張友誼

[提要] 公司治理結(jié)構(gòu)是影響商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要因素，我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)上的不足是導(dǎo)致商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一，要從根本上提高我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，需要提高商業(yè)銀行公司治理水平。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；公司治理

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2012年9月17日

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，迫使商業(yè)銀行不斷涉足不熟悉的新風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，其遭受財(cái)務(wù)損失的各種風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加，信用、市場(chǎng)、操作等各種風(fēng)險(xiǎn)并存，這就促使我國(guó)商業(yè)銀行必須積極推進(jìn)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理體系變革，構(gòu)建整合統(tǒng)一、結(jié)構(gòu)合理、全流程覆蓋、全員參與的全面分析管理體系，不斷提升自身防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平和能力。國(guó)內(nèi)外對(duì)于商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制開展了一系列有益的研究，取得了許多新的認(rèn)識(shí)。本文將從公司治理的角度對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)控制進(jìn)行分析。

一、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與公司治理

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資方式不當(dāng)而引起投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。包括由存款資金波動(dòng)帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、滿足資本充足率等監(jiān)管要求的資本管理風(fēng)險(xiǎn)、貸款質(zhì)量變化和撥備是否充足引起的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、利率變化引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及各種表外業(yè)務(wù)引起的表外風(fēng)險(xiǎn)，等等。銀行業(yè)是一種以經(jīng)營(yíng)貨幣為主的特殊行業(yè)，具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益性特征，由于宏觀環(huán)境，包括缺乏健全的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、缺乏有效的宏觀監(jiān)管、財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不健全、資本結(jié)構(gòu)失衡、籌資負(fù)債規(guī)模過大、產(chǎn)權(quán)比例過高、資本充足率相對(duì)不足、信用風(fēng)險(xiǎn)過高、會(huì)計(jì)內(nèi)部控制系統(tǒng)建設(shè)相對(duì)滯后等多方面的原因，使商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程。

公司治理結(jié)構(gòu)是有關(guān)所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員三者之間權(quán)利分配和制衡關(guān)系的一種制度安排，具體表現(xiàn)為準(zhǔn)確界定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人員職責(zé)及功能的一種處理企業(yè)各種契約關(guān)系的公司組織結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系是系統(tǒng)和環(huán)境的關(guān)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)作為企業(yè)管理的子系統(tǒng)要受到內(nèi)部與外部制度環(huán)境的影響，公司治理結(jié)構(gòu)作為重要的制度環(huán)境，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的質(zhì)量將產(chǎn)生重要的影響。因此，要從根本上解決我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，僅僅從財(cái)務(wù)角度出發(fā)進(jìn)行治理是不夠的，還必須完善我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)。

二、商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)上的不足是導(dǎo)致商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因

1、股權(quán)結(jié)構(gòu)集中，所有者缺位。我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的主要特點(diǎn)是股權(quán)集中，國(guó)有股“一股獨(dú)大”。從理論上看，股權(quán)集中不一定導(dǎo)致內(nèi)部人控制，但在股權(quán)結(jié)構(gòu)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的國(guó)有股的終極所有者為抽象的“國(guó)家”下，內(nèi)部人控制的存在成為可能。國(guó)家作為國(guó)有商業(yè)銀行的出資者，享有剩余索取權(quán)，但國(guó)家是一個(gè)非人格化的產(chǎn)權(quán)主體，真正人格化的產(chǎn)權(quán)主體是全體公民。在全民所有制這一公共產(chǎn)權(quán)制度下，突出的問題在于到底由誰來代表全民來行使財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，誰來獲得財(cái)產(chǎn)權(quán)所創(chuàng)造的收益，誰來承擔(dān)損失。在所有者抽象的背景下，實(shí)際的所有者缺位，往往由政府作為全體公民的代理人，通過具體的行政機(jī)構(gòu)把經(jīng)營(yíng)權(quán)利交給其委派的官員行使。但是政府的首要目標(biāo)是行政目標(biāo)，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理并不是其最重要的目標(biāo)，在這種由全體公民—政府代表—管理機(jī)構(gòu)—經(jīng)理人員之間具有行政性的層層委托代理關(guān)系下，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性、盈利性和流動(dòng)性三原則往往受地方政府政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行政影響，對(duì)商業(yè)銀行本身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)不夠。

2、董事會(huì)人員結(jié)構(gòu)不合理，董事會(huì)權(quán)力弱化。巴塞爾委員會(huì)修訂后的《健全銀行的公司治理》將董事會(huì)定位為公司治理的核心，突出強(qiáng)調(diào)了董事會(huì)在戰(zhàn)略、銀行價(jià)值、明確責(zé)任歸屬和實(shí)施監(jiān)督方面的職責(zé)。董事會(huì)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，直接影響商業(yè)銀行的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制。但我國(guó)的實(shí)際情況是，董事會(huì)人員結(jié)構(gòu)不合理，董事會(huì)權(quán)利弱化。在我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)有股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，作為股東代表的董事會(huì)成員大多由政府推薦或直接任命，因此董事會(huì)具有向政府負(fù)責(zé)，而不是向股東大會(huì)及股東負(fù)責(zé)的傾向。同時(shí)，由于股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，代理國(guó)有股權(quán)現(xiàn)象的存在，股東代表往往通過委派董事，從而聘請(qǐng)代表自己利益的經(jīng)理層，并將公司經(jīng)營(yíng)的大部分職權(quán)授予經(jīng)理層，進(jìn)而通過經(jīng)理層來實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益，疏于商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，形成內(nèi)部人控制，導(dǎo)致董事會(huì)架空，董事會(huì)權(quán)利弱化。在實(shí)際工作中，表現(xiàn)為董事會(huì)未能發(fā)揮戰(zhàn)略導(dǎo)向作用、董事會(huì)對(duì)于經(jīng)理層的監(jiān)督弱化，經(jīng)理層掌控經(jīng)營(yíng)決策大權(quán)，決策與執(zhí)行一體化問題等。

3、管理層激勵(lì)約束機(jī)制不完善。一方面我國(guó)大部分商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)不夠，管理層激勵(lì)約束機(jī)制不完善。表現(xiàn)在長(zhǎng)期激勵(lì)（如股票期權(quán)和高級(jí)退休計(jì)劃等）缺失或者實(shí)際執(zhí)行流于形式，職位升遷與業(yè)績(jī)掛鉤不明顯，行政職位激勵(lì)受抑制等，激勵(lì)上的不足增大了經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)；另一方面董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者決策的約束機(jī)制和對(duì)其失誤的懲罰機(jī)制不健全。上述問題的存在，在現(xiàn)實(shí)中表現(xiàn)為股東對(duì)商業(yè)銀行的約束有限，處于弱勢(shì)控制地位。再加上內(nèi)部人控制現(xiàn)象的存在，使得董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能難以發(fā)揮，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以得到全面保護(hù)。

4、法律環(huán)境、經(jīng)理人市場(chǎng)等不完善，外部治理機(jī)制的作用發(fā)揮有限。一方面商業(yè)銀行監(jiān)管等外部法律環(huán)境不完善，法律對(duì)投資者保護(hù)機(jī)制不健全；另一方面公司控制權(quán)市場(chǎng)及經(jīng)理人市場(chǎng)功能不健全，難以對(duì)經(jīng)理人形成約束，銀行高管選聘機(jī)制失效，商業(yè)銀行信息披露的質(zhì)量難以保證，新聞?shì)浾摫O(jiān)督不足等現(xiàn)實(shí)問題依然存在。

三、完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)難題，不僅需要優(yōu)化商業(yè)銀行資本機(jī)構(gòu)，更需要建立完善的商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)。

1、著力解決所有者缺位所導(dǎo)致的內(nèi)部人控制問題。我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)有股“一股獨(dú)大”造成的國(guó)有股股權(quán)“缺位”是商業(yè)銀行缺乏監(jiān)督的重要原因，因此應(yīng)采取措施，改變當(dāng)前“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成競(jìng)爭(zhēng)、制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這有利于監(jiān)督和約束管理層的行為。

2、合理完善董事會(huì)，設(shè)立董事會(huì)下設(shè)機(jī)構(gòu)。從我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的實(shí)踐來看，要使董事會(huì)能夠獨(dú)立自主地發(fā)揮其在內(nèi)部控制中的核心作用，擺脫內(nèi)部人控制的影響。一是要避免董事會(huì)成員與高管人員之間的交叉任職，特別是要分設(shè)董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)，且董事會(huì)人員和高管人員不重疊；二是要設(shè)立董事會(huì)下設(shè)機(jī)構(gòu)，包括提名委員會(huì)、投資發(fā)展委員會(huì)、薪酬委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等。下設(shè)機(jī)構(gòu)既能成為董事會(huì)決策的重要參謀部門，使董事會(huì)擺脫日常繁重事務(wù)導(dǎo)致的精力和能力不足應(yīng)付重大事項(xiàng)決策困境，保證董事會(huì)決策的科學(xué)性，又能完善企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制，對(duì)董事會(huì)起到監(jiān)督作用；三是建立暢通的信息報(bào)告渠道，并通過內(nèi)部、外部審計(jì)等手段掌握和了解經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題，制定科學(xué)的考核激勵(lì)機(jī)制，根據(jù)財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)定期對(duì)高級(jí)管理層成員的履職情況進(jìn)行全面評(píng)估，確定高級(jí)管理層的薪酬及聘任等。

3、增強(qiáng)獨(dú)立董事的獨(dú)立性。COSO報(bào)告《內(nèi)部控制整體框架》統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事在防范公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面有顯著作用。另外，實(shí)證研究也證明獨(dú)立董事制度的建立有利于公司內(nèi)部檢查、監(jiān)督和評(píng)價(jià)，有利于強(qiáng)化公司的制衡機(jī)制，對(duì)消除內(nèi)部人控制影響具有重要作用。因此，我國(guó)商業(yè)銀行在完善公司治理的過程中應(yīng)積極建立和完善獨(dú)立董事制度，增強(qiáng)獨(dú)立董事的獨(dú)立性。

4、發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)控職能。監(jiān)事會(huì)是代表股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)及其成員、經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)及其成員進(jìn)行監(jiān)督，以確保股東利益與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的權(quán)力機(jī)構(gòu)。因此，要采取措施，加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)控職能，增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性。同時(shí)，應(yīng)賦予監(jiān)事會(huì)更大的監(jiān)督權(quán)力，加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)和高級(jí)管理層行為和活動(dòng)的制約作用，提高監(jiān)事會(huì)的監(jiān)控力度。

5、完善我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系。COSO委員會(huì)發(fā)的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》文稿，將內(nèi)部控制納入風(fēng)險(xiǎn)管理，視為企業(yè)管理過程中的重要組成部分，突出體現(xiàn)了內(nèi)部控制在戰(zhàn)略管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的趨勢(shì)。因此，要全面考慮我國(guó)商業(yè)銀行的具體情況并吸收國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，爭(zhēng)取制定出全面、有效的內(nèi)部控制規(guī)范體系，以促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制的發(fā)展，從而增強(qiáng)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。

6、要深化人事與激勵(lì)約束機(jī)制改革，建立市場(chǎng)化的人力資源管理機(jī)制。一方面董事會(huì)要建立一套科學(xué)有效的評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，要設(shè)計(jì)一套有效的綜合激勵(lì)約束機(jī)制。包括報(bào)酬激勵(lì)、聲譽(yù)激勵(lì)、聘用與解雇激勵(lì)、明確經(jīng)營(yíng)管理班子各成員的期權(quán)計(jì)劃、績(jī)效衡量和退休計(jì)劃等等；另一方面是建立商業(yè)銀行經(jīng)理人市場(chǎng)。一個(gè)市場(chǎng)化的經(jīng)理人才市場(chǎng)是經(jīng)理人外部激勵(lì)約束的重要組成部分。政府和商業(yè)銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)從建立市場(chǎng)化的經(jīng)理人資源配置機(jī)制、加強(qiáng)對(duì)經(jīng)理人的培養(yǎng)、健全管理人員的責(zé)任機(jī)制等方面促進(jìn)經(jīng)理人市場(chǎng)的發(fā)展。最后，在激勵(lì)約束過程中，要降低管理層的控制權(quán)收益，增加其風(fēng)險(xiǎn)收益，以形成層次合理、激勵(lì)與約束相容的體制。

7、建立透明的信息披露制度。一個(gè)強(qiáng)有力的信息披露制度是對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督的典型特征，是股東具有行使表決權(quán)的關(guān)鍵。商業(yè)銀行要定期按時(shí)規(guī)范地向社會(huì)和廣大投資者披露重要信息及關(guān)聯(lián)信息，并且要對(duì)信息的真實(shí)性負(fù)責(zé)。通過信息權(quán)的引入、確立、實(shí)施和保障，改善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層以及其他利益相關(guān)者之間的信息不對(duì)稱等問題，形成有利于商業(yè)銀行發(fā)展的公司治理結(jié)構(gòu)。

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