孫宗寬

(1.西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西楊凌 712100;2.長(zhǎng)安銀行，陜西西安 710075)

我國(guó)中小商業(yè)銀行公司治理研究

孫宗寬1，2

(1.西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西楊凌 712100;2.長(zhǎng)安銀行，陜西西安 710075)

我國(guó)中小商業(yè)銀行公司治理具有銀行公司治理的普遍特點(diǎn)，又兼具地方政府不同程度控制的特殊之處。本文基于中小銀行三元分類和治理特點(diǎn)，構(gòu)建反映地方政府干預(yù)公司治理成本效益的局部均衡模型，刻劃其經(jīng)濟(jì)機(jī)制和均衡路徑，據(jù)之設(shè)置我國(guó)中小商業(yè)銀行公司治理的優(yōu)化路徑和策略安排。

中小銀行;公司治理;地方政府干預(yù);三元分類

一、引 言

以大型股份制商業(yè)銀行以外的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行為范疇的中小商業(yè)銀行，已成為我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的重要組成部分。隨著銀行業(yè)改革的深入推進(jìn)，中小商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、市場(chǎng)份額及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將持續(xù)提高。截至2011年末，我國(guó)中小商業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)326166億元、所有者權(quán)益20755億元、稅后利潤(rùn)3598.1億元、從業(yè)人員656767人、法人機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)到368家，分別占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)上述相應(yīng)總量的 28.79%、28.79%、28.74%、20.54%、9.68%。目前，中小商業(yè)銀行內(nèi)部治理框架基本確立，機(jī)制和制度建設(shè)深入展開，外部治理建設(shè)不斷提升，公司治理取得長(zhǎng)足的進(jìn)步，公司治理基本匹配了經(jīng)營(yíng)管理和發(fā)展需要。當(dāng)前，在全球后金融危機(jī)時(shí)期、國(guó)內(nèi)逐步倚重內(nèi)涵集約經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式、銀行業(yè)配套實(shí)施相關(guān)改革的大背景下，在中小商業(yè)銀行踐行“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民”市場(chǎng)定位和實(shí)施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略形勢(shì)下，在地方政府不同程度控制中小商業(yè)銀行的治理因素約束條件下，中小商業(yè)銀行公司治理的優(yōu)化和改進(jìn)具有重要的理論及現(xiàn)實(shí)意義。

國(guó)外關(guān)于銀行公司治理的研究主要集中于三個(gè)方面:一是從商業(yè)銀行的特殊性出發(fā)，依據(jù)既有的公司治理理論，形成關(guān)于銀行公司治理的模式、機(jī)制、治理績(jī)效的理論和實(shí)證研究［1－2］;二是研究政府規(guī)制對(duì)于銀行公司治理的影響［3］;三是研究金融危機(jī)中銀行公司治理效果及影響因素，提出改進(jìn)公司治理的策略安排［4－5］。

國(guó)內(nèi)對(duì)銀行公司治理的研究集中于兩個(gè)方面:一是把握商業(yè)銀行自身的特殊性，依據(jù)公司治理一般理論，形成商業(yè)銀行公司治理理論認(rèn)識(shí)和策略安排［6－11］;二是對(duì)于股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行公司治理，研究形成了關(guān)于缺陷、問題的認(rèn)識(shí)，形成了漸進(jìn)實(shí)施的措施建議［12－17］。

總體來看，商業(yè)銀行既有研究相對(duì)缺乏統(tǒng)籌股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行公司治理的系統(tǒng)性、整體性研究，中小商業(yè)銀行公司治理優(yōu)化路徑的理論和策略研究相對(duì)匱乏。本文在梳理我國(guó)中小銀行公司治理特點(diǎn)、現(xiàn)狀和問題基礎(chǔ)上，構(gòu)建基于中小銀行特點(diǎn)和因素約束的分析框架，探求中小銀行公司治理的經(jīng)濟(jì)機(jī)制和均衡狀態(tài)，并形成了關(guān)于中小銀行公司治理優(yōu)化的路徑和策略安排。

二、中小商業(yè)銀行公司治理的特點(diǎn)、現(xiàn)狀及問題

(一)特 點(diǎn)

中小銀行公司治理具有銀行公司治理的普遍特點(diǎn)，又兼具中小銀行自身稟賦所決定的特殊之處。這種普遍規(guī)律和特殊性的積聚，要求中小銀行廣泛吸納國(guó)際、國(guó)內(nèi)銀行公司治理的最佳做法和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，又要深入挖掘自身稟賦的特定規(guī)律，形成先進(jìn)與特色兼?zhèn)涞奈覈?guó)中小銀行公司治理范式和優(yōu)化路徑。

1.我國(guó)銀行公司治理的普遍特征?，F(xiàn)代公司治理研究表明，企業(yè)的公司治理機(jī)制不僅受國(guó)別因素的影響呈現(xiàn)出不同的治理模式，而且受行業(yè)特征的影響而呈現(xiàn)出差異性。顯然，由于經(jīng)營(yíng)的特殊性和在資源配置方面的特殊作用，與一般企業(yè)相比，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)具有其獨(dú)特的行業(yè)特征，如資本結(jié)構(gòu)上的高負(fù)債比、資產(chǎn)交易的非透明性和極為嚴(yán)格的行業(yè)管制和監(jiān)管等，這些特征都在一定程度上對(duì)構(gòu)成商業(yè)銀行內(nèi)外部公司治理機(jī)制的各要素產(chǎn)生了影響，導(dǎo)致商業(yè)銀行公司治理機(jī)制與一般企業(yè)公司治理機(jī)制的差異化［7］。公司治理并沒有一個(gè)統(tǒng)一的模式，從實(shí)際運(yùn)行效果看，不同的公司治理模式各有利弊，并不能決定公司治理的優(yōu)與劣。本次全球性的金融危機(jī)，雖然以英、美為代表的“單層制”模式的金融機(jī)構(gòu)受沖擊較大，但同樣采取“單層制”模式的加拿大和澳大利亞等國(guó)的金融機(jī)構(gòu)卻受沖擊較小;而在1997年的亞洲金融危機(jī)中，家族模式的金融機(jī)構(gòu)暴露出了嚴(yán)重的問題。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，各國(guó)根據(jù)本國(guó)的政治體制、經(jīng)濟(jì)狀況和文化價(jià)值準(zhǔn)則，借鑒國(guó)際良好實(shí)踐，在實(shí)踐中相互借鑒和吸收，創(chuàng)建具有本國(guó)特色的公司治理模式，從而實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策和有效制衡［11］。

中國(guó)人民銀行發(fā)布的《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》中關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的定義、以及公司治理國(guó)際規(guī)范和我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期實(shí)踐，明確我國(guó)商業(yè)銀行公司治理是指建立以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層等為主體的組織架構(gòu)和保證各主體獨(dú)立運(yùn)作、有效制衡的制度安排，以及建立科學(xué)高效的決策、激勵(lì)和約束機(jī)制。

從治理架構(gòu)來看，我國(guó)商業(yè)銀行公司治理架構(gòu)兼具大陸法系和英、美、法系特征，又廣泛契合了自身特色。我國(guó)商業(yè)銀行既采用了大陸法系模式的“三會(huì)一層”為主體的治理架構(gòu)，同時(shí)又納入了英、美、法系制度中的獨(dú)立董事制度。此外，監(jiān)管推動(dòng)，建立了具有我國(guó)自身特色的審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等專門委員會(huì)，加強(qiáng)董事會(huì)效能的發(fā)揮。股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層職責(zé)邊界和議事規(guī)則基本明確，各司其職、有效協(xié)調(diào)、相互制衡的機(jī)制初步形成;董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、薪酬與績(jī)效委員會(huì)、關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)等專門委員會(huì)，成為履行董事會(huì)相關(guān)職責(zé)，發(fā)揮董事會(huì)決策效能的重要制度安排;獨(dú)立董事從經(jīng)濟(jì)、金融、法律等相關(guān)領(lǐng)域?qū)I(yè)角度出發(fā)，就業(yè)務(wù)發(fā)展和重大決策發(fā)表客觀意見和建議，有效促進(jìn)董事會(huì)決策的科學(xué)性。

多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)初步形成。一些銀行通過股改、上市等方式形成了由國(guó)家、境外戰(zhàn)略投資者、機(jī)構(gòu)投資者和社會(huì)公眾共同持股的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

制衡機(jī)制不斷加強(qiáng)?！叭龝?huì)一層”的相關(guān)工作制度不斷修正和完善。譬如，規(guī)范了股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)的授權(quán)方案、董事會(huì)對(duì)行長(zhǎng)授權(quán)管理方案、董事會(huì)專門委員會(huì)工作細(xì)則、獨(dú)立董事工作制度等。

行政激勵(lì)強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)激勵(lì)弱的激勵(lì)機(jī)制缺陷正逐步改善。歷史和體制的因素是我國(guó)銀行業(yè)的重要環(huán)境稟賦，行政激勵(lì)成為特定時(shí)期的較好激勵(lì)約束機(jī)制，環(huán)境和內(nèi)在經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l件的變遷，使得年度業(yè)績(jī)考核、員工個(gè)人利益和銀行利益、股東利益相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)考核機(jī)制不斷強(qiáng)化。同時(shí)，信息披露的廣度和深度加強(qiáng)，規(guī)范性不斷提高，信息披露的約束機(jī)制逐步發(fā)揮作用。

普遍重視巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)于銀行公司治理的重要作用。新資本協(xié)議所倡導(dǎo)的不僅是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和先進(jìn)的資本計(jì)量方法，更蘊(yùn)含著銀行發(fā)展戰(zhàn)略與資本配置的匹配與協(xié)調(diào)、激勵(lì)政策對(duì)追求公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的引導(dǎo)、信息披露對(duì)公司透明度的提升等深層次的公司治理問題［18］。新資本協(xié)議規(guī)定了銀行發(fā)展戰(zhàn)略取向、激勵(lì)約束機(jī)制、信息披露機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制的組織重心和實(shí)施重點(diǎn)，在實(shí)施新資本協(xié)議的政策促進(jìn)下，新資本協(xié)議關(guān)于公司治理的理念和思想對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行公司治理將產(chǎn)生重要影響和促進(jìn)作用。我國(guó)商業(yè)銀行公司治理架構(gòu)如圖1所示。

2.中小銀行公司治理的特殊性。與我國(guó)大型商業(yè)銀行比較而言，中小銀行公司治理的特殊之處主要表現(xiàn)為:地方政府對(duì)中小銀行的控制較為普遍、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行公司治理的整體基礎(chǔ)薄弱，公司治理狀況相對(duì)落后。

圖1 我國(guó)商業(yè)銀行公司治理基本架構(gòu)

地方政府控制中小銀行是局部均衡的理性選擇。關(guān)于政府控制中小銀行的理論梳理主要有三類觀點(diǎn):鞏固論認(rèn)為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的客觀需求，要求地方政府掌握金融資源。地方政府擔(dān)當(dāng)大股東，有利于地方中小銀行的發(fā)展。金融資源適當(dāng)劃撥地方政府，矯正了金融資源為中央政府高度壟斷的局面，有利于風(fēng)險(xiǎn)分散。擺脫論認(rèn)為地方政府和地方國(guó)企控股，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)權(quán)不易流動(dòng)。高管為政府任命使得中小銀行經(jīng)營(yíng)管理易于受政府干預(yù)，不利于市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，不利于大企業(yè)集團(tuán)、民營(yíng)企業(yè)、境外戰(zhàn)略投資者入股，實(shí)施中小銀行產(chǎn)權(quán)改革，鼓勵(lì)按市場(chǎng)化原則進(jìn)行中小銀行的重組聯(lián)合。穩(wěn)定論認(rèn)為政府及地方國(guó)企法人股現(xiàn)階段應(yīng)維持現(xiàn)狀，基本不變。理由為，在政企分開改革任重道遠(yuǎn)的基本環(huán)境下，中小銀行弱小地位、歷史包袱等依然需要政府扶持和幫助。穩(wěn)定的政府股權(quán)有利于政府發(fā)揮糾正市場(chǎng)機(jī)制失靈、提供管理和服務(wù)支持、提供信譽(yù)保障等作用。結(jié)合實(shí)踐來看，我們認(rèn)為地方政府對(duì)中小銀行的控制是特定因素下的優(yōu)化選擇。一是地方政府控股中小銀行是分稅制、國(guó)有銀行改革、地方政府金融控制權(quán)變化等環(huán)境變化的選擇。1994年的分稅制改革使得地方政府在財(cái)權(quán)與事權(quán)上不匹配，財(cái)權(quán)上移與事權(quán)下放使得地方政府在支持地方建設(shè)過程中的資金缺口加大，財(cái)政赤字加重;1995年《中華人民共和國(guó)預(yù)算法》實(shí)施，其第二十八條明確規(guī)定地方政府不得發(fā)行地方政府債券，舉債融資的渠道受阻;國(guó)有銀行改革向縱深發(fā)展，一級(jí)法人體制強(qiáng)化，機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)收縮和業(yè)務(wù)審批權(quán)限上收，使得地方經(jīng)濟(jì)間接融資需求缺口加大;地方官員政績(jī)考核的GDP模式強(qiáng)化了地方政府對(duì)地方中小銀行控制權(quán)的要求。地方政府控制金融資源的途徑越來越狹小，中小銀行成為地方政府控制金融資源的主要途徑。以上因素使得地方商業(yè)銀行在組建之初，地方政府控股地位就得以形成［19］。二是地方政府對(duì)要素市場(chǎng)的行政控制，強(qiáng)化了中小銀行對(duì)政府控股的依賴。分稅制改革使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政治推動(dòng)力從中央政府轉(zhuǎn)為地方政府，地方政府不再只是中央在地方的延伸和代理機(jī)構(gòu)，已經(jīng)成為一個(gè)有其獨(dú)立利益的實(shí)體，并在中央與地方之間形成了新的行政管理體制，這種體制對(duì)于金融體系的影響主要表現(xiàn)為以下三個(gè)方面:分稅制下地方政府財(cái)權(quán)事權(quán)不對(duì)等誘發(fā)中央和地方、上級(jí)和下級(jí)政府間的機(jī)會(huì)主義博弈;現(xiàn)行政績(jī)考核導(dǎo)向成為各級(jí)地方政府主導(dǎo)的投資擴(kuò)張的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)力;制度供給的不完善使得地方政府可以主導(dǎo)資源配置。地方政府可以通過各種方法控制勞動(dòng)力、土地等要素的價(jià)格，事實(shí)上也就掌握了對(duì)地區(qū)金融資源的配置權(quán)，因?yàn)橥恋?、稅收、市?chǎng)準(zhǔn)入等各種優(yōu)惠行政政策，是銀行最值得信賴的抵押物和政治擔(dān)保。故此，在這個(gè)層面上，金融資源自然就服從于行政權(quán)力的配置，達(dá)成了資本與權(quán)利的結(jié)合［20］，中小銀行在實(shí)力較弱的時(shí)期，依賴于這種信貸環(huán)境和政府信用支持，有利于促進(jìn)其發(fā)展壯大。

地方政府控制中小銀行與國(guó)有大型銀行政府控制具有顯著區(qū)別。差異表現(xiàn)為:一是，控制的程度和范圍不同。地方政府控制的程度較深，范圍較大。國(guó)有銀行改制上市，公司內(nèi)部治理較為規(guī)范，國(guó)際化戰(zhàn)略以及新資本管理的實(shí)施，使得國(guó)有銀行公司治理的規(guī)范性、商業(yè)化程度較高，股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度較高，政府在遵循公司治理的機(jī)制和原則基礎(chǔ)上，適當(dāng)發(fā)揮國(guó)有銀行的社會(huì)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控職能和服務(wù)職能，政府控制和規(guī)范化公司治理的邊界較為清晰。而地方政府一方面擔(dān)當(dāng)?shù)胤缴鐣?huì)經(jīng)濟(jì)管理者身份，另一方面擔(dān)當(dāng)中小銀行控股股東，雙重身份使得在履行社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)和控股股東職能的時(shí)候往往不能平衡關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定時(shí)期以經(jīng)濟(jì)社會(huì)職能為側(cè)重點(diǎn)，偏離了控股股東公司治理的職能定位，一定程度上干預(yù)了公司治理的運(yùn)行機(jī)制，影響了其它利益相關(guān)者的權(quán)益。二是，中小銀行公司治理的兩種外在力量趨同程度較弱，中小銀行難以平衡監(jiān)管部門和地方政府不同的管理要求。地方政府以宏觀背景下地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定要求來影響中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和信貸投向，公司治理協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)穩(wěn)定的雙重目標(biāo)要求突出;監(jiān)管機(jī)構(gòu)以合規(guī)、審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理要求規(guī)定了中小銀行的公司治理要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求和地方政府要求的契合性、協(xié)調(diào)程度較弱，其沖突的情形也會(huì)出現(xiàn)，中小銀行公司治理要協(xié)調(diào)地方政府要求、外部監(jiān)管要求和自身經(jīng)營(yíng)管理要求，同時(shí)要在機(jī)制靈活、決策鏈條短的管理特色與內(nèi)控管理的高標(biāo)準(zhǔn)要求方面平衡協(xié)調(diào)，其公司治理的運(yùn)行機(jī)制難以平衡協(xié)調(diào)這些因素，公司治理機(jī)制的效能性難以充分發(fā)揮。三是，從整體上來看，中小銀行公司治理又具有不同于大型銀行的結(jié)構(gòu)性情形。大型股份制銀行公司治理相對(duì)較為完善，政府控制較為合理，政府控制程度回歸常態(tài);城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行公司治理基礎(chǔ)較弱，法人公司治理的頂層設(shè)計(jì)、運(yùn)作機(jī)制、公司治理的戰(zhàn)略地位等認(rèn)識(shí)缺乏積累，特色化的公司治理因素和先進(jìn)性的公司治理規(guī)范的融合、塑造，還具有漫長(zhǎng)的歷程。同時(shí)，地方政府金融控制資源狹小，對(duì)中小銀行金融資源的依賴程度較高，在內(nèi)部公司治理發(fā)展程度較弱的情況下，強(qiáng)政府控制是城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行公司治理的顯著特征。

(二)現(xiàn)狀和問題

通過對(duì)以上中小銀行公司治理本身的普遍特征和特殊因素分析，結(jié)合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、銀行轉(zhuǎn)型、公司治理轉(zhuǎn)型的過渡階段環(huán)境，總體來看，當(dāng)前我國(guó)中小銀行公司治理處于轉(zhuǎn)型的過渡階段，現(xiàn)代公司治理的框架和機(jī)制建設(shè)不斷深入，境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者的引入、上市推動(dòng)等優(yōu)化了股權(quán)治理，監(jiān)管要求推動(dòng)了公司治理的規(guī)范性和深化程度，政府控制程度在理性調(diào)整，公司治理的市場(chǎng)環(huán)境在逐步改善，股東約束的有效性逐步加強(qiáng)，中小銀行外部治理逐步加強(qiáng)和改善。中小銀行“三會(huì)一層”的內(nèi)部治理架構(gòu)基本確立，相關(guān)治理機(jī)制和制度建設(shè)深入推進(jìn)，中小銀行內(nèi)外資源稟賦如何有效根植于公司治理的框架和結(jié)構(gòu)中的特色制度建設(shè)被利益相關(guān)者高度重視，公司治理從“形似”到“神似”的轉(zhuǎn)型趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)。當(dāng)前，我國(guó)中小銀行公司治理存在的主要問題有四個(gè)方面:一是，如何有效優(yōu)化政府控制的方式和手段，有效優(yōu)化政府對(duì)中小銀行公司治理的帕累托效率改進(jìn);二是，監(jiān)管政策如何優(yōu)化形成差異化的監(jiān)管政策，約束并培育中小銀行公司治理建設(shè);三是，政府關(guān)于中小銀行公司治理的外部環(huán)境的一體化、系統(tǒng)性改革問題，如何改善;四是，中小銀行，特別是城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行如何加強(qiáng)公司治理基礎(chǔ)建設(shè)，形成體現(xiàn)自身功能定位和服務(wù)職能、統(tǒng)籌利益相關(guān)者均衡目標(biāo)、契合內(nèi)外資源稟賦、兼具現(xiàn)代公司治理規(guī)范的中小銀行內(nèi)部治理模式和機(jī)制。

三、中小商業(yè)銀行公司治理均衡模型的構(gòu)建

我國(guó)中小銀行公司治理改革必須在外部推動(dòng)和內(nèi)部提升兩個(gè)層面綜合推進(jìn)。中小銀行的差異性和地方政府干預(yù)方式及程度的變化，構(gòu)成了影響中小銀行公司治理的關(guān)鍵?；阢y行利益相關(guān)者構(gòu)成的多重目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)，我國(guó)中小銀行公司治理改革和建設(shè)需要合理的路徑設(shè)置。本節(jié)基于結(jié)構(gòu)變遷、地方政府轉(zhuǎn)型、中小銀行轉(zhuǎn)型的要求，構(gòu)建中小銀行公司治理改革的均衡模型，通過靜態(tài)分析和比較靜態(tài)分析，刻劃中小銀行公司治理的機(jī)制和均衡狀態(tài)，為中小銀行公司治理的路徑選擇和安排提供理論依據(jù)。

(一)影響因素

1.中小銀行三元分類的結(jié)構(gòu)。中小銀行中上市銀行和申請(qǐng)上市銀行為第一類，非上市的區(qū)域性中小銀行為第二類，地方小銀行為第三類。上市、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)對(duì)中小銀行公司治理的要求存在明顯差異。同時(shí)，對(duì)中小銀行公司治理的改革和提升賦予了不同的治理環(huán)境和彈性空間。因此，將中小銀行的三元分類，作為公司治理的基本條件和因素，把握了中小銀行公司治理的現(xiàn)狀和基礎(chǔ)。

2.地方政府控制中小銀行的程度和范圍。如前文所述，中小銀行公司治理的特殊之處，在于地方政府的控制和干預(yù)程度較大型銀行而言更為突出，這是環(huán)境、政府需求及中小銀行發(fā)展基礎(chǔ)共同決定的狀態(tài)。按照一至三類中小銀行分類次序，政府控制和干預(yù)的程度逐步加強(qiáng)，市場(chǎng)機(jī)制的作用逐步弱化，這種政府控制與市場(chǎng)機(jī)制此弱彼強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，蘊(yùn)含了中小銀行公司治理的漸進(jìn)邏輯。從靜態(tài)現(xiàn)狀來看，地方政府控股是中小銀行公司治理的顯著約束條件和治理特點(diǎn)，其控制范圍和程度調(diào)整的過程是中小銀行公司治理變化的過程。因此，地方政府的控制構(gòu)成了中小銀行公司治理的第二個(gè)影響因素。

3.外部監(jiān)管要求和監(jiān)管推動(dòng)。監(jiān)管要求是中小銀行公司治理的重要力量，有效的監(jiān)管將對(duì)中小銀行的公司治理形成良好的約束和推動(dòng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和地方政府管理的有效協(xié)調(diào)是中小銀行公司治理迫切需要解決的課題。差異化的監(jiān)管是匹配中小銀行公司治理的重要需求，但差異化監(jiān)管的成本、有效性和可操作性是制度安排的關(guān)鍵。外部監(jiān)管要求和監(jiān)管推動(dòng)構(gòu)成了第三個(gè)影響因素。

4.外部市場(chǎng)環(huán)境。外部市場(chǎng)環(huán)境包括資本市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)和并購市場(chǎng)、獨(dú)立審計(jì)評(píng)價(jià)體系等。功能完善的經(jīng)理市場(chǎng)，根據(jù)經(jīng)理人員的前期表現(xiàn)對(duì)其人力資本估價(jià)，進(jìn)而激勵(lì)經(jīng)理人員努力工作;資本市場(chǎng)的公司治理機(jī)制包括股權(quán)市場(chǎng)和債權(quán)市場(chǎng)的治理機(jī)制兩部分;并購市場(chǎng)作為公司治理的外部機(jī)制有獨(dú)特的作用，適度的接管壓力也是優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。但并購機(jī)制的發(fā)揮需要支付較大的社會(huì)成本和法律成本，而且需要具有高流動(dòng)性的資本市場(chǎng)為基礎(chǔ);市場(chǎng)中的獨(dú)立審計(jì)評(píng)價(jià)機(jī)制主要靠市場(chǎng)中立機(jī)構(gòu)(如會(huì)計(jì)師、審計(jì)師、稅務(wù)師、律師事務(wù)所)對(duì)中小銀行做出客觀、公正的評(píng)判和信息發(fā)布，對(duì)其予以約束。

充分把握中小銀行公司治理的特征和內(nèi)容，從中提煉出了中小銀行公司治理改革中的四類重要因素。這些因素的作用既有獨(dú)立改革的內(nèi)容，又依靠彼此的搭配和協(xié)調(diào)來影響中小銀行公司治理作用的發(fā)揮。

(二)模型框架

在對(duì)以上四個(gè)基本要素梳理的基礎(chǔ)上，將我國(guó)中小銀行公司治理的改革建立在以我國(guó)中小銀行三元分類結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，以政府控制優(yōu)化、內(nèi)部治理優(yōu)化、監(jiān)管優(yōu)化為支點(diǎn)，以市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用為增量的整體框架分析，刻劃中小銀行的均衡變化和動(dòng)態(tài)狀況，指導(dǎo)并探求我國(guó)中小銀行公司治理改革的實(shí)踐方向和路徑。我國(guó)中小銀行公司治理理論模型如下圖。

圖2 我國(guó)中小銀行公司治理理論模型

圖2總體描述了我國(guó)中小銀行公司治理的均衡狀態(tài)。橫坐標(biāo)OE表示我國(guó)中小銀行公司治理的績(jī)效，縱坐標(biāo)OG表示政府控制和干預(yù)公司治理的成本和程度，坐標(biāo)原點(diǎn)用O表示。OD曲線表示市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)條件下政府控制成本影響中小銀行公司治理績(jī)效的變化曲線，OC曲線表示我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型環(huán)境下政府控制成本影響中小銀行公司治理績(jī)效的變化曲線。兩條切線表示各自狀況下政府控制成本的邊際收益。

(三)均衡機(jī)制

從圖2看:OD曲線為凹向縱軸的曲線。這是國(guó)際銀行業(yè)普遍基本的態(tài)勢(shì)和規(guī)律。該曲線是無差異效率曲線和成本約束線的切點(diǎn)集而構(gòu)成。每一個(gè)切點(diǎn)是成本約束情況下效率最大的點(diǎn)，是靜態(tài)均衡點(diǎn)，無數(shù)靜態(tài)均衡點(diǎn)構(gòu)成了動(dòng)態(tài)趨勢(shì)曲線。凹向縱軸的經(jīng)濟(jì)機(jī)制為:銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)控惡化對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的負(fù)外部性，對(duì)政府信用產(chǎn)生負(fù)的外部性。因而，銀行的信息搜集與監(jiān)督干預(yù)顯然是一種“公共產(chǎn)品”［21］。同時(shí)，市場(chǎng)失靈需要適度的政府干預(yù)，尤其銀行業(yè)是壁壘較高和相對(duì)壟斷競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，政府適當(dāng)對(duì)銀行的干預(yù)是必要的。政府適當(dāng)?shù)母深A(yù)，克服了市場(chǎng)失靈，減弱了壟斷利益，表現(xiàn)為銀行公司治理收益遞增;隨著政府干預(yù)的程度加強(qiáng)，部分抑制了市場(chǎng)機(jī)制在公司治理中的作用，政府干預(yù)的邊際收益遞減;當(dāng)持續(xù)增強(qiáng)政府干預(yù)引起所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)不能有效分離、利益相關(guān)者收益侵蝕，就使得政府干預(yù)邊際效應(yīng)為零，以至為負(fù)時(shí)，拐點(diǎn)出現(xiàn)，公司治理效率損耗，凹形曲線形成。實(shí)證文獻(xiàn)［14］也得出了相同的結(jié)論。

OC曲線為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型環(huán)境下政府控制成本影響中小銀行公司治理績(jī)效的變化曲線。由于我國(guó)中小銀行三元分類結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的復(fù)雜性，OC曲線相比OD曲線較為復(fù)雜。OC曲線同樣是無差異效率曲線和成本約束線的切點(diǎn)集而構(gòu)成的，每一個(gè)切點(diǎn)是成本約束情況下效率最大的點(diǎn)，是靜態(tài)均衡點(diǎn)，無數(shù)靜態(tài)均衡點(diǎn)構(gòu)成了動(dòng)態(tài)趨勢(shì)曲線。我國(guó)中小銀行市場(chǎng)化程度有限，經(jīng)營(yíng)時(shí)期不長(zhǎng)，初始時(shí)期，政府控制帶來了顯著遞增的公司治理效率，且邊際效率不斷增大，表現(xiàn)為OC曲線中OA段形態(tài);伴隨中小銀行規(guī)模擴(kuò)張和市場(chǎng)化程度發(fā)展，其公司治理到了一定階段后，政府控制帶來的公司治理效率遞增的速度減緩，效率增速為正，邊際效率為正，但邊際效率遞減，表現(xiàn)為OC曲線中AB段形態(tài);中小銀行繼續(xù)擴(kuò)張規(guī)模、上市、優(yōu)化股權(quán)的相應(yīng)階段，政府對(duì)公司治理的效用的負(fù)面效應(yīng)逐步突出，公司治理效率減弱，效率增速為負(fù)，邊際效率為負(fù)，表現(xiàn)為OC曲線中BC段的形態(tài)。對(duì)照三類中小銀行來看，第一類中小銀行政府影響公司治理效率的情況處于BC段和縱軸構(gòu)成的區(qū)域內(nèi);第二類中小銀行處于AB段和縱軸所夾的區(qū)域內(nèi);第三類中小銀行處于OA段和縱軸所夾的區(qū)域內(nèi)。

需要說明的是:第一，地方政府控制的成本和程度是相對(duì)的變量，同樣方式和力度的控制成本，對(duì)于不同狀況的中小銀行，或者對(duì)于不同發(fā)展階段的中小銀行而言，其帶來的公司治理效率是不同的。第二，我國(guó)中小銀行初始階段，政府控股的治理模式較為普遍，公司治理的市場(chǎng)機(jī)制較為缺乏，隨著中小銀行外部環(huán)境的變遷和內(nèi)部治理程度的提高，公司治理效率的發(fā)揮需要市場(chǎng)機(jī)制的補(bǔ)充帶來的增量效應(yīng)，因而政府控制和市場(chǎng)機(jī)制在中小銀行公司治理中的關(guān)聯(lián)關(guān)系至少有兩方面:一方面是兩者之間互為補(bǔ)充、有時(shí)又相互矛盾，是辯證統(tǒng)一的兩個(gè)因素。另一方面，政府控制到一定程度后，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮治理效能的需求較為強(qiáng)烈。第三，選取政府控制的縱軸變量，包含了不同時(shí)期市場(chǎng)狀況和機(jī)制對(duì)政府控制效能的關(guān)聯(lián)影響。第四，一至三類中小銀行處于OC曲線內(nèi)的不同區(qū)域的判斷，是考慮了OC曲線是均衡點(diǎn)構(gòu)成的曲線，是靜態(tài)優(yōu)化的最優(yōu)點(diǎn)，它不是現(xiàn)實(shí)公司治理的常態(tài)，因而現(xiàn)實(shí)的公司治理狀況一般都在曲線內(nèi)。第五，中小銀行轉(zhuǎn)型時(shí)期政府控制和市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮效能的變化過程，就是政府和市場(chǎng)邊界不斷甄別和取舍的過程，邊界不清晰的地方很多，公司治理對(duì)特有資源稟賦的依賴，造成在我國(guó)中小銀行公司治理中政府和市場(chǎng)邊界缺乏既有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和理論支撐。

四、中小商業(yè)銀行公司治理優(yōu)化的路徑安排

在挖掘政府控制對(duì)中小銀行公司治理績(jī)效影響一般規(guī)律的基礎(chǔ)上，梳理我國(guó)中小銀行三元分類的結(jié)構(gòu)特征，以及政府控制、監(jiān)管約束、市場(chǎng)影響的因素，刻劃了我國(guó)中小銀行公司治理演進(jìn)的均衡機(jī)制和路徑，形成了我國(guó)中小商業(yè)銀行公司治理的理論模型。借助這一模型，可以看出，我國(guó)中小商業(yè)銀行公司治理優(yōu)化路徑為有機(jī)統(tǒng)一的三個(gè)階段。即:第一階段是政府控制優(yōu)化和內(nèi)部治理培育并行推進(jìn)階段;第二階段是向第一類中小銀行公司治理標(biāo)準(zhǔn)并軌階段;第三階段是中小銀行公司治理一元制建設(shè)階段。這三個(gè)階段是遞進(jìn)、關(guān)聯(lián)的關(guān)系。第一階段是第二階段的基礎(chǔ)和保障，第二階段是第一階段的必然要求和路徑延續(xù)，第三階段是公司治理外部環(huán)境和自身建設(shè)提升的遞進(jìn)要求和趨勢(shì)。

(一)政府控制優(yōu)化和內(nèi)部治理培育并行推進(jìn)階段

政府控制的優(yōu)化和內(nèi)部治理培育并行推進(jìn)是中小銀行公司治理改革的首要階段。政府控制的優(yōu)化，包含以合理的方式增進(jìn)政府控制在公司治理績(jī)效的正向作用，以及通過改革的方式優(yōu)化控制中小銀行的方式，同時(shí)，包括發(fā)揮政府改善中小銀行公司治理的市場(chǎng)環(huán)境等。內(nèi)部治理培育是中小銀行公司治理層次不高、發(fā)展階段較低的現(xiàn)狀決定的，一方面要漸進(jìn)健全公司治理內(nèi)部架構(gòu)，培育制衡機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制。另一方面要和政府加強(qiáng)互動(dòng)，主動(dòng)參與到政府控制方式變革的過程中去。同時(shí)，結(jié)合政府控制制度的變化相機(jī)抉擇，完善公司治理。在這一過程中，公司治理推進(jìn)變革的動(dòng)力來源于哪里，在公司治理示范效應(yīng)和市場(chǎng)約束效應(yīng)尚未顯現(xiàn)的階段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管約束的適當(dāng)要求是必要的。具體的改革措施有:

1.增強(qiáng)地方政府對(duì)中小銀行人事的治理，加強(qiáng)人事體系中人員的甄選、培養(yǎng)、升遷與激勵(lì)機(jī)制。在公司治理市場(chǎng)環(huán)境薄弱、市場(chǎng)機(jī)制難以發(fā)揮公司治理效能的情況下，地方政府應(yīng)主導(dǎo)增強(qiáng)中小銀行的人事治理，發(fā)揮其配置資源和有效履行激勵(lì)約束的職能。

2.加強(qiáng)地方政府對(duì)中小銀行的監(jiān)督管理，逐步實(shí)施中小銀行的所有權(quán)管理和監(jiān)督管理分離，并改善所有權(quán)職能效率。當(dāng)前，地方政府對(duì)中小銀行集中行使所有者權(quán)利，而監(jiān)管權(quán)利尚未有效履行，這與承擔(dān)中小銀行經(jīng)營(yíng)責(zé)任的職責(zé)并不匹配。對(duì)此，應(yīng)建立有效的省級(jí)政府金融監(jiān)管框架和政策，逐步培育和發(fā)展地方政府的監(jiān)管能力，使得地方政府有效協(xié)調(diào)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，履行對(duì)中小商業(yè)銀行的監(jiān)管責(zé)任，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)對(duì)稱。具體而言，由省級(jí)人民政府在現(xiàn)有金融工作辦公室的基礎(chǔ)上，設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)，實(shí)施中小銀行所有權(quán)和監(jiān)督管理權(quán)的適當(dāng)分離。同時(shí)，著力于中小銀行所有權(quán)職能效率的提高，通過立法和政策，明確地方政府在中小銀行所有者權(quán)利的范圍、履行權(quán)利的方式、途徑，建立中小銀行業(yè)績(jī)考核體系、問責(zé)機(jī)制，以及地方政府對(duì)中小銀行所有權(quán)職能體系的組織模式。中小銀行監(jiān)管職權(quán)改革，應(yīng)按照“傾斜地方、分類調(diào)整、相互協(xié)調(diào)”的原則推進(jìn):省級(jí)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)履行對(duì)第三類中小銀行，即地方小銀行的監(jiān)督管理，國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以指導(dǎo);省級(jí)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)同履行對(duì)第二類中小銀行，即區(qū)域性中小銀行的監(jiān)督管理;國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)履行對(duì)第一類中小銀行，即上市和申請(qǐng)上市中小銀行的監(jiān)督管理。

3.地方政府依據(jù)國(guó)家整體戰(zhàn)略規(guī)劃的調(diào)整和變化，及時(shí)調(diào)整對(duì)中小銀行控制的方式和程度，改善中小銀行公司治理。在推進(jìn)整體改革的過程中，財(cái)政分權(quán)的財(cái)權(quán)改革將會(huì)推進(jìn)，地方發(fā)債政策將逐步放松，地方政府有可能適度參與資本市場(chǎng)籌融資，地方政府財(cái)力和資金融通來源將多樣化，地方政府控制中小銀行的程度和方式將產(chǎn)生變化。在這種調(diào)整區(qū)間內(nèi)，地方政府應(yīng)對(duì)中小銀行公司治理賦予新地更高地要求，鼓勵(lì)其通過引進(jìn)戰(zhàn)略伙伴、上市等優(yōu)化股權(quán)，加強(qiáng)公司治理有效投入，提升信息披露、風(fēng)險(xiǎn)管控等公司治理的先進(jìn)性、規(guī)范性、內(nèi)外約束性，并通過經(jīng)理人市場(chǎng)加強(qiáng)激勵(lì)約束的市場(chǎng)機(jī)制和方式，促進(jìn)中小商業(yè)銀行不斷完善公司治理。

4.加強(qiáng)地方政府公共服務(wù)職能轉(zhuǎn)變，積極培育公司治理的外部市場(chǎng)環(huán)境。隨著公共財(cái)政職能的不斷發(fā)揮，政府公共服務(wù)水平不斷提升，政府應(yīng)加強(qiáng)培育和逐步建立有效的社會(huì)信用體系、法制體系、市場(chǎng)體系，這對(duì)于增強(qiáng)中小銀行引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、發(fā)揮市場(chǎng)化機(jī)制的激勵(lì)約束機(jī)制，不斷完善公司治理，將逐步產(chǎn)生重要的推動(dòng)作用。

5.實(shí)施動(dòng)態(tài)和分層監(jiān)管，推動(dòng)中小銀行公司治理建設(shè)。在外部市場(chǎng)機(jī)制薄弱，內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制不足的狀況下，中小銀行公司治理的動(dòng)力不足。目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)監(jiān)管政策和要求，缺乏差異化管理措施。對(duì)此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)以中小銀行公司治理的現(xiàn)狀差異及布局，設(shè)立基于不同層次公司治理狀況和水平的分層次監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求，并配合以動(dòng)態(tài)彈性的監(jiān)管政策，保障監(jiān)管的適合性、合理性和科學(xué)性，有效地約束和促進(jìn)中小銀行公司治理建設(shè)。

6.加強(qiáng)中小銀行董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層管理機(jī)制建設(shè)。中小商業(yè)銀行董事會(huì)應(yīng)重點(diǎn)圍繞制定發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、激勵(lì)約束政策和機(jī)制、落實(shí)董事誠(chéng)信義務(wù)和“看管責(zé)任”、提高透明度建設(shè)、完善工作機(jī)制等方面工作，強(qiáng)化在公司治理與銀行經(jīng)營(yíng)決策中的核心地位;監(jiān)事會(huì)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)確立穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念和發(fā)展戰(zhàn)略論證過程的積極參與和有效監(jiān)督，通過參與重大決策過程，提出合理化建議和意見，保障董事會(huì)決策過程的嚴(yán)謹(jǐn)性、科學(xué)性，并把工作的重點(diǎn)放在監(jiān)督穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念和發(fā)展戰(zhàn)略的有效實(shí)施，以及監(jiān)督經(jīng)營(yíng)管理層落實(shí)股東大會(huì)和董事會(huì)決議執(zhí)行情況及其效果。建立經(jīng)營(yíng)管理層與董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)之間明晰的匯報(bào)路線和順暢的信息溝通機(jī)制，加強(qiáng)授權(quán)管理體系建設(shè)，明確授權(quán)的范圍、形式、程序、執(zhí)行和監(jiān)督等具體內(nèi)容，不斷完善對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)考核工作制度及機(jī)制建設(shè)。

7.加強(qiáng)中小銀行黨委會(huì)在公司治理中的職能和作用。堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，充分發(fā)揮黨組織的政治核心作用，是我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的重要特色和獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行高管人員“雙向進(jìn)入、交叉任職”的領(lǐng)導(dǎo)體系，已成為實(shí)現(xiàn)公司治理與黨組織政治核心作用有機(jī)結(jié)合的重要管理機(jī)制和成功經(jīng)驗(yàn)。進(jìn)一步發(fā)揮黨委會(huì)在中小銀行公司治理中的職能和作用，需要著力于以下幾點(diǎn):一是明確和完善中小銀行公司治理框架。黨委會(huì)是公司治理的組成部分，應(yīng)明確其在公司治理架構(gòu)中的地位和職能;二是制定運(yùn)行規(guī)則和治理內(nèi)容及重點(diǎn)。制定黨委會(huì)議議事規(guī)則，主要是結(jié)合中小銀行各自實(shí)際，根據(jù)中央有關(guān)規(guī)定，研究貫徹落實(shí)國(guó)家有關(guān)經(jīng)濟(jì)金融政策的措施，對(duì)公司發(fā)展的方向性和重大問題的研究，推動(dòng)公司黨風(fēng)廉政建設(shè)工作，促進(jìn)中小銀行高級(jí)管理人員“雙向進(jìn)入、交叉任職”管理模式作用的發(fā)揮;三是建立有效地運(yùn)行機(jī)制。以黨組織的政治優(yōu)勢(shì)，把黨委會(huì)議作為董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層、紀(jì)委和工會(huì)等公司治理主體，通報(bào)、交流和推動(dòng)工作的重要平臺(tái)，推動(dòng)公司治理結(jié)構(gòu)的功能優(yōu)勢(shì)和職工民主參與的管理優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮黨委會(huì)聯(lián)系公司各治理層協(xié)調(diào)溝通、凝聚共識(shí)、明確職責(zé)、各負(fù)其責(zé)、合作共事、把握方向，推動(dòng)發(fā)展的重要作用。

8.強(qiáng)化中小商業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃和資本管理。包括明確董事會(huì)在制定戰(zhàn)略規(guī)劃和監(jiān)督執(zhí)行方面的主要責(zé)任、強(qiáng)調(diào)關(guān)注人才發(fā)展戰(zhàn)略和信息技術(shù)戰(zhàn)略等各種配套戰(zhàn)略，充分利用比較優(yōu)勢(shì)制定發(fā)展規(guī)劃戰(zhàn)略，以提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和建立良好的企業(yè)文化和價(jià)值準(zhǔn)則等。

9.強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)。重點(diǎn)改變經(jīng)營(yíng)考核指標(biāo)過于追求規(guī)模和短期利益的情況，應(yīng)體現(xiàn)與管理人員和員工的利益相聯(lián)系的長(zhǎng)期利益;加強(qiáng)激勵(lì)政策對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋，對(duì)銀行的發(fā)展方向和資源配置發(fā)揮導(dǎo)向性作用;利用經(jīng)濟(jì)資本約束銀行的規(guī)模沖動(dòng)，引導(dǎo)銀行資源的合理配置。充分發(fā)揮薪酬激勵(lì)與約束作用，加強(qiáng)對(duì)公司治理各主體、特別是高級(jí)管理人員的考核與問責(zé)。

(二)二類中小銀行向一類中小銀行公司治理標(biāo)準(zhǔn)并軌階段

如前理論模型所示，第二類非上市的區(qū)域銀行地方政府控制邊際收益逐步遞減，中小銀行規(guī)模擴(kuò)張、公司治理的效能不斷提升，需要由其步入第一類發(fā)展階段。二類中小銀行向一類中小銀行并軌的相關(guān)措施至少應(yīng)包括以下方面:

1.根據(jù)區(qū)域差異實(shí)現(xiàn)區(qū)域中小銀行公司治理的多元化推進(jìn)。目前，第二類區(qū)域中小銀行由于區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境和政府治理程度的差異，形成了公司治理程度各異的治理模式。一類中小銀行所在區(qū)域中的第二類中小銀行公司治理的金融生態(tài)環(huán)境相對(duì)較好，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的區(qū)域銀行公司治理層次相對(duì)豐富，制衡機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制作用相對(duì)完善。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小銀行的公司治理相對(duì)較為欠缺。因此，應(yīng)堅(jiān)持差異、漸進(jìn)的原則，依據(jù)區(qū)域生態(tài)環(huán)境、政府治理狀況、公司治理需求，逐步形成并改進(jìn)具有特色的公司治理模式和機(jī)制。

2.結(jié)合實(shí)際，區(qū)別情況，確定中小銀行公司治理建設(shè)的優(yōu)先次序。在公司治理成本約束條件下，公司治理建設(shè)需要安排優(yōu)先次序。區(qū)域中小銀行規(guī)?；A(chǔ)和經(jīng)營(yíng)管理積累較為雄厚，內(nèi)部公司治理建設(shè)已形成良好積累。對(duì)其進(jìn)一步改革應(yīng)按照引入境內(nèi)外戰(zhàn)略合作伙伴、控股或并購、上市等方式，分別以先后次序?qū)嵤u進(jìn)改革。引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴，對(duì)于股權(quán)優(yōu)化、股東制衡、人力資本和技術(shù)提升、降低融資成本、提高公司治理水平和銀行績(jī)效，一般會(huì)起到較好的帕累托改進(jìn)效率［22－25］;控股或并購，對(duì)于稀釋大股東股權(quán)、優(yōu)化地方政府控制行為有顯著效應(yīng);上市選擇能夠規(guī)范股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理的制衡機(jī)制、外部約束機(jī)制，是區(qū)域銀行公司治理戰(zhàn)略的重要選擇［26］。

(三)中小銀行公司治理一元制建設(shè)階段

根據(jù)金融全球化的趨勢(shì)和特點(diǎn)，應(yīng)高度重視巴塞爾新資本監(jiān)管及其它公司治理新理念要求，全面提升我國(guó)中小銀行公司治理水平，逐步形成統(tǒng)一、現(xiàn)代、特色、有效、不斷吸納和提升的公司治理格局和態(tài)勢(shì)。相關(guān)措施有:

1.有效吸納前兩階段公司治理模式和管理經(jīng)驗(yàn)，著力促進(jìn)地方小銀行公司治理建設(shè)。政府控制優(yōu)化和內(nèi)部治理培育并行推進(jìn)階段、第二類向第一類中小銀行公司治理標(biāo)準(zhǔn)并軌階段，形成的公司治理理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，可為地方小銀行公司治理建設(shè)所應(yīng)用。譬如政府控制的方式和范圍及優(yōu)化經(jīng)驗(yàn)、納入自身內(nèi)外資源稟賦所形成的公司治理的特色因素、股權(quán)優(yōu)化和公司治理的新范式等。

2.供給適合普惠式金融服務(wù)的中小銀行公司治理的政策安排。金融服務(wù)不僅有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且有利于改善貧困。在金融體系發(fā)展較好的國(guó)家，普惠式金融服務(wù)較為普及，使得收入不平等及貧窮的狀況，都有明顯的改善。如果要使擴(kuò)大金融服務(wù)渠道能夠?qū)ΩF人最有利的話，就要使金融服務(wù)的覆蓋面不僅僅局限于為貧窮的家庭提供信貸，重要的是要將金融服務(wù)的覆蓋面擴(kuò)大到所有未被覆蓋到的人［27］。為弱勢(shì)群體、弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)和弱勢(shì)地區(qū)提供金融服務(wù)，即普惠金融(inclusive finance)或稱為金融服務(wù)的可獲得性(access to financial cervices)，成為一國(guó)或地區(qū)重要的金融政策之一［28］。能夠有效、全方位為社會(huì)所有階層和群體提供金融服務(wù)的，尤其是要為那些金融體系現(xiàn)在還沒有覆蓋到的窮人，或者是社會(huì)低收入階層提供服務(wù)，是普惠金融服務(wù)的基本內(nèi)涵［29］。普惠式金融服務(wù)是地方小銀行需要承擔(dān)的重要職責(zé)，也是地方小銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力形成的重要比較優(yōu)勢(shì)之著力點(diǎn)。因此，國(guó)家應(yīng)從立法、政策、監(jiān)管、銀行公司治理特定因素等方面，依據(jù)普惠式金融服務(wù)的特點(diǎn)，制定有利于完善和提升中小銀行公司治理的制度、政策和機(jī)制支持。

3.優(yōu)化中小銀行公司治理的多元化制度和機(jī)制。重視新資本監(jiān)管對(duì)公司治理建設(shè)的全面塑造，形成多元機(jī)制，渠道暢通，特色因素不斷吸納，治理規(guī)范和機(jī)制體制健全的現(xiàn)代、特色、優(yōu)化的中小銀行公司治理模式和體系。依托金融生態(tài)建設(shè)成果、政府治理成果、中小銀行經(jīng)營(yíng)管理成果，以及中小銀行公司治理改革成果，以新資本監(jiān)管和其它先進(jìn)管理模式建設(shè)為重點(diǎn)，提升公司治理、協(xié)調(diào)公司治理和銀行經(jīng)營(yíng)管理水平的協(xié)同性，進(jìn)一步疏通先進(jìn)公司治理的內(nèi)外建設(shè)渠道，促進(jìn)中小銀行公司治理的全面建設(shè)。

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Research on Corporate Governance of Small and Medium-sized Commercial Banks in China

SUN Zong－kuan
(School of Economics and Management，Northwest A＆F University，Yangling 712100，Shaanxi，China;Chang'an Bank Co.Ltd，Xi'an 710075，China)

The corporate governance of small and medium－sized banks in China has both the common feature of general banking corporate governance and the special features of being controlled by local governments in various degrees.Based on the trinary classification ＆ treatment characteristics of small and medium－sized banks，this paper sets up a partial equilibrium model which reflects the intervention of local government in cost－effectiveness of corporate governance，describes the economic mechanism and the equilibrium path for it，and accordingly establishes the optimum path and strategic arrangements for corporate governance of small and medium－sized banks in China.

Small and Medium－sized Commercial Banks;Corporate Governance;Local Government Intervention;Trinary Classification

A

1002－2848－2012(06)－0046－09

2012－09－10

孫宗寬(1955－)，陜西省扶風(fēng)縣人，西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士研究生，高級(jí)會(huì)計(jì)師，現(xiàn)供職于長(zhǎng)安銀行，研究方向:商業(yè)銀行戰(zhàn)略及公司治理、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理。

責(zé)任編輯、校對(duì):郭燕慶