摘要：經(jīng)濟資本是商業(yè)銀行風險管理和資本管理中十分重要的一個概念，對銀行管理意義深遠。經(jīng)濟資本能準確反映銀行承擔風險和覆蓋風險的能力，通過經(jīng)濟增加值（EVA）以及風險調(diào)整資本收益率（RAROC）等量化指標反映銀行不同機構(gòu)部門、不同業(yè)務、不同產(chǎn)品、不同客戶的價值創(chuàng)造能力。經(jīng)濟資本的引入要求銀行合理把握速度、質(zhì)量和效益的關系，實現(xiàn)短期目標與長期利益的有機協(xié)調(diào)。

關鍵詞：商業(yè)銀行；經(jīng)濟資本管理；資本回報；有效途徑

中圖分類號：F830.33 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）27-0070-02

2004年以來，中國國商業(yè)銀行陸續(xù)完成股份制改造并成功上市后，國有商業(yè)銀行經(jīng)營機制與管理模式都發(fā)生了深刻的變化，圍繞完善公司治理機制、推進現(xiàn)代金融企業(yè)建設這個中心任務，在原有的經(jīng)營績效考評中引入經(jīng)濟資本回報率（RAROC）和經(jīng)濟增加值（EVA）指標，綜合評價基層行占用資本及其獲取收益能力，引導基層行樹立資本約束風險和資本要求回報的觀念成為新的導向?，F(xiàn)就經(jīng)濟資本控制下提高商業(yè)銀行經(jīng)營效益的策略與途徑做一探討。

一、經(jīng)濟資本和經(jīng)濟增加值的概念

1.經(jīng)濟資本：是指為抵御各項業(yè)務（資產(chǎn)）的風險所需要的資本支持，是各項業(yè)務（資產(chǎn)）的風險所產(chǎn)生的資本需求，因此又稱為風險資本。它是一種虛擬的、與銀行風險的非預期損失等額的資本。我們知道，在銀行經(jīng)營中，可預期的損失由撥備來消化，并計入成本，而對于非預期損失，則需要通過對風險的計量，最終由資本來彌補，這部分用于彌補非預期損失的資本，就是所謂的經(jīng)濟資本。

經(jīng)濟資本揭示了風險需要資本進行覆蓋的基本原理，體現(xiàn)了銀行承擔風險就是占用資源的基本理念。經(jīng)濟資本的提出，使風險不再是一種把握不定的東西，而是一種實實在在的資源占用，承擔了多少風險，就是占用了多少資本，與創(chuàng)造的利潤一對比，值不值得做，就一目了然了。經(jīng)濟資本的引入要求銀行合理把握速度、質(zhì)量和效益的關系，實現(xiàn)短期目標與長期利益的有機協(xié)調(diào)。

2.經(jīng)濟增加值（Economic Value AAdded，以下簡稱EVA）：是企業(yè)經(jīng)過調(diào)整的營業(yè)凈利潤減去該企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)濟價值的機會成本后的余額。其計算公式為：EVA＝經(jīng)過調(diào)整的營業(yè)凈利潤（NOPAT）－企業(yè)的加權(quán)平均資本成本（KW）。經(jīng)濟增加值指標是在扣除了全部債務資本成本和權(quán)益資本成本的基礎上來衡量企業(yè)價值的。因此，經(jīng)濟增加值的提高一方面有賴于有效的經(jīng)營，另一方面需要對資產(chǎn)負債進行有效的管理，減少不必要的資本成本。中國工商銀行股份有限公司作為一家國有特大型商業(yè)銀行，按照市場經(jīng)濟的要求于2005年開始引入了這一指標體系，并結(jié)合實際情況制定了適應工行績效考評方式和激勵機制。

3.經(jīng)濟資本回報率。為解決傳統(tǒng)的資本回報沒有將風險和收益納入一個框架內(nèi)評估的缺點，中國工商銀行使用經(jīng)濟資本回報率作為資本回報水平的衡量指標。經(jīng)濟資本回報率是風險調(diào)整后凈利潤（稅后凈利潤減預期損失成本）與占用的經(jīng)濟資本的比率，將不同收益、不同風險的機構(gòu)、部門和業(yè)務的績效直接對比，因而成為銀行內(nèi)部績效測評的主要指標。

二、商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的目的

經(jīng)濟資本管理的根本目標是控制經(jīng)濟資本增長，提高經(jīng)濟資本回報率水平，實現(xiàn)股東價值最大化。經(jīng)濟資本管理制度至少應包括以下幾個方面：一是經(jīng)濟資本計量。這是計算經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值的基礎，是整個經(jīng)濟資本管理體系的基石。二是經(jīng)濟資本分配。分支機構(gòu)和業(yè)務部門是業(yè)務風險的主要來源，為控制其風險增長，銀行必須以適當?shù)姆椒ㄏ蚱浞峙浣?jīng)濟資本，建立資本約束機制。如果分支機構(gòu)或業(yè)務部門業(yè)務的風險控制在分配的經(jīng)濟資本數(shù)量內(nèi)，則風險控制在了資本可承受范圍內(nèi)，風險抵御能力充分。如果分配的經(jīng)濟資本被占用完，則不能再新增需要占用經(jīng)濟資本的業(yè)務。三是經(jīng)濟資本配置。為提高資本的使用效率，確保占用的經(jīng)濟資本能夠達到最低回報要求或更高回報水平，銀行必須要將有限的經(jīng)濟資本配置到風險較低而回報水平較高的業(yè)務上，重點支持和發(fā)展這類業(yè)務。四是產(chǎn)品定價。收益最終要通過產(chǎn)品銷售（如發(fā)放貸款）來實現(xiàn)，有風險的業(yè)務（如貸款）占用經(jīng)濟資本，經(jīng)濟資本需要回報，因而必須將經(jīng)濟資本占用成本納入產(chǎn)品定價，確保業(yè)務的資本回報達到最低要求并創(chuàng)造經(jīng)濟增加值。五是績效考核。經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值指標因兼顧了收益和風險兩方面的因素，充分體現(xiàn)了風險和收益對稱的原則，因而以此作為內(nèi)部績效評估的主要指標，可以充分體現(xiàn)銀行的價值理念和政策導向。六是發(fā)展決策。銀行可根據(jù)各個機構(gòu)、部門和業(yè)務的經(jīng)濟資本回報率水平?jīng)Q定業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略和方向。對回報率水平和價值創(chuàng)造較高的機構(gòu)、部門和業(yè)務，應給予更多的扶持政策，而對回報率很低甚至是負貢獻的，則應采取限制和收縮政策，以避免價值損失。

三、全面實現(xiàn)經(jīng)濟資本控制是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的有效途徑

商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系主要是經(jīng)濟資本分配制度和以經(jīng)濟增加值為核心的績效考核制度。經(jīng)濟資本分配制度的核心和宗旨是建立以資本約束風險資產(chǎn)增長的機制，控制業(yè)務風險，約束分支機構(gòu)的規(guī)模擴張和風險增長，引導發(fā)展低風險業(yè)務，促進業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，確保發(fā)展質(zhì)量，并提高整體的資本充足率水平。而績效考核制度則建立以經(jīng)濟資本回報率（風險調(diào)整后資本回報率，RAROC）和經(jīng)濟增加值（EVA）為核心指標的對分支機構(gòu)的績效考核體系。以此引導分支機構(gòu)大力發(fā)展高回報率業(yè)務和中間業(yè)務，弱化信貸擴張的沖動，在降低風險的同時提高回報率水平，促進效益提升。

1.以經(jīng)濟資本預算引導資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。把優(yōu)化信貸業(yè)務結(jié)構(gòu)置于比總量擴張更加重要的位置，把單純依靠利息收入轉(zhuǎn)變到推動信貸資產(chǎn)綜合收益的最大化上，不斷拓展優(yōu)質(zhì)信貸市場和提高收益資產(chǎn)比重；加強貸款定價管理，優(yōu)化利率結(jié)構(gòu)。加大優(yōu)質(zhì)信貸市場的擴張力度，保持較高的資產(chǎn)質(zhì)量，積極探索清收活化不良貸款的新途徑，保全銀行債權(quán)。

2.突出EVA在管理中的重要作用。經(jīng)濟增加值就是超過資本成本的投資回報，即商業(yè)銀行經(jīng)營收益扣除所占用的全部資本的成本之后的數(shù)額。經(jīng)濟增加值的出現(xiàn)消除了長久以來存在于經(jīng)濟利潤和會計利潤之間的鴻溝，使人們從普通的財務報表上推測公司的經(jīng)濟利潤成為可能，所有的發(fā)展決策，都只有一個目標，就是創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟增加值。

3.改善盈利結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟資本回報率。2005年以來，國內(nèi)部分國有商業(yè)銀行在對境內(nèi)分行的綜合經(jīng)營績效考評中增加了經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值考核，通過考核的導向作用，引導基層行提高經(jīng)濟資本回報率，著力實現(xiàn)收益多元化、結(jié)構(gòu)合理化、盈利最大化的增長模式。一是不斷提高中間業(yè)務收入占比。二是抓好降低籌資成本工作。關注產(chǎn)品、部門、網(wǎng)點的投入產(chǎn)出比，對各項業(yè)務、各種產(chǎn)品的拓展和開發(fā)，要按照成本效益原則進行，將回報率納入業(yè)務發(fā)展決策。

4.提高經(jīng)濟資本回報率必須優(yōu)先發(fā)展個人中間業(yè)務。中間業(yè)務是不占用經(jīng)濟資本的，因此發(fā)展中間業(yè)務對提高經(jīng)濟資本回報率尤為重要。一是繼續(xù)鞏固個人結(jié)算業(yè)務的優(yōu)勢地位。大力拓展新興業(yè)務。充分利用“理財金賬戶”的強勢品牌，拓展高端客戶。二是拓寬個人代理業(yè)務領域，提升客戶價值。發(fā)揮營業(yè)網(wǎng)點的優(yōu)勢，鞏固和擴大代理業(yè)務市場份額和貢獻度，提高代理業(yè)務收入。三是保持電子銀行與國際業(yè)務發(fā)展的良好勢頭。穩(wěn)步提高國際業(yè)務市場占比；以強大的網(wǎng)絡服務功能吸引客戶，促使新興業(yè)務的快速發(fā)展。

5.提高經(jīng)濟資本回報率必須增強抗風險能力。銀行經(jīng)營除了資金成本、費用成本，最大的成本就是風險成本，必須在風險可控的前提下加快業(yè)務發(fā)展，追求有質(zhì)量的經(jīng)營和實實在在的利潤，以經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值為依據(jù)優(yōu)化資源配置，減少不良貸款余額，壓縮固定資產(chǎn)的無效占用、改善存量資產(chǎn)，進而提高經(jīng)濟資本回報率。同時要增強抗風險能力，一是加強內(nèi)控監(jiān)督體系建設，形成對用人權(quán)、經(jīng)營權(quán)和資金使用的監(jiān)督制約機制。二是加強員工案防意識教育，做到一手抓業(yè)務開拓，一手抓內(nèi)控管理，不斷增強員工自我保護意識和執(zhí)行各項規(guī)章制度自覺性。三是定期召開內(nèi)控案防分析會和員工思想狀況分析會，針對存在的問題，進行分析研究，采取措施，堵塞漏洞，消除隱患。

[責任編輯 陳丹丹]