義。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；理財(cái)業(yè)務(wù)；影響

1.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義

個(gè)人理財(cái)起源于美國，盛行于上世紀(jì)末期，它是由專業(yè)理財(cái)人員通過與個(gè)人客戶充分溝通，根據(jù)客戶的階段性生活目標(biāo)和客戶的生活、財(cái)務(wù)狀況，確立理財(cái)目標(biāo)，并且?guī)椭蛻糁贫ǔ隹尚械睦碡?cái)方案的一種綜合金融服務(wù)。根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》⑴的規(guī)定，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。這些專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)表現(xiàn)為兩種性質(zhì)：一種是商業(yè)銀行充當(dāng)理財(cái)顧問，向客戶提供咨詢，屬于顧問性質(zhì)；另一種是商業(yè)銀行將按照與客戶事先約 2.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與銀行其他業(yè)務(wù)的比較

2.1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

2.1.1業(yè)務(wù)性質(zhì)

一般來講，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金后，單獨(dú)建立賬戶、單獨(dú)管理，不納入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，且不占用銀行的資本金。

2.1.2收益

商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品主要是為了獲取管理費(fèi)、托管費(fèi)或者其他手續(xù)費(fèi)收入。手續(xù)費(fèi)收入一般為固定費(fèi)率。

2.1.3風(fēng)險(xiǎn)

在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的開辦過程中，存在兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)概念。一個(gè)是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，即理財(cái)產(chǎn)品本身蘊(yùn)含的、主要由投資者承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)因理財(cái)產(chǎn)品而異，一般包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等基本風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要指商業(yè)銀行在開辦此業(yè)務(wù)過程中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由商業(yè)銀行自己承擔(dān)。主要包括商業(yè)銀行開辦理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2負(fù)債業(yè)務(wù)

2.2.1業(yè)務(wù)性質(zhì)

銀行負(fù)債是銀行在日常的經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)，是商業(yè)銀行貸款、投資，以及進(jìn)行其他一切業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)與前提。

2.2.2意義

（1）負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)經(jīng)營的基礎(chǔ)與前提。（2）負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行緩解流動(dòng)性壓力，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性供求平衡的重要手段。（3）銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)有利于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。銀行通過負(fù)債業(yè)務(wù)將社會(huì)閑置資金聚集起來，貸放給急需資金的企業(yè)和個(gè)人，將閑置資金重新投入再生產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)，有效地將貨幣這種資源通過銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了優(yōu)化配置。

2.2.3風(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（2）利率風(fēng)險(xiǎn)。（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.3資產(chǎn)業(yè)務(wù)

2.3.1業(yè)務(wù)性質(zhì)

資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行運(yùn)用自有資金和負(fù)債以獲取收益的業(yè)務(wù)活動(dòng)，即能為銀行帶來權(quán)益的資金運(yùn)用。資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

2.3.2收益

在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中為商業(yè)銀行帶來收益的主要是貸款業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)，其中又以貸款業(yè)務(wù)為主。貸款業(yè)務(wù)帶來的收益主要為貸款利息收入和手續(xù)費(fèi)收入。手續(xù)費(fèi)收入是銀行為辦某項(xiàng)貸款而向借款人收取的費(fèi)用。投資業(yè)務(wù)的收入首先是利息收入，同時(shí)證券投資還能獲得資本增值的收入。

2.3.3風(fēng)險(xiǎn)

貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。（2）操作風(fēng)險(xiǎn)。（3）政策風(fēng)險(xiǎn)。

投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括:（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。（2）市場風(fēng)險(xiǎn)。（3）利率風(fēng)險(xiǎn)。（4）購買力風(fēng)險(xiǎn)。（5）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（6）回購風(fēng)險(xiǎn)。

2.4中間業(yè)務(wù)

2.4.1業(yè)務(wù)性質(zhì)

狹義的中間業(yè)務(wù)是指在分業(yè)經(jīng)營的原則下，“不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)”。廣義中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行不需向外借入資金和不必動(dòng)用自己的資財(cái)，利用自己的人力資源、市場信息和現(xiàn)代電訊技術(shù)與設(shè)備，替廣大客戶辦理各項(xiàng)收付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，提供各項(xiàng)金融服務(wù)，并收取手續(xù)費(fèi)的中介業(yè)務(wù)。

2.4.2收益

中間業(yè)務(wù)收益主要體現(xiàn)在各類手續(xù)費(fèi)和傭金的收入，中間業(yè)務(wù)無法以利差形式獲得收益，只能以手續(xù)費(fèi)形式獲得收益。

2.4.3風(fēng)險(xiǎn)

中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。（2）市場風(fēng)險(xiǎn)。（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（4）內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。（5）投資風(fēng)險(xiǎn)。（6）操作風(fēng)險(xiǎn)。（7）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。（8）法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的積極影響

3.1宏觀層面的積極影響

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與市場經(jīng)濟(jì)及金融體系的發(fā)展具有重要的關(guān)系，并起到積極的作用。

3.1.1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)反映了一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的真實(shí)狀況

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展是一個(gè)國家社會(huì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)繁榮的象征，同時(shí)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展程度也體現(xiàn)了一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)程度。如享有盛名的瑞士銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有著悠久歷史和較大規(guī)模，其根本原因是瑞士政治上的長治久安、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和享有絕對(duì)權(quán)威的“銀行保密法”，使客戶放心其巨額資產(chǎn)不會(huì)向外泄露和發(fā)生意外，受到不同國家、不同膚色、不同種族客戶青睞，因而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展蒸蒸日上。

3.1.2個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著緊密聯(lián)系。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的增減變化，直接或間接反映了利率變化、國債銷售、股票市場、消費(fèi)趨勢、現(xiàn)金投放、金融監(jiān)管等因素的變化情況。如儲(chǔ)蓄存款的減少，可能是利率降低、國債旺銷、股市活躍、消費(fèi)興旺等因素影響所致。可以說，個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”。

3.1.3個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到積極推動(dòng)作用

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國家經(jīng)濟(jì)要持續(xù)發(fā)展，需要投資效益的充分發(fā)揮和國內(nèi)生產(chǎn)總值的穩(wěn)定增長。因此市場消費(fèi)是否興旺，直接影響國民經(jīng)濟(jì)的總需求，從而影響國家經(jīng)濟(jì)增長速度。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)能幫助百姓理財(cái)，提高人們生活質(zhì)量，推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。如代理業(yè)務(wù)、投資管理、證券買賣、財(cái)務(wù)顧問等服務(wù)，幫助消費(fèi)者妥善理財(cái)，最大限度地發(fā)揮資產(chǎn)的保值和增值作用。

3.2微觀層面的積極影響

3.2.1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)

利潤最大化是商業(yè)銀行的最終經(jīng)營日標(biāo)。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的建立和專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的逐步過渡，各銀行之間的競爭越來越激烈。為改善單一客戶的服務(wù)，各銀行都在努力擴(kuò)大服務(wù)范圍，增加服務(wù)項(xiàng)目，開發(fā)新業(yè)務(wù)品種，不斷拓展經(jīng)營領(lǐng)域，深化服務(wù)內(nèi)涵，尋求功能創(chuàng)新。

以中國工商銀行股份有限公司為例，分析個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行收入中占比的變化。表2表明，2008年至2011年個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)收入呈增長態(tài)勢，2009年較2008年增幅為16.78%，而2010年較2009年的增幅達(dá)到23.21%，2011年較2010年的增幅更是高達(dá)43.11%。2008年個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)收入103.27 億元，較2007年減少56.67 億元，下降35.4%，主要是資本市場震蕩回落導(dǎo)致代理個(gè)人基金業(yè)務(wù)收入大幅下降。剔除上述影響，個(gè)人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)收入增加31.34 億元，增長89.0%，主要是個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售和代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入大幅增加所致。除了產(chǎn)品銷售收入外，理財(cái)業(yè)務(wù)也將帶動(dòng)信托及其他托管業(yè)務(wù)的收入。從表5可見，2008年至2011年包含個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)收入在內(nèi)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入也呈現(xiàn)較快增長，在營業(yè)收入中占比逐年增長。而反觀傳統(tǒng)的利息收入業(yè)務(wù)，盡管仍是商業(yè)銀行營業(yè)收入的主要來源，但在營業(yè)收入中的占比，從2008年至2011年呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢。

注：數(shù)據(jù)來源于2008年-2011年中國工商銀行股份有限公司年度報(bào)告。

3.2.2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展體現(xiàn)了銀行市場應(yīng)變能力的提高，成為銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的有效手段

銀信合作業(yè)務(wù)中，絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、發(fā)行和管理運(yùn)營均由商業(yè)銀行完成。從近年理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展可以看出，商業(yè)銀行正從獨(dú)立型理財(cái)管理向以銀信合作等為特征的行業(yè)間、機(jī)構(gòu)間合作型理財(cái)管理發(fā)展；從代理代銷境外商業(yè)銀行、其他理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的被動(dòng)代理型向自主開發(fā)和管理理財(cái)產(chǎn)品的主動(dòng)管理型發(fā)展。2008年上半年，在A股指數(shù)被腰斬、公募基金市值縮水8000億元、券商集合理財(cái)產(chǎn)品也陷入困境的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品依然取得了巨大發(fā)展，體現(xiàn)出了商業(yè)銀行積極應(yīng)對(duì)市場和政策變化，主動(dòng)創(chuàng)新的效果。與此同時(shí)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的有效手段。在貸款規(guī)?？刂坪蜏?zhǔn)備金多次上調(diào)的壓力下，商業(yè)銀行可以通過發(fā)行銀信合作理財(cái)產(chǎn)品調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，滿足監(jiān)管政策要求。

3.2.3大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)防范化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)具有特殊意義

從我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀看，存在以下幾方面問題。第一，社會(huì)信用過于集中到銀行；第二，銀行業(yè)務(wù)主要集中在對(duì)公業(yè)務(wù)、批發(fā)業(yè)務(wù)上，對(duì)私業(yè)務(wù)以及零售業(yè)務(wù)所占比重較?。坏谌?，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)所占比重過大，中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)所占比重較小。上述三個(gè)方面問題使我國銀行業(yè)面臨較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。包括多種中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)在內(nèi)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，不僅經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小而且能帶來可觀的經(jīng)營收益，有利于商業(yè)銀行防范化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

《新巴塞爾協(xié)議》監(jiān)管要求提高，迫使我國銀行尋求表外創(chuàng)新。我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)具有高資本消耗的特點(diǎn)且風(fēng)險(xiǎn)大，容易造成呆賬壞賬，顯然不符合《新巴塞爾協(xié)議》資本監(jiān)管的思路。商業(yè)銀行通過多樣化和高質(zhì)量的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，不但可以獲取高額利潤，也可以轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一般不會(huì)增加銀行的資產(chǎn)負(fù)債總量，以低投入或零投入來達(dá)到增收的目的，與銀行直接資金融通的資產(chǎn)業(yè)務(wù)相比，安全性較高，風(fēng)險(xiǎn)性較小，并且個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)利潤豐厚，不但可帶來低成本存款和非利息收入的即期效益，并有利于逐步擴(kuò)大市場份額和確立銀行品牌，是未來銀行競爭的主要領(lǐng)域。因而，積極發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，有利于銀行分散和轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，符合資產(chǎn)互補(bǔ)和分散化經(jīng)營的要求，能有效地促進(jìn)銀行資金流動(dòng)性、安全性和盈利性的統(tǒng)一。 [科]

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