深圳巴士集團(tuán)第三分公司 黃玲萍

公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是以公交企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃以及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，采用定性和定量相結(jié)合的方法，確定公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和相應(yīng)的預(yù)警區(qū)間，判斷企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，并向股東及管理層預(yù)警的一個(gè)動(dòng)態(tài)有效的制度體系。本文基于分析深圳公交企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出構(gòu)建公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的框架，為進(jìn)一步研究我國公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供新的思路。

一、公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別

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公交是城市發(fā)展中具有基礎(chǔ)性、公益性的行業(yè)，由于目前我國公交企業(yè)普遍虧損，多數(shù)地方政府采用政府補(bǔ)貼政策維持公交企業(yè)的正常運(yùn)營。在深圳，近年來不斷推行“公交優(yōu)先”，隨著公交特許經(jīng)營權(quán)的改革，增加了公交企業(yè)擴(kuò)大市場規(guī)模的難度，同時(shí)政府加快地鐵建設(shè)對主干道客流造成沖擊。另一方面，隨著人工成本及油材料價(jià)格的上漲，企業(yè)經(jīng)營成本呈逐年上升趨勢，公交企業(yè)自身盈利能力下降，企業(yè)經(jīng)營嚴(yán)重依賴政府扶持。但是，受財(cái)政補(bǔ)貼的撥付滯后，以及車輛更新需求的影響，公交企業(yè)普遍出現(xiàn)資金嚴(yán)重不足現(xiàn)象。因此，對于公交企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括償債風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

高效的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。通過風(fēng)險(xiǎn)分析，可以迅速排除對財(cái)務(wù)影響小的風(fēng)險(xiǎn)，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)上。本文基于深圳公交企業(yè)的運(yùn)營現(xiàn)狀，提出構(gòu)建公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的具體設(shè)想，詳見下文。

(一)償債風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)與區(qū)間設(shè)置

根據(jù)深圳公交企業(yè)現(xiàn)階段普遍面臨資金短缺產(chǎn)生的償債風(fēng)險(xiǎn)，本文選擇資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)債務(wù)比以及可支配的銀行存款余額三項(xiàng)指標(biāo)作為償債風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)，具體區(qū)間設(shè)置詳見下表1。

(二)營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)與區(qū)間設(shè)置

從深圳公交企業(yè)財(cái)務(wù)狀況來看，主要受財(cái)政補(bǔ)貼撥付的滯后影響，企業(yè)資金嚴(yán)重不足，目前企業(yè)購車普遍采取開具銀行承兌匯票到期后再展期的方式，承兌匯票最長延期達(dá)6年。承兌匯票雖然從一定程度上緩解了企業(yè)短期的資金壓力，但增加了以后的付款風(fēng)險(xiǎn)，付款周期的過度延長將影響企業(yè)獲得正常的商業(yè)信用。同時(shí)，公交企業(yè)的公益性，使得其每年固定資產(chǎn)更新投入不斷增大，若企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入低于折舊，企業(yè)正常經(jīng)營活動(dòng)將無法滿足基本更新投入需求。因此，本文選取現(xiàn)金保障系數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作為營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，具體區(qū)間設(shè)置詳見下表2。

(三)盈利能力風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)與區(qū)間設(shè)置

自2008年開始，深圳市政府對公交企業(yè)采取成本規(guī)制補(bǔ)貼政策，在成本規(guī)制模式下，公交企業(yè)可獲得規(guī)制成本6%的成本利潤率，但成本規(guī)制補(bǔ)貼的30%與公交安全和服務(wù)質(zhì)量掛鉤，根據(jù)考核的情況給予適當(dāng)?shù)某杀纠麧櫬?。因此，本文選取規(guī)制成本利潤率作為盈利能力風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，具體區(qū)間設(shè)置詳見下表3。

(四)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)與區(qū)間設(shè)置

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作為地方政府的基礎(chǔ)性行業(yè)，近年來深圳公交企業(yè)的投資活動(dòng)執(zhí)行《深圳市屬國有企業(yè)投資管理暫行規(guī)定（2006年修訂）》的規(guī)定，遵循“審慎”的決策原則，執(zhí)行“嚴(yán)謹(jǐn)”的決策程序，實(shí)施持續(xù)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控管理，達(dá)到投資風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。因此，本文選取投資預(yù)算執(zhí)行情況、項(xiàng)目投資進(jìn)度完成率、投資收益率作為投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，具體區(qū)間設(shè)置詳見下表4。

三、公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警解決機(jī)制

為了使預(yù)警分析的功能得到充分發(fā)揮，企業(yè)應(yīng)建立健全預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的成員應(yīng)由企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)及具有經(jīng)營管理知識和技術(shù)的管理人員組成，并聘請一定數(shù)量的外部管理咨詢專家。當(dāng)預(yù)警系統(tǒng)報(bào)警時(shí)，應(yīng)實(shí)行逐級上報(bào)制度，由各責(zé)任部門負(fù)責(zé)人上報(bào)分管領(lǐng)導(dǎo)，重大風(fēng)險(xiǎn)由分管領(lǐng)導(dǎo)向總經(jīng)理、總經(jīng)理聯(lián)席會(huì)議或者董事會(huì)報(bào)告。

(一)償債風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制

對于償債能力風(fēng)險(xiǎn)處理，采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政策，當(dāng)資金支付及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)立即啟動(dòng)應(yīng)急處理程序，劃分不能按期償還債務(wù)對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展影響的輕重程度，分析企業(yè)現(xiàn)金收入狀況及支付能力。通過各種渠道籌集資金，包括向政府申請拔款及向銀行融資等方式；組織債務(wù)所涉及的經(jīng)辦部門和分管領(lǐng)導(dǎo)采取措施，減輕債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)壓力和信用危機(jī)；督查和指導(dǎo)化解風(fēng)險(xiǎn)措施的落實(shí)情況。突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)平息后，企業(yè)需加強(qiáng)債務(wù)跟蹤，控制負(fù)債比率，加強(qiáng)企業(yè)資金實(shí)力，調(diào)整存款比例，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(二)營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制

對于營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)處理，主要從全面開展增收創(chuàng)收工作入手。具體措施有:以三級線網(wǎng)規(guī)劃為契機(jī)，提升線路營收能力。結(jié)合三級線網(wǎng)規(guī)劃，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部線網(wǎng)資源。不斷提高線路車輛周轉(zhuǎn)率，提升線網(wǎng)運(yùn)行效率，提升線路營收能力。重點(diǎn)研究虧損線路，采取有效措施扭虧。對于重點(diǎn)虧損線路，加緊研究分析，進(jìn)行駐點(diǎn)客流調(diào)查，調(diào)整線路走向，力爭通過資源優(yōu)化達(dá)到增收減虧的目標(biāo)。持續(xù)開展“創(chuàng)模奪星”，促進(jìn)基層增收創(chuàng)收。優(yōu)化完善評審指標(biāo)，引導(dǎo)各基層車隊(duì)在做好安全服務(wù)工作的同時(shí)，加強(qiáng)線路增收創(chuàng)收和成本控制工作。

(三)盈利能力風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制

對于盈利能力風(fēng)險(xiǎn)處理，主要采用加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部成本費(fèi)用控制措施。牢固樹立厲行節(jié)約、過緊日子的思想。反對浪費(fèi)，始終堅(jiān)持從儉辦企業(yè)，從儉辦一切事情，絕不能養(yǎng)成大手大腳的不良習(xí)慣。加強(qiáng)企業(yè)全面預(yù)算管理，做好各項(xiàng)成本費(fèi)用預(yù)算執(zhí)行的跟蹤分析。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)格財(cái)務(wù)報(bào)銷制度。進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)管理制度，理順財(cái)務(wù)管理流程，嚴(yán)格財(cái)務(wù)報(bào)銷制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部成本費(fèi)用控制力度。

(四)投資風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制

對于投資風(fēng)險(xiǎn)，采取風(fēng)險(xiǎn)控制的策略，提高投資項(xiàng)目的完成率及收益率，盡可能地控制投資風(fēng)險(xiǎn)。明確項(xiàng)目投資原則，分析投資項(xiàng)目的輕重緩急以及項(xiàng)目實(shí)施的可行性和必要性。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，依據(jù)投資項(xiàng)目涉及正常營運(yùn)生產(chǎn)需求的重要性，確定投資項(xiàng)目的優(yōu)先次序與時(shí)間安排先后次序，選擇性的進(jìn)行投資，切實(shí)做好資金籌劃工作。

四、結(jié)束語

要使公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)、有效地發(fā)揮作用，不僅要求財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)提供財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)信息，而且需要有良好的信息傳導(dǎo)機(jī)制和危機(jī)應(yīng)急處理組織機(jī)構(gòu)，以及有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和處理機(jī)制。唯有如此，公交企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)才能真正發(fā)揮作用，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險(xiǎn)，確保公交企業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展。

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