○ 文／本刊記者 張起花/高緒霞

兼并重組迎來政策東風

○ 文／本刊記者 張起花/高緒霞

工信部再次發(fā)文力促企業(yè)兼并重組工作，較強的針對性使市場增強了石化行業(yè)加速兼并重組的預期。但業(yè)內(nèi)人士認為，此項工作道阻且長，需用文火來“燉”。

我國石化行業(yè)火熱發(fā)展的背后，低端產(chǎn)品產(chǎn)能擴張過快、重復建設現(xiàn)象嚴重、產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)下降、市場競爭趨于白熱化等問題也如影隨形，嚴重制約著行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。對于此類問題的化解，近年來，兼并重組似乎成為業(yè)內(nèi)公認的一劑良藥，政府力推，企業(yè)響應，不可否認，功效是顯著的。但期間也不乏因方式方法不當而導致的一樁樁兼并重組失敗案例，抑或因各種利益糾葛，大好的發(fā)展機會難以落到實處的尷尬。

如何根治？工業(yè)和信息化部再下決心進行干預和引導，近期下發(fā)了《關于進一步加強企業(yè)兼并重組工作的通知》（以下簡稱《通知》），要求各地工業(yè)主管部門針對企業(yè)兼并重組中遇到難點問題，協(xié)調(diào)各方力量研究解決。石化行業(yè)作為工業(yè)企業(yè)兼并重組的重點領域，必然成為各界關注的焦點、熱議的重點。

提速是趨勢

“政府主管部門調(diào)研企業(yè)在兼并重組中遇到的具體問題非常難得，必然會加速行業(yè)內(nèi)企業(yè)兼并重組中難點問題的解決，進而讓企業(yè)兼并重組進一步提速?！北本┦讋?chuàng)期貨有限公司研發(fā)部能源化工研究員練異洞表示，雖然工信部下發(fā)的《通知》從內(nèi)容上看非?；\統(tǒng)，但是意義非常。

首先，《通知》的下發(fā)表明了政府主管部門對企業(yè)兼并重組問題的重視，容易在行政層面營造出一個有利于企業(yè)兼并重組的良好氛圍，某種程度上會有利于一些問題走上解決途徑。比如，在現(xiàn)行管理體制下，農(nóng)藥企業(yè)的無形資產(chǎn)，如登記證、生產(chǎn)許可證等并不能隨兼并重組進行無障礙轉移和使用，也就是說兩家企業(yè)表面上重組到一起，但實際上并沒有達到兼并重組的預期效果。他認為，如果政府主管部門注意到了這個問題，接下來解決問題便指日可待。

其次，《通知》有利于進一步健全企業(yè)兼并重組的組織協(xié)調(diào)機制。目前，我國多數(shù)石化企業(yè)是國有性質(zhì)的，實際上是由地方國資委直接管理。企業(yè)兼并重組只有得到各地國資委的大力支持，才能更順暢地推進?！锻ㄖ访鞔_提出，在企業(yè)兼并重組工作部際協(xié)調(diào)小組的基礎上，各地也要根據(jù)實際建立相應的組織協(xié)調(diào)機制，加強對企業(yè)兼并重組工作的領導。

此外，《通知》有一定的針對性，特別對企業(yè)兼并重組中遇到的難點問題給出了指導意見，對今后的工作分區(qū)域內(nèi)和區(qū)域外兩種情況如何協(xié)調(diào)做出了指示，給出了建議。

●兼并重組容易，兩方人馬真正合二為一、親密無間卻難。 攝影/何天林

當前，我國國家政策主導的或同一地區(qū)的兼并重組都比較好推進。比如,中國化工對化工部旗下很多企業(yè)的兼并重組，云天化集團對當?shù)厣媪灼髽I(yè)的兼并重組等，都發(fā)展比較快。然而，跨區(qū)域企業(yè)之間的兼并重組往往較難推進，且進展緩慢。“最關鍵原因還是跨地區(qū)之間資源利用、財稅利益分配等問題無法解決。相互間的博弈無形中成為促進企業(yè)兼并重組的重要障礙?！敝袊秃突瘜W工業(yè)聯(lián)合會產(chǎn)業(yè)發(fā)展部高級工程師周俊華分析。一方面，各地方政府都有保護本地資源的意愿，更愿意扶持本地企業(yè)對本地資源進行開發(fā)利用。另一方面，根據(jù)我國企業(yè)所得稅法，依法在中國境內(nèi)成立的企業(yè)以企業(yè)登記注冊地為納稅地點。這就意味著，如果本地的企業(yè)被外地企業(yè)兼并，本地企業(yè)的財稅收入將減少。因此，各地方政府既不愿意本地企業(yè)被外地企業(yè)兼并，也不愿意本地企業(yè)走出當?shù)?，降低對當?shù)氐耐顿Y力度，所以會對跨地區(qū)的兼并重組設置各種有形或無形的關卡。

《通知》明確指出了這個問題，且提出要認真清理廢止各種不利于企業(yè)兼并重組的規(guī)定和做法，尤其要堅決取消各地自行出臺的限制外地企業(yè)對本地企業(yè)實施兼并重組的規(guī)定。積極探索跨地區(qū)企業(yè)兼并重組地區(qū)間利益共享機制。在不違背國家有關政策規(guī)定的前提下，地區(qū)間可根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和營利能力，簽訂企業(yè)兼并重組后的財稅利益分成協(xié)議，妥善解決企業(yè)兼并重組后工業(yè)增加值等統(tǒng)計數(shù)據(jù)的歸屬問題，實現(xiàn)企業(yè)兼并重組成果共享。

“以前，各地方都支持當?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展，沒有將企業(yè)擱在全國的大市場之下充分競爭。雖然各地企業(yè)都有飯吃，但誰都吃不好，也吃不飽。現(xiàn)在，國家政府部門在統(tǒng)一布局之下有意推動，必定會引起各地方的高度重視，從而讓部分資源和產(chǎn)業(yè)進行適當集中，有利于打破地方割據(jù)的局面，也有利于相關兼并重組法規(guī)的逐步完善。”周俊華說。

戰(zhàn)略是主導

回眸“十一五”，我國石化行業(yè)的兼并重組風起云涌。有下游企業(yè)為了獲取充足的原料來源，以保障企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展而展開的對上游企業(yè)的兼并重組；有同類型企業(yè)之間為了完善產(chǎn)業(yè)布局、擴大市場份額、提高市場占有率而展開的兼并重組；有上游企業(yè)為了延伸產(chǎn)業(yè)鏈或完善其產(chǎn)品銷售體系而展開的對下游企業(yè)的兼并重組；有政府通過機構改革等手段推動的大型企業(yè)之間的兼并重組；有大型企業(yè)集團并購重組旗下上市公司，以解決與下屬公司之間的同業(yè)競爭和關聯(lián)交易問題；也有為了尋求資源或者技術支持，將目標調(diào)向國外市場，加快對國外企業(yè)的兼并重組。

雖然成績值得肯定，但冷靜分析，周俊華直言，很多企業(yè)的兼并重組工作仍然停留在大魚吃小魚、小魚吃蝦米的過程，很少有業(yè)內(nèi)期望的強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補的案例出現(xiàn)。從中也能反映出我國企業(yè)在進行兼并重組的過程中缺乏長遠的戰(zhàn)略考慮。通過政府推動或者一時機遇導向的兼并重組，雖然短期內(nèi)使企業(yè)規(guī)模變大了，銷售額變高了，企業(yè)人數(shù)變多了，涉及的領域拓寬了，但因缺乏實質(zhì)性技術的互補和資源整合，很難經(jīng)得起市場更長久的考驗，無法確保企業(yè)兼并重組后真正做強，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

因此，他認為《通知》所指出的堅持市場化運作，充分尊重企業(yè)意愿，調(diào)動企業(yè)積極性，引導和激勵企業(yè)自愿、自主開展兼并重組，以及指導本地區(qū)重點企業(yè)科學制定兼并重組方案、加強風險應對預案和重組后的整合工作，把兼并重組與企業(yè)改制、管理創(chuàng)新、技術改造、淘汰落后等相結合是值得特別注意的。

記者了解到，我國部分石化企業(yè)的兼并重組實際上是由政府直接推動的，比如大家都所熟知的齊魯石化對淄博化纖總廠、淄博石化廠的兼并，中化集團對山東紅潤石化的收購等。還有部分石化企業(yè)的兼并重組實際上是因市場商機催生的，如中國化工集團總公司先后控股湖北沙隆達集團、山東大成農(nóng)藥股份公司、江蘇安邦電化有限公司、佳木斯黑龍農(nóng)藥化工有限公司、安徽化工研究院，重慶華邦制藥進入北京穎泰科技，湖北宜化兼并湖北仙隆等。

對此，周俊華表示，在企業(yè)兼并重組過程中，一定要杜絕政府“拉郎配”的行為。政府的行為應僅限于出臺行政指導性意見，制定各種優(yōu)惠保障措施，但不宜過多干預。同時，千萬不能忽視企業(yè)通過兼并重組對自身技術的改造和產(chǎn)品的升級。兼并重組不是簡單的擴大再生產(chǎn)，也不是單純增加幾條貼牌生產(chǎn)線，而是為了在做大的同時做強企業(yè)。所以，各企業(yè)在選擇兼并重組對象的時候，一定要嚴格按照自身兼并重組的戰(zhàn)略，將技術、資源、資本、市場等方方面面的因素都考慮進來。此外，企業(yè)還要將自身的兼并重組戰(zhàn)略和國家淘汰落后產(chǎn)能等政策緊密相結合，從而避免擴張了規(guī)模卻沒能優(yōu)化和完善產(chǎn)業(yè)鏈的尷尬問題出現(xiàn)。

“其實，兼并重組過程也是企業(yè)自身進行變革，淘汰落后的過程，各企業(yè)應抓好每一次機會重新調(diào)整與布局產(chǎn)業(yè)鏈?！敝芸∪A說。

當前，石化行業(yè)普遍存在產(chǎn)能過剩情況，不少產(chǎn)品還遭遇著外貿(mào)萎靡、內(nèi)需不振、融資不暢的多重壓力。在這種背景下，如果兼并企業(yè)不顧自身長遠發(fā)展戰(zhàn)略，不從技術創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的角度考量機遇，強行兼并同類企業(yè)，或與自身主業(yè)關聯(lián)度不高的企業(yè)，高負荷運轉，除了加劇產(chǎn)品過剩之外，還會擠占本已緊張的流動資金，最終造成企業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營困難，甚至會被拖垮。這是各企業(yè)非常值得警醒的。

“據(jù)我調(diào)研，現(xiàn)在石化行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)面對兼并重組機遇時，更多以眼前的利益作為衡量標準，而并不是有一個長期的戰(zhàn)略層面的關注與充分細致的市場研究。”周俊華說，倉促間順勢抓住的機遇固然難得，但兼并重組之后往往也會因為對風險的研究不充分，對重組后的整合缺乏經(jīng)驗和準備，帶來系列麻煩，甚至以失敗告終。他認為，這方面，德國化學公司巴斯夫是值得我國企業(yè)好好研究的。因為它是一家靠著兼并重組真正發(fā)展壯大的企業(yè)，在戰(zhàn)略制定上有很成熟的經(jīng)驗。

整合是關鍵

兼并重組其實是全球化時代企業(yè)生存和發(fā)展的基本競爭策略。然而采訪中，專家們一致認為，有戰(zhàn)略指導的兼并重組工作，最終成功的關鍵在于后期的整合。這一點在工信部下發(fā)的《通知》中也是有所體現(xiàn)的。

對此，練異洞表示，基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略高度的兼并重組應該在重組工作開始之前就深入研究，考慮好重組之后的管理提升、人力資源整合、客戶資源整合、實體資源整合、業(yè)務流程整合、企業(yè)文化整合、品牌資源整合等。如此整合之后企業(yè)才能在短期內(nèi)高效率運行，并產(chǎn)生實際效益。

“如果整合工作準備充分，操作得當，企業(yè)不僅能通過兼并重組提高市場占有率，而且還能有效消滅競爭對手，提高品牌集中度，優(yōu)化企業(yè)組織結構和資源結構?！敝芸∪A亦有這樣的看法。

遺憾的是，有關機構對世界上企業(yè)兼并重組成功率的調(diào)查顯示，大多數(shù)的并購都以失敗告終，50% 的交易沒有滿足管理層的期望值或者破壞了股東價值。那么，我國在大力推進企業(yè)兼并重組的背景下，各企業(yè)該如何吸取經(jīng)驗教訓，在抓好兼并重組機遇的同時，做好對重組之后的各類資源整合工作呢？

●石油石化企業(yè)兼并重組既要選擇好時機，又要審視企業(yè)的長遠戰(zhàn)略。 攝影/何天林

周俊華認為，企業(yè)兼并重組涉及企業(yè)發(fā)展歷史、文化背景、管理模式、人力資源、業(yè)務體系等方方面面。這些因素構成了企業(yè)兼并重組能否成功的關鍵因素。那么，在這些因素中，哪一個因素占據(jù)著主導地位呢？答案是人。從某種程度上講，所有的問題都是因人而產(chǎn)生的，所有問題的解決所依靠的主要力量也是人。所以，我國石化企業(yè)首先要培養(yǎng)一批對企業(yè)兼并重組工作有深入研究的高端領導者，由這些人去接手新兼并的企業(yè)，完成兼并企業(yè)與被兼并企業(yè)的實體資源與品牌資源的高效融合，處理好兩套管理班子的對接問題、人員安排問題、薪酬體系重建等問題。當然，這類人才的培養(yǎng)是需要時間的。

練異洞則認為，兼并企業(yè)與被兼并企業(yè)文化的融合更為關鍵?！捌髽I(yè)的兼并重組，不管是政府強力介入的結果，還是企業(yè)出于資源的‘聯(lián)姻’， 重組后的文化整合都是必須面對的嚴肅課題。文化整合不是雙方原有文化的簡單疊加，而是在把握規(guī)律的基礎上，對企業(yè)新文化的一次再造，是一項系統(tǒng)工程。這種再造是否符合企業(yè)的實際情況，指導思想是否正確，操作方法是否得當，事關企業(yè)兼并重組的成敗。”因此，他認為，當前非常有必要對企業(yè)兼并重組中文化整合的規(guī)律加以重點研究。

目前，在一些企業(yè)的兼并重組中，核心層忙于考慮和操作戰(zhàn)略、組織、資源等方面的整合，而對文化整合則抱著“走到哪兒算哪兒”的隨意態(tài)度，更談不上及時成立執(zhí)行機構。練異洞認為，這是十分不妥的。因為，企業(yè)文化闡釋了企業(yè)生存的使命和處理對內(nèi)對外關系的價值準則，企業(yè)文化整合的意義就是使并購各方就此達成共識，溝通一致，作為組織整合的行動綱領。所以，企業(yè)文化整合應與戰(zhàn)略整合同步考慮、同步安排，執(zhí)行機構應在并購伊始就成立并運作起來。