摘要：由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，給世界經(jīng)濟(jì)帶來了沉重的災(zāi)難，各國學(xué)者對經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)行了廣泛、深入的研究，從不同的視角得出了不同的結(jié)論。通過馬克思的視角再次對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的特點和原因進(jìn)行探討，不難發(fā)現(xiàn)馬克思主義的立場、觀點和方法仍然是我們今天正確認(rèn)識這場危機(jī)的指針。

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)；信用過剩；馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論

中圖分類號：F014.82 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）27-0001-03

對于2007年以來的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，國內(nèi)外展開了激烈的討論，本文旨在利用馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論來剖析當(dāng)前這場全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的深層次原因，揭示其實質(zhì)，為世界各國更好地采取應(yīng)對措施提供決策思考。

一、從主流西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析危機(jī)爆發(fā)的原因

1.美國次級貸款本身的缺陷。次級貸款是美國住房貸款的一種，是針對那些信用等級或收入較低、無法達(dá)到普通信貸標(biāo)準(zhǔn)的客戶所提供的一種貸款，這種貸款通常不需要首付，只是利息會不斷提高。從定義中我們可以很容易看出次級貸款的先天不足。首先，它的發(fā)放對象是那些信用等級較低和收入較低的借款人，是借款機(jī)構(gòu)在還款來源上無法確認(rèn)；其次，這種貸款通常不需要首付，極大刺激了貸款購房的需求，形成市場需求的假象，從而為危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患；最后，貸款償付保障不是建立在客戶本身的還款能力基礎(chǔ)上，而是建立在房價不斷上漲的假設(shè)之上。在房市火爆的時候，銀行可以借此獲得高額利息收入而不必?fù)?dān)心風(fēng)險；但如果房市低迷，利率上升，客戶們的負(fù)擔(dān)將逐步加重。當(dāng)這種負(fù)擔(dān)到了極限時，大量違約客戶出現(xiàn)，不再支付貸款，造成壞賬。此時，危機(jī)的爆發(fā)也就成了必然。

2.過度的金融創(chuàng)新。人類從創(chuàng)造外匯期貨這個金融衍生品以來，從未放棄過金融創(chuàng)新，而美國更是全球金融創(chuàng)新的領(lǐng)頭羊。金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，衍生品的杠桿作用為投資者帶來豐厚收益的同時，也成倍地放大了風(fēng)險。以此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)為例，就引起此次危機(jī)的美國次級貸款數(shù)量而言，是不足以引發(fā)如此嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。而次貸危機(jī)之所以變成了金融危機(jī)，最直接的因素是美國的依托次貸產(chǎn)品的金融衍生品的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于次級貸款本身，并在華爾街的包裝下，一層層地賣給了各種金融機(jī)構(gòu)，從而加快了次貸危機(jī)向金融危機(jī)的演變，也加速了美國金融危機(jī)的全球蔓延。

3.政府的越位及缺位。政府的越位主要表現(xiàn)為政府對市場的過度干預(yù)。在這次金融危機(jī)爆發(fā)中政府的過度干預(yù)表現(xiàn)在：第一，次貸是美國證券交易會和財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會的產(chǎn)物；第二，美聯(lián)儲主動推動了OTC等金融衍生品的發(fā)展；第三，華盛頓政府干預(yù)金融市場，協(xié)同金融機(jī)構(gòu)利用金融創(chuàng)新支持次級住房貸款；政府的過度干預(yù)間接推動了次貸危機(jī)的發(fā)生[1]。

如果說政府的越位是政府過度作為的話，政府的缺位則更多是政府在該有所作為的領(lǐng)域無所作為。1980—1982年，美國國會通過了兩個重要法案，解除了對金融機(jī)構(gòu)的管制。美國政府一方面大大減少了對市場、尤其是金融市場的管制，允許商業(yè)銀行涉足證券市場；另一方面允許私人金融機(jī)構(gòu)涉足以前只有有政府背景的機(jī)構(gòu)才能經(jīng)營的業(yè)務(wù)。這樣，越來越多的金融機(jī)構(gòu)被吸引從事投機(jī)性業(yè)務(wù)。在這樣的背景下，美國房地產(chǎn)市場次級貸款何自由按揭所支撐的證券以及其他的所謂創(chuàng)新不斷增加，而其規(guī)模和數(shù)量又沒有得到有效控制。私人機(jī)構(gòu)圍欄追求高額的利潤展開了激烈的競爭，是房貸標(biāo)準(zhǔn)不斷降低，各種風(fēng)險防范機(jī)制也得不到有效的執(zhí)行，最終釀成次貸危機(jī)，成為這場全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的導(dǎo)火索[2]。

4.美國人的透支消費觀念。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，伴隨美國成為頭號世界強(qiáng)國，美國主流社會的生活價值觀發(fā)生了改變，由勤儉節(jié)約型向奢侈浪費型轉(zhuǎn)變。特別是20世紀(jì)90年代以來，隨著美國逐步走出滯漲的局面，國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，來自全球的資本和勞動極大地擴(kuò)張和增強(qiáng)了消費者的消費信心，使得消費在國民生產(chǎn)總值中的比重不斷增加。房貸、車貸、信用卡的出現(xiàn)一方面為美國人奢侈的消費方式推波助瀾，另一方面也促成了美國人“消費未來”的養(yǎng)成。但是這一模式是建立在流動性充足、資本持續(xù)流入和資產(chǎn)價格不斷攀升的基礎(chǔ)上，一旦產(chǎn)生外部沖擊，經(jīng)濟(jì)波動即無法避免。

以上觀點分別從不同的視角解釋了危機(jī)的成因，雖都具有一定的合理性，但筆者認(rèn)為，這些解讀只看到了危機(jī)的表象，并未揭示其實質(zhì)，因此很難令人信服。筆者認(rèn)為，分析經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源最終還是要回到馬克思，只有馬克思的經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論才能給出科學(xué)合理的解釋。

二、馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的基本觀點

1.經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實質(zhì)和根源。資本主義制度的基礎(chǔ)是雇傭勞動制度，從而決定了資產(chǎn)階級與工人階級絕對對立的地位。為了追逐最大剩余價值，資本家一方面無休止地擴(kuò)大生產(chǎn)，另一方面盡可能地降低工人工資，這樣在市場上表現(xiàn)為“供過于求”，即相對生產(chǎn)過剩，并引發(fā)危機(jī)。而在資本主義條件下，這種生產(chǎn)過剩本身就是其制度產(chǎn)生的結(jié)果。因此馬克思認(rèn)為，生產(chǎn)過剩是資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的根本原因，它是危機(jī)最基本的現(xiàn)象和特征。馬克思指出：“總的來說，矛盾在于資本主義生產(chǎn)方式包含著絕對發(fā)展生產(chǎn)力的趨勢，而不管價值及其中包含的剩余價值如何，也不管資本主義生產(chǎn)借以進(jìn)行的社會關(guān)系如何；而另一方面，它的目的是保存現(xiàn)有資本價值和最大限度地資本增值（也就是使這個價值越來越迅速的增加）。它的獨特性質(zhì)是把現(xiàn)有的資本價值用作最大可能地增值這個價值的手段?！倍笆侄巍鐣a(chǎn)力的無條件的發(fā)展—不斷地和現(xiàn)有資本的增值這個有限的目的沖突”，這種生產(chǎn)社會化和資本主義私人占有的矛盾，“是危機(jī)的最深刻、最隱秘的原因，是資本主義生產(chǎn)中種種尖銳矛盾的是危機(jī)的最深刻、最隱秘的原因”。馬克思最后得出結(jié)論：“資主義生產(chǎn)不是絕對的生產(chǎn)方式，而是一種歷史的和物質(zhì)生產(chǎn)條件的某個有限的發(fā)展時期相適應(yīng)的生產(chǎn)方式?！?[3]

2.經(jīng)濟(jì)危機(jī)形成的機(jī)制。馬克思對經(jīng)濟(jì)危機(jī)形成條件、影響因素等的分析放到了歷史發(fā)展的過程予以考察。通過商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程探討經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的可能性。當(dāng)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到以貨幣為媒介的商品交換活動時，買和賣在時間和空間上出現(xiàn)分離，那么只要存在買賣中斷的可能性，也就存在支付鏈中斷的可能性。馬克思說：“如果說危機(jī)的發(fā)生是由于買與賣的彼此分離，那么，一旦貨幣執(zhí)行支付手段的職能，危機(jī)就會發(fā)展為貨幣危機(jī)，在這種情況下，只要出現(xiàn)了危機(jī)的第一種形式，危機(jī)的第二種形式就自然而然地要出現(xiàn)了。”

除此之外，馬克思還在《資本周轉(zhuǎn)》中揭示了危機(jī)的周期性及其物質(zhì)基礎(chǔ)?！斑@種由若干互相聯(lián)系的周轉(zhuǎn)組成的包括若干年的周期（資本被它的固定組成部分束縛在這種周期之內(nèi)），為周期性的危機(jī)造成了物質(zhì)基礎(chǔ)。在周期性的危機(jī)中，營業(yè)要依次通過松弛、中等活躍、急劇上升和危機(jī)這幾個時期。”[5]

恩格斯還進(jìn)一步闡發(fā)了馬克思的論述，指出：“貨幣市場也會有自己的危機(jī)，工業(yè)中的直接的紊亂對這種危機(jī)只起從屬作用，甚至根本不起作用?！盵6]

三、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)基于馬克思危機(jī)理論成因的再探討

馬克思認(rèn)為，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源在于資本主義的基本矛盾，即生產(chǎn)的社會化與生產(chǎn)資料資本主義私有制之間的矛盾，具體體現(xiàn)為：廣大群眾消費不足和生產(chǎn)無限擴(kuò)大之間的矛盾；生產(chǎn)社會化和資本私人占有之間的矛盾。而生產(chǎn)過剩則是第一種矛盾體現(xiàn)的直接后果，那么此次危機(jī)是否也表現(xiàn)為過剩呢？當(dāng)然從表面上看美國是次貸危機(jī)導(dǎo)致了此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的全面爆發(fā)，但我們深入探究下去便會發(fā)現(xiàn)，其實質(zhì)依然是實體經(jīng)濟(jì)的相對過剩。次級貸款的對象是窮人，窮人是買不起住房的，要使窮人也能夠買得起住房，就必須給他們貸款，有了貸款就能買房，就會對住房產(chǎn)生巨大的需求，從而刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如果問題只是到此為止，也不至于引發(fā)全球性的金融危機(jī)。但是，資本追求利潤最大化的本性是始終不變的，正如馬克思所說：“一旦有了適當(dāng)?shù)睦麧?，資本就大膽起來。如果有10%的利潤，它就保證到處被使用。有20%的利潤，它就活躍起來。有50%的利潤，它就鋌而走險。為了100%的利潤，它就能踐踏一切人間法律。有了300%的利潤，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險?！盵7] 于是貪婪的金融資本家又將貸款通過一種金融衍生品，即“住宅抵押貸款支持證券”在金融市場上交易，也就是把住房抵押貸款權(quán)證券化，由此形成了難以控制的金融交易。這樣，一旦在某一個環(huán)節(jié)出了問題，就會引起鏈鎖反映，造成整個金融鏈條的斷裂而引發(fā)金融危機(jī)。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，以股票、債券和各種金融衍生品為代表的信用工具獲得極大的發(fā)展。信用工具的發(fā)展一方面滿足了資本追逐剩余價值的本性，另一方面又導(dǎo)致了由此而來的虛假繁榮。眾所周知，虛擬資本與現(xiàn)實資本經(jīng)常不一致，存在嚴(yán)重脫節(jié)。而這種脫節(jié)主要表現(xiàn)為虛擬經(jīng)濟(jì)制造出來的需求假象誘導(dǎo)實體經(jīng)濟(jì)盲目發(fā)展，產(chǎn)生信用過剩。相關(guān)資料表明，20世紀(jì)80年代以來，主要工業(yè)國家經(jīng)濟(jì)金融化趨勢明顯增強(qiáng)，爭相進(jìn)行金融創(chuàng)新，出現(xiàn)了許多新的金融工具。金融資產(chǎn)的增長遠(yuǎn)快于實際GDP的增長，金融資產(chǎn)總量迅速膨脹。據(jù)國際清算銀行估算，金融衍生品的場內(nèi)交易日成交易總額，1998年為14 000億美元，2001年為22 000億美元，2004年為45 000億美元，2007年7月高達(dá)62 000億美元，金融衍生品市場的柜臺交易日成交量，1998年為375億美元，2001年為575億美元，2004年為1 200億美元，2007年突破2 000億美元?？傆嫿鹑谘苌a(chǎn)品日交易額已高達(dá)82 000億美元，為世界產(chǎn)品和服務(wù)日交易量的290倍[8]。正是存在如此嚴(yán)重的落差當(dāng)社會信用的某一環(huán)節(jié)發(fā)生斷裂，信用危機(jī)也就隨之而來，因此，信用工具的過度發(fā)展對國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生促進(jìn)和強(qiáng)化作用。不僅如此，信用工具的發(fā)展在某種程度上掩蓋了實際的生產(chǎn)過剩。恩格斯曾說過：“或多或少地擴(kuò)大信貸，一向是掩蓋生產(chǎn)過剩的一種形式[9]。他考察了19世紀(jì)中期英國以廣泛開據(jù)空頭期票為特點的，當(dāng)時的“金融創(chuàng)新”活動。在信貸擴(kuò)大的刺激下?！懊總€公司的活動都超出了自己的能力，即營業(yè)活動過度擴(kuò)大?？墒?，雖然營業(yè)活動過度擴(kuò)大不是生產(chǎn)過剩的同義語，但它們實質(zhì)上是一回事。”危機(jī)發(fā)生前，美國房地產(chǎn)市場的情況與此非常相似，在資產(chǎn)證券化活動中，房地產(chǎn)投資迅速擴(kuò)張，早已超出市場的實際購買力，形成相對過剩。

除此之外，生產(chǎn)社會化和資本私人占有之間的矛盾是此次危機(jī)爆發(fā)的又一重要原因。作為自由市場經(jīng)濟(jì)的資本主義，自由放任的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式必然導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)比例失調(diào)，無法正常運(yùn)行。市場自發(fā)調(diào)節(jié)的盲目性已無法適應(yīng)高度社會化生產(chǎn)的計劃性要求，尤其是市場解決不了宏觀經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)運(yùn)行的問題以及實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所必須要解決好的社會問題。社會化的生產(chǎn)使經(jīng)濟(jì)活動越來越細(xì)化，整個經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行形成一個龐大的系統(tǒng)。要保證這一系統(tǒng)在運(yùn)行過程中不出現(xiàn)問題，僅僅靠市場是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。況且在當(dāng)前條件下，隨著信用和金融市場的迅速發(fā)展，市場上不僅流通有形的物質(zhì)商品，同時還有無形的信用關(guān)系。在很大程度上又增加了市場運(yùn)行的復(fù)雜性和風(fēng)險性。一旦某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題則會危及整個經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，危機(jī)的產(chǎn)生也就在情理之中了。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中， 經(jīng)濟(jì)危機(jī)由實體經(jīng)濟(jì)比例失調(diào)更多地轉(zhuǎn)向金融領(lǐng)域的比例失調(diào)，但二者并不是相互獨立的而是相互影響、相互作用的。實體經(jīng)濟(jì)中的生產(chǎn)過剩，可以通過金融領(lǐng)域的活動得到緩解，但金融領(lǐng)域的活動在緩解實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域比例失調(diào)的同時，又把這種比例失調(diào)轉(zhuǎn)化為金融領(lǐng)域的問題，特別是當(dāng)金融領(lǐng)域的活動出現(xiàn)失控的時候，不僅使金融領(lǐng)域的矛盾不斷突出，而且又會加劇實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的比例失調(diào)。此次金融危機(jī)是由于美國當(dāng)局在次貸問題上的自由放任政策，所引發(fā)的美國和國際性的金融危機(jī)，并且正在危害實體經(jīng)濟(jì)，這就以鐵的事實證明了新自由主義政策主張的破產(chǎn)。因此，在如此復(fù)雜的環(huán)境中，標(biāo)榜自由主義的資本主義社會走入危機(jī)的死胡同也就在所難免了。

總之，此次金融危機(jī)并沒有跳出馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的邏輯。作為資本主義基本矛盾所表現(xiàn)出的生產(chǎn)無限擴(kuò)大趨勢和需求不足的矛盾，導(dǎo)致了生產(chǎn)過剩的危機(jī)爆發(fā)。馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論是一個科學(xué)的理論，它把握了資本主義的發(fā)展規(guī)律，從本質(zhì)和根源上說明了資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的必然性。對于今天而言，它仍然具有重要的理論價值。

四、馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的當(dāng)代啟示

1.進(jìn)行宏觀調(diào)控，防止市場失靈。在當(dāng)前的社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場在資源配置中起基礎(chǔ)性作用，極具活力的自由競爭機(jī)制優(yōu)化了資源配置，使生產(chǎn)效率得到極大的提高。但市場本身自發(fā)性和盲目性的缺點，要求政府必須進(jìn)行宏觀調(diào)控，并在一定限度內(nèi)參與必要的經(jīng)濟(jì)活動：首先是建立健全與社會主義市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的法律體系和監(jiān)督體系，規(guī)范市場秩序，創(chuàng)造公平競爭的環(huán)境；再者就是將市場和政府有機(jī)結(jié)合起來，在市場機(jī)制有效運(yùn)作的基礎(chǔ)上充分發(fā)揮政府職能，以解決市場外部性問題以及各種政治社會問題，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展?？傊?，調(diào)節(jié)中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，必須在堅持以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)是上，充分發(fā)揮市場調(diào)節(jié)這支“看不見的手”以及政府宏觀調(diào)控這支“看得見的手”的“兩手作用”。二者缺一不可，不重視市場調(diào)節(jié)的基礎(chǔ)性作用，是錯誤和有害的；認(rèn)為“市場萬能”，同樣是錯誤和有害的。

2.調(diào)整收入分配，避免兩極分化。2007年，中國國民消費只占GDP的36%，而美國民眾消費占GDP的72%。中國人有消費意愿，但消費能力不足。消費不足的原因是什么呢？一是因為財富分配不均導(dǎo)致民窮；二是沒有建立完整的教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等社會保障制度，使中國老百姓不敢消費。時寒冰先生說：內(nèi)需不振一直是困擾中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的頭號障礙。中國內(nèi)需不振的根本原因是民窮，是社會保障機(jī)制不健全，它源于中國的財富分配機(jī)制沒有能夠像西方國家那樣，大規(guī)模地向個人和企業(yè)傾斜。中國應(yīng)該作出調(diào)整，走民富路線，盡快讓人民富裕起來，培養(yǎng)起龐大的中產(chǎn)階級隊伍，這是消除經(jīng)濟(jì)危機(jī)隱患的唯一有效選擇。

3.加強(qiáng)金融監(jiān)管，規(guī)范市場行為。現(xiàn)代金融政策對國民經(jīng)濟(jì)具有極大的調(diào)節(jié)作用，而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)危機(jī)也多由金融界的混亂引起。格林斯潘曾經(jīng)說過，“一個國家的金融體系如果不夠穩(wěn)健的話，那么當(dāng)該國經(jīng)濟(jì)加入到復(fù)雜多變的全球經(jīng)濟(jì)體系中，其后果可能是災(zāi)難性的”。因此，金融市場的開發(fā)，在給我們帶來大量資金的同時也帶來了巨大的風(fēng)險。盡管近幾年來，中國由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢良好，GDP持續(xù)10%的增長速度，金融市場和人民幣的相對匯率穩(wěn)定。但必須從中吸取教訓(xùn)，采取積極措施，努力防范和化解可能出現(xiàn)的消極影響。我們要時刻注意虛擬資本急劇膨脹的負(fù)面影響，預(yù)防“泡沫經(jīng)濟(jì)”的出現(xiàn)，保持適度外匯儲備，加強(qiáng)金融監(jiān)管力度，及時發(fā)現(xiàn)和疏散金融風(fēng)險，在開放外資和金融市場方面一定要慎重行事。

五、結(jié)論

馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論深刻揭示了資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源、實質(zhì)和特點。此次國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)雖然呈現(xiàn)出與以往危機(jī)不同的特點，但這些特點只是資本主義基本矛盾在新形勢下的表現(xiàn)形式的差異，從根本上說，這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)并未超出馬克思主義對資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的理論判斷和精辟分析，馬克思主義的立場、觀點和方法仍然是我們今天正確認(rèn)識這場危機(jī)的指針。