摘要：在企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)趨于多元化的今天，企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)于企業(yè)和社會(huì)發(fā)展的作用正在逐步增加，因而受到社會(huì)各界的重視，企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系成為學(xué)者們研究的重點(diǎn)問題。從利益相關(guān)者，消費(fèi)者等不同視角，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)績(jī)效二者間的關(guān)系進(jìn)行了相關(guān)研究的綜述，探討了企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，明確了企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，并指出了未來的研究方向。

關(guān)鍵詞：社會(huì)責(zé)任；企業(yè)績(jī)效；利益相關(guān)者

中圖分類號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）27-0030-03

在工業(yè)化進(jìn)程中，企業(yè)社會(huì)責(zé)任是公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的產(chǎn)物。自20世紀(jì)70年代以來，企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)績(jī)效的關(guān)系問題研究就備受國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)趨于多元化的今天，企業(yè)社會(huì)責(zé)任更加受到了各界重視，企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)于企業(yè)和社會(huì)發(fā)展的作用正在逐步增加，因此研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系，對(duì)于引導(dǎo)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)的和諧發(fā)展，具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

一、企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的衡量

（一）企業(yè)社會(huì)責(zé)任的衡量

縱觀近四十年來國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究，對(duì)于什么是企業(yè)社會(huì)責(zé)任，學(xué)者們都有自己的觀點(diǎn)，但并沒有統(tǒng)一的定義。明確企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念對(duì)于通過對(duì)影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任的因素分析，進(jìn)而探究出企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響具有十分重要的意義。

美國(guó)鋼鐵集團(tuán)公司的創(chuàng)始人安德魯·卡內(nèi)（1899）在《財(cái)富福音》一書中首次提出了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的觀點(diǎn)，認(rèn)為企業(yè)和富人應(yīng)該在社會(huì)認(rèn)為合法的任何用途上，通過謹(jǐn)慎投資使自身的財(cái)產(chǎn)增加，從而使社會(huì)財(cái)富增加。之后美國(guó)學(xué)者約翰·戴維斯（1905）提出：公司是由社會(huì)創(chuàng)造的，因此應(yīng)該對(duì)社會(huì)負(fù)有責(zé)任、應(yīng)該回報(bào)社會(huì)。20世紀(jì)30年代，美國(guó)法學(xué)界爆發(fā)了“伯利—多德論戰(zhàn)”，就企業(yè)是否應(yīng)該承擔(dān)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行爭(zhēng)論，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究與實(shí)踐產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。Rajan和Zingales（1998）也指出社會(huì)責(zé)任如不完善，會(huì)影響投資人的長(zhǎng)期投資意愿。

Carroll（1979）將企業(yè)社會(huì)責(zé)任定義為“社會(huì)對(duì)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、法律、倫理和其他方面酌情而定的要求”。McGuire Sundgren（1988）則認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任是企業(yè)承擔(dān)經(jīng)濟(jì)性及法律性責(zé)任之外對(duì)社會(huì)應(yīng)盡的一些其他責(zé)任。Epstein（1987）將企業(yè)社會(huì)責(zé)任分成企業(yè)道德、企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)的社會(huì)反應(yīng)三種類型。之后，Carrol（l999）又將企業(yè)社會(huì)責(zé)任區(qū)分為經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、道德責(zé)任和自發(fā)責(zé)任四種類型。

國(guó)內(nèi)的一些學(xué)者對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任也有一定的研究。張銜、譚克誠(chéng)（2011）認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任是除了企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任之外，反映企業(yè)與社會(huì)之間關(guān)系的責(zé)任，可以劃分為強(qiáng)制性社會(huì)責(zé)任和選擇性社會(huì)責(zé)任。曲宗續(xù)（2012）指出，企業(yè)社會(huì)責(zé)任內(nèi)涵的架構(gòu)可歸納為緊密相關(guān)的四個(gè)方面，即經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理責(zé)任和公益責(zé)任。沈洪濤（2004）以企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造為取向來刻畫企業(yè)社會(huì)責(zé)任，構(gòu)建出企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)體系，以財(cái)務(wù)績(jī)效作為因變量，建立了企業(yè)社會(huì)責(zé)任影響財(cái)務(wù)績(jī)效的修正模型，并運(yùn)用Eviews統(tǒng)計(jì)軟件分別對(duì)不同規(guī)模的上市公司進(jìn)行了逐步回歸，進(jìn)而對(duì)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行衡量。

可見，企業(yè)社會(huì)責(zé)任是根據(jù)社會(huì)對(duì)企業(yè)的各方面要求，反映企業(yè)與社會(huì)之間關(guān)系的責(zé)任，主要?jiǎng)澐譃榻?jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任等強(qiáng)制性社會(huì)責(zé)任和道德責(zé)任、自發(fā)責(zé)任等選擇性社會(huì)責(zé)任兩種。

（二）企業(yè)績(jī)效的衡量

關(guān)于企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)，沈洪濤（2004）等多位學(xué)者進(jìn)行過相應(yīng)研究，研究結(jié)果認(rèn)為企業(yè)績(jī)效是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r的標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)價(jià)值的體現(xiàn)，主要分為經(jīng)濟(jì)績(jī)效和社會(huì)績(jī)效兩部分。企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效則主要有市場(chǎng)收益指標(biāo)、會(huì)計(jì)收益指標(biāo)兩大類。認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的衡量標(biāo)準(zhǔn)主要有市場(chǎng)收益指標(biāo)和會(huì)計(jì)指標(biāo)兩大類。如任縉（2010）認(rèn)為上市公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效與凈資產(chǎn)收益率、每股凈資產(chǎn)、每股收益和每股現(xiàn)金流量存在一定的關(guān)系。程樹（2010）對(duì)企業(yè)績(jī)效進(jìn)行了重新界定，認(rèn)為企業(yè)績(jī)效分為經(jīng)濟(jì)績(jī)效和社會(huì)績(jī)效兩部分，并指出要衡量企業(yè)的績(jī)效就要建立合理的衡量標(biāo)準(zhǔn)，如企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)體系、包含人力資本評(píng)價(jià)指標(biāo)的體系和綜合性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系等等，通過這些指標(biāo)來對(duì)企業(yè)績(jī)效進(jìn)行合理準(zhǔn)確的衡量。黃世英、秦學(xué)志（2010）明確了企業(yè)績(jī)效的內(nèi)容及評(píng)價(jià)方法，并且介紹了績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建方法，即在各項(xiàng)重要原則的基礎(chǔ)上構(gòu)建出主要分析社會(huì)貢獻(xiàn)、員工貢獻(xiàn)、資金貢獻(xiàn)和公司貢獻(xiàn)四個(gè)維度的指標(biāo)體系。這為以后結(jié)合社會(huì)責(zé)任構(gòu)建合理的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的研究奠定了基礎(chǔ)。

二、不同視角下企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的實(shí)證研究

對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系，國(guó)內(nèi)外學(xué)者很早以前就開始研究。Griffin and Mahon（1997）統(tǒng)計(jì)了 1972—1997 年的 51 篇論文的研究結(jié)論，其中正相關(guān) 33 篇，負(fù)相關(guān)19 篇，無相關(guān) 9 篇?？v觀近年來的相關(guān)研究，仍有正相關(guān)、負(fù)相關(guān)和不相關(guān)三種結(jié)論，而且正相關(guān)的結(jié)論占了壓倒性多數(shù)，僅有少數(shù)研究得出了不相關(guān)或負(fù)相關(guān)的結(jié)論。后兩種結(jié)論的主要理論依據(jù)是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家的思想，他們認(rèn)為承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的公司處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，因?yàn)楣韭男猩鐣?huì)責(zé)任會(huì)導(dǎo)致公司利益的流出，從而降低公司的財(cái)務(wù)績(jī)效。如S.Pasaribu Hadi（2003）對(duì)印度尼西亞的企業(yè)進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效無關(guān)；Wright Ferris（1997）的研究結(jié)論就是公司社會(huì)責(zé)任和公司財(cái)務(wù)績(jī)效負(fù)相關(guān)。而李正（2006）以中國(guó)上市公司為研究樣本，通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任會(huì)降低企業(yè)當(dāng)期價(jià)值，但從長(zhǎng)期來看，企業(yè)價(jià)值不會(huì)因此受到負(fù)面影響。下面本文將主要對(duì)近年來得出正相關(guān)結(jié)論的相關(guān)研究，從不同視角將企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響進(jìn)行分析總結(jié)。

（一）基于利益相關(guān)者視角的社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效研究

部分學(xué)者從利益相關(guān)者視角研究了企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。Oliver，Richard （1980）提出：企業(yè)社會(huì)責(zé)任績(jī)效會(huì)影響消費(fèi)者滿意度，進(jìn)而影響整個(gè)企業(yè)績(jī)效。Simpson and Kohers（2002）和Luo and Bhattacharya（2006）的研究得出了相同的結(jié)論。

孫艷霞（2012）提出，隨著消費(fèi)者成為企業(yè)價(jià)值的重要來源，越來越多的企業(yè)將顧客內(nèi)化為自身的戰(zhàn)略性資產(chǎn)。 溫素彬、方苑（2008）選取2003—2007年期間中國(guó)上市公司為樣本，構(gòu)建出企業(yè)社會(huì)責(zé)任的利益相關(guān)者模型。通過對(duì)該模型的分析，得到結(jié)論：大多數(shù)社會(huì)責(zé)任變量對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效具有正向影響作用，但其影響具有一定的滯后性和長(zhǎng)期性。王成（2010）指出，國(guó)外大部分研究表明企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間是正相關(guān)的，因此，重視社會(huì)責(zé)任的企業(yè)必然有顯而易見的良好企業(yè)績(jī)效，社會(huì)責(zé)任帶給企業(yè)的并不僅是成本的虧損缺失，更多的是一些正面影響和效益的獲得，關(guān)鍵在于企業(yè)基于利于相關(guān)者的角度來如何定位和思量上市公司的責(zé)任和績(jī)效。

綜上，在利益相關(guān)者理論的基礎(chǔ)上構(gòu)建社會(huì)責(zé)任的利益相關(guān)者模型，分析企業(yè)社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)績(jī)效是國(guó)內(nèi)對(duì)此方面研究的一個(gè)重要方法。

（二）可持續(xù)增長(zhǎng)視角下的企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)業(yè)績(jī)研究

Carla Camargo Leal（2007）用巴西的部分上市公司為樣本，論證了企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展是非常必要的，將有利于企業(yè)績(jī)效的提升。

李培林（2006）認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)和機(jī)制理念，是影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要變量。他以企業(yè)社會(huì)責(zé)任和利益相關(guān)者為切入點(diǎn)進(jìn)行分析，得出了企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有推動(dòng)及制約作用。徐正良、劉娜（2008）提出企業(yè)社會(huì)責(zé)任應(yīng)該被納入到企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略中去，要將對(duì)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)目標(biāo)的戰(zhàn)略管理工作有機(jī)結(jié)合起來，從社會(huì)責(zé)任實(shí)踐的分析、設(shè)計(jì)、執(zhí)行和控制等管理環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的有效支撐。李文潔（2012）認(rèn)為能源開發(fā)強(qiáng)度在一定程度上制約了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，各地區(qū)應(yīng)該根據(jù)自身資源條件和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)行適宜本地區(qū)的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略，這就在可持續(xù)增長(zhǎng)的視角下從社會(huì)責(zé)任的環(huán)境責(zé)任方面論證了企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。

由此可見，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行對(duì)于企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展具有重要的意義，而企業(yè)發(fā)展能夠健康持續(xù)，其績(jī)效必然也會(huì)進(jìn)一步提升。

（三）資本市場(chǎng)角度下的企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)業(yè)績(jī)研究

Holman（1985）考察了社會(huì)責(zé)任對(duì)公司股東財(cái)富的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)二者是負(fù)相關(guān)關(guān)系。Frooman（1997）研究了企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)和股價(jià)之間的關(guān)系，其結(jié)論卻是積極的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)對(duì)于企業(yè)的股價(jià)有著正向影響。

陳梅（2008）以2006年深圳證券交易所非金融類A股上市公司為樣本，按照社會(huì)責(zé)任信息披露的完整程度，將樣本公司分為充分披露、簡(jiǎn)單披露和未披露三組，通過兩兩配對(duì)檢驗(yàn)了社會(huì)責(zé)任信息的市場(chǎng)反映，證明了相關(guān)可靠的社會(huì)責(zé)任信息能夠?qū)Y本市場(chǎng)產(chǎn)生正向影響。李姝、肖秋萍（2012）以社會(huì)責(zé)任和投資者行為之間的關(guān)系為研究對(duì)象，以有效市場(chǎng)假說為理論基礎(chǔ)，通過對(duì)買賣差價(jià)、交易量、交易額和換手率的研究，以社會(huì)貢獻(xiàn)值作為自變量，證明了企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行以及社會(huì)責(zé)任信息披露對(duì)投資者行為有正向影響，并且與“股東財(cái)富最大化”的目標(biāo)是相輔相成的。

三、研究評(píng)價(jià)與展望

通過以上分析發(fā)現(xiàn)，認(rèn)為二者正相關(guān)的文獻(xiàn)占多數(shù)，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任在大多數(shù)情況下可以促進(jìn)財(cái)務(wù)績(jī)效的增長(zhǎng)。然而這一結(jié)論卻與大量企業(yè)不重視社會(huì)責(zé)任的社會(huì)現(xiàn)實(shí)不相符。由于評(píng)價(jià)方法的不一致，加之沒有完全考慮產(chǎn)業(yè)、規(guī)模和歷史對(duì)研究結(jié)論的影響，這些文獻(xiàn)無法深入探討雖然企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平與財(cái)務(wù)績(jī)效正相關(guān)，但仍有眾多的企業(yè)不愿履行社會(huì)責(zé)任的原因。盡管證明二者正相關(guān)的動(dòng)機(jī)是良好的，但由于影響企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的因素很多，確切結(jié)（下轉(zhuǎn)327頁）（上接31頁）論的得出還需要大量的分析、檢驗(yàn)和論證。

另外，雖然國(guó)內(nèi)外學(xué)者基于不同的視角，通過構(gòu)建各種模型對(duì)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)業(yè)績(jī)的關(guān)系已進(jìn)行了相關(guān)研究，并且也形成了一定的研究成果。但對(duì)于具體的社會(huì)責(zé)任如何進(jìn)行準(zhǔn)確客觀的披露，從而進(jìn)一步提升企業(yè)的業(yè)績(jī)研究并不是很多。這就成為今后研究的一個(gè)重要方面。并且研究改善現(xiàn)行社會(huì)責(zé)任報(bào)告內(nèi)容煩瑣，客觀披露企業(yè)績(jī)效的指標(biāo)較少的問題，使研究過程更加真實(shí)可靠也是一個(gè)重要課題。最后，研究如何采取相應(yīng)措施提高現(xiàn)行社會(huì)責(zé)任報(bào)告的可信度，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的監(jiān)管。